Ефремова М.М. экономист Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями Банка России
реклама
Ефремова М.М. экономист Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями Банка России Россия, г. Москва ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В статье ставится задача проанализировать факторы, влияющие на управление капиталом коммерческого банка, оценить значимость стратегического планирования управления банком, выделить основные процедуры управления капиталом и на этой основе дать рекомендации по управлению капиталом банка. Ключевые слова: коммерческий банк; кредитная организация; управление капиталом; стратегия. Необходимость управления капиталом коммерческого банка возрастает в условиях наблюдаемых в последнее время кризисных явлений в экономике, нестабильности на финансовых рынках и возрастающих объемах рисков, принимаемых кредитными организациями. В связи с тем, что капитал составляет основу всей деятельности банка, эффективное управление собственным капиталом является решающим для выживания банка и дальнейшего его развития и повышения конкурентоспособности. От величины располагаемого капитала зависят объемы активных и пассивных операций банка. Управление капиталом заключается в прогнозировании его величины, необходимой для покрытия принимаемых банком рисков и учитывающей риск-аппетит банка, соблюдении нормативных значений достаточности капитала, а также соотношения между различными элементами капитала, __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru достижении заданного уровня рентабельности [1]. Таким образом, конечная цель управления капиталом – это достижение и поддержание его адекватного уровня и структуры. Объекты управления капиталом могут отличаться в зависимости от задач, которые ставит перед собой кредитная организация. Объектами управления капиталом банка являются: абсолютная величина капитала; структура элементов капитала и их соотношение; источники капитала и затраты на его формирование. Вместе с тем управление величиной собственного капитала и его структурой само по себе бессмысленно без соотнесения его с уровнем рисков. Поэтому неотъемлемой частью управления капиталом банка является управление его достаточностью, которая всегда находится бод пристальным вниманием со стороны надзорных органов. При организации управления капиталом следует исходить из масштабов деятельности кредитной организации и ее организационной структуры, характера и сложности осуществляемых операций, перспектив и стратегии деятельности. Также следует учитывать, что в условиях консолидации и интеграции финансового и банковского бизнеса, в настоящее время многие кредитные организации являются головными участниками банковских групп, что влечет за собой необходимость управления капиталом на консолидированной основе в рамках всей группы. С учетом мнений некоторых экспертов (Р.Г. Ольхова, Н.В. Кошель), в целом, можно выделить три уровня факторов, влияющих на управление капиталом: - факторы макросреды (внешние факторы), к которым можно отнести природные, политические, социально-культурные, технологические и экономические факторы; __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru - факторы мезоуровня (отраслевые факторы), под которыми понимаются степень конкуренции внутри банковской отрасли, особенности нормативно-правового регулирования, порядок налогообложения и иные; - факторы микросреды (внутренние факторы), влияющие на конкретный банк в отдельности и включающие в себя влияние трех рыночных сил на банк: конкурентов, клиентов и контактных групп [2]. Вместе с тем, по мнению автора, с практической точки зрения к наиболее существенным факторам, влияющим на управление собственным капиталом банка, можно отнести следующие: - масштабы бизнеса банка; - структура собственности банка; - система банковского регулирования и надзора. Масштабы деятельности банка являются значимым фактором при управлении собственным капиталом, поскольку, чем крупнее банк, тем больше у него возможностей по привлечению капитала. Во-первых, крупные банки являются, в основном, акционерными обществами, поэтому могут привлекать средства путем выпуска акций. Во-вторых, это касается привлечения средств через субзаймы и выпуск облигаций. А для небольших банков при недостаточном уровне капитала часто единственной возможностью остается слияние и поглощение. Структура собственности банка также является одним из важнейших факторов управления собственным капиталом. На практике, как правило, выделяют банки с государственным участием, банки с иностранным капиталом и банки с частным капиталом (такая практика применяется, в том числе, органами надзора). Так, банки, контролируемые государством, могут в большей степени рассчитывать на помощь государства. Иностранные банки – на помощь материнских компаний. Также