Технология страхования рисков участников Сертификатного
реклама
Технология страхования рисков участников Сертификатного оборота Так как людям более близкий и понятный оборот денежный, начнем с его анализа. При денежном обороте, то есть когда кто-то что-то приобретает, владелец актива становится владельцем денег, а владелец денег становится владельцев актива. По технологии обмена Сертификатов на активы владелец активов приобретает Сертификаты в собственность (по договору: «ДОГОВОР ПЕРЕДАЧИ ЦЕННЫХ БУМАГ В СОБСТВЕННОСТЬ No. _____/20___ ») и при этом остается собственником своих же активов до тех пор, пока не лишится собственности на переданные ему в собственность Сертификаты. Правда, оставаясь собственником своих же активов на бумаге, то есть юридически, владелец этих активов обязан их передать тому, от кого он получил в собственность ценные бумаги. И хотя владелец таких активов имеет заложенное в договоре условие, обязывающего бывшего владельца Сертификатов ПОМОЧЬ ОСУЩЕСТВИТЬ ОБМЕН СЕРТИФИКАТОВ на нужные активы, тем не менее, владелец активов осознает реальный риск, связанный с тем, что лицо, которое передало ему Сертификаты и получило активы, может свое обязательство по договору НЕ ВЫПОЛНИТЬ. Разумеется, что он знает, что на случай невыполнения такого обязательства он имеет право забрать активы обратно, что также предусмотрено договором, но это не всегда выполнимо на практике, так как активы могут быть пищевыми продуктами, которые до этого времени могли просто съесть, или это могло быть дизельное топливо или бензин, которые сгорели в двигателях моторов, это мог быть кирпич или бетон, который заложен в стены или фундамент дома, который не будет подлежать разборке или демонтажу для выполнения условия договора. Даже если это не расходуемые материалы, их попросту могут до этого времени продать или отказаться возвратить без объяснения причины. Разумеется, что владелец активов может востребовать свое право собственности через СУД и суд обязан и не только обязан, ДОЛЖЕН удовлетворить это право за счет имущества того, кому активы были переданы. Но судовое разбирательство это потерянные месяцы или годы, а если взять во внимание практику судовых разбирательств в странах СНГ, где часто бывает прав тот, кто больше заплатил судье, то перспектива прав владельца активов закрепленная ТОЛЬКО В ВЫШЕУКАЗАННОМ ДОГОВОРЕ есть для него мало утешительной и чем имущественно слабее он имеет положение на рынке или в обществе тем меньше у него будет желание идти на этот риск. Риск владельца активов сводится к нулю, если ЭТИ И ИМ ПОДОБНЫЕ риски будут у него застрахованы. При этом у него не остается оснований отказаться от подписания вышеуказанного договора, так как в этом случае риск, которые он имеет при продаже активов за деньги и в обмен на Сертификаты ОДИНАКОВЫЙ. А значит привлекательность Сертификатов, как средства обмена не уступает привлекательности денег. Однако, если бы Вы попытались застраховать РИСКИ СВЯЗАННЫЕ С ОБОРОТОМ ЦЕННЫХ БУМАГ, то такая постановка вопроса привела бы к тому, что страховые компании рассматривали бы Ваше предложение годами, так как они не имеют опыта подобных сделок и не знают как к ним подойти. Да и практика страхового бизнеса даже в США знает очень редко случаи, когда страховые компании пытались бы поднять риск в работе с ценными бумагами, так как это высоко рисковые операции, а они во всем Мире пытаются страховать ТОЛЬКО ТО, ЧЕГО НИКОГДА НЕ ПРОИЗОЙДЕТ… Однако изменение постановки вопроса и изменении акцента на объекте страхования можно добиться требуемых успехов. Вышеуказанный контракт по своей природе ЕСТЬ ДВОЙНЫМ БАРТЕРНЫМ КОНТРАКТОМ (он содержит по сути две бартерных операции – это операция обмена активов на Сертификаты и полученных таким образом Сертификатов на активы ) или как его еще называют в России КОНТРАКТОМ ВСТРЕЧНОЙ ПОСТАВКИ. Страховые компании стран СНГ имеют опыт страхования подобных контрактов и Сертификат здесь служит промежуточным звеном, которое по завершению сделки убывает. Напрашивается мысль, что без Сертификатов в подобных сделках вообще можно обойтись, что в ряде случаев вполне справедливо, за исключением описанных ниже очень полезных их свойств, на которых мы остановимся позже и без которых обойтись будет проблематично. Следовательно, указанный Выше бартерный контракт, как и любой бартерный контракт содержит риски его участников, которые подлежат нормальному страхованию. Такие риски можно квалифицировать, как РИСК ИМУЩЕСТВЕННЫЙ, РИСК ФИНАНСОВЫЙ, и ОТВЕСТВЕННОСТЬ ( включая ПЕРЕД ТРЕТЬИМИ ЛИЦАМИ). Это все страховые категории, которые могут быть застрахованы и чтобы такое страхование произошло Вам необходимо обратится в страховую компанию и заключить с ними страховой договор, где указанные выше риски владельца активов будут застрахованы и он будет знать точно, что при невыполнении вышеуказанного договора он получит возмещение своих убытков строго через 2 недели, а не через 10 лет после 20 судовых заседаний. Почему же без Сертификатов не можно обойтись, заменив указанный выше договором обычным договором бартера. 