Министерство культуры Российской Федерации Алтайский филиал федерального государственного образовательного

Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ДИСЦИПЛИНЫ
Финансовый анализ
Специальность:
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
Барнаул
2010
1
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
АННОТАЦИЯ
1. Минимальные требования к содержанию дисциплины/модуля/спецкурса
Объекты анализа, оценка информативности финансовой отчетности с позиций
основных групп пользователей , взаимосвязь состава и содержания отчетности, анализ
бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей, горизонтальный и
вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов, анализ отчета о прибылях и
убытках, анализ состава и структуры затрат и доходов организации, анализ рентабельности,
анализ собственного капитала организации с точки зрения эффективности его
использования, анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств,
оценка результативности производственно-хозяйственной, инвестиционной и финансовой
деятельности предприятия, анализ состава и движения капитала организации, оценка
чистых активов, использование выводов из финансового анализа при разработке бизнесплана организации и принятия различных управленческих решений.
2. Взаимосвязь дисциплины/модуля/спецкурса с другими дисциплинами учебного
плана специальности (сетов в ГОС ВПО).
Курс финансового анализа связан с экономической теорией, статистикой, финансовой
математикой, бухгалтерским учетом, финансовой отчетностью предприятия и др.
3. Перечень элементов учебно-методического комплекса:
 Нормативный блок: аннотация, рабочая учебная программа дисциплины.
 Теоретический блок: содержание лекций.
 Практический блок: планы и структура практических занятий.
 Блок оценочно-диагностических средств и контрольно-измерительных материалов:
вопросы и задания для самостоятельной работы, перечень вопросов к зачету,
перечень вопросов к экзамену, образец экзаменационного билета, образец
практического задания к экзамену/зачету, образец теста текущей аттестации, образец
теста промежуточной аттестации, образец контрольной работы с методикой решения
и ответами.
 Методический блок: методические рекомендации по дисциплине для
преподавателей, методические рекомендации по дисциплине для студентов.
4. Список авторов элементов УМК: Эргардт О.И., к.э.н., доцент.
5. Нормативные документы, требования которых учитывались при разработке
УМК дисциплины/модуля/спецкурса:
- ГОС ВПО по специальности.
2
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА
по дисциплине
Финансовый анализ
080801.65
Специальность
«Прикладная информатика (в менеджменте)»
Курс обучения
Семестр
Всего часов по учебному плану:
В том числе по формам обучения:
- лекции
- практика
- самостоятельная работа
Формы итогового контроля знаний:
-экзамен
IV
9
90
очная – 90
28
26
36
9 семестр
Барнаул
2010
3
Пояснительная записка
Дисциплина «Финансовый анализ»
относится к блоку основных специальных
дисциплин для студентов специальности «Прикладная информатика» и изучается на
четвертом курсе, после специальных
предметов бухгалтерский учет,
финансовая
отчетность и других. Изучение дисциплины предполагает 28 часа лекционных занятий и 26
часов практических, самостоятельная работа составляет 36 часа. В процессе изучения
дисциплины студенты выполняют домашнюю контрольную работу, которая включает в
себя весь комплексный анализ финансовой отчетности. В процессе обучения контроль
знаний осуществляется в виде тестирования по каждой теме. По дисциплине «Финансовый
анализ» студенты сдают экзамен.
Раздел 1. Цели и задачи дисциплины.
Целью преподавания дисциплины является углубление знаний студентов по вопросам
анализа деятельности коммерческой организации, в частности финансового анализа и
выработка навыков аналитической работы и принятия управленческого решения в
результате проведенного анализа.
Углубленное изучение состава и содержания финансовой отчетности, умения ее
прочтения, оценка информативности отчетности, ее всесторонний анализ с целью санации
основных статей отчетности и разработка аналитического баланса, использование
результатов анализа отчетности в процессе обоснования стратегии развития организации,
составления бизнес-планов и управлении производством.
В
этом
предмете
подробно
рассматриваются
методы
финансового
анализа,
информационная база для осуществления анализа, анализ всех форм отчетности: анализ
баланса коммерческой организации, анализ отчета о прибылях и убытках, анализ изменения
капиталов, анализ движения денежных средств, анализ оборотных средств коммерческой
организации и рейтинговая оценка деятельности предприятия.
Студенты изучают ликвидность баланса и платежеспособность предприятия,
финансовую устойчивость организации, прибыль и рентабельность, кредитоспособность
предприятия, движение денежных средств прямым и косвенным методом, изучают
особенности анализа неплатежеспособных предприятий.
Изучение
дисциплины
образовательного
стандарта
обеспечивает
высшего
реализацию
требований
профессионального
Государственного
образования
в
области
финансового анализа по вопросам:
- понимания сущности финансовой (бухгалтерской) отчетности;
- оценки информативности финансовой отчетности;
4
- влияние на информативность отчетности ориентации на международные стандарты
бухгалтерского учета;
- чтения основных форм отчетности;
- разработка аналитических отчетных форм;
- использование результатов анализа отчетности при стратегическом и текущем
планировании и управлении.
2. Требования к уровню освоения содержания дисциплины.
1. Требования к исходному уровню подготовки.
Для освоения материала необходимо знать основы бухгалтерского учета, содержание и
принципы построения бухгалтерской финансовой отчетности в объеме подготовки
менеджеров организации.
2. Требования к знаниям, умению и навыкам, приобретенным в результате изучения
дисциплины.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
1) Знать состав и содержание финансовой (бухгалтерской) отчетности;
направления
анализа отчетности; использование результатов анализа в планировании и управлении
производством;
2) Уметь
читать бухгалтерскую (финансовую) отчетность; оценить информативность
отчетности; составить аналитические отчетные формы и таблицы; оформить выводы и
рекомендации для функциональных структур управления.
3) Освоить методику финансового анализа.
4) Уметь применять эту методику в практике хозяйственной деятельности, уметь принимать
управленческое решение на основе проведенного анализа
5
3. Требования к обязательному объему учебных часов на изучение дисциплины.
Вид учебной работы
Всего
часов
Общая трудоемкость дисциплины
Аудиторные занятия
Лекции
Практические занятия (ПЗ)
Семинары (С)
Лабораторные занятия (ЛЗ)
Самостоятельная работа
Вид итогового контроля (зачет, экзамен)
82
36
18
18
I
82
36
18
18
46
экз.
46
экз.
Семестры
II
III
IV
4. Содержание дисциплины.
4.1. Разделы дисциплины и виды занятий
№
Разделы дисциплины
лекции практич. самостоят.
п/п
работа
1.
Концепция бухгалтерской отчетности в
6
России и международной практике
2.
Назначение и методы финансового анализа.
4
4
4
3.
Анализ бухгалтерского баланса организации.
10
6
6
4.
Анализ отчета о прибылях и убытках.
4
4
4
5.
Анализ отчета об изменениях капитала
2
2
4
6.
Анализ отчета о движении денежных средств.
4
4
4
7.
Роль пояснительной записки в повышении
аналитичности
бухгалтерской
(финансовой) отчетности
Аналитическая диагностика вероятности
банкротства организации и рейтинговая
оценка финансового состояния организации
8.
4
4
6
4
6
4.2 Содержание разделов дисциплины.
1. Концепция бухгалтерской отчетности в России
и международной практике.
Понятие бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как
источник информации об имущественном положении и финансовых результатах
деятельности хозяйствующего субъекта.
Виды отчетности предприятия: бухгалтерская, статистическая; внешняя, внутренняя.
Проблема взаимной увязки показателей различных форм отчетности.
Значение и функции бухгалтерской отчетности в рыночной экономике.
Система
нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в России.
Международные стандарты бухгалтерского учета и Директивы по учету стран
Европейского сообщества – важнейшие международные нормативные акты, регулирующие
состав и содержание бухгалтерских отчетов в международной практике. Аналитичность
международных стандартов бухгалтерского учета (финансовой отчетности), трактовка
экономической сущности и анализ объектов учета в международных стандартах учета.
Переход России на международные стандарты учета – сближение состава и содержания
форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка аналитичности ПБУ Российской
Федерации.
Состав и содержание бухгалтерской (финансовой) отчетности российских предприятий.
Интерпретация отчетности применительно к конкретному пользователю (собственнику,
инвестору,
кредитору,
партнеру).
Анализ
соответствия
бухгалтерской
отчетности
налоговым декларациям и статистической отчетности.
2. Назначение и методы финансового анализа.
Назначение и роль финансового анализа. Основная цель финансового анализа.
Основные методы чтения финансовых отчетов. Система формирования финансовых
показателей. Состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней в соответствии с
ПБУ 4\99.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность как источник информации об имущественном
положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов. Виды
анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. Приемы и способы анализа бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
7
3. Анализ бухгалтерского баланса организации.
Содержание бухгалтерского баланса. Цели и задачи анализа баланса коммерческой
организации. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Изменения в
бухгалтерском балансе. Методы корректировки баланса на инфляцию. Анализ активов. Анализ
оборотных активов. Анализ запасов. Анализ дебиторской задолженности. Анализ денежных средств.
Анализ внеоборотных активов. Анализ основных средств. Анализ незавершенного строительства.
Анализ долгосрочных финансовых вложений.
Анализ пассивов. Анализ собственного капитала
организации. Анализ заемного капитала организации. Качественный анализ кредиторской
задолженности предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным
баланса. Анализ
финансовой устойчивости организации. Расчет и оценка коэффициентов
ликвидности. Анализ финансовых коэффициентов. Влияние учетной политики на формирование
показателей
бухгалтерского баланса и на
финансовое состояние организации. Анализ деловой
активности организации.
4. Анализ отчета о прибылях и убытках.
Содержание «Отчета о прибылях и убытках». Значение и целевая направленность
отчета о прибылях и убытках в рыночной экономике. Понятие доходов и расходов
организации и их классификация в отчете о прибылях и убытках. Система показателей
финансовых результатов организации. Методы анализа отчета о прибылях и убытках.
Анализ качества прибыли и факторов, используемых для прогнозирования финансовых
результатов. Анализ доходов и расходов организации по составляющим. Анализ уровня и
динамики финансовых результатов. Факторный анализ прибыли отчетного периода.
Факторный анализ прибыли от продаж. Система показателей рентабельности организации.
Факторный анализ рентабельности организации. Влияние учетной политики
на
формирование показателей отчета о прибылях и убытках и на финансовое состояние
организации. Анализ безубыточности организации по данным отчета о прибылях и убытках.
5. Анализ отчета об изменениях капитала
Структура и содержание отчета об изменениях капитала. Анализ состава и движения
собственного
капитала.
Анализ
эффективности
и
интенсивности
использования
собственного
капитала организации. Аналитическое значение цены капитала для
обоснования решения о привлечении капитала. Роль чистых активов в оценке способности
сохранения и наращивания капитала организации.
8
6. Анализ отчета о движении денежных средств.
Содержание «Отчета о движении денежных средств». Анализ движения денежных средств
прямым и косвенным методом. Анализ инвестиционной деятельности и инвестиционных
показателей. Анализ финансовой деятельности и показателей финансовой политики
предприятия. Анализ текущей (операционной) деятельности. Подготовка отчета о движении
денежных средств. Оценка достоверности отчета о движении денежных средств.
7. Роль пояснительной записки в повышении аналитичности
(финансовой) отчетности.
бухгалтерской
Раскрытие финансовой информации. Проблемы обоснования критерия существенности
информации в отечественной и международной практике.
Раскрытие учетной политики. Учетная политика как элемент финансовой политики.
Влияние выбранных принципов учетной политики на структуру бухгалтерского баланса и
отчета о прибылях и убытках. Влияние изменений в учетной политике на финансовое
положение предприятия, оцениваемое по данным отчетности. Необходимость раскрытия
таких изменений в пояснительной записке. Раскрытие информации об изменениях в
условиях функционирования организации: изменение условий рынка, партнеров, кредитной
политики, валютной ситуации. Оценка деловой активности организации, востребованности
ресурсов организации и тенденций изменения состава внеоборотных активов и
материальных запасов.
тенденций развития организации. Использование выводов анализа для обоснования
8. Аналитическая диагностика вероятности банкротства организации и рейтинговая
оценка финансового состояния организации.
Показатели
и
факторы
неплатежеспособности
(финансовой
несостоятельности)
организации. Методические подходы к финансовому анализу неплатежеспособных
организаций. Оценка активов организации-банкрота.
Комплексная (сравнительная) рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой
организации. Балльная оценка финансового состояния организации.
5. Учебно-методическое обеспечение дисциплины.
5.1. Рекомендуемая литература
1. В.А.Артеменко, В.В. Остапова Анавлиз финансовой отчетности. Учебное пособие. М.,
2006 г.
2. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика:
Пер. с англ.. М.:
Финансы и статистика, 1996г.
9
3. Бухгалтерский анализ / Под ред. М.А. Гольберга, Л.М. Хасан-Бек. Киев, 1993 г.
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. Серии Я.В.
Соколов, М.: Финансы и статистика, 1996 г.
5. Ендовицкий Д.А. Анализ активов: Учебник. – М.: 2009г.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2007г.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2008г.
8. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М,: ПБОЮЛ
Гриженко Е.М., 2009.-424с.
9. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Бухгалтерская финансовая отчетность Анализ финансовой
отчетности.: М.- 2008г.
10. Ковалев В.В. Финансовый учет и финансовый анализ: -М.: 2009г.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 1998 г.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для
Вузов. Минск: ООО Новое знание, 2009.- 688с.
13. Хельберт Э. Техника финансового анализа. М.: 1996 г.
14. Шеремет А.Д., Негашев В.Н. Методика финансового анализа. М.: 2007г
Дополнительная литература.
1. Анализ прибыльности продукции. -М.: Издательство Дело, 1996. -168с.
