Курдин Александр Александрович аспирант МГУ им. М. В

Курдин Александр Александрович
аспирант МГУ им. М. В. Ломоносова
Экономический факультет
кафедра прикладной институциональной экономики
Кризис и механизмы глобальной координации: пример рынка нефти
Мировой экономический кризис вновь подчеркнул необходимость механизмов
глобальной координации экономической деятельности.
Кризис стал катализатором обострения международных внешних эффектов
(экстерналий). Шоки на отдельных рынках и последующий макроэкономический спад в
отдельных странах стали важным фактором кризисных явлений во множестве отраслей и
национальных экономик.
Наличие внешних эффектов, т. е. де-факто несовпадение частных и общественных
издержек и выгод, означает отклонение мировой экономики от состояния максимальной
общественной эффективности. Движение в направлении состояния оптимальности по
Парето требует интернализации существующих внешних эффектов.
Решение проблемы экстерналий возможно различными методами, но в их основе,
как правило, лежит формирование новых или модификация существующих институтов1,
регулирующих экономическую деятельность в той или иной области. Это необходимо для
спецификации прав собственности и минимизации трансакционных издержек, что
является
важнейшим
условием
для
интернализации
как
путем
договоренности
заинтересованных сторон (в соответствии с механизмом, предложенным Рональдом
Коузом в известной статье «Проблема социальных издержек»2), так и путем внешнего
принуждения сторон (к примеру, за счет налога Пигу, квот или иного регулирования со
стороны центральной власти).
Поиск совместных институциональных решений проблемы глобальных внешних
эффектов
в
кризисный
период
выразился
в
повышении
роли
существующих
международных организаций и создании новых: речь идет о G20, Европейском фонде
финансовой стабильности, Совете по финансовой стабильности, Антикризисном фонде
ЕврАзЭС. Проводились и проводятся попытки глобального пересмотра «правил игры» на
ряде рынков (ужесточение стандартов регулирования банков и финансовых рынков,
дискуссии о налоге Тобина на финансовые операции).
1
2
Институты здесь понимаются как правила, снабженные внешним механизмом принуждения к исполнению.
Coase R. The Problem of Social Cost // Journal of Law and Economics. 1960. Vol. 3. P. 1 – 44.
1
Одним из наиболее серьезных эффектов кризиса для России стали резкие
колебания цен на энергоносители, в первую очередь на нефть. Поскольку топливные
отрасли обеспечивают около половины государственного бюджета РФ, а их экспортная
выручка формирует около двух третей всех внешнеторговых поступлений страны,
эффекты от высокой амплитуды колебаний в 2008 – 2009 гг. сложно переоценить.
Подобные проблемы испытали и другие страны-нефтеэкспортеры, нефтегазовые
компании, в т. ч. и в странах-импортерах, потребители и производители энергоресурсов
по всему миру.
Целью данного исследования является теоретический анализ существующих
механизмов глобального регулирования мирового нефтяного рынка, а также сценариев их
развития в будущем.
Поиск
институциональных
механизмов
корректировки
внешних
эффектов,
производимых нестабильностью цен на энергоносители, начался после кризиса 1970-х гг.
с
формированием
Международного
Энергетического
Агентства,
регулирующего
стратегические запасы развитых стран. В последние годы сглаживать колебания пыталось
как МЭА, осуществившее скоординированные изъятия из запасов в середине 2010 г., в
период роста цен, так и ОПЕК, сократившая добычу в странах-членах к началу 2009 г., в
период падения цен.
У стран, импортирующих и экспортирующих энергоресурсы, есть общая цель:
поддержка устойчивого спроса и обеспечение необходимых инвестиций в топливноэнергетический комплекс, что требует стабильности цен. Поэтому, несмотря на
кажущиеся противоречия между МЭА и ОПЕК, развитые страны-члены МЭА не
протестовали против сокращения квот ОПЕК во время спада 2008 г., а некоторые страны
ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, выступали за расширение квот в середине 2010 г.
для стабилизации растущих цен.
Но на данном этапе не сложилось единого глобального механизма оптимизации
глобальных рынков энергоносителей, в частности нефтяного рынка, хотя в этом
направлении предлагался ряд инициатив разного масштаба: от совершенствования
информационного взаимодействия между участниками до формирования глобального
регулятора.
Повышение редкости нефти относительно спроса на нее в будущие годы, если оно
действительно произойдет в соответствии с прогнозами, может привести к модификации
существующих механизмов координации. Альтернативы должны рассматриваться уже
2
сейчас. В их числе: минимизация трансакционных издержек в рамках действующего
рыночного механизма за счет максимально прозрачной информации о нефтяных рынках,
добывающей отрасли, и состоянии спроса в глобальных масштабах; создание мирового
трехстороннего механизма во главе с международной регулирующей структурой
(наподобие МВФ), осуществляющей изъятия из запасов или их пополнение для
стабилизации цен; переход от спотовых поставок и краткосрочных фьючерсов к
долгосрочным двусторонним контрактам на поставки нефти; развитие вертикальной и
горизонтальной интеграции в нефтяной отрасли. Выбор оптимального механизма будет
зависеть от ряда будущих технологических и институциональных параметров мировой
нефтяной отрасли, но для облегчения процесса трансформации конкретные формы
механизмов управления должны быть проанализированы заранее на основе метода
сравнения дискретных институциональных структурных альтернатив.
Прогноз развития нефтяной отрасли позволяет выделить различные сценарии,
формирующие «входные параметры» для анализа, включая уровень специфичности
активов, неопределенности и частоты трансакций в соответствии с методологией Оливера
Уильямсона. На выходе это позволяет сформулировать рекомендации относительно
оптимального режима управления международными трансакциями на нефтяном рынке в
зависимости от сценария.
Контактная информация
e-mail: aakurdin@gmail.com
телефон: 8-910-462-34-41
адрес: 119607, Москва, Мичуринский проспект, д. 29, корп. 3, кв. 28
3