особенностью иностранных банков является то, что управление банком, в основном, должно осуществляться __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru согласно стандартам, установленным в материнском банке. В отношении банков с частным капиталом особенности управления капиталом выражены не так четко, для таких банков ключевые решения в области управления собственным капиталом зависят, в большей мере, от намерений конечного бенефициара Существенным, и, пожалуй, преобладающим образом на управление капиталом оказывает система банковского регулирования и надзора, поскольку именно регулятор задает все параметры в области управления собственным капиталом (требования к минимальному размеру капитала, его структуре, достаточности и другие, которые косвенно связаны с капиталом). В условиях перехода к Базелю III перед российскими кредитными организациями встала непростая задача приведения капитала в соответствие с новыми требованиями. Таким образом, нормативно-правовое поле, в условиях которого функционирует банк, является очень важным при управлении капиталом банка, поскольку кредитные организации обязаны учитывать все требования, предъявляемые регулятором. Управление капиталом банка, в первую очередь, должно осуществляться исходя из установленной стратегии, которая должна не только учитывать необходимость выполнения обязательных нормативов, но также и способствовать принятию оптимальных управленческих решений для достижения кредитной организацией собственных целей. Именно стратегия является одним из главных элементов управления капиталом кредитной организации, поскольку она определяет систему критериев оценки капитала и факторов, на него влияющих, а также приоритеты в управлении капиталом и мероприятия активного менеджмента. Значимость управления капиталом на основе долгосрочных интересов бизнеса банка и стратегического планирования впервые была документально отражена во втором базельском соглашении. Согласно Базелю II банки __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru должны разработать серьезную, эффективную и полную стратегию и процессы для оценки и постоянного поддержания сумм, типов и распределения внутреннего капитала, которые они считают адекватными для характера и уровня рисков [3]. В России указанные требования находятся пока на рекомендательном уровне и зафиксированы в Письме Банка России от 29.06.2011 № 96-Т «О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала», но предполагается, что в ближайшее время данные требования будут переведены на обязательный уровень. При этом стоит отметить, что процесс бизнес-планирования кредитной организацией и процедуры управления капиталом тесно связаны между собой: с одной стороны, результаты оценки и планирования капитала влияют на принятие решений по развитию бизнеса банка, а, с другой стороны, управление капиталом должно учитывать стратегию и характер деятельности банка. Стратегия должна быть направлена на достижение определенного роста рыночной стоимости банка, его акций, или роста рентабельности капитала (ROE), рентабельности активов (ROA) и включать в себя стратегические планы по всем направлениям деятельности, а также заданные показатели достаточности капитала и уровень риск-аппетита банка. Однако практика показывает, что даже крупные банки далеко не всегда имеют четко прописанные стратегии по управлению собственным капиталом, которые содержали бы конкретные методы достижения целей банка по управлению капиталом. Иногда стратегии носят формальный характер. Однако в рамках Базеля II было обращено внимание на формальность многих документов, вследствие чего были предъявлены требования к банкам касательно необходимости уделения банками внимания на разработку эффективной стратегии. Изучение стратегий банков, опубликованных на официальных сайтах, показало, что в российских кредитных организациях стратегия __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru управления капиталом, как правило, прописывается в общей стратегии развития банка. При этом банки ограничиваются только установлением ряда финансовых показателей, таких как планируемый уровень достаточности капитала и рентабельность собственного капитала. Например, в ОАО «Сбербанк России» принята стратегия развития на период 2014-2018, согласно которой ОАО «Сбербанк России» планирует удвоить показатели чистой прибыли и активов, повысить показатель достаточности капитала первого уровня до уровня свыше 10%, а рентабельность собственного капитала до 18-20%. Для решения этих целей банк предполагает перейти на «продвинутые» подходы «Базель 2» для оценки активов, взвешенных с учетом риска, с расчетом на то, что это окажет положительное влияние на уровень достаточности капитала, а также улучшить показатели эффективности управления расходами [4]. В целях успешного и эффективного управления собственным капиталом, с точки зрения автора, в стратегии банка по управлению капиталом должны учитываться следующие ключевые моменты: 1. Стратегия банка по управлению собственным капиталом должна быть зафиксирована в отдельном документе, корректироваться при необходимости, все сотрудники банка должны быть ознакомлены с указанной стратегией, отчеты о ходе реализации стратегии должны регулярно представляться руководству банка. 