2. Анализ экономики: Страна, рынок, фирма: Учебник для вузов. Под редакцией О.Е.
Рыбалкина. -М.: Международные отношения, 1999. -304с.
3. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и
Сервис; Сибирское согл., 1999. -160с.
4. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.:
Финансы и статистика, 1999. -208с.
5. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.:
Финансы, 1999 г.
6. Бизнес план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт.
Современная практика и документация: Учебно-практическое пособие. Под общей
редакцией Попова В.М. – Финансы и статистика, 1997 г.
7. Боков В.В., Забелин П.В., Федцов В.Г. Предпринимательские риски и хеджирование
в отечественной и зарубежной экономике. – М.: 1999 г.
8. Бриттон Энн, Ватерстон, Крис. Вводный курс по бухгалтерскому учету, аудиту,
анализу. - М.: Финансы и статистика, 1998. -328с.
9. Ветров А.А. Операционный аудит - анализ. - М.: Перспектива, 1996. -127с.
10. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. – М.: Банки и биржи,1998 г.
11. Голубков Е.П. Маркетинг: выбор лучшего решения.-М.:Экономика,1993.-222с.
12. Едронова В.Н., МизиковскийЕ.А. Учет и анализ финансовых активов: акции,
облигации, векселя. - М.: Финансы и статистика, 1995г.
13. Ефимова О.Е. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2007г.
14. Ирвин, Дэвид. Финансовый контроль. - М.: Финансы и статистика, 1999. -256с.
15. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.:
Центр экономики и маркетинга, 1999. -216с.
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. -432с.
17. Бухгалтерский учет товарных операций. Учебно-практическое пособие./ Под ред.
А.Д.Ларионова. – М.: "Проспект", 1999г.
18. Леонтьева Ж.Г. Бухгалтерский учет внешнеэкономической деятельности
предприятий: теория и практика. – СПб:С ПбУЭФ, 1994г.
19. Леонтьева Ж.Г. Экономический контроль внешнеэкономической деятельности
предприятий в новых условиях хозяйствования.- СПб:С ПбУЭФ, 1996 г.
10
20. Любушин Н.П. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия:
Учебное пособие для вузов, -М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2009. -471с.
21. О реформе предприятий (организаций): Методические рекомендации от 1 октября
1997 года № 118 //Сборник законодательства РФ. –1997- №44. Ст.5078.
22. Оценка бизнеса: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2009. -512с.
23. Патров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс. 3-е изд. переработанное и дополненное.
- М.: Финансы и статистика, 2008г.
24. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические
методы, системный подход. - СПб.: Альфа, 1999. -592с.
25. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Аудит;
Издат объед. ЮНИТИ, 1997. -375с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК - Минск:
«Экоперспектива», 2009 -494с.
27. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. - М.:
Издательство Дело, 1999. -336с.
28. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности: Учебное пособие. - М.:
Аудит. Фирма ЦБА; Аналитика - Пресс, 1998. -288с.
29. Сухова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес - плана и финансовому анализу
предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2000. -160с.
30. Хруцкий В.Е., Корнеева И.В. Современный маркетинг: настольная книга по
исследованию рынка: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и
статистика, 1999.- 528с.
31. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.:АО «Ист - Сервис», 2009- 240с.
32. Хелферт, Эрик. Техника финансового анализа. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. -663с.
33. Четыркин А.С. Финансовый анализ производственных инвестиций.- М.: Дело, 1998
г
34. Шарп У.Ф., Александер г. Дж. Инвестиции: Пер. с анг. – М.: ИНФРА – М., 1997
35. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных
решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие, - М.: Финансы и
статистика, 2000. -656с.
6. Материально-техническое обеспечение дисциплины.
1. Компьютерные классы.
7. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины.
7.1. Тесты к зачету
1. По балансу определите общую величину оборотного капитала:
2.. По балансу определите величину собственного капитала организации по
уточненному варианту на конец отчетного года:
6. По балансу определите стоимость материальных оборотных средств:
7. По балансу определите индекс постоянного (внеоборотного) актива на конец года:
8. По активу баланса определите величину активов, принимаемых в расчет чистых
активов:
9. По отчетности определите оборачиваемость в днях всех оборотных активов:
11
10. По балансу определите величину заемного капитала по уточненному варианту:
11. Определите изменение общей величины оборотного капитала за год по данным
баланса.
12. Определите стоимость материальных оборотных средств на начало года по
данным баланса.
13. Определите стоимость материальных оборотных средств на конец года по
данным баланса.
14. Определите изменение стоимости материальных оборотных средств за год по
данным баланса.
15. Рассчитайте изменение величины ликвидных активов, принимаемых в расчет
коэффициента абсолютной ликвидности за год по данным баланса.
16. Определите изменение величины собственного капитала организации за год по
данным баланса.
17. Определите изменение величины средств по активу баланса, принимаемых в
расчет чистых активов, за год по данным баланса.
18. Определите изменение величины заемного капитала за год по данным баланса.
19. Определите величину финансовых вложений на начало года по данным баланса.
20. Определите величину финансовых вложений на конец года по данным баланса.
21. По данным организации (табл.1) определите материалоотдачу за отчетный год
(руб.):
22. По балансу определите величину краткосрочных обязательств, принимаемых в
расчет коэффициентов ликвидности:
23. По балансу определите коэффициент автономии на начало года:
24. По балансу определите коэффициент автономии на конец года:
25. По отчетности определите оборачиваемость в днях запасов товарноматериальных ценностей:
26. По балансу определите коэффициент маневренности, исходя из уточненного
варианта расчета собственного капитала на конец года:
27. По данным организации (табл.1) определите производительность труда за
отчетный год:
28. По балансу определите коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:
29. По отчетности определите коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности, исходя из себестоимости реализации товаров, работ, продукции, услуг:
12
30. По балансу определите коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами, исходя из уточненных вариантов исчисления
собственного капитала:
31. Определите изменение величины финансовых вложений за год по данным
баланса.
32. Определите изменение величины краткосрочных обязательств за год по данным
баланса.
33. Определите изменение величины собственного капитала и других долгосрочных
источников финансирования за год по данным баланса.
34. Определите изменение величины собственного капитала по уточненному
варианту за год по данным баланса.
35. Определите изменение величины заемного капитала по уточненному варианту за
год по данным баланса.
36. Определите величину долгосрочных источников финансирования, кроме
собственного капитала на начало года по данным баланса.
37. Определите величину долгосрочных источников финансирования, кроме
собственного капитала на конец года по данным баланса.
38. Определите изменение величины долгосрочных источников финансирования,
кроме собственного капитала за год по данным баланса.
39. Определите изменение величины оборотных активов, исчисляемых для расчета
коэффициента текущей ликвидности за год по данным баланса.
40. Определите изменение величины чистых оборотных активов за год по данным
баланса.
41. По балансу определите коэффициент финансовой устойчивости (долю
долгосрочных уточненных источников финансирования в валюте баланса) по уточненному
варианту:
42. По отчетности определите рентабельность продаж по чистой прибыли:
43. По отчетности определите коэффициент оборачиваемости материальных
оборотных средств (запасов):
44. По отчетности определите общую рентабельность собственного капитала по
прибыли до налогообложения:
45. В состав собственного капитала не включается:
46. По форме №4 отчетности определите коэффициент платежеспособности за
период (год):
47. По балансу определите коэффициент
финансового рычага) по уточненному варианту:
финансовой
активности
(плечо
13
48. По балансу определите коэффициент текущей ликвидности на конец года:
49. По отчетности определите рентабельность совокупных активов по прибыли до
налогообложения:
50. По балансу определите величину финансово-эксплуатационной потребности
предприятия (ФЭП):
51. Определите величину чистой (нераспределенной) прибыли (убытка) и величину
валовой прибыли от продаж за отчетный период по данным отчета о прибылях и убытках.
52. Определите величину чистой (нераспределенной )прибыли (убытка) и величину
валовой прибыли от продаж за аналогичный период предыдущего года по данным отчета о
прибылях и убытках.
53. Определите изменение величины чистой (нераспределенной) прибыли (убытка)
за отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года по данным
отчета о прибылях и убытках.
54. Определите изменение величины валовой прибыли от продаж за отчетный
период по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года по данным отчета о
прибылях и убытках.
55. Определите, как изменился коэффициент текущей ликвидности на конец года в
сравнении с началом года по данным баланса.
56. Определите, как изменился коэффициент автономии на конец года в сравнении с
началом года по данным баланса.
57. Определите изменение коэффициента обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами на конец года в сравнении с началом года по
данным баланса.
58. Определите изменение коэффициента финансовой устойчивости на конец года в
сравнении с началом года по данным баланса.
59. Определите изменение коэффициента маневренности собственного капитала на
конец года в сравнении с началом года по данным баланса.
60. Рассчитайте изменение коэффициента финансовой активности предприятия на
конец года в сравнении с началом года по данным баланса.
61. По отчетности определите коэффициент оборачиваемости денежных средств в
оборотах:
62. По отчетности определите рентабельность собственного капитала по чистой
прибыли, рассчитанного по уточненному варианту:
63. По балансу определите величину чистых оборотных активов на конец года:
64. По балансу определите коэффициент критической ликвидности (промежуточного
покрытия):
14
65. Используя формулу простых процентов, определите сумму средств к погашению
краткосрочного кредита в размере 100 млн.руб. через 30 дней. Годовая ставка процента
60%.
66. По отчетности рассчитать изменение структуры (в %) основных средств в
активах организации на конец года по сравнению с началом года:
67. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в
размере 100 млн.руб. через 2 года при ежегодном начислении 60% годовых.
68. По отчетности определите величину валовой прибыли от продаж:
69. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в
размере 100 млн.руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка
60%.
70. По отчетности определите коэффициент оборачиваемости активов организации:
71. Определите изменение рентабельности продаж по чистой нераспределенной
прибыли за отчетный период по данным отчета о прибылях и убытках.
72. Определите изменение рентабельности продаж по прибыли от продаж по данным
отчета о прибылях и убытках.
73. Используя данные таблицы 1 рассчитайте маржинальный доход за предыдущий
год, при постоянных затратах, равных 14894 тыс. рублей.
74. Используя данные таблицы 1 рассчитайте маржинальный доход за отчетный год,
при постоянных затратах, равных 15764 тыс. рублей.
75. Используя данные таблицы 1 определите в % прирост маржинального дохода во
втором году относительно первого, при постоянных затратах за первый год, равных 14894
тыс. рублей, а за второй год 15764 тыс. рублей.
76. Рассчитайте величину стоимости привлеченного капитала в %, если расходы,
связанные с привлечением финансовых ресурсов = 160 тыс. рублей, сумма привлеченных
ресурсов = 6814 тыс. рублей.
77. Рассчитайте в % текущую доходность акций в 1-м и 2-м году и изменение за
период, если рыночная стоимость акций в 1 году = 8324 тыс. рублей., во 2 году 8512 тыс.
рублей., сумма дивидендов в 1 году = 1600 тыс. рублей., во втором = 2000 тыс. рублей.
78. Рассчитайте индекс прироста цен, если общий индекс цен = 1,28.
79. Рассчитайте дополнительные вложения, если объем предстоящих вложений =
8200 тыс. рублей, общий индекс цен = 1,28.
80. Рассчитайте балансовую стоимость акции, если количество оплаченных акций =
25000, чистые активы = 183500 рублей.
81. Определите размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 100 млн.руб.
за 100 дней до наступления срока погашения. Годовая ставка дисконта 60%.
15
82. По балансу определите критерии неудовлетворительной структуры и дайте
оценку состояния на конец года:
83. Определите сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100
млн.руб. через 18 дней при годовой ставке процента 60%.
84. По данным организации (табл.1) определите себестоимость продукции за
отчетный год (тыс. руб.):
85. По балансу определите коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:
86. Используя формулу сложных процентов определите сумму депозитного вклада в
размере 100 млн.руб. через 2 года при ежегодном начислении 100% годовых.
87. Определите сумму депозитного вклада под 100% годовых в размере 100 млн.руб.
через 2 года при полугодовом начислении процентов
88. По данным организации (табл.1) определите фондоотдачу за отчетный год (руб.):
89. По балансу определите величину собственного капитала и других долгосрочных
источников финансирования (по уточненному варианту):
90. По балансу определите коэффициент маневренности собственного капитала на
начало года, рассчитанного по уточненному варианту:
91. Рассчитайте общую величину расходов за отчетный год и за аналогичный период
прошлого года и определите прирост (снижение) расходов за отчетный период в сравнении
с аналогичным периодом прошлого года на основе данных отчета о прибылях и убытках
(форма 2).
92. Определите изменение доходов за отчетный период в сравнении с аналогичным
периодом прошлого года, тыс. руб. на основе данных отчета о прибылях и убытках (форма
2).
93. Определите изменение показателя фондоотдачи во втором году в сравнении с
первым годом (на основании данных табл. 1).
94. Определите изменение показателя материалоотдачи во втором году в сравнении с
первым годом (на основании данных табл. 1).
95. Определите изменение показателя производительности труда за отчетный год в
сравнении с предыдущим годом (на основании данных табл. 1).
96. Определите прирост (уменьшение) оборачиваемости оборотных средств (кол-во
оборотов) за отчетный год в сравнении с предыдущим годом (на основании данных табл. 1).
97. Рассчитайте прирост (уменьшение) затрат на один рубль продукции за отчетный
год в сравнении с предыдущим годом (на основании данных табл.1).
98. Рассчитайте сумму дисконта для первого года
99. Рассчитайте сумму дисконта для второго года
16
100. Рассчитайте величину приведенного дохода от инвестиций для двух лет
8. Формы текущего, промежуточного и итогового контроля.
8.1. Формы промежуточного контроля
Домашняя контрольная работа по анализу финансовой отчетности предприятия.
