прогнозирование значений курса акций. Краткосрочный прогноз

Н.А. Братыгин
Научный руководитель Л.П. Петрова
(РЭУ им. Г.В. Плеханова)
Эконометрическое моделирование: прогнозирование значений курса акций.
Краткосрочный прогноз курса акций (на примере компании ОАО «Сургутнефтегаз»).
Потенциальные инвесторы уделяют особое внимание курсу акций компании. Зачастую
именно от тенденции изменения этого показателя зависит, будет ли физическое или юридическое
лицо инвестировать средства в деятельность компании. Для акционеров информация об изменении
курса акций также является важной, так как от этого зависит размер выплаченных им дивидендов.
Поэтому мною будет рассмотрено выявление закономерностей в изменении стоимости курса акций
одной из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний - ОАО «Сургутнефтегаз»
и прогнозирование данного показателя. Для анализа в качестве исходных данных были взяты
подневные значения курса акций ОАО «Сургутнефтегаз» на фондовой бирже с 01.03.2011 по
29.02.2012.
Необходимо решить следующие задачи:

проанализировать исходные данные;

построить
адекватные
модели,
используя
различные
виды
эконометрического
моделирования и соответствующие им математические аппараты, для ежедневных
данных;

осуществить краткосрочный прогноз курса акций компании на 1 марта 2012г.
В процессе работы было выявлено, что исходный ряд, содержащий значения стоимости акций
не является стационарным и работать с ним в дальнейшем невозможно. В связи с этим было
произведено преобразование исходного ряда к стационарному, уже на основе которого и строилась
эконометрическая модель. В ходе эмпирических исследований в качестве модели, наиболее точно
описывающей исходный процесс, была выбрана модель для ряда из вторых разностей MA(1)
ARCH(4):
yt = εt – 0,973945* ε t-1,
σt2 = 0,090517 + 0,065482* ε t-12 + 0,291377* ε t-22 + 0,140136* ε t-32 + 0,0766* ε t-42
Модель адекватно описывает процесс, остатки удовлетворяют всем свойствам процесса
«белого шума». На основании модели был сделан прогноз значения стоимости акций на 1 марта
2012 г. Прогнозное значение равно 30,412, при этом отметим, что оно отклоняется от фактического
значения всего лишь на 0,13.
Таким образом, выполнив в полной мере поставленные перед собой задачи, в итоге была
получена модель, адекватно описывающая развитие курса акций ОАО «Сургутнефтегаз» за
рассматриваемый период и позволяющая спрогнозировать изменение этого показателя.