2. В стратегии должны быть установлены целевые ориентиры по величине капитала, его структуре и достаточности, рентабельности капитала, а также по темпам прироста капитала. Также необходимо указать сроки реализации стратегии или предусмотреть разбиение достижения целей на этапы. 3. Стратегия должна включать в себя способы, механизмы и инструменты достижения целей. __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru После выбора стратегии банка и определения степени влияния тех или иных факторов на процесс управления капиталом необходимо разработать механизм управления капиталом и определить инструменты и методы реализации выбранной стратегии, причем в соответствии с требованиями органов надзора. По мнению автора, процесс управления капиталом коммерческого банка включает в себя совокупность ряда этапов: планирование капитала; организация управления капиталом; анализ и оценка капитала; контроль (мониторинг) и регулирование капитала. Отправной точкой процесса управления капиталом банка является планирование. В задачи планирования входит определение как оптимального объема капитала банка, так и оптимального уровня достаточности капитала. Однако при планировании уровня капитала возникает дилемма между риском и доходностью, поскольку собственники банка и органы надзора имеют различные цели. Собственники хотят получить прибыль и повысить доходность капитала, поэтому они предпочли бы установить меньшие нормативы капитала и направить средства на рост активов. В свою очередь, органы надзора требуют роста капитала в целях обеспечения устойчивости банка и защиты интересов кредиторов и вкладчиков, что снижает рентабельность операций. Размер требуемого капитала отличается в зависимости от нормативных или экономических подходов. Существуют две главные причины таких различий. Во-первых, методы и приемы, используемые для оценки и измерения нормативных требований к капиталу, определяются органом надзора и регулирования, в то время как методология измерения необходимого экономического капитала основывается на внутренних __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru моделях конкретного банка. Во-вторых, нормативными правилами точно определяются риски, в отношении которых должен рассчитываться необходимый регулятивный капитал, но это не относится к оценкам экономического капитала, рассчитанного в порядке, установленном самим банком. Таким образом, экономический капитал охватывает более широкую сферу рисков, в том числе те, которые являются значительными, но не включаются в регулятивный капитал. Планирование капитала должно осуществляться с учетом достижения соответствия между объемами привлекаемого капитала и формируемых активов. Размер собственного капитала выступает в виде балансирующего показателя при стратегическом планировании деятельности банка и определении уровня риска. Согласно Письму Банка России № 96-Т, при планировании капитала банку требуется (пока на рекомендательной основе) осуществлять внутренние процедуры оценки достаточности капитала (ВПОДК) для оценки достаточности имеющегося в распоряжении банка капитала. Данная процедура имеет очень важное практическое значение, поскольку требует детальной оценки риск-профиля банка и основывается на установленной стратегии банка. Таким образом, при планировании капитала банка необходимо: 1) идентифицировать риски банка; 2) определить риск-аппетит банка; 3) с учетом уровня принятых и возможных рисков определить текущую и возможную потребность в капитале; 4) определить уровень достаточности капитала; 5) определить соотношение структуры капитала. Организация управления капиталом предполагает учреждение такой формализованной структуры в банке, как комитет по правилам управления капиталом. Возглавлять его должен член высшего руководства, который __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru обладает соответствующим опытом, а отвечать этот орган должен за обеспечение общего руководства и формулирование рекомендаций по вопросам, связанным с капиталом. Комитет должен подготавливать планы мероприятий по управлению капиталом в целях достижения промежуточных целей по капиталу, осуществлять анализ и оценку уровня капитала, подготавливать на регулярной основе отчеты и представлять их Правлению банка. Организация управления капиталом включает в себя разработку общего финансового плана