Тестирование по всем темам курса.
8.2 Формы итогового контроля.
Экзамен
Программа составлена в соответствии с Государственным образовательным
стандартом высшего профессионального образования по направлению подготовки
080507.65 – «Менеджмент организации».
Программу составили:
Эргардт О.И. , к.э.н., доцент
Программа одобрена и утверждена на заседании кафедры прикладной информатики
Заведующий кафедрой _____________________________Ю.И. Колюжов
17
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ ТЕОРЕТИЧЕСКОГО КУРСА
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)».
Ведущий лектор
Эргардт О.И., к.э.н., доцент
Барнаул
2010
18
Конспект лекций по курсу «Финансовый анализ»
1. Финансовый анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается
прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не
специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение
организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации,
представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего
финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения
организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее
финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными
методами и иметь аналитические способности.Существует много групп пользователей
информации как внутренних, так и внешних, и они могут преследовать различные цели
при осуществлении финансового анализа. Так, например, результаты финансового
анализа могут быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по
улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с помощью
финансового анализа может принять обоснованное решение по поводу направлений
инвестирования капитала. В том и другом случае финансовый анализ должен выступать
в качестве инструмента прогнозирования финансовой деятельности.Традиционно
финансовый анализ решает следующие задачи:
-
позволяет выявить степень сбалансированности между движением
материальных и финансовых ресурсов;
оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе
экономического кругооборота;
позволяет оценить правильность использования денежных средств для
поддержания эффективной структуры капитала;
дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых
потоков организации, целесообразность осуществления расходов.
В большинстве случаев, для того чтобы решить какую-либо из названных задач специалистаналитик должен выделить определенные факторы, влияющие на результирующие
показатели, и определить степень (значимость) их влияния.
2. На деятельность любой организации влияет множество факторов. Результатные
показатели экономического субъекта зависят от состояния национальной экономики,
месторасположения, наличия и состояния конкурентов, организационно-технического
уровня производства, эффективности менеджмента. Другими словами, деятельность
организации зависит от множества внешних и внутренних факторов.
Внешние факторы
Внутренние факторы
Результаты деятельности
организации
Финансовые показатели
19
Рис. 1 Общая схема формирования результатов деятельности организации
Финансовый анализ занимается изучением влияния как внешних, так и внутренних
факторов на показатели деятельности организации. И
чтобы
действительно понять
причины существующего финансового положения, наряду с внутренними факторами,
зависящим от эффективности деятельности самой организации, нужно учесть и колебания
валютного курса, и изменение процентной банковской ставки, и платежеспособность
покупателей и многие другие внешние факторы. Некоторые из внутренних факторов,
например, техническая и технологическая стороны производства, психологический климат
в коллективе не являются предметом финансового и экономического анализа в целом. Но
экономические и финансовые показатели должны изучаться в тесном взаимодействии с
техникой и технологией производства, его организацией и управлением. Достаточно трудно
определить, скажем, неполученные доходы из-за неэффективной мотивационной системы в
организации, но в любом случае, при формировании своих выводов аналитику следует
учесть, что существующие формы и системы оплаты труда не стимулируют персонал
работать над увеличением доходности организации.
От внутренних и внешних факторов зависит степень использования производственных
ресурсов: средств труда, предметов труда и самого труда. Интенсивность использования
производственных ресурсов проявляется в таких обобщающих показателях, как
фондоотдача производственных средств, материалоемкость производства продукции,
производительность труда.
У организации может быть инвестиционная деятельность, финансовая деятельность и
производственная деятельность. По любому виду деятельности возникают расходы, и
должны быть получены соответствующие доходы. Соотношения доходов и расходов
характеризуют эффективность того или иного вида деятельности.
Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированного капитала
характеризует воспроизводство и оборачиваемость капитала. От уровня полученных
доходов, доходности капитала и продукции, с одной стороны, и от оборачиваемости
оборотных средств - с другой, зависят финансовое состояние и платежеспособность
организации.
Таким образом, система формирования финансовых показателей организации достаточно
сложна, и для ее изучения требуются разнообразные и сложные методы.
3. На практике выработаны основные методы финансового анализа: горизонтальный анализ,
вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, аналитической
группировки, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с
выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих
периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя,
очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С
помощью тренда формируются
возможные значения показателей в будущем, а,
следовательно, ведется прогнозный анализ.
Сравнительный анализ – это может быть внутрихозяйственное сравнение показателей по
дочерним фирмам, подразделениям, цехам и сравнение показателей организации с
20
показателями конкурентов, среднеотраслевыми и, если это возможно, со средними
общеэкономическими данными.
Аналитическая группировка – группировка, выявляющая взаимосвязи между изучаемыми
явлениями и их признаками.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель
с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. С помощью
факторного анализа можно выяснить причины изменения того или иного финансового
показателя.
Все названные методы используются для изучения различных финансовых показателей,
которые представляются организацией в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Другими
словами, основным источником информации для финансового анализа является
бухгалтерская (финансовая) отчетность.
4. Состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней регламентируются
Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99),
утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г.
№ 43н. В соответствии с указанным документом бухгалтерская отчетность определяется
как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о
результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам.
Бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,
приложений к ним
и пояснительной записки, а также аудиторского заключения,
подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в
соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о
финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и
изменениях в ее финансовом положении. Анализ, осуществленный на основе
недостоверной отчетности, даст неверные ориентиры пользователям информации при
принятии необходимых решений.
Достоверной и полной считается бухгалтерская
отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по
бухгалтерскому учету. Но в реальной ситуации, при большом количестве разнообразных
видов деятельности и операций, не всегда соблюдение единых правил может обеспечить
достоверность и полноту бухгалтерской отчетности. Поэтому ПБУ 4/99 впервые дает
возможность отечественному бухгалтеру – специалисту выразить собственное мнение по
достоверности и полноте отражения финансового состояния и финансовых результатов:
«Если при составлении бухгалтерской отчетности применение правил настоящего
Положения не позволяет сформировать достоверное и полное представление о финансовом
положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее
финансовом положении, то организация в исключительных случаях может допустить
отступление от этих правил».
Все отступления от установленных правил бухгалтер должен объяснить в пояснительной
записке. Отсюда следует, что аналитик приступая к исследованиям показателей отчетности
должен внимательнейшим образом изучить данный документ.
При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена
нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть, исключено одностороннее
21
удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед
другими. Таким образом, отчетность может служить информационной базой финансового
анализа для различных целей.
Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех
филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные
балансы).
Организация должна при составлении бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и
убытках и пояснений к ним придерживаться принятых ею их содержания и формы
последовательно от одного отчетного периода к другому. Изменение принятых содержания
и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним
допускается в исключительных случаях. Организация должна обеспечить подтверждение
обоснованности каждого такого изменения, а аналитик при сравнительном анализе
показателей за различные периоды – учесть все эти изменения.
По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности должны быть приведены
данные минимум за два года – отчетный и предшествующий отчетному. Если данные за
период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то
первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных
нормативными актами по бухгалтерскому учету. Аналитик при проведении
горизонтального анализа должен внимательно ознакомиться с причинами корректировки и
учесть методику корректировки при формировании своих выводов.
Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных
операций должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их
существенности, и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна
оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний
календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за
отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря
включительно. Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается
период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для
организаций, созданных после 1 октября, - по 31 декабря следующего года.
Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке, в валюте Российской
Федерации, подписана руководителем и главным бухгалтером организации (бухгалтером,
бухгалтером-специалистом специализированной организации). В заключении необходимо
отметить, что существующая нормативная база позволяет сформировать достоверную и
полную информационную базу – бухгалтерскую (финансовую) отчетность
для
финансового анализа. Но для того, чтобы эффективно ей воспользоваться аналитик,
помимо владения аналитическими методами, должен знать правила формирования
финансовых показателей, понимать сведения пояснительной записки. Кроме того, он
должен учитывать тот факт, что в различных организациях одни и те же показатели могут
формироваться по–разному из – за особенностей учетной политики экономических
субъектов.
Тема 2. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ.
1. Финансовое положение любого экономического субъекта, самостоятельно ведущего
учет, на конкретный момент времени отражает бухгалтерский баланс. Более конкретно
бухгалтерский баланс отражает активы и пассивы (капитал и обязательства)
организации на определенный момент времени.
22
Согласно
Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4\99) в бухгалтерском балансе активы и обязательства должны
представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на
краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства
представляются как
краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после
отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он не превышает 12
месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.
Пример бухгалтерского баланса представлен в Важнейшими статьями внеоборотных
активов являются нематериальные активы, основные средства, незавершенные
капитальные вложения, доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные
финансовые вложения.
В соответствии с ПБУ 14/2000 к нематериальным активам относятся следующие
объекты:
исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец,
полезную модель;
исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;
имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных
микросхем;
исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование
места происхождения товаров;
исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.
В составе нематериальных активов учитываются также деловая репутация организации и
организационные расходы.
По статье «Основные средства» бухгалтерского баланса отражаются внеоборотные
активы в виде зданий, сооружений, рабочих и силовых машин и оборудования,
измерительных и регулирующих приборов и устройств, вычислительной техники,
транспортных средств, инструмента, производственного и хозяйственного инвентаря и
принадлежностей и других аналогичных объектов, используемых свыше 12 месяцев
(ПБУ 6/01).
По статье «Незавершенное строительство» показывается стоимость незаконченного
строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способом.
В качестве доходных вложений в материальные ценности в бухгалтерском балансе
отражается имущество организации, имеющее материально-вещественную форму
(здания, оборудование и др.), предоставляемые организацией за плату во временное
пользование с целью получения дохода (аренда).
К долгосрочным финансовым вложениям относят долгосрочные инвестиции в
государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций,
в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена
(облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в
том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим
организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская
задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, вклады
организации-товарища по договору простого товарищества (ПБУ 19/02).
В разделе «Оборотные активы» отражаются средства организации, используемые ею, как
правило, в течение одного года.
23
В подразделе «Запасы» отражаются остатки активов, используемых в качестве сырья,
материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи;
предназначенных для продажи (готовая продукция, товары, товары отгруженные);
используемых для управленческих нужд организации (ПБУ 5/01).
Кроме того, в подразделе «Запасы» особо выделяются затраты в незавершенном
производстве (издержках обращения) и расходы будущих периодов. Незавершенное
производство – продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов),
предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не
прошедшие испытания и технической приемки. Расходы будущих периодов – расходы,
произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к следующим
отчетным периодам, подлежащие погашению в следующих отчетных периодах путем
списания на издержки в течение срока, к которому они относятся.
По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается
налог на добавленную стоимость, относящийся к приобретенным ценностям, еще не
предъявленный бюджету к зачету.
Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе представляется с подразделением
на долгосрочную (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты) и краткосрочную (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты).
В подразделе «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются краткосрочные (на
срок не более одного года) инвестиции в государственные и муниципальные ценные
бумаги, ценные бумаги других организаций и т.п.
В подразделе «Денежные средства» отдельными статьями показывается остаток
денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах, а также прочих денежных
средств (денежные средства в аккредитивах, чековых книжках и т.п.)
Таким образом, актив баланса характеризует состав хозяйственных средств организации,
с другой стороны, в пассиве показывается, из каких источников эти средства образованы.
В разделе баланса «Капитал и резервы» показывают источники собственных средств. По
статье «Уставный капитал» отражают сумму средств, выделенных собственником
организации для осуществления хозяйственной деятельности. По статье «Добавочный
капитал» отражают прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по
результатам их переоценки; эмиссионный доход; другие операции, увеличивающие
добавочный капитал в соответствии с положениями бухгалтерского учета. По статье
«Резервный капитал» отражаются остатки резервного капитала, создаваемого в
соответствии с законодательством РФ, и остатки аналогичных резервов. Если их
создание предусмотрено учредительными документами организации. По статье
«Целевые
финансирование
и
поступления»
отражается
остаток
средств,
предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, поступивших от
других организаций и лиц, бюджетных средств и т.п. По статьям «Нераспределенная
прибыль прошлых лет» и «Непокрытый убыток прошлых лет» отражаются суммы
нераспределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет. За отчетный период
вся или часть суммы прибыли прошлых лет может быть использована на различные
цели: пополнение резервного капитала, увеличение уставного капитала и т. п. По статьям
«Нераспределенная прибыль отчетного года» и «Непокрытый убыток отчетного»
показывается нераспределенный (непокрытый) финансовый результат отчетного
периода. В годовом бухгалтерском балансе данные по группам статей «Резервный
капитал», «Нераспределенная прибыль прошлых лет», «Непокрытый убыток прошлых
лет», «Нераспределенная прибыль отчетного года», «Непокрытый убыток отчетного
24
года» показываются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за
отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и т.п.
В разделе баланса «Долгосрочные обязательства» показываются непогашенные суммы
кредитов банков, займов, займов, полученных от других организаций, подлежащих
погашению в соответствии с договором более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Непогашенные суммы кредитов и займов, полученных от других организаций,
подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, относятся к
краткосрочным пассивам и показываются по статье «Займы и кредиты» раздела
«Краткосрочные обязательства». В данном разделе также отражается кредиторская
задолженность организации: поставщикам и подрядчикам; дочерним и зависимым
обществам; персоналу организации; государственным внебюджетным фондам; бюджету
и т.п. Особыми статьями в разделе отражаются доходы будущих периодов и резервы
предстоящих расходов. Доходы будущих периодов – это доходы, полученные в отчетном
периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. По статье «Резервы
предстоящих расходов» отражается остаток средств, зарезервированных в целях
равномерного включения расходов в затраты на производство и расходы на продажу.
