Рано или поздно любое развивающееся предприятие

1
Корпоративные ценные бумаги (общая информация)
Рано или поздно любое развивающееся предприятие сталкивается с необходимостью дополнительного
финансирования. При чем для многих таких предприятий оказывается не так уж и просто найти ответ на
сокровенный вопрос «где взять деньги»?
Традиционный банковский кредит остается весьма обременительным и зачастую не удовлетворяет
реальные потребности предприятий. Альтернативный способ привлечения денежных средств обусловлен
инвестиционной активностью на рынке ценных бумаг. .О стабильно высоком интересе инвесторов к
корпоративным облигациям, как к средству вложения денег, свидетельствуют объёмы торгов
корпоративными облигациями на фондовой бирже « ПФТС»
Объём торгов корпоративными облигациями в ПФТС (1-я пол. 2007 года)
1 400 000 000,00
Объём торгов, грн.
1 200 000 000,00
1 000 000 000,00
800 000 000,00
600 000 000,00
400 000 000,00
200 000 000,00
0,00
янв.07
фев.07
мар.07
Период
апр.07
май.07
июн.07
Привлечение средств путем выпуска облигаций позволяет получить дополнительные, по сравнению с
классическим кредитованием, преимущества.
В пользу облигации, как эффективного источника привлечения инвестиционных средств, говорят
следующие бесспорные характеристики:

Облигации предоставляют возможность гибкого налогового и финансового планирования (все расходы,
включая выплату процентов по облигациям, относятся на затраты предприятий, уменьшая
налогооблагаемую прибыль)

Облигации обходятся дешевле кредитов (для предприятия стоимость облигационного займа будет на 35% меньше, чем стоимость кредита при прочих равных условиях, в зависимости от условий займа)
Сравнение процентных ставок кредитов банка и стоимость облигационных займов
2
18
Процентная ставка
15
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Кредит
Облигация

Объем выпуска облигаций превышает объем кредитования.

Достаточно большой срок займа – до 10 лет, с возможным досрочным погашением и удобными
условиями выпуска, индивидуальным для каждого конкретного предприятия.

Облигации дают возможность оперативно регулировать объем выпуска и стоимость обслуживания
долга, что зачастую, в обычных кредитно-денежных отношениях сложно осуществить.

Выпуск облигаций имеет серьезных имиджевый аспект: значительно возрастает авторитет
предприятия в глазах потребителей и поставщиков.

Стабильно высокий интерес инвесторов к корпоративным облигациям, как к средству вложения денег, о
чём свидетельствуют объёмы торгов корпоративными облигациями в ПФТС.

Формируется публичная кредитная история, которая является важным фактором развития в
современной экономике. Безупречная кредитная репутация во взаимоотношениях с конкретным банком
известна, как правило, ограниченному кругу лиц, тогда как выпуск облигации делает такую
информацию достоянием общественности.

Облигации дают возможность производить эффективное налоговое планирование (например,
производить выплату процентов по облигациям перед окончанием отчетного периода).
ООО «ВКФК»предоставляет полный перечень услуг по выпуску и размещению облигаций:
 Разработка проспекта эмиссии облигаций;
 Разработка проектов документов, необходимых для регистрации выпуска облигаций;
 Оформление и подача документов для регистрации эмиссии в соответствующих инстанциях;
 Консультации по вопросам порядка выпуска, размещения и обслуживания эмиссии облигаций;
 Предоставление услуг андеррайтера;
Открытие и сопровождение счетов в ценных бумагах собственников облигаций. Услуги хранителя.