1. Если бартерная сделка международная, то Вам не удастся найти страховую компанию, которая бы пожелала страховать международный Бартер. Их просто почти нет, а если одной из стран такой поставки есть страна СНГ, то их вообще нет. Нет, потому, что все прекрасно понимают, что товар может без следов исчезнуть на автомобильном или железнодорожном транспорте. Однако если привлечь ДВЕ СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ для страховки этого же контракта, где каждая будет страховать на своей территории, то это уже реально. Для этого нужно иметь ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ЭЛЕМЕНТ МЕНЫ, чем служит Сертификат. 2. Если сделка не международная, то есть в рамках одной страны. При обмене Сертификатов на активы Вы не платите НДС (это 20%-22% в зависимости от страны) и не платите налога на прибыль. Вместе это более 20% от суммы сделки. За пользование Сертификатами Вы платите инвестиционной компании 2% в год, а за не пользование – платите более 20% ОТ ОДНОЙ СДЕЛКИ В БЮДЖЕТ. Есть разница ? Есть смысл заменять Сертификаты бартерной операцией встречной поставки ? Существуют и ряд других преимуществ при операциях с использованием Сертификатов по сравнению с бартерными о которых нетяжело догадаться читателю и самому. Вот и вся технология. P.S. Однако нет ничего в Мире абсолютного и на 100% совершенного. После того, как мы подписались, что это вся технология, после совещания с консультантами ведущих Мировых инвестиционных компаний у нас появилось что добавить Вам и очень существенное. Тот факт, что страховые компании страхуют только то, что НИКОГДА НЕ ПРОИЗОЙДЕТ имеет место везде в Мире, не только в странах СНГ и воспринимать это следует с пониманием и подходить к их работе философски и творчески. Как сказали нам одни из лучших мировых консультантов в области страхования: «Если Вы прийдете в страховую компанию только со своим бартерным контрактом – результат нулевой. Этот нежеланный для них риск и они не будут его страховать ни как гражданскую ответственность ни как риск имущественный. Никак. Проба застраховать любой бартерный контракт заведомо обречена на провал. ». Вот такие новости. Однако нам также предложили и решение этой проблемы. Оно состоит в том, что ВЛАДЕЛЕЦ АКТИВОВ, которые будет их менять на Сертификаты по ДОЛЖЕН ПЕРЕД ЭТИМ ЗАСТРАХОВАТЬ СВОЕ ИМУЩЕСТВО. Либо целое имущество, что предпочтительнее, либо его часть, которая бы была больше, чем та, которая участвует в бартерной сделке. В процессе страховки имущества следует оговорить теоретически такую возможность, как бартерный обмен этого застрахованного имущества. Это воспринимается нормальным и страховая компания должна в страховку заложить этот момент или этот риск. Каким-то образом, как они там это сочтут нужным. Возможно там будет указано, что этот момент уточняется в процессе подписания бартерного соглашения, которое клиент должен предоставить страховой компании, а может еще как-то. Страховая компания, которая специализируется на страховке имущества всегда будут рада новому клиенту, а это мелкое неудобство связанное с бартером уж как-то выглядит очень безобидным. Тем более что компания теряет, если одна часть имущества заменяется на другую и по страховке продолжают уплачиваться страховой компании деньги. Разумеется, что на момент бартера существует какой-то там риск, но это выглядит НЕ ТАК УЖАСАЮЩЕ, как 100%-ный риск навешанный на плечи страховой компании через бартерный контракт. Именно в такой способ рекомендуют профессионалы обрести страховку под бартерную операцию, если клиент (владелец активов) не может или боится вступать в процедуру обмена. По описанной выше технологии клиент (владелец активов) теперь будет не только иметь гарантию возврата своих активов, если Сертификаты не будут обменяны на нужный ему товар, но и СТРАХОВУЮ ГАРАНТИЮ ВОЗМЕЩЕНИЯ УБЫТКОВ, если он их понесет при бартерной операции. Сравнивая в данном случае обмен товара на деньги и на Сертификаты мы можем сказать, что поменяв товар на деньги, клиент имеет ГОСУДАРСТВЕННУЮ ГАРАНТИЮ ЭМИТЕНТА ДЕНЕГ, что он на них приобретет желаемые активы, а в случае с ценными бумагами этот клиент имеет: 1) гарантию возврата своих активов заложенную в контракте 2) страховую гарантию возмещения имущества, потерянного в процессе бартерного обмена, если такое произойдет, то есть ДЕНЬГИ. Мы понимаем, что государственная гарантия это несколько больше, чем гарантия отдельной страховой компании, тем не менее описанные нами приемы ДАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПРОВЕСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПРОЕКТА, ПРИ ОТСУСТВИИ У КЛИЕНТА ЗАЛОГА И КАКИХ-ЛИБО ШАНСОВ НА БАНКОВСКИЙ (ИПОТЕЧНЫЙ) КРЕДИТ, КАК И КРЕДИТ БЕЗЗАЛОГОВЫЙ, ЕСЛИ НЕТ ДОСТАТОЧНОГО СООТНОШЕНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛЛА. Здесь гарантию получает ВЛАДЕЛЕЦ АКТИВОВ, КОТОРЫЙ ИМЕЕТ ЧТО ЗАСТРАХОВАТЬ вместо поиска гарантий того или иного рода для владельца проекта, который приходит зачастую за инвестированием … ни с чем и никто ему никаких гарантий дать не хочет и не даст. Дать гарантию тому, кто что-то имеет всегда проще, в частности страховую. Таким образом, классическая процедура инвестирования без залогового проекта свелась к процедуре обретения гарантии для владельца имущества через страховку последнего (реальная задача) + оборота ценных бумаг до момента их выкупа и возврата инвестору (абсолютно). Причем этот оборот автоматически будет подкрепляться страховкой страховой компании там, где без нее владелец активов не хочет или не может обойтись.