2. Специалисты в области анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности уже
достаточно давно решили, что проводить анализ непосредственно по балансу – дело
трудоемкое и малоэффективное, поскольку довольно трудно выявить основные
тенденции изменения средств организации и их источников при наличии множества
расчетных показателей. Поэтому в практике экономического анализа используется
сравнительный аналитический баланс, получаемый путем уплотнения отдельных статей
реального баланса и дополнения
показателями абсолютных и относительных
отклонений.
Читая аналитический баланс, очень важно обратить внимание на изменение удельного
веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на
соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение
темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Представление финансового отчета в виде относительных показателей называется
вертикальным анализом. Вертикальный анализ позволяет увидеть динамику удельных
весов различных статей баланса. Сами относительные показатели в анализе имеют
большое значение, особенно в условиях инфляции, поскольку они неподвержены
инфляционному искажению, такому как абсолютные. Рассчитанные в аналитическом
балансе относительные показатели на начало и на конец года, а также приведенные их
изменения и выводы и есть вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ баланса заключается в изучении абсолютных показателей статей,
расчета темпов роста (снижения). Проводя такой анализ всегда нужно иметь в виду
существующие инфляционные процессы, по возможности использовать методики,
позволяющие устранить негативное влияние инфляции, а также горизонтальный анализ
дополнять вертикальным. Поэтому наиболее рациональным является построение
аналитической таблицы, характеризующей как структуру имущества и источников, так и
динамику отдельных ее показателей.
3. Для оценки финансового состояния в зарубежной практике и уже достаточно давно в
нашей стране используется определенная система коэффициентов. Показатели могут
быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, что делает такой
анализ доступным для внешнего пользователя.
25
Система коэффициентов может быть использована для оценки кредитоспособности
организации,
ликвидности
баланса,
платежеспособности
организации.
Кредитоспособность организации – это ее способность своевременно и полностью
рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как
степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует
отличать ликвидность активов, которая представляет собой его способность
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может
быть определена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности является
наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность нельзя считать однонаправленными параметрами
финансового состояния. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое
положение организации как удовлетворительное, однако такая оценка может быть
ошибочной, если в текущих активах значительный объем занимают неликвиды и
просроченная дебиторская задолженность.
Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды
активов, различающихся ликвидностью. В зависимости от того, какие виды оборотных
активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных
коэффициентов. Технология оценки сводится к сопоставлению текущих обязательств и
активов, используемых для их погашения.
В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие
группы.
А1 – наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств и краткосрочные
финансовые вложения).
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
А3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса, включающие
запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем
через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
В свою очередь, источники средств группируются по степени срочности их оплаты,
выделяются следующие группы.
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные
пассивы)
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы
будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей).
П4 – постоянные пассивы или устойчивые (статьи раздела «Капитал и резервы» за
минусом убытков)
26
Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной
задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных
средств; коэффициент текущей ликвидности означает, какую часть текущих обязательств
по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;
коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие
собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой
устойчивости. Коэффициент восстановления платежеспособности организации
рассчитывается в случае, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент
обеспеченности собственными средствами меньше критериальных (как в нашем случае),
а коэффициент утраты платежеспособности – если оба названных коэффициента
принимают значение меньше критериального.
Определенная система коэффициентов используется и для определения финансовой
устойчивости организации. Оценка финансовой устойчивости позволяет оценить,
насколько организация независима с финансовой точки зрения от заемных средств.
4. При анализе бухгалтерского баланса и других форм отчетности нужно иметь в виду,
что учетная политика, принятая в организации может существенно изменить показатели,
представленные в отчетности, а следовательно, и результаты анализа. В соответствии с
ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», под учетной политикой понимается
«принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета – первичного
наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения
фактов хозяйственной деятельности». Все элементы учетной политики можно разделить
на две группы: изменяющие значение показателей отчетности и не изменяющие
показатели отчетности. К последней группе элементов можно, например, отнести
порядок отражения в бухгалтерском учете процесса заготовления материальнопроизводственных запасов ( с применением счетов 15 «Заготовление и приобретение
материалов» и 16 «Отклонение в стоимости материалов» и без применения таковых). В
данном случае, какой бы метод мы не избрали, фактическая сумма приобретенных
материально-производственных запасов не изменится. К этой же группе элементов
можно отнести и способ распределения косвенных расходов. Какой бы способ
организация ни избрала, общая сумма расходов не изменяется, изменяется только
себестоимость конкретных видов продукции, что не влияет на показатели,
представленные в отчетности. Элементы учетной политики, влияющие на показатели
баланса и отчетности в целом, представлены в Приложении 7.
В приведенном в Приложении 1 балансе основные средства, нематериальные активы
показаны по остаточной стоимости, определенной в соответствии с учетной политикой,
исходя из линейного метода начисления амортизации. В данном примере в январе
отчетного года
поступили новые основные средства, не относящиеся ни к одной из
имеющихся групп основных средств. Проследим на примере как изменится остаточная
стоимость основных средств на конец периода, исходя из возможности установления
различных методов амортизации для новых основных средств.
Тема 3. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.
1.Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99) отчет о прибылях и убытках должен характеризовать финансовые результаты
деятельности организации за отчетный период. В отчете о прибылях и убытках доходы и
расходы должны показываться с подразделением на обычные, операционные,
внереализационные и чрезвычайные (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99).
По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом
налога на добавленную стоимость, акцизов и обязательных аналогичных платежей)»
показывается выручка от продажи готовой продукции (работ, услуг), являющаяся доходом
27
от обычных видов деятельности, с учетом скидок (накидок), суммовых разниц, изменений
условий договора. Расчетов неденежными средствами и т.п. В отчете о прибылях и убытках
должна быть отведена особая роль доходам от обычных видов деятельности в случае их
существенности или без знания, о которых заинтересованными пользователями невозможна
оценка финансовых результатов деятельности организации. Такие доходы
подлежат
отражению обособленно в виде расшифровки к статье «Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей) или в приложении к отчету о прибылях и убытках.
По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются
учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к
проданным в отчетном периоде продукции, работам, услугам.
Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой, отраженной по строке 010,
и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг, отраженных по строке 020.
По статье «Коммерческие расходы» показывают затраты, связанные со сбытом продукции,
учитываемые на счете 44 «Расходы на продажу», относящиеся к проданной продукции
(работам, услугам).
По статье «Управленческие расходы» отражаются расходы, учитываемые на счете 26
«Общехозяйственные расходы», представляющие собой расходы по управлению
организацией в целом и обычно являющиеся постоянными.
Прибыль (убыток) от продаж представляет собой разницу между выручкой от продажи
товаров (продукции, работ, услуг) и суммой себестоимости проданных товаров, продукции,
работ, услуг, коммерческих расходов и управленческих расходов.
В разделе «Прочие доходы и расходы» отражаются доходы и расходы, признанные в
бухгалтерском учете как прочие в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.
По статье «Проценты к получению» отражаются операционные доходы в сумме
причитающихся в соответствии с договорами доходы процентов по облигациям, депозитам,
за предоставление в пользование денежных средств организации и другие подобные
доходы.
Доходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций и подлежащие
получению по сроку в соответствии с учредительными документами, отражаются по статье
«Доходы от участия в других организациях» раздела «Операционные доходы и расходы».
По статье «Проценты к уплате» отражаются операционные расходы в сумме
причитающихся в соответствии с договорами к уплате процентов по облигациям, за
предоставление кредитов, займов и т. п.
28
Остальные операционные доходы и расходы показываются по статьям «Прочие
операционные доходы» и «Прочие операционные расходы». Например, это может быть
прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности по договору
простого товарищества.
По статье «Внереализационные доходы» отражаются штрафы, пени, неустойки за
нарушение условий договоров, по которым получены решения суда об их взыскании;
поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет,
выявленная в отчетном году; суммы кредиторской задолженности, по которой истек срок
исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов в установленных случаях и
т. п.
По статье «Внереализационные расходы» отражаются штрафы, пени, неустойки за
нарушение условий договоров, которые признаны организацией; возмещение причиненных
организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы
дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; курсовые разницы;
сумма уценки активов, определенная в установленных случаях; судебные расходы и т. п.
Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается путем прибавления к прибыли от
продаж операционных и внереалзационных доходов и вычитания операционных и
внереализационных расходов.
По статье «налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» отражается
сумма налога на прибыль, исчисленная организацией в соответствии с установленным
законодательством Российской Федерации порядком, а также задолженность перед
бюджетом по иным аналогичным обязательным платежам.
Прибыль (убыток) от обычной деятельности определяется путем вычитания из прибыли до
налогообложения суммы налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.
По статьям «Чрезвычайные доходы» и «Чрезвычайные расходы» отражаются суммы
страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий,
пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, и соответственно – стоимость утраченных
материально-производственных ценностей, убытки от списания пришедших в негодность в
результате пожаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий.
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) определяется
путем прибавления к прибыли от обычной деятельности чрезвычайных доходов и
вычитания чрезвычайных расходов.
2. Анализ финансовых результатов представлен в Приложении 11. Так как финансовый
результат есть разница между полученными доходами и понесенными расходами, то
соответственно, в первую очередь необходимо исследовать динамику выручки и
себестоимости реализации товаров, продукции, услуг.
29
3. Анализируя показатели прибыли, мы исследуем экономический эффект деятельности
организации. Однако по абсолютным показателям прибыли невозможно оценить
эффективность деятельности. Абсолютные показатели не являются ориентиром при
сравнении эффективности деятельности различных экономических субъектов. Для оценки
результативности
деятельности
используются
показатели,
характеризующие
экономический эффект. Экономическая эффективность – совокупность относительных
показателей, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами,
использованными для достижения этого эффекта. Общий вид показателей экономической
эффективности можно представить в следующем виде:
Э
Эф = --З , где
Эф – экономическая эффективность;
Э - экономический эффект;
З - ресурсы или затраты.
Коэффициенты рентабельности представляют собой частный случай показателей
эффективности. В данном случае в качестве показателя экономического эффекта избирается
один из показателей прибыли. В научной и учебной литературе приводится множество
коэффициентов рентабельности в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить
эффективность деятельности организации, поэтому в мировой практике отсутствует какойлибо универсальный показатель рентабельности. Кроме того, сам термин «рентабельность»
иногда переводят как доходность. Достоинством показателей рентабельности следует
считать устранение влияние инфляции при сопоставлении показателей за ряд периодов при
условии сохранения методики формирования базовых данных для их расчета.
4. На показатели отчета о прибылях и убытках влияют элементы учетной политики. В
первую очередь речь идет о показателе «Валовая прибыль». Элементы учетной политики
оказывают влияние на величину себестоимости проданных товаров, продукции, работ в
сторону увеличения или уменьшения. Так, в условиях инфляции использование метода
ЛИФО при определении себестоимости списываемых на производство материальных
ресурсов влечет за собой увеличение себестоимости продукции, работ, услуг отчетного
периода. Использование метода ФИФО – напротив снижение себестоимости продукции,
работ, услуг отчетного периода. Хотя, из этого правила может быть исключение, если,
например, в организации, применяющей метод ЛИФО в конце отчетного периода поступает
значительная партия сырья от основного поставщика по ценам ниже предыдущих закупок.
Таким образом, анализировать информацию, представленную в отчетности, необходимо
после серьезного изучения применения вариантов учетной политики конкретной
организации.
В соответствии с учетной политикой организации управленческие расходы, учитываемые
на счете 26 «Общехозяйственные расходы», могут списываться на счет 20 «Основное
производство» с целью исчисления производственной себестоимости отдельных видов
производимой продукции. В этом случае отсутствует возможность показать сумму
управленческих расходов по строке 040 отчета о прибылях и убытках, поскольку она уже
будет включена в себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, отражаемой
по строке 020. Таким образом, данная особенность учетной политики отразится на
показателе «Валовая прибыль», показатель же «Прибыль (убыток) от продаж» останется
30
неизменным. Другой вариант учетной политики предполагает списание управленческих
расходов в полном объеме на дебет счета 90 «Продажи», что позволяет отразить эти
расходы по 040 строке отчета о прибылях и убытках. Таким образом, можно сделать вывод
о том, что в ряде случаев для эффективного чтения отчетности необходимо знать не только
элементы учетной политики, но и технику учетных записей.
Тема 3. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.
1. В предыдущих темах был представлен бухгалтерский баланс, отражающий финансовое
состояние организации на отчетную дату, а также отчет о прибылях и убытках,
представляющий динамику финансового результата. Вместе с тем одним из самых
актуальных вопросов функционирования любой компании является вопрос о том, откуда
поступают деньги и куда они потом тратятся. Поэтому основным назначением отчета о
движении денежных средств является представление информации о поступлениях и
платежах организации, выполненных в течение отчетного периода.
Информация о движении денежных средств организации должна предоставить
пользователям финансовой отчетности основу для оценки способности организации
зарабатывать денежные средства, а также для оценки потребностей организации в
использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, отчет о движении денежных
средств должен помочь понять причины различия между чистой прибылью и связанными с
ее получением денежными поступлениями и платежами
Практическая ценность отчета заключается в использовании информации, представленной в
отчете, для ответов на ряд специфических вопросов, связанных с финансовым положением
компании. Например, сможет ли организация погасить свои краткосрочные или
долгосрочные обязательства? Почему организация испытывает трудности с выплатой
дивидендов при наличии значительной прибыли? Достаточно ли у организации средств для
расширения производства?
В отечественной практике отчет о движении денежных средств составляется на основе
информации, учитываемой на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные
счета», 55 «Специальные счета в банках». Пример отчета о движении денежных средств
представлен в Приложении 13. Сумма денежных средств на начало периода, отраженная в
разделе 1 «Остаток денежных средств на начало года», должна соответствовать строке 260
(на начало периода) бухгалтерского баланса.