банка, оценку и выбор наиболее адекватного потребностям и целям банка источника капитала и соответствующих инструментов финансирования, которые могут быть как внутренними, так и внешними. Следует отметить, что, согласно Указанию Банка России от 12.11.2009 № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации», кредитные организации на полугодовой основе должны раскрывать информацию о принимаемых рисках, процедурах их оценки, управления рисками и капиталом. Для проверки адекватности принимаемых решений по управлению капиталом следует проводить оценку структуры капитала и анализ достаточности капитала, поскольку эффективность функционирования капитала зависит от соотношения между его структурными элементами (уставным капиталом, нераспределенной прибылью, специальными фондами и другими собственными средствами, свободными от обязательств) и качества их использования. Требуется тщательный анализ влияния динамики каждого из элементов капитала на формирование капитала и эффективность его использования. В целях анализа достаточности капитала следует проанализировать профиль рисков банка, а также сопоставить величину капитала с объемом иммобилизованных активов. Комплексный анализ __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru капитала включает в себя и оценку его рентабельности. Ключевым показателем здесь служит отношение чистой (остающейся после уплаты налогов) прибыли банка к его собственному капиталу. Основные показатели оценки капитала приведены в Указании Банка России от 30.04.2008 № 2005У «Об оценке экономического положения банков». Согласно Указанию, при оценке капитала рассчитываются показатели достаточности собственных средств (капитала), общей достаточности капитала и оценки качества капитала банка. Чтобы обеспечить выполнение стратегии банка по управлению капиталом и поставленных в соответствии с ней задач, банку необходимо осуществлять на постоянной основе контроль (мониторинг) действий, связанных с управлением капиталом банка. В частности, в соответствии с Письмом Банка рекомендациях России по от 29.12.2012 разработке № 193-Т кредитными «О Методических организациями планов восстановления финансовой устойчивости» кредитные организации должны разработать планы самооздоровления и индикаторы, свидетельствующие об ухудшении финансового состояния кредитной организации и нарастании рисков в ее деятельности. В первую очередь, в банке должны быть установлены внутренние лимиты или пороговые значения достаточности капитала и разработан план действий по восстановлению капитала. Для того чтобы предупредить индикаторы раннего срабатывание плана, предупреждения по рекомендуется установить каждому нормативов из достаточности капитала, которые должны отслеживаться на постоянной основе. При принятии управленческих решений по управлению и регулированию капитала банка следует использовать результаты стресстестирования, а также составлять прогноз по нормативам достаточности собственных средств банка с целью исключения временных задержек, __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru приводящих к ситуации, когда количественные индикаторы указывают на уже реализовавшуюся стрессовую ситуацию в кредитной организации. Таким образом, управление капиталом коммерческого банка включает в себя комплекс взаимосвязанных процедур, зависит от размера банка, структуры владениям, а также от нормативно-правовой базы. При этом залогом успешного управления собственным капиталом банка является наличие четкой стратегии по управлению капиталом, которая должна быть документально зафиксирована, содержать целевые ориентиры по величине капитала, его структуре и достаточности, рентабельности капитала, по темпам прироста капитала, а также включать методы достижения целей. По результатам анализа стратегий ряда кредитных организаций автором был сделан вывод о недостаточной проработке банками стратегии по управлению капиталом, в связи с чем представляется возможным рекомендовать банкам уделить большее внимание данному документу. Литература 1. Риск-менеджмент в коммерческом банке: монография / коллектив авторов; под ред. И.В. Ларионовой. — М.: КНОРУС, 2014. — 456 с. 2. Диссертация Коробко Е.А. Капитальная база российского коммерческого банка: формирование и управление. 3. Письмо Банка России от 29.06.2011 № 96-Т «О Методических рекомендациях по организации кредитными организациями внутренних процедур оценки достаточности капитала». 4. Стратегия развития Сбербанка на период 2014-2018 http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/SberbankDevelopmentStrateg yFor2014-2018.pdf. 5. Письмо Банка России от 29.12.2012 № 193-Т «О Методических рекомендациях по разработке кредитными организациями планов восстановления финансовой устойчивости». __________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru
