статью целиком, Doc, 42кб

Перспективы и проблемы инвестиций в золотодобычу
Котов Ф.С., Ведущий специалист;
Внуков Д.А., главный геолог ООО «Геолинвестпроект»
Статья в журнале ЗОЛОТОдобывающая промышленность №3 (45)
В настоящее время многих инвесторов, в том числе и непрофильных, привлекают вложения в
золотодобычу. Высокие цены на золото и перспективы их роста делают эти инвестиции
высокодоходными и относительно надежными в условиях неустойчивого роста мировой экономики
и продолжающейся девальвации основных мировых валют. Однако вложения в эту отрасль при
современном законодательстве имеют ряд особенностей и условий, на которых хотелось бы
остановиться подробнее.
В последние десятилетия в отечественной золотодобывающей отрасли наметился ряд
тенденций, одна из которых – изменение соотношения добычи между россыпными и рудными
месторождениями в пользу последних. Сегодня в нашей стране около 80%, а в мире около 90%
золота добывается из коренных источников. Особенностью разработки коренных месторождений
является значительная капиталоемкость, относительная сложность оборудования, сложная,
зачастую многостадиальная технология извлечения золота, значительные затраты на
строительство шахт или карьеров. Кроме того, запасы рудных месторождений, как правило,
достаточно велики, а значит, значительны выплаты за получение лицензии на право пользования
недрами. В целом следует признать, что вложения в разработку рудных месторождений больше
подходят крупным инвесторам, в отличие от россыпей, где объекты, выставляемые на
лицензирование, главным образом, мелкие и средние.
При относительно небольшом стартовом капитале вложение в россыпи в настоящее время
является наиболее простым и относительно «дешевым» вариантом вхождения в
золотодобывающий бизнес. Небольшие капитальные затраты, простые и отработанные
технологии, небольшое время окупаемости инвестиций – вот основные плюсы отработки
россыпей. Однако есть и недостатки, главные из которых – сезонность работ и истощенность
минерально-сырьевой базы. Не секрет, что большая часть богатых и неглубоко залегающих
россыпей уже отработана, и оставшиеся запасы достаточно сложны для освоения или имеют
низкие содержания металла. В то же время сейчас существует возможность использовать
высокопроизводительную технику, современные обогатительные установки, что позволяет
значительно снизить себестоимость добычи и разрабатывать месторождения, ранее считавшиеся
неперспективными.
В этой связи в настоящее время все большую актуальность приобретает разработка
техногенных, частично или полностью отработанных россыпей с применением современного
обогатительного оборудования, позволяющего извлекать мелкое и тонкое золото. Следует
отметить, что отработка техногенных россыпей требует минимальных начальных вложений и
сроков подготовки горных работ, так как лицензии на данный тип месторождений стоят
относительно немного, а больших объемов вскрышных работ не требуется. Существуют и риски,
главный из которых – неверная оценка и подсчет запасов в техногенных отложениях, что
сопряжено с трудностями методического характера, так как каждое техногенное месторождение
требует индивидуального подхода при разведке и на сегодняшний день не существует каких-то
шаблонов и устоявшихся методик в этой области.
Если рассматривать в целом способы инвестиций в золотодобычу, то в настоящее время
существует несколько вариантов со своими достоинствами и недостатками.
Покупка готового предприятия с налаженным производством, с уже существующей
инфраструктурой и лицензией на недропользование. Это наиболее быстрый способ получить
отдачу от вложенных средств, но и наиболее капиталоемкий.
Кроме этого, ключевым моментом при покупке предприятия является экспертная оценка его
минерально-сырьевой базы, качества остаточных запасов и возможности их извлечения. Это
является основой для возможности дальнейшей прибыльной работы предприятия. Так же важно
выполнение недропользователем всех условий лицензионного соглашения в предыдущий период,
в противном случае существует риск изъятия лицензии при очередной проверке контролирующими
органами. При такого рода вложениях следует учесть, что продаются зачастую «проблемные»
предприятия, и важно выявить эту проблему и понять, насколько она может быть решена и какие
потребуются дополнительные вложения.
Покупка лицензии на недропользование возможна через аукцион или на конкурсной
основе. Этот вариант требует меньших начальных затрат, но здесь возникает ряд сложностей. По
существующему законодательству инвестор может приобрести только те месторождения, которые
включены в Перечень объектов, выставляемых на аукцион. Если привлекательных объектов нет,
необходимо подать заявку на включение конкретного месторождения в этот Перечень. В этом
случае будет запущен процесс подготовки пакета геологической информации, который может
занять до нескольких месяцев. В итоге включение конкретного месторождения в Перечень и
выставление его на аукцион может занять от 3 до 6 месяцев, а в отдельных случаях и до года.
Кроме этого, в последние годы большинство лицензий на недропользование предлагаются
с обязательным включением в них прогнозных ресурсов, что влечет за собой необходимость
проведения геологоразведочных работ за счет недропользователя. Сроки этих работ (зачастую
очень сжатые) прописываются в лицензионном соглашении, и в случае их нарушения лицензия
может быть отозвана контролирующим органом.
Приобретение лицензии, как правило, ставит перед недропользователем ряд
первоочередных задач по оформлению разрешительной документации для ведения добычных
работ. Особенность нынешнего времени в том, что в связи со значительно изменившимися ценами
на золото, необходима разработка новых постоянных разведочных кондиций и пересчет запасов
месторождения, если до этого запасы были подсчитаны по кондициям, утратившим силу. Подсчет
запасов возможен также по районным кондициям, если они утверждены в последние годы и
месторождение относится по количеству запасов к мелким (менее 500 кг).
Общая последовательность оформления разрешительной документации для начала
добычных работ следующая:
Разработка постоянных разведочных кондиций для месторождения (не требуется, если
запасы месторождения не превышают 500 кг и действуют современные районные кондиции).
Затраты времени составляют 3–4 месяца на разработку и 3 месяца на прохождение экспертизы в
ТКЗ или ГКЗ.
Подсчет запасов, экспертиза и постановка на баланс предприятия (не требуется, если
переданные предприятию запасы подсчитаны по действующим кондициям). Затраты времени в
зависимости от размеров месторождения и качества исходных материалов от 3 до 6 месяцев на
подсчет запасов и 3 месяцев на экспертизу ГКЗ и постановку на баланс.
Составление технического проекта на отработку месторождения. Затраты времени 2–3
месяца на проектирование, 3 месяца на экспертизу и 1–2 месяца на утверждение.
Составление проекта на водопользование, получение разрешительной документации на
сбросы и выбросы вредных веществ, оформление землеотвода. Временные затраты 1–2 месяца
(возможно одновременно с разработкой технического проекта).
Составление проекта развития горных работ на год (ПРГР) и согласование его в местных
органах Ростехнадзора. Затраты времени около месяца.
Так же, при наличии прогнозных ресурсов в пределах границ лицензии, потребуется
составление и согласование проекта геологоразведочных работ, сроки которых, как правило,
жестко оговорены в лицензионном соглашении.
В общей сложности с момента получения лицензии до начала добычных работ может
пройти около 12–18 месяцев.
Приобретение лицензии на разведку и добычу. Этот вариант приемлем для инвесторов,
решивших серьезно, на длительный период вкладываться в золотодобычу. Начальные затраты на
покупку лицензии в этом случае минимальные (от 100 тыс. рублей), а срок ввода месторождения в
эксплуатацию достигает 2–3 лет. В пользование недрами передается участок, где отсутствуют
запасы промышленных категорий (В, и С1). В этом случае инвестору необходимо проведение
предварительных геологоразведочных работ, которые займут минимум 1–2 года. Затем, как
описано выше, потребуется разработка ТЭО кондиций (для средних и крупных месторождений),
подсчет запасов, постановка их на баланс предприятия, составление проекта отработки
месторождения и т.д. Ввод запасов в отработку может быть ускорен в случае оперативного их
учета и апробации в соответствующих органах и составления временных проектов на отработку.
Плюсом этого способа является то, что при благоприятных условиях можно в несколько раз (а
иногда и десятки раз) увеличить минерально-сырьевую базу предприятия при относительно
небольших вложениях, что повысит его капитализацию и стоимость на рынке. Таким образом,
затраты на геологоразведочные работы можно рассматривать как перспективные и
высокодоходные инвестиции.
Касаясь проблемы законодательства и требований в сфере недропользования, нельзя не
отметить одну из серьезных проблем мелких и средних предприятий в современных условиях. Это
необходимость содержать постоянный и значительный штат персонала, занятого на геологическом
обслуживании добычных, геологоразведочных работ, составлении разрешительной и отчетной
документации, что зачастую влечет за собой заметное увеличение себестоимости получаемой
продукции, ведь доля этих работ в общих затратах значительно выше, чем у крупного
предприятия. Проблемой является также дефицит высококвалифицированных специалистов в
этой области.
Выходом из данной ситуации является обращение к специализированным предприятиям,
которые могут взять на себя разведку месторождений, геологическое обеспечение добычных
работ, подсчет и защиту запасов, разработку кондиций. Такие предприятия должны
аккумулировать высококлассных специалистов, внедрять передовые технологии и в целом
добиваться необходимых результатов в сжатые сроки и с меньшими затратами. В настоящее
время как в области золотодобычи, так и в других отраслях намечается общая тенденция к отказу
от непрофильной деятельности, передаче отдельных видов работ специализированным
предприятиям, что в итоге оказывается экономически более выгодно.