Раздел 2 «Поступило денежных средств» и раздел 3 «Направлено денежных средств»
составляются в целом по организации и в том числе в разрезе трех видов деятельности:
текущей, инвестиционной и финансовой.
Деление деятельности на три вида в отечественной практике имеет определенные отличия
от МСФО 7 (Международного стандарта финансовой отчетности № 7 «Отчет о движении
денежных средств).
В отечественной практике под текущей деятельностью понимается деятельность
организации, преследующая в качестве основной цели извлечение прибыли (производство
продукции, выполнение строительных и ремонтных работ, торговля, общественное
питание, сдача имущества в аренду и т.п.) либо не имеющая извлечение прибыли в качестве
такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. Под инвестиционной
деятельностью – деятельность организации, связанная с приобретением и продажей
внеоборотных активов. Под финансовой деятельностью – деятельность организации,
связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений.
Основное отличие отечественной практики и МСФО заключается в определении
финансовой деятельности В соответствии с МСФО 7 финансовая деятельность – это
31
поступления денежных средств от выпуска акций или иных акционерных инструментов;
поступления денежных средств от выпуска долговых обязательств, кредитов и других
краткосрочных и долгосрочных заимствований; денежные платежи акционерам в связи с
приобретением или выкупом акций организации; денежные платежи, связанные с возвратом
заемных денежных средств; денежные платежи арендатора в счет уменьшения
существующих финансовых обязательств, относящихся к финансовому лизингу. Отличия
классификации следует учитывать при использовании зарубежных методик для анализа
отчета о движении денежных средств, составленного по российским стандартам.
Сумма, отраженная в разделе 4 «Остаток денежных средств на конец отчетного периода»,
должна соответствовать строке 260 (на конец периода) бухгалтерского баланса. Для
контроля правильности составления отчета о движении денежных средств используют
следующее уравнение:
Он + П = Р + Ок, где
Он – остаток денежных средств на начало периода;
П - поступило денежных средств за отчетный период;
Р - израсходовано денежных средств за отчетный период;
Ок – остаток денежных средств на конец отчетного периода.
Проверка правильности составления отчета возможно только по графе 3 отчета, где
отражаются остатки и движение денежных средств в целом по организации.
2. Отчет о движении денежных средств, составленный по российским стандартам,
представляет собой отчет, базирующейся на прямом методе. Для обоснованных выводов
необходимо формат отчета дополнить относительными показателями структуры притока и
оттока денежных средств по видам деятельности.
Главным недостатком формата прямого метода отчета о движении денежных средств
считается то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и
изменения денежных средств. Данный недостаток устраняет формат отчета о движении
денежных средств, составленный косвенным методом.
3. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда
корректировок на величину изменения денежных средств за период. Все корректировки
можно подразделить на следующие группы: корректировки на величину неденежных
статей; корректировки, необходимые в связи с переходом от метода начисления к
кассовому методу; корректировки, связанные с изменениями оборотных активов;
корректировки, связанные с изменениями краткосрочных обязательств.
Объяснить формат отчета, основанный на косвенном методе, может помочь определенное
преобразование балансового уравнения.
Активы = Обязательства + Собственный капитал
Денежные средства + Неденежные активы = Обязательства + Собственный капитал
Денежные средства = Обязательства + Собственный капитал – Неденежные активы
Таким образом, на первом этапе осуществляется корректировка на величину неденежных
статей. В качестве примера таких неденежных статей можно привести амортизацию
внеоборотных активов; финансовый результат от выбытия внеоборотных активов.
Корректировка, связанная с переходом от метода начислений к кассовому методу,
позволяет «очистить» финансовый результат от суммы выручки, по которой еще не
32
поступили денежные средства от покупателей и заказчиков. Действительно, отчет о
движении денежных средств – это единственный отчет в международной практике,
составляемый кассовым методом.
В части влияния изменения оборотных активов можно сказать, что как правило, величина,
на которую увеличились оборотные активы, вычитается из показателя финансового
результата и, наоборот, величина, на которую уменьшились оборотные активы,
прибавляется к финансовому результату. Так, рост дебиторской задолженности уменьшит
показатель прибыли на ту же самую величину, поскольку реальное поступление денежных
средств меньше выручки, отраженной в отчете о прибылях и убытках.
Корректировка прибыли на изменение краткосрочных обязательств осуществляется
аналогичным образом, только сумма, на которую увеличиваются краткосрочные
обязательства, прибавляются к прибыли, а сумма, на которую уменьшаются краткосрочные
обязательства, вычитается. Так, рост кредиторской задолженности означает, что было
израсходовано меньше средств, чем отражено в соответствующей статье отчета о прибылях
и убытках.
4. Для результатов анализа отчета о движении денежных средств целесообразно
использовать таблицу, приведенную в учебном пособии «Учет по международным
стандартам» под редакцией Л.В. Горбатовой. («Учет по международным стандартам». Под
редакцией Л.В. Горбатовой// М. :Фонд развития бухгалтерского учета. 2002 г., 502 с
Использовать Приложение 16 нужно с учетом существующих различий между принципами
построения отчета о движении денежных средств по российским стандартам и МСФО, о
которых говорилось выше.
Вариант 1 может существовать, когда компания получает денежные средства от всех трех
видов и пытается накопить значительную сумму денег из стратегических соображений.
Вариант 8 возможен только в небольшом промежутке времени и свидетельствует о скором
банкротстве. Варианты 5, 6 и 7, скорее всего. Свидетельствуют о нездоровом финансовом
состоянии, когда выбытие
денежных средств в результате текущей деятельности
погашается путем дополнительных заимствований или продажи основных средств. В нашем
примере результаты деятельности организации относятся ко второму варианту, когда
деньги, полученные от текущей деятельности, расходуются на приобретение основных
средств и выплаты процентов и дивидендов. Данный вариант является одним из самых
приемлемых при оценке перспектив финансового состояния.
Изучив содержание бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о
движении денежных средств, а также сделав основные выводы по информации,
приведенной в них, можно сказать, что бухгалтерский баланс представляет информацию о
финансовом положении организации; отчет о прибылях и убытках – информацию о
результатах деятельности организации, а отчет о движении денежных средств –
информацию об изменениях в финансовом положении организации.
33
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
Барнаул
2010
34
Тема 1. Назначение и методы финансового анализа (4 часа)
Общая характеристика методов финансового анализа.
Метод сравнения, его характеристика, область применения.
Метод динамической структуры (структурной динамики), особенности метода.
Метод трендового анализа, общая характеристика метода.
Метод «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса.
Метод финансовых коэффициентов, характеристика метода, особенности
применения.
Литература:
В.А.Артеменко, В.В. Остапова Анавлиз финансовой отчетности. Учебное пособие. М., 2009
г.
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика:
Пер. с англ.. М.:
Финансы и статистика, 1996г.
Бухгалтерский анализ / Под ред. М.А. Гольберга, Л.М. Хасан-Бек. Киев, 1993 г.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. Серии Я.В. Соколов,
М.: Финансы и статистика, 1996 г.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса. (6 час).
1. Общая характеристика бухгалтерского баланса, как источника финансового
положения предприятия.
2. «Чтение» бухгалтерского баланса.
3. «Горизонтальный» и «вертикальный» анализ баланса.
4. Анализ средств предприятия (актива) баланса и источников(пассива) баланса.
5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
6. Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса.
7. Анализ деловой активности предприятия по данным баланса.
8. Анализ кредитоспособности предприятия по данным баланса.
Литература: Ендовицкий Д.А. Анализ активов: Учебник. – М.: 2009г.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2007г.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2008г.
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках. (4 часа).
1. Характеристика отчета как источника анализа финансовых результатов деятельности
предприятия.
2. Анализ прибыли от продаж по факторам.
3. Анализ нераспределенной прибыли предприятия и дивидендной политики
предприятия.
4. Анализ чистой прибыли предприятия.
5. Анализ показателей рентабельности (прибыльности) деятельности.
Литература: Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М,:
ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2009.-424с.
Ковалев В.В., Ковалев В.В. Бухгалтерская финансовая отчетность Анализ финансовой
отчетности.: М.- 2008г.
35
Тема 4. Анализ отчета об изменениях капитала. (2 часа).
1.
2.
3.
4.
5.
Роль и значение анализа собственного капитала оргвнизации.
Анализ состава и структуры собственного капитала организации.
Анализ движения собственного капимтала.
Анализ эффективности использования собственного капитала
Цена капитала организации, методика расчета и анализ.
Литература: Ковалев В.В. Финансовый учет и финансовый анализ: -М.: 2009г.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 1998 г.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для
Вузов. Минск: ООО Новое знание, 2009.- 688с.
Хельберт Э. Техника финансового анализа. М.: 1996 г.
Шеремет А.Д., Негашев В.Н. Методика финансового анализа. М.: 2007г
Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств предприятия. (4 часа).
1. Характеристика отчета, как источника анализа движения денежных средств.
2. Анализ движения женежных средств прямым методом по отчетности предприятия.
3. Анализ движения денежных средств прямым методом по первичной бухгалтерской
отчетности.
4. Анализ движения денежных средств по балансу предприятия.
Литература:
Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и Сервис;
Сибирское согл., 1999. -160с.
Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и
статистика, 1999. -208с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.: Финансы,
1999 г.
Ковалев В.В. Финансовый учет и финансовый анализ: -М.: 2009г.
Тема 6. Аналитическая диагностика банкротства организации и рейтинговая оценка
финансового состояния предприятия. (6 часа).
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Понятие и процедура банкротства предприятия.
Законодательная база банкротства.
Отечественные методы определения банкротства предприятия.
Зарубежные методики определения банкротства.
Методы рейтинговой оценки деятельности предприятия.
Комплексная характеристика бизнеса.
Литература: Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. –
М.: Финансы, 1999 г.
Ковалев В.В. Финансовый учет и финансовый анализ: -М.: 2009г.
36
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО
ВЫПОЛНЕНИЯ
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
Барнаул
2010
37
1. Цель и задачи контрольной работы
Бухгалтерская отчетность является финансовой моделью, позволяющей оценить
экономический потенциал организации и способность менеджмента к его наращиванию.
С этих позиций финансовый анализ является неотъемлемой частью комплексного
экономического анализа.
По результатам выполненной контрольной работы по «Финансовому анализу»
можно судить о том, насколько студент овладел методологией анализа бухгалтерских
документов и каковы его возможности применить полученные знания на практике.
Значение контрольной работы состоит в том, что в процессе ее выполнения студент
не только закрепляет, но и углубляет полученные теоретические знания. Контрольная
работа является важной частью самостоятельной работы студентов. Выполнение
контрольной работы обеспечивает реализацию требований Государственного
образовательного стандарта высшего профессионального образования по вопросам:
 использования методов и приемов экономического анализа в исследовании
бухгалтерской отчетности как финансовой модели организации;
 изучения методики проведения финансового
анализа как метода оценки
финансовой устойчивости организации.
2. Требования к выполнению контрольной работы
К выполнению контрольной работы как самостоятельному
области финансового анализа, предъявляются следующие требования:
исследованию в
 работа должна быть выполнена на достаточно высоком практическом уровне с
привлечением теоретических источников, определяющих систему построения
экономических показателей для проведения финансового анализа;
 работа должна быть выполнена самостоятельно и содержать собственные выводы,
касающиеся интерпретации полученных в ходе анализа результатов;
 в конце работы должны быть сформулированы общие выводы по результатам
проведенного анализа;
 желательно, чтобы работа содержала предложения по улучшению деятельности
организации, а также направления дальнейшего более детального проведения анализа;
 работа должна быть написана четким и грамотным языком.
Структура работы должна содержать основные разделы:









оглавление;
краткая характеристика организации, отчетность которой анализируется;
описательная часть, раскрывающая содержание каждого из разделов (этапов)
анализа;
таблицы исходных данных, аналитические таблицы и расчеты;
выводы по каждой аналитической таблице и расчетам;
обобщение результатов анализа по каждому из разделов (этапов);
заключение по результатам проведенного анализа;
список использованной литературы;
приложения (комплект бухгалтерской отчетности, на основе которой выполнялась
контрольная работа).
38
Период проведения анализа. Для выполнения контрольной работы достаточно наличия
двух периодов: (базисный – отчетный, плановый – фактический), однако по двум периодам
трудно выявить тенденции изменения показателей, поэтому оптимальный вариант
контрольной работы может содержать данные за три периода (например, 2005 – 2008 г.г.).
Этапы выполнения контрольной работы:
1) подбор и ознакомление с литературой по финансовому анализу ;
2) составление плана работы;
3) сбор информации для составления краткой характеристики организации;
4) подбор финансовой отчетности для проведения анализа;
5) систематизация данных, составление аналитических таблиц, аналитическая обработка
показателей и их интерпретация;
6) формулирование выводов, заключений и обобщений по результатам проделанной
работы;
7) оформление работы в соответствии с установленными требованиями.
Зачтенная контрольная работа служит основанием для допуска студента к зачету по
дисциплине «Финансовый анализ». Студенты, которые вовремя не представили
контрольную работу или выполнили ее с нарушением необходимых требований, к
зачету не допускаются.
3. Требования к оформлению контрольной работы
Выполненная на компьютере работа должна быть правильно оформлена, т.е. иметь:
а) титульный лист
б) содержание с указанием страниц,
в) нумерацию страниц,
г) нумерацию таблиц, рисунков, приложений,
д) поля для замечаний преподавателя,
е) список использованной литературы,
ж) приложения (бухгалтерская отчетность).
Оформление табличного и графического материала. Выполнение контрольной
работы предполагает составление значительного количества расчетных и аналитических
таблиц.
Для повышения наглядности представления материала можно дополнить аналитические
таблицы графиками (примечание: построение графиков не является обязательным
требованием, но это поможет лучше подготовиться к выполнению дипломной работы,
где графическое оформление материала является необходимым условием). Особенно
удобно это для иллюстрации структуры и динамики показателей, к примеру: «Рис. 3.
Динамика финансовых результатов за 2004-2007 г.г.», «Рис. 1.3. Структура внеоборотных
активов в отчетном периоде». Студентам рекомендуется составлять аналитические
таблицы, используя пакет прикладных программ Microsoft Excel, что позволит быстро
построить соответствующие графики.
Оформление табличного и графического
материала должно соответствовать
требованиям ГОСТ, т.е. каждая таблица (схема, график) должна иметь:
а) порядковый номер (например, «Таблица 5», «Рис.3»). При этом может
использоваться как сквозная нумерация табличного и графического материала (Таблица 1,
…, Таблица 25), так и нумерация по разделам контрольной работы (Таблица 1.1, т.е. первая
таблица первого раздела работы, Таблица 2.7, т.е. седьмая таблица второго раздела и т.п.);
39
б) заголовок, отражающий ее содержание (к примеру, «Сводная таблица влияния
факторов на чистую прибыль отчетного года», «Рис.3. Динамика прибыли от продаж»,
«Рис.5. Поквартальная динамика финансового результата за 2007 г.»,
«Таблица
подстановок для проведения факторного анализа ОПФ»);
в) ссылку на нее в тексте контрольной работы (например, «Проведем факторный
анализ чистой прибыли с помощью табл. 5.1», «Расчет валовой маржи за отчетный период
приведен в табл. 6»;
г) указание единицы измерения каждого показателя.
Заголовок и слово «Таблица» начинают с прописной буквы. Заголовок не
подчеркивают. Заголовки граф таблицы должны начинаться с прописных букв,
подзаголовки – со строчных, если они составляют одно предложение с заголовком, и с
прописных, если они самостоятельные. Графа «№ п./п.» в таблицу не включается.
Таблицу размещают после упоминания о ней. Например, «Для проведения анализа
денежных потоков прямым методом составим аналитическую таблицу (табл.3), используя
для этого данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение 5)».
Далее следует таблица, затем – ее анализ, затем выводы по проведенному анализу.
В работе должны использоваться только общепринятые сокращения слов и
словосочетаний (тыс. руб., руб., коп., г. и т.д., а не т.р., т. руб., тыс. р., год и т.п.). В случае
использования собственных сокращений в конце работы необходимо привести список
условных сокращений и обозначений (например, «АФО – анализ финансовой отчетности, П
– прибыль, R – рентабельность, ОПФ – основные производственные фонды, ВОА –
внеоборотные активы, НМА – нематериальные активы, ОбС – оборотные средства» и т.п.).
Наименование организации можно привести один раз, затем использовать его
сокращенный вариант: «Объектом исследования в контрольной работе является ЗАО
«Алтайагротранс» (далее – ЗАО)».
Оформление приложений. Специфика выполнения данной контрольной работы
предполагает обязательное включение в нее комплекта бухгалтерской отчетности, которая
оформляется в виде приложений. Каждой форме отчетности должен быть присвоен свой
порядковый номер (Приложение 1, Приложение 2 и т.д.), а в тексте контрольной работы
делаются соответствующие ссылки на данное приложение, например, «Основным
источником информации для проведения анализа внеоборотных активов является форма №
1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 2)». Или: «Чистая прибыль организации согласно
форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» составила 45, 0 тыс. руб. (приложение 3)». Или:
«Основным источником информации для анализа денежных средств организации является
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение 4)».
4. Задания к контрольной работе
4.1. Составить краткую характеристику организации, изучить состояние
аналитической работы и сделать ее общую оценку.
Краткая характеристика организации должна содержать информацию, касающуюся ее
организационно-правовой формы, даты создания, отраслевой принадлежности, основных
видов деятельности.
Кроме того, в разделе необходимо отразить особенности организации аналитической
работы: существует ли в организации подразделение (отдел, лаборатория, служба),
занимающееся выполнением аналитических функций, если нет, то в чьи обязанности
входит выполнение аналитических работ, кто выполняет функции по финансовому
анализу, анализу финансовой отчетности, какие аналитические функции выполняет
40
бухгалтерская служба, кто занимается расчетом показателей, включаемых в пояснительную
записку к бухгалтерской отчетности и т.д. Можно также отметить, для каких целей, для
принятия каких управленческих решений используется анализ финансового состояния
организации.
В конце раздела необходимо дать заключение об общем состоянии и уровне
аналитической работы в организации.
4.2. Определить структуру контрольной работы.
Структура контрольной работы определяется студентом самостоятельно и может
соответствовать одному из двух типов:


по основным формам бухгалтерской отчетности.
по основным группам показателей анализа финансового состояния.
В первом случае структура разделов контрольной работы в основном отражает структуру
бухгалтерской отчетности, например:
1. Краткая характеристика организации и оценка уровня аналитической работы
1.1.Краткая характеристика организации
1.2.Оценка состояния и уровня аналитической работы
2. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
3. Анализ финансового состояния по данным баланса
3.1.Содержание формы №1 «Бухгалтерский баланс» и его роль в оценке финансового
состояния организации
3.2.Построение сравнительного аналитического баланса и его анализ
3.3.….
3.4.Анализ и оценка ликвидности баланса
3.5.Анализ и оценка относительных показателей ликвидности
3.6.Анализ финансового состояния для оценки вероятности банкротства организации….
4. Анализ финансового состояния организации по данным формы № 2 «Отчет о
прибылях и убытках»
4.1.Содержание формы №2 и ее роль в оценке финансового состояния организации
4.2.Анализ уровня и динамики финансовых результатов
4.3.Факторный анализ прибыли
4.4.Анализ затрат
4.5.Анализ рентабельности продаж
….
4.8.Анализ безубыточности…
…
4.10.Сводная система показателей для оценки рентабельности
5. Анализ формы № 3 «Отчет об изменениях капитала»
41
5.1.Содержание формы №3 и ее роль в оценке финансового состояния организации
5.2.Анализ и оценка состава собственного капитала
5.3.Анализ и оценка движения собственного капитала…
6. Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»
6.1.Содержание формы № 4 и ее роль в оценке финансового состояния организации
6.2.Анализ движения денежных средств прямым методом (по данным формы № 4)
6.3.Анализ движения денежных средств косвенным методом
7. Анализ формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
7.1.Содержание приложения и его роль в оценке финансового состояния организации
7.2.Анализ нематериальных активов
7.3.Анализ основных средств
7.4.Анализ доходных вложений в материальные ценности
7.5.Анализ расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и
технологические работы
7.6.Анализ расходов на освоение природных ресурсов
7.7.Анализ финансовых вложений
7.8.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
7.8.1. Анализ состава и движения дебиторской задолженности
7.8.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
7.8.3. Анализ состава и движения кредиторской задолженности
7.8.4. Анализ состояния кредиторской задолженности
7.8.5. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
7.9.Анализ расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
и т.д.
8. Содержание и анализ пояснительной записки к бухгалтерской отчетности
9. Корректировка баланса на инфляцию
10. Выводы и общая оценка финансового состояния организации по данным
отчетности
Список использованной литературы
Приложения
Примечание: Данный план является примерным и приведен
соответствующей структуры контрольной работы.
лишь для отражения
Студент, избравший подобную структуру, будет хорошо представлять роль и содержание
анализа по каждой из форм отчетности. Однако при этом следует помнить, что анализ
целого ряда показателей
финансового состояния организации проводится с
использованием не только какой-либо одной формы. Так, анализ и оценка денежных
потоков косвенным методом проводится с привлечением формы № 2, а также данных по
счетам, для анализа показателей рентабельности, деловой активности, оборачиваемости
также используются разные формы отчетности. Поэтому при анализе показателей, для
расчета которых используются разные формы, необходимо указывать источники
информации.
Во втором случае структура контрольной работы отражает основные группы показателей,
по которым проводится анализ финансового состояния организации:



показатели имущественного состояния
показатели ликвидности и платежеспособности
показатели финансовой устойчивости
42



показатели деловой активности
показатели финансовых результатов деятельности
показатели положения на рынке ценных бумаг.
Если студент избирает подобный подход, то он будет хорошо представлять комплексную
систему показателей для анализа, однако есть опасность, что не будет четко усвоена роль
каждой из форм отчетности. Чтобы избежать подобной ошибки, в данном случае
рекомендуется при проведении расчетов и анализе показателей указывать источники
информации и включить в содержание контрольной работы раздел, в котором бы
отражалась роль каждой из форм отчетности в проведении анализа. В данном случае план
будет отличаться от предыдущего и выглядеть примерно так:
1. Краткая характеристика организации и оценка уровня аналитической работы
1.1.Краткая характеристика организации
1.2.Оценка состояния и уровня аналитической работы
1. Состав бухгалтерской отчетности и ее роль в проведении финансового анализа
2. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
3. Анализ и оценка имущественного состояния
3.1.Анализ имущества
3.2.Анализ источников формирования имущества
4. Анализ ликвидности и платежеспособности
4.1.Анализ ликвидности баланса
4.2.Коэффициентный анализ ликвидности
4.3.Анализ платежеспособности
5. Анализ финансовой устойчивости
…
6. Анализ показателей прибыли и рентабельности
…
7. Анализ деловой активности
…
8. Анализ положения организации на рынке ценных бумаг
9. Содержание и анализ пояснительной записки к бухгалтерской отчетности
10. Корректировка баланса на инфляцию
11. Выводы и общая оценка финансового состояния организации по данным
отчетности
Список использованной литературы
Приложения
Примечание: Приведенный план также является примерным.
43
4.3. Провести комплексный анализ бухгалтерской отчетности.
Для этого необходимо составить таблицы исходных данных, продумать и построить
систему расчетных и аналитических таблиц, дополнив их по усмотрению студента
графическим материалом.
Анализ бухгалтерской отчетности может быть проведен с различной степенью глубины,
однако каждый студент должен применять стандартный алгоритм анализа, который
включает главные этапы:
 экспресс-анализ (чтение) отчетности;
 горизонтальный (динамический) анализ: изучение изменений каждого исследуемого
показателя за отчетный (анализируемый) период;
 вертикальный (структурный) анализ: изучение структуры показателей;
 трендовый анализ: изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных
периодов;
 факторный анализ: изучение влияния факторов на исследуемый показатель с помощью
разных способов (способ цепных подстановок, абсолютных разниц и т.п.).
При этом рассчитываются:
Абсолютное отклонение показателя (например, валюты баланса) или изменение
структуры: Δ Х = Х1 – Х0
2. Темп изменения (роста и/или прироста):
1.
Темп роста = Х1
Х0
х 100 %
Темп = Темп - 100 %
прироста
роста
3. Уровень показателя (удельный вес или доля) по отношению к базе, в % (например,
удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса, доля материальных оборотных
активов в оборотных активах, доля прибыли в выручке и т.д.):
Уровень = Прибыль х 100 %
прибыли
Выручка
4. Изменение структуры показателя:
ΔУ =
Уровень
отчетного
периода
Уровень
базисного
периода
Обязательным требованием при выполнении работы является обобщение материала:
каждая таблица, график, расчет должны сопровождаться аналитическими рассуждениями,
выводами, доказательствами.
44
Формулирование выводов по таблицам или проведенным расчетам
предполагает
описание выявленных тенденций в изменении показателя, раскрытие причин, вызвавших
эти изменения и т.д. Например, «Таким образом, факторный анализ прибыли позволяет
сделать вывод о значительном ее снижении за отчетный период - на 25,8 %, что в
абсолютном выражении составляет 1 546,0 тыс.руб. К основным причинам ее снижения,
выявленным в ходе проведения факторного анализа, можно отнести значительный рост
управленческих расходов: на 34,7% (526,3 тыс. руб.), рост себестоимости продукции и т.д.
Или: «Проведенный анализ позволил сделать вывод о росте рентабельности основных
производственных фондов в отчетном периоде на 0,35 руб., что составляет 12,45% по
отношению к базисному периоду. При этом наибольшее влияние на рост рентабельности
ОПФ оказали такие факторы как рост рентабельности продаж - 0,3 руб. (86%) и снижение
фондоемкости - 0,05 руб. (14%). Оборачиваемость оборотных средств не оказала заметного
влияния на анализируемый показатель».
Рекомендуется приводить краткий вывод по каждому разделу работы, к примеру,
«Таким образом, в данном разделе показаны роль и содержание формы № 4 в анализе
финансового состояния организации. Особенно важна эта форма для управления
денежными потоками. С ее помощью нами рассчитана величина такого показателя как
«чистый денежный поток». В отчетном периоде он составил 170, 0 тыс. руб. и в сравнении с
предыдущим периодом имеет тенденцию к росту. Это свидетельствует о повышении
ликвидности организации, что подтверждается и расчетом коэффициентов ликвидности.
Кроме того, анализ позволил установить, что наибольшую величину денежных средств
организация получила от ведения текущей и финансовой деятельности и т.д.».
Формулирование подобных выводов по отдельным разделам развивает способность к
обобщению материала, поможет сделать итоговые выводы, касающиеся общей оценки
финансового состояния организации.
4.4. Рекомендации по содержанию контрольной работы
Объем контрольной работы не нормируется, это должно отвечать принципам
достаточности и целесообразности.
Конкретное содержание работы зависит от избранной методики, которую студент
определяет самостоятельно. Для проведения более подробного анализа могут быть
использованы методики разных авторов. Использование материала должно обязательно
сопровождаться ссылками на источники литературы, например «В качестве базовой
методики для проведения анализа отчетности мы избрали методику Ефимовой О.В.,
которая является, на наш взгляд, наиболее подробной и в наибольшей степени
соответствует цели и задачам проведения финансового анализа [11]». Или: « Для более
подробного анализа ликвидности дополним используемую методику Ковалева Н.А.
методикой, рекомендуемой Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. [ 10 ] » и т.п.
В связи с тем, что для проведения анализа могут использоваться разные методики,
отличающиеся степенью глубины, перечень показателей, рассчитываемых студентом, не
регламентируется. Однако рекомендуется проанализировать и дать оценку базовых,
наиболее важных показателей.
Экспресс-анализ отчетности. Проводя экспресс-анализ отчетности, студент должен
обнаружить проблемные зоны в деятельности предприятия, наметить направления
углубленного анализа. В этом смысле экспресс-анализ проводится с набором минимальных
показателей и расчетов. Для его проведения могут быть выбраны основные показатели,
45
характеризующие имущественное положение организации, его финансовое состояние,
деловую активность, рентабельность деятельности (табл. 1):
Таблица 1
Основные показатели для проведения экспресс-анализа
Раздел анализа
1. Оценка
имущественного
состояния
2. Оценка финансового
состояния
3. Оценка деловой
активности
4. Оценка
рентабельности
5. Наличие т.н.
«больных» статей
Показатели
1.Общая стоимость имущества
2.
Доля основных средств в валюте баланса
3.
Коэффициент износа основных средств
1. Величина финансового результата (прибыль/убыток)
2. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности
3. Коэффициент автономии
4. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
1. Оборачиваемость всех активов
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности
3. Фондоотдача
1. Рентабельность всех активов
2. Рентабельность продаж
3. Рентабельность текущих затрат
4. Рентабельность собственного капитала
1. Убытки
2. Просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность
3. Кредиты и займы, не погашенные в срок
4. Просроченные векселя (выданные /полученные)
Проводя экспресс-анализ, обращают внимание на такие показатели как «размер
внеоборотных и оборотных активов», «величина материальных оборотных средств»,
«размер собственного и заемного, а также рабочего капитала». Кроме того, контролируют
основные финансовые показатели: выручку, прибыль, полную себестоимость и др. В
число расчетных показателей обычно включают соотношение оборотных и внеоборотных
активов, собственного и заемного капитала, соотношение темпов изменения
вышеуказанных показателей, а также дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.
Анализ имущества и источников имущества. Показатели, характеризующие
состояние имущества организации (актив баланса) и источники его приобретения (пассив
баланса), рассчитывают в динамике за отчетный год, также могут быть использованы
материалы квартальной отчетности. Подробный анализ включает таблицы (графики),
иллюстрирующие структурно-динамические изменения по
основным показателям,
например: «Таблица3. Динамика структуры имущества ОАО за отчетный период». Или:
«Таблица 4. Динамика структуры активов ОАО за отчетный период». Или: «Таблица 6.
Динамика структуры источников имущества ОАО за … период» и т.д.
Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности ведется в двух
направлениях: анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ. Анализ ликвидности
баланса заключается в группировке активов по степени их ликвидности, а пассивов – по
срокам погашения и сравнении их между собой. Для этой цели надо составить
соответствующую таблицу. Итоговые выводы должны касаться оценки ликвидности
46
баланса и предварительной оценки платежеспособности организации. Более подробная
оценка делается на основе коэффициентного анализа, который проводится в динамике, т.е.
коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода. При этом в число обязательных
включаются коэффициенты текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности, а также
показатель общей платежеспособности. Кроме того, могут быть рассчитаны коэффициенты
маневренности функционирующего капитала, обеспеченности собственными средствами,
удельный вес оборотных активов в имуществе и др.
В анализе платежеспособности большую роль играет расчет и оценка величины чистого
оборотного капитала, который необходим для поддержания финансовой устойчивости
организации. Помимо размера и изменений чистого оборотного капитала рассчитывают
также:



коэффициент соотношения оборотных активов и чистого оборотного капитала,
коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала,
коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала, (показывает долю
чистого оборотного капитала, связанного в материальных запасах). Согласно [ 6 ],
чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30% оборотных активов и не
менее 50% запасов.
Данный раздел должен быть дополнен оценкой критериев несостоятельности
(банкротства) организации, к числу которых согласно законодательству о банкротстве
отнесены:



коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент обеспеченности собственными средствами,
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Кроме этих показателей для диагностики банкротства могут быть использованы и
другие методики (Альтмана, Бивера и др.). Наиболее полезным для студента было бы
проведение сравнительного анализа вероятности банкротства организации по различным
методикам.
Анализ финансовой устойчивости. Анализ ликвидности в обязательном порядке
дополняется анализом и оценкой финансовой устойчивости организации. Для этого
необходимо использовать целую систему показателей, отражающих величину и структуру
активов и пассивов. Начинается анализ с построения и проверки модели:
Оборотные
активы
<
Собственный
капитал
х2 -
Внеоборотные
активы
Далее этот самый простой и довольно приблизительный способ оценки дополняется
расчетом излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат,
на основе чего определяется, к какому типу финансовой ситуации относится данная
организация (абсолютная, нормальная независимость, неустойчивое или кризисное
финансовое состояние). Затем проводится расчет в динамике ряда коэффициентов:
капитализации,
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования,
финансирования, финансовой независимости, финансовой устойчивости и т.д.
47
Контрольная работа должна содержать сводную оценку финансового состояния
организации по данным отчетности. Для этого рекомендуется использовать Методические
рекомендации по разработке финансовой политики предприятия, утвержденные приказом
Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 [ 21 ]. Согласно этой методике, все
показатели финансово-экономического состояния группируются по двум признакам:


показатели, имеющие нормативные значения (показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости),
показатели для проведения отраслевого (межотраслевого) сравнительного
анализа (показатели рентабельности, структуры имущества, источников и состояния
оборотных средств).
Кроме того, данная методика может быть дополнена балльной методикой оценки
финансового состояния, подробно описанной в литературе, к примеру, в [ 10] и других
источниках.
Анализ финансовых результатов. Анализ финансовых результатов предполагает
анализ состава, структуры и динамики прибыли, а также факторный анализ прибыли.
Особенностью проведения структурного анализа отчета о прибылях и убытках является то,
что показатели отчета рассчитываются в процентах к объему выручки от продаж.
При проведении анализа подробно изучаются разные виды прибыли: валовая прибыль
(убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая
прибыль (убыток) отчетного года.
Особое внимание уделяется факторному анализу прибыли. Методика расчета влияния
факторов на прибыль включает расчет и оценку влияния факторов «Выручка от продаж»,
«Ценовой фактор», «Количество проданной продукции», «Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы» и
др.
По результатам факторного анализа прибыли должна быть составлена сводная таблица
влияния факторов на чистую прибыль. Наиболее подробный анализ проводится с
изучением динамики влияния факторов на прибыль.
Анализ рентабельности. По данным отчета о прибылях и убытках рассчитывают и
анализируют динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода,
а также проводят подробный факторный анализ этих показателей. В ходе факторного
анализа выявляется влияние на изменение рентабельности таких факторов как «выручка»,
«себестоимость», «коммерческие расходы», «управленческие расходы». Влияние факторов
на изменение рентабельности рассчитывается с помощью методики факторного анализа
(способ цепных подстановок, абсолютных разниц и т.п.).
Комплексная оценка финансового состояния организации предполагает кроме расчета
вышеперечисленных показателей рентабельности анализ и других показателей:
рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность
заемного капитала, рентабельность основных производственных фондов и др.
Обобщающим показателем является показатель «экономическая рентабельность»
(рентабельность активов), который показывает, сколько прибыли организация получила на
один рубль, вложенный в активы. От уровня этого показателя, к примеру, зависит размер
дивидендов на акцию в акционерных обществах.
48
Анализ собственного капитала. Подробный анализ собственного капитала проводится
на основе формы №3 «Отчет об изменениях капитала». При этом рассчитываются
показатели, характеризующие состояние капитала
и его движение (коэффициенты
поступления и выбытия). Анализ капитала проводят согласно его структуре: уставный
капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток). Проводят сравнительный анализ коэффициентов поступления и выбытия,
который позволяет сделать вывод о наращивании собственного капитала или об обратной
тенденции.
В справке отчета отражается показатель «чистые активы», который играет важную роль в
оценке финансового состояния организации. Расчет чистых активов проводят на основании
данных баланса.
Анализ денежных средств. Анализ движения денежных средств можно провести в
двух разрезах: прямым методом (по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств») и
косвенным методом (с привлечением счетов бухгалтерского учета).
По результатам анализа дается оценка значимости отдельных видов деятельности
(текущей, инвестиционной, финансовой) в формировании чистого денежного потока.
Анализ заемных средств. Анализ заемных средств проводится с привлечением
данных, приведенных в разделах формы № 5. Так же, как и в анализе собственного
капитала, рассчитывают показатели, характеризующие структуру и динамику заемных
средств. Важным этапом анализа является анализ дебиторской и кредиторской
задолженности. При этом, кроме структурно-динамического анализа рассчитывают такие
показатели как оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах и в днях), долю
дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и др.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа
дебиторской задолженности. В заключение проводят сравнительный анализ дебиторской и
кредиторской задолженности по рассчитанным показателям: темп изменения,
оборачиваемость в оборотах и в днях.
Анализ нематериальных активов и основных средств
проводится
с
использованием данных баланса и соответствующих разделов формы № 5, в случае
необходимости – с привлечением бухгалтерских справок. Анализ предполагает деление
амортизируемого имущества
на основные виды: нематериальные активы и основные
средства – и включает характеристику показателей:



объем, структура и динамика амортизируемого имущества,
виды и сроки полезного действия,
эффективность использования.
В числе наиболее распространенных показателей при проведении анализа основных
средств:





среднегодовая стоимость основных средств,
коэффициенты износа, годности, обновления, выбытия и др.,
коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе,
доля активной части в общем объеме основных средств,
фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных
средств) и др.
49
При анализе нематериальных активов кроме структурно-динамического анализа
проводят расчет и оценку их доли во внеоборотных активах, в общем объеме имущества
организации.
Динамика роста доли нематериальных активов свидетельствует об
инновационной стратегии организации, т. к. она вкладывает средства в патенты, лицензии,
разрабатывает и регистрирует товарные знаки, знаки обслуживания и т.п.
Анализ содержания пояснительной записки к бухгалтерской отчетности. Анализ
пояснительной записки предполагает оценку того, насколько полно и объективно
содержащаяся в ней информация позволяет оценить финансовые результаты и финансовое
положение организации. Для этого следует ответить на вопросы:








насколько полным является перечень показателей, характеризующих деятельность
организации,
указаны ли факторы, повлиявшие на финансовые результаты в отчетном году,
отмечены ли качественные изменения в имущественном и финансовом положении
организации с указанием их причин,
приведены ли аналитические показатели, позволяющие оценить деятельность
организации:
- в краткосрочной перспективе (оценка удовлетворительности структуры баланса,
текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности
восстановления (утраты) платежеспособности, оценка положения на рынке ценных
бумаг и др.),
- в долгосрочной перспективе (оценка структуры источников средств и степени
зависимости от внешних источников, динамика инвестиций за предыдущие годы и на
перспективу с определением эффективности этих инвестиций и др.),
содержится ли оценка деловой активности организации (широта рынков сбыта
продукции, доля экспортной продукции, репутация организации в виде перечня
известных клиентов, пользующихся ее услугами, степень выполнения плановых
показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения),
включены ли данные о динамике важнейших экономических показателей деятельности
организации за ряд лет,
определены ли тенденции основных показателей деятельности организации,
содержится ли аналитическая информация о проводимых и планируемых
природоохранных мероприятиях, оценка их влияния на финансовые результаты и т.д.
Особо следует отметить, приведены ли в пояснительной записке алгоритмы
расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных
средств и пр.). Кроме того, следует дать оценку того, насколько наглядно представлена в
пояснительной записке информация: есть ли аналитические таблицы, графики, диаграммы.
При проведении анализа пояснительной записки полезно воспользоваться источником [
12 ].
Корректировка отчетности на инфляцию. Выполнение данной контрольной работы
предполагает освоение студентами методик корректировки отчетности на инфляцию [8; 10;
11; 13 и др.]. При этом нужно изучить два основных подхода, используемые в
международной практике:
 модель учета в постоянных ценах (или учет общего уровня цен). Первоначальная
стоимость активов при этом остается неизменной, но единица измерения пересчитывается и
приводится в сопоставимый вид. Причем на общий индекс инфляции корректируются
только неденежные статьи баланса (основные средства, нематериальные активы, сырье,
материалы и другие ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция,
50
МБП, товары). Стоимость же основных средств пересчитывается по специальным
коэффициентам переоценки.
 модель учета в текущих ценах. Используя эту модель, первоначальную стоимость
пересчитывают в текущие цены. Этот метод является более трудоемким, т.к. предполагает
корректировку статей баланса с учетом разных индексов цен (индексы роста цен по сырью,
по материалам, по МБП и т.д.), которые отличаются от общего индекса цен.
Учитывая значительную трудоемкость второго метода, рекомендуется в специальном
разделе работы провести корректировку отчетности (баланса и ф. № 2 (выручки)) с
использованием общего индекса инфляции, т.е. по модели учета в постоянных ценах.
Возможно использование и других методик, описанных в экономической литературе.
4.5. Сформулировать итоговые выводы по всему проведенному анализу.
В итоговом разделе работы рекомендуется обратить внимание на следующие основные
моменты:





общая оценка текущего финансового состояния организации (степень ее ликвидности,
платежеспособности, деловой (рыночной) активности, текущего положения на рынке
ценных бумаг),
основные факторы, повлиявшие на финансовое состояние организации в исследуемом
периоде,
оценка финансового состояния организации в долгосрочной перспективе (финансовая
устойчивость, отсутствие (наличие) признаков банкротства, перспективы на рынке
ценных бумаг),
оценка состояния и уровня аналитической работы в организации (по итогам анализа
содержания пояснительной записки к бухгалтерской отчетности),
выявленные резервы и предложения по улучшению деятельности организации.
