ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РИСКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ

реклама
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Экономические риски в деятельности
субъектов малого предпринимательства
К.В. Нецымайло, ст. преподаватель, ОГПУ
В современных условиях осуществление пред
принимательской деятельности сопряжено с
большим количеством разнообразных рисков.
Высокая степень риска вытекает из самой при
роды малого предпринимательства. Эти риски
различаются по месту и времени возникновения,
совокупности внешних и внутренних факторов,
влияющих на их уровень, по способу анализа,
оценки и управления. Все виды рисков взаимо
связаны и оказывают определенное влияние на
деятельность малого предприятия (МП). Изме
нение одного вида риска вызывает изменение
почти всех остальных видов.
Проблема учета рисков при рыночных от
ношениях приобретает важное значение как
составная часть теории и практики управления.
В связи с этим большинство управленческих
решений сопряжено с возможностью как выиг
рыша, так и потерь.
Среди всех типов рисков особое место зани
мают экономические риски. Они включают в
себя следующие виды: производственный, инно
вационный, финансовый, кредитный, инвести
ционный, налоговый, коммерческий, валютный,
инфляционный/дефляционный (рис. 1).
У слова «риск» древние корни: в переводе
со староитальянского «risicare» означает «от
важиться». Определим риск в деятельности МП
структур как вероятность (возможность) воз
никновения убытков, потерь в процессе их фун
кционирования и соответственно недополучения
предполагаемых результатов (дохода, прибыли).
Экономические риски субъектов
малого предпринимательства
производственный
финансовый
коммерческий
инвестиционный
инновационный
инфляционный /
дефляционный
кредитный
налоговый
валютный
Рис. 1 – Классификация экономических рисков субъектов
малого предпринимательства
Экономические риски характеризуются сле
дующими факторами:
– социальной необходимостью разрешения
рисковой ситуации;
– неопределенностью исхода;
– возможностью получения либо положитель
ного, либо отрицательного результата;
– содействием успеха в разрешении риско
вой ситуации планам МП и действием против
его планов возможного ущерба;
– необходимостью рационального подхода к
разрешению рисковой ситуации [1].
Производственные риски – это риски, свя
занные с убытками от остановки производства,
вследствие воздействия различных факторов:
прежде всего, это гибель или повреждение ос
новных и оборотных фондов (оборудования,
сырья, транспорта и т.п.). Сюда также можно
отнести риски, связанные с внедрением в про
изводство новой техники и технологии.
В сфере производства риск является наиболее
вероятным по сравнению с любыми другими ви
дами деятельности. Развитие малого предприни
мательства именно в сфере производства имеет
определенные особенности, увеличивающие
риск. Производственный риск связан с произ
водством и реализацией продукции (работ, ус
луг), осуществлением любых видов производ
ственной деятельности. Этот вид риска наибо
лее чувствителен к изменению намеченных объе
мов производства и реализации продукции,
плановых материальных и трудовых затрат, к
изменению цен, налогов, к браку, дефектности
изделий и др. Производственный риск также
предполагает, что предприниматель может на
чать производить не то, что нужно рынку. Кон
кретные виды производственного риска весьма
разнообразны [2].
МП обычно обладают небольшой производ
ственной и складской площадью. Это приводит
к увеличению зависимости основного производ
ства от вспомогательного, и риски вспомога
тельного производства увеличивают риски ос
новного производства. Так, отсутствие на складе
материалов и сырья может привести к возникно
вению не только риска неподготовленности вспо
могательного процесса, но и повлечь за собой
возникновение рисков остановки оборудования,
нарушения технологического процесса или ос
тановки всего производственного процесса.
Следующей особенностью рисков, возника
ющих в деятельности МП, является взаимообус
ловленность причин их возникновения. Так, из
ношенность оборудования на МП приводит как
131
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
к возникновению риска остановки оборудова
ния, так и к возникновению нарушения произ
водственного процесса.
В итоге необходимо учитывать вероятность
возникновения того или иного вида риска на
всех стадиях производственного процесса: от
закупки сырья до реализации готовой продук
ции. В целом в производственном предпринима
тельстве существуют следующие основные рис
ки: невостребованности произведенной продук
ции; неисполнения хозяйственных договоров
(контрактов); усиления конкуренции; изменения
конъюнктуры рынка; возникновения непредви
денных затрат и снижения доходов; потери иму
щества предпринимательской организации;
форсмажорные риски.
Инновационный бизнес выступает как наи
более уязвимая часть российского малого бизне
са. МП являются крайне восприимчивыми к
внешней среде в силу ограниченного доступа к
финансовым и иным ресурсам. В целом россий
ский бизнес характеризуется низкой по миро
вым стандартам инновационной активностью
данного сектора: доля инновационных предпри
ятий не превышает 10–12%. Если доля россий
ских МП научнотехнической сферы в 1996 г.
составляла 5,5%, то к 2006 г. она сократилась до
1,9%. В 2004 г. в России числилось 22,5 тыс.
МП, относящихся к научнотехнической сфере.
Однако реально работало лишь 15 тыс. [3].
Инновационный бизнес в значительной мере
осуществляется в венчурной (рисковой) форме,
и инновации рассматриваются как разновид
ность инвестиций [2]. Венчурный бизнес – это
одна из форм технологических нововведений. Она
характеризуется коммерциализацией результатов
научных исследований в высокотехнологичных
областях с высокой долей риска. Венчурный
бизнес основывается на принципах разделения и
распределения риска [4].
Суть его в том, чтобы предоставить средства
компаниям, не имеющим иных источников фи
нансирования, в обмен на часть пакета акций,
который венчурный инвестор продает потