Денежные агрегаты Республики Беларусь В Республике

реклама
Денежные агрегаты Республики Беларусь
В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии
с международными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня
развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг,
финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы,
используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей,
применяемых в развитых странах.
Денежные агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики
Беларусь, следующие:
MО (наличные деньги в обороте) – включает банкноты и монеты в
обращении на руках физических лиц и в кассах небанковских кредитнофинансовых организаций и субъектов хозяйствования;
М1 – включает MО и переводные депозиты, представляющие собой остатки
средств небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и
некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и
физических лиц на текущих, депозитных и других счетах до востребования;
М2 (денежная масса в национальном определении) – включает М1 и другие
депозиты (срочные депозиты), открытые в кредитных организациях
юридическими и физическими лицами, резидентами РБ, в белорусских рублях.
М2* (рублевая денежная масса) – включает М2, а также средства в ценных
бумагах (кроме акций) у небанковских кредитно-финансовых организаций,
коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных
предпринимателей и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в
белорусских рублях;
М3 (широкая денежная масса) – включает М2* и переводные и срочные
депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в
иностранной валюте, депозиты в драгоценных металлах небанковских
кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих
организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц [6, с. 56].
Для оценки платежеспособного спроса выделяют активную денежную массу.
Рублевая активная денежная масса включает наличные деньги
в обращении и депозиты до востребования в национальной валюте, то есть
равна по величине агрегату М1. Широкая активная денежная масса наряду с
агрегатом М1 содержит депозиты до востребования в иностранной валюте (в
рублевом эквиваленте).
На основе денежных агрегатов можно определить
коэффициент монетизации экономики, который показывает уровень
обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он
рассчитывается как отношение денежной массы к валовому
внутреннему продукту.
В современных условиях на степень обеспеченности экономики деньгами
влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность
составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную
и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на
основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной
массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов
инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если
темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то,
несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная
масса сокращается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке
денежных средств для расчетов и платежей [6, с. 57].
Другая классификация денежных показателей, учитывающих специфику
денежного оборота в Беларуси в настоящее время, представлена следующим
образом:
а) агрегат М0 – наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения
и в кассах субъектов хозяйствования;
б) агрегат M1 (денежная масса в "узком смысле слова") – наличные деньги
в обороте (М0) плюс депозиты до востребования населения, субъектов
хозяйствования и местных органов управления;
в) агрегат М2 (расширенные деньги) – M1 плюс срочные депозиты населения,
субъектов хозяйствования и местных органов управления;
г) агрегат М3 (общая сумма денежной массы в национальной валюте) – М2
плюс другие (целевые, накопительные) банковские депозиты и средства в
ценных бумагах населения, субъектов хозяйствования и местных органов
управления [17, с. 83].
Показатели М0, M1, М2 характеризуют наиболее высоколиквидную часть
денежной массы, т. е. все те средства денежного оборота, которые без
предварительной продажи, конверсии или какой-либо другой финансовой
операции используются в расчетах.
В настоящее время наибольший удельный вес в структуре денежной массы
составляют наличные деньги в обращении, на расчетных и текущих счетах
юридических лиц, вкладах населения в коммерческих банках (срочных и до
востребования). Остальные агрегаты денежной массы находятся в основном в
стадии развития. Их значимость будет увеличиваться по мере становления и
укрепления механизма хозяйствования.
Основными исходными ориентирами для определения агрегатов денежной
массы в обороте являются данные сводного отчетного баланса Национального
банка на республиканском и областном (городском) уровнях, отчетные балансы
коммерческих банков республики. В качестве дополнительных данных можно
использовать прогноз кассовых оборотов и отчетный баланс денежных доходов
и расходов населения.
Регулирование объема и структуры денежной массы осуществляется на
основании ежеквартальных прогнозных расчетов денежной массы в обращении
(осуществляемых по разработанной Национальным банком методике),
включающей наличные деньги в обращении, денежные средства на счетах и во
вкладах юридических лиц и граждан, другие безусловные денежные
обязательства банков. Разработка расчетов производится с учетом
складывающейся экономической конъюнктуры в увязке с показателями
социального и экономического развития республики, области, города. При этом
должны составляться прогнозные расчеты денежных доходов и расходов
населения, кассовых оборотов, определяться изменения остатков денег у
населения в наличных деньгах и в организованных формах сбережений (вклады,
займы, сертификаты коммерческих банков). На основании этого исчисляется
квота прироста средств у населения – наличные деньги плюс организованные
сбережения в процентах к денежным доходам населения. Предусматривается
ежемесячно контролировать объем денежной массы в обороте, а также квоты
прироста средств у населения. Анализ совокупного денежного оборота
основывается на сопоставлении динамики показателей денежной массы и
общих показателей экономического развития – валового внутреннего продукта,
национального дохода, розничного товарооборота и других. Анализ следует
осуществлять в зависимости от конкретно поставленных целей по разным
уровням управления, регионам, отраслям и сферам производства [17, с. 84].
Рассмотрев сущность денежной массы и ее структуру мы можем сделать
вывод, что в современных денежных системах деньги эффективно выполняют
свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении.
На объем денежной массы влияют такие факторы как: объем валового
внутреннего продукта и темпы экономического роста; уровень развития и
структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение
наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и
финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние
платежного баланса страны. Количество и состав применяемых денежных
агрегатов различаются по странам. Это обусловлено спецификой национальных
хозяйств: уровнем развития экономики, финансовых рынков и кредитных
систем; особенностями организации денежного обращения, проводимой
экономической и денежно-кредитной политикой и другими факторами.
Регулирование объема и структуры денежной массы осуществляется на
основании ежеквартальных прогнозных расчетов денежной массы в обращении,
включающей наличные деньги в обращении, денежные средства на счетах и во
вкладах юридических лиц и граждан, другие безусловные денежные
обязательства банков. Разработка расчетов производится с учетом
складывающейся экономической конъюнктуры в увязке с показателями
социального и экономического развития республики, области, города.
Скачать