51
Рекомендуемая литература
1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:
Дело и Сервис, 2001.
2. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика.
Практические рекомендации. М.: Дело и Сервис, 1999.
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово - экономической деятельности
предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.
М.: Финансы и статистика, 2002.
5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа
деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2009г.
6. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности
предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности
для принятия управленческих решений. СПб.: «Издательский дом Герда», 2002.
8. Гиляровская Л.Т. и др. Экономический анализ: Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2001.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.:
Финпресс, 2002.
10.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской
отчетности. М.: Дело и Сервис, 2001.
11.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2009.
12.
Клинов Н.Н. Раскрытие информации в пояснениях к бухгалтерской
отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2003.
13.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и
статистика, 2001.
14.
Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.:
Финансы и статистика, 2009.
15.
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы
балансоведения). М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
16.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. 4-е изд. М.: Финансы и
статистика, 2002.
17.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. М.:
Дело и Сервис, 1997.
18.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 1998.
19.
Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: Учебник. М.: ЮНИТИ, 2009.
20.
Маркарьян Э.А. и др. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: «Изд. дом
ФБК-ПРЕСС», 2002.
21.
Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Раздел
1V: Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ
Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь.- 1998.- № 2.
22.
Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ за рубежом. М.: Новое знание,
2003.
23.
Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации. М.:
МЦФЭР, 2004.
24.
Родионова В.М., Шлейкина В.И. Финансовый контроль: Учебник. М.: «Изд.
дом ФБК-ПРЕСС», 2002.
25.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.
М.: ИНФРА-М, 2007.
26.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
52
27.
Стоянова Е.В., Быкова Е.В. Управление оборотным капиталом. М.:
Перспектива, 1998.
28.
Стоянова Е.В. Финансовый менеджмент. М.: Юрайт, 1998.
29.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.
Стояновой. М.: Перспектива, 1998.
30.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.
31.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2000.
32.
Щиборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.:
Дело и Сервис, 2003.
Зарубежная переводная литература
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и
статистика, 2001.
2. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. Киев: Торгово-изд. бюро BHV, 1993.
3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М.: Финансы и
статистика, 2000.
4. Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1998.
5. Карлберг Конрад Бизнес-анализ с помощью Excel: Пер. с англ. Киев: Диалектика,
1997.
6. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. М.: ИнфраМ, 1998.
7. Фицжеральд Р.
Управление финансами предприятия для менеджеров.
Руководство по планированию, контролю и принятию решений: Пер. с англ.
Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003.
8. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М.: ЮНИТИ, 1997.
9. Холт Р. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1993.
53
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
Специальность:
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ К ЗАЧЕТУ И ЭКЗАМЕНУ
1. Состав и структура финансовой отчетности организации как
информационной базы финансового анализа.
2. Методы финансового анализа.
3. Трендовый метод финансового анализа.
4. Метод финансовых коэффициентов.
5. Метод динамической структуры.
6. Горизонтальный анализ баланса коммерческой организации.
7. Вертикальный анализ баланса коммерческой организации.
8. Метод сравнения.
9. Графические методы финансового анализа.
10. Экономико-математические методы финансового анализа.
11. Корректировка баланса на инфляцию.
12. Анализ финансовой устойчивости организации по данным
бухгалтерского баланса.
13. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
14. Анализ деловой активности предприятия.
15. Анализ рентабельности и прибыльности.
16. Анализ кредитоспособности предприятия.
17. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
18. Анализ прибыли от продаж по факторам.
19. Анализ нераспределенной прибыли.
20. Анализ прибыли до налогообложения по факторам.
21. Анализ формирования и распределения чистой прибыли коммерческой
организации.
22. Анализ безубыточности продаж.
23. Анализ рентабельности продаж.
24. Анализ рентабельности активов организации.
25. Анализ рентабельности деятельности по формулам Дюпона.
26. Анализ состава и структуры собственного капитала организации.
54
27. Анализ движения собственного капитала организации.
28. Анализ эффективности использования собственного капитала.
29. Анализ денежных средств коммерческой организации прямым
методом.
30. Анализ денежных средств коммерческой организации косвенным
методом.
31. Комплексная оценка финансовой устойчивости коммерческой
организации.
32. Комплексная оценка кредитоспособности организации.
33. Анализ эффективности использования оборотных средств
организации.
34. Анализ эффективности использования основных средств
коммерческой организации.
35. Анализ дебиторской задолженности организации.
36. Анализ кредиторской задолженности организации.
37. Анализ рентабельности собственного капитала организации.
38. Анализ дивидендной политики предприятия.
39. Анализ эффективности инвестиционных вложений.
40. Анализ состояния запасов и влияния их на финансовую устойчивость
предприятия.
41. Анализ активов организации.
42. Анализ источников средств организации.
43. Анализ эффекта финансового рычага.
44. Анализ взаимосвязи выручки (оборота), затрат и прибыли
предприятия.
45. Анализ эффекта операционного рычага.
46. Анализ эффективности использования ресурсов коммерческой
организацией.
47. Анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности
организации.
48. Анализ банкротства и неплатежеспособности предприятия.
49. Анализ рейтинговой оценки деятельности предприятия.
50. Общая характеристика бизнеса.
55
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины/модуля/спецкурса:
Финансовый анализ
Специальность:
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ДЛЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЕЙ
Барнаул
2010
56
.
Лекционный курс финансового анализа должен строиться таким образом, чтобы,
приступая к изучению нового раздела, студенты знали, какие вопросы ранее изученного
материала будут использованы при изучении нового. Каждая лекция должна носить
проблемный характер. Студенты должны привлекаться к постановке проблемы, к поиску
путей ее решения, обоснованию каждого утверждения. Используемые методы должны
ориентировать будущего специалиста на их усвоение и применение в будущей
профессиональной деятельности.
В начале каждой лекции необходимо уяснить цель, которую лектор ставит перед
собой и перед студентами. Необходимо ориентировать студентов на сравнение того, что он
слышит на лекции с тем, что им было изучено ранее, укладывать новую информацию в
собственную, уже имеющуюся у него систему знаний. По ходу лекции целесообразно
подчеркивать новые термины, выяснять их смысл и особенность использования в процессе
доказательства утверждений и решения конкретных задач.
Важная роль должна быть отведена на лекции дискуссии. С этой целью в процессе
подготовки к лекции целесообразно продумать систему вопросов, на которые должны
ответить студенты, с полным обоснованием своих утверждений.
В конце лекции вместе со студентами целесообразно подвести ее итоги и убедиться,
что поставленная цель достигнута.
Каждое практическое занятие целесообразно начинать с повторения теоретического
материала, который будет использован на нем. Для этого очень важно четко
сформулировать цель занятия и основные знания, умения и навыки, которые студент
должен приобрести в течение занятия.
Успех занятия во многом зависит от системы подобранных задач. Каждая задача
должна быть направлена на отработку определенных теоретических положений и умений
их использования в процессе выполнения конкретных заданий, и тесно взаимосвязано с
другими задачами, выносимыми на занятия.
Практическое занятие должно ориентировать студента на организацию
самостоятельной работы. С этой целью на каждом занятии должна быть предусмотрена
небольшая самостоятельная работа студентов под контролем преподавателя, во время
выполнения которой студент может обратиться к преподавателю с вопросом, получить на
него ответ. Сам процесс организации самостоятельной работы на занятии должен служить
образцом организации самостоятельной деятельности студента. Очень полезна организация
самостоятельной работы со взаимопроверкой студентами работ друг друга. Это развивает
умение осуществлять контроль и коррекцию результатов своего собственного труда.
В отличие от дневного, на заочном отделении лекции носят обзорный характер.
Здесь должны быть четко выделены вопросы, выносимые на самостоятельное изучение и
требования к уровню их усвоения.
57
Министерство культуры Российской Федерации
Алтайский филиал федерального государственного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
КУЛЬТУРЫ И ИСКУССТВ»
Кафедра прикладной информатики
Учебно-методический комплекс дисциплины
Финансовый анализ
Специальность:
080801.65 – «Прикладная информатика (в менеджменте)»
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ДЛЯ СТУДЕНТОВ
Барнаул
2010
58
Студенту необходимо научиться работать на лекциях, на практических занятиях и
организовывать самостоятельную внеаудиторную деятельность.
В начале лекции необходимо уяснить цель, которую лектор ставит перед собой и
студентами. Важно внимательно слушать лектора, отмечать наиболее существенную
информацию и кратко записывать ее в тетрадь. Сравнивать то, что услышано на лекции с
прочитанным и усвоенным ранее, укладывать новую информацию в собственную, уже
имеющуюся, систему знаний.
По ходу лекции важно подчеркивать новые термины, устанавливать их взаимосвязь с
понятиями, научиться использовать новые понятия в процессе доказательства теорем и
решения задач.
Необходимо очень тщательно вслед за лектором делать рисунки, чертежи, графики,
схемы. Если лектор приглашает к дискуссии, необходимо принять в ней участие.
Если на лекции студент не получил ответа на возникшие у него вопросы,
необходимо в конце лекции задать их лектору. Дома необходимо прочитать записанную
лекцию, подчеркнуть наиболее важные моменты, составить словарь новых терминов,
составить план доказательства каждой теоремы и перечислить все используемые при ее
доказательстве утверждения.
Зная тему практического занятия, необходимо готовиться к нему заблаговременно.
Для этого необходимо изучить лекционный материал, соответствующий теме занятия и
рекомендованный преподавателем материал из учебной литературы. А также решить все
задачи, которые были предложены для самостоятельного выполнения на предыдущей
лекции или практическом занятии.
В процессе подготовки к занятиям необходимо воспользоваться материалами
учебно-методического комплекса дисциплины.
Важнейшей особенностью обучения в высшей школе является высокий уровень
самостоятельности студентов в ходе образовательного процесса. Эффективность
самостоятельной работы зависит от таких факторов как:
- уровень мотивации студентов к овладению конкретными знаниями и умениями;
- наличие навыка самостоятельной работы, сформированного на предыдущих этапах
обучения;
- наличие четких ориентиров самостоятельной работы.
Приступая к самостоятельной работе, необходимо получить следующую информацию:
- цель изучения конкретного учебного материала;
- место изучаемого материала в системе знаний, необходимых для формирования
специалиста;
- перечень знаний и умений, которыми должен овладеть студент;
- порядок изучения учебного материала;
- источники информации;
- наличие контрольных заданий;
- форма и способ фиксации результатов выполнения учебных заданий;
- сроки выполнения самостоятельной работы.
Эта информация представлена в учебно-методическом комплексе дисциплины.
При выполнении самостоятельной работы рекомендуется:
- записывать ключевые слова и основные термины,
- составлять словарь основных понятий,
- составлять таблицы, схемы, графики и т.д.
- писать краткие рефераты по изучаемой теме.
Следует выполнять рекомендуемые упражнения и задания, решать задачи.
Результатом
самостоятельной
работы
должна
быть
систематизация
и
структурирование учебного
материала по изучаемой теме, включение его в уже
имеющуюся у студента систему знаний.
59
После изучения учебного материала необходимо проверить усвоение учебного
материала с помощью предлагаемых контрольных вопросов и при необходимости
повторить учебный материал.
В процессе подготовки к экзамену и зачету необходимо систематизировать,
запомнить учебный материал, научиться применять его на практике (в процессе
доказательства теорем и решении задач).
Основными способами приобретения знаний, как известно, являются: чтение
учебника и дополнительной литературы, рассказ и объяснение преподавателя, решение
задач, поиск ответа на контрольные вопросы.
Известно, приобретение новых знаний идет в несколько этапов:
 знакомство;
 понимание, уяснение основных закономерностей строения и функционирования
изучаемого объекта, выявление связей между его элементами и другими подобными
объектами;
 фиксация новых знаний в системе имеющихся знаний;
 запоминание и последующее воспроизведение;
 использование полученных знаний для приобретения новых знаний, умений и
навыков и т.д.
Для того, чтобы учащийся имел прочные знания на определенном уровне
(уровень узнавания, уровень воспроизведения и т.д.), рекомендуют проводить обучение на
более высоком уровне.
Приобретение новых знаний требует от учащегося определенных усилий и активной
работы на каждом этапе формирования знаний. Знания, приобретенные учащимся в ходе
активной самостоятельной работы, являются более глубокими и прочными.
Студент сталкивается с необходимостью понять и запомнить большой по объему
учебный материал. Запомнить его очень важно, так как даже интеллектуальные и
операционные умения и навыки для своей реализации требуют определенных
теоретических знаний.
Важнейшим условием для успешного формирования прочных знаний является их
упорядочивание, приведение их в единую систему. Это осуществляется в ходе выполнения
учащимся следующих видов работ по самостоятельному структурированию учебного
материала:
- запись ключевых терминов,
- составление словаря терминов,
- составление таблиц,
- составление схем,
- составление классификаций,
- выявление причинно-следственных связей,
- составление коротких рефератов, учебных текстов,
- составление опорных схем и конспектов,
- составление плана рассказа.
Информация, организованная в систему, где учебные элементы связаны друг с
другом различного рода связями (функциональными, логическими и др.), лучше
запоминается. При структурировании учебного материала по математическому анализу на
помощь учащемуся приходит содержание самой учебной дисциплины. Поэтому учащемуся
остается только найти элементы (компоненты) этих систем и выявить существующие между
ними связи и отношения, после чего визуализировать все это в виде схемы, рисунка,
таблицы и т.д. Учащийся фактически творит, сам создает новую информацию, что
существенно облегчает запоминание этой информации.
60