EXCEL: КРЕДИТЫ С ПЕРЕМЕННЫМИ ВЫПЛАТАМИ

EXCEL: КРЕДИТЫ С ПЕРЕМЕННЫМИ ВЫПЛАТАМИ,
КОНВЕРСИЯ И КОНСОЛИДАЦИЯ ЗАЙМОВ
к.ф-м.н., доцент В. И. Баран
ОУ ВПО «Чебоксарский кооперативный институт», г. Чебоксары
baran@coop.chuvashia.ru
В настоящее время разработаны эффективные программные средства
для проведения различных финансовых расчетов. Так, с помощью
электронных таблиц Excel нетрудно разработать план погашения кредита
равными платежами [1, 2]. В данной статье мы рассмотрим методику
финансовых расчетов, которые возникают при рассмотрении:
 кредитов с переменными выплатами,
 конверсии займов,
 консолидации займов.
1. Кредиты с переменными выплатами
Задача 1. Кредит в 100000 д.е. выдан на 5 лет под 20% годовых при условии
возврата в конце второго года 30000 д.е., в конце каждого последующего
года – по 40000 д.е. Найти, какую сумму надо заплатить в конце первого
года, чтобы к концу 5-го года кредит был погашен полностью.
Решение основано на применении инструмента Подбор параметра.
1) Считая, что сумма, возвращаемая в конце первого года, известна и
равна 20000 д.е. подготовим в Еxcel расчетную таблицу:
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
B
C
D
Погашение кредита переменными выплатами
Сумма
Ставка
100000
0,2
Год
1
2
3
4
5
Долг к концу
года
120000
120000
108000
81600
49920
Возвращаемая Остаток
долга
сумма
20000
100000
30000
90000
40000
68000
40000
41600
40000
9920
При этом введем формулы согласно таблице:
Ячейка
Формула
Примечание
=A4*(1+B3)
B6
B7
D6
=D6*(1+$B$3)
=B6-C6
формулу копируем вниз до строки 10
формулу копируем вниз до строки 10
2) Воспользуемся инструментом Подбор параметра, заполнив его окно
следующим образом: Установить в ячейке – D10, Значение – 0, Изменяя
значение ячейки – С6.
В итоге получим:
Год
1
2
3
4
5
Долг к концу Возвращаемая Остаток
года
сумма
долга
120000
24784
95216
114259
30000
84259
101111
40000
61111
73333,3
40000
33333
40000
40000
0
2. Конверсия займов
Изменение условий погашения кредитов называется конверсией займа.
При достижении соглашения о конверсии могут изменяться срок погашения
займа, процентная ставка, порядок годовых выплат и т.п.
При любом методе конверсии первоначально определяются сумма
выплаченного основного долга и величина непогашенной его части.
Непогашенная часть долга рассматривается как новый долг, подлежащий уплате
на новых условиях.
Задача 2. Кредит в сумме 40 тыс. долл., выданный на 5 лет под 16% годовых, подлежит погашению равными ежегодными выплатами в конце каждого года. Проценты начисляются в конце года. После выплаты третьего
платежа достигнута договоренность между кредитором и заемщиком о продлении срока погашения займа на 2 года и увеличении процентной ставки
с момента конверсии до 20%. Необходимо составить план погашения оставшейся части долга.
Решение. Подготовим таблицу:
A
B
C
1
Конверсия займа
40
2 Сумма кредита
0,16
3 Ставка
5
4 Срок (лет)
План погашения
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
Период.платеж
12,2164
Год
Основной долг Накоплен %
1
5,816
6,400
2
12,563
11,869
3
16,259
20,390
4
29,469
19,397
5
40,000
21,082
Остаток долга
Новая ставка
срок
Период. платеж
19,610
23%
4
8,001
Приведем формулы, необходимые для расчетов:
Ячейка
Формула
B6
B8
C8
В14
B17
=ППЛАТ(B3;B4;-B2)
=-ОБЩДОХОД($B$3;$B$4;$B$2;1;A8;0)
=-ОБЩПЛАТ($B$3;$B$4;$B$2;1;A8;0)
=B2-B10
=ППЛАТ(B15;B16;-B14)
3. Консолидация займов
В финансовой практике может возникнуть ситуация, когда кредитору,
предоставившему несколько займов одному заемщику; более удобно или
выгодно объединить эти займы в один, т.е. произвести их консолидацию. В
случае согласия обеих сторон первым шагом при консолидации займов является
нахождение величин остатков каждого долга. Рассчитав остатки долгов и
просуммировав их, получают объединенный долг, на который составляется
новый план погашения.
Задача 3. Банком было предоставлено предприятию два кредита. Первый, в
размере 2,0 млн руб. под 18% годовых, должен погашаться равными
полугодовыми выплатами в течение 6 лет, начисление процентов — по
полугодиям. Второй — 1,5 млн руб. со сроком погашения 4 года, ставка 22%,
капитализация ежегодная.
После выплаты в течение двух лет два долга объединяются в один на следующих условиях: консолидированный долг имеет срок погашения 8 лет,
погашение производится равными полугодовыми срочными выплатами,
процентная ставка 24%, капитализация полугодовая. Определить величину
полугодовой срочной уплаты.
Решение. Подготовим таблицу:
A
B
C
D
E
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Консолидация займов
Кредит1
Сумма кредита
2
Ставка
0,18
Срок (лет)
6
m
2
План погашения
Период.платеж
0,2793
Основной
Год
долг
1
0,099
2
0,208
3
0,326
4
0,454
Кредит2
Сумма кредита
1,5
Ставка
0,22
Срок (лет)
4
m
1
План погашения
Период.платеж
0,6015
Остаток долга
Общий долг
Новая ставка
срок
m
Период.платеж
Остаток долга
1,546
2,443
24%
8
2
0,350
Год
1
2
3
4
Основной долг
0,272
0,603
1,007
1,500
0,897
Приведем формулы, необходимые для расчетов:
Ячейка
B8
E8
B10
E10
В15
E15
B16
B17
Формула
=ППЛАТ(B4/B6;B5*B6;-B3)
=ППЛАТ(E4/E6;E5*E6;-E3)
=-ОБЩДОХОД($B$4/$B$6;$B$5*$B$6;$B$3;1;A10;0)
=-ОБЩДОХОД($E$4/$E$6;$E$5*$E$6;$E$3;1;D10;0)
=B3-B13
=E3-E11
=B15+E15
=-ППЛАТ(B17/B19;B18*B19;B16)
Литература
1.
Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели,
техника вычислений .– М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.– 400 с.
2.
Просветов
Г.И.
Анализ
хозяйственной
деятельности
предприятия: Задачи и решения.– М.: Издательство РДЛ, 2005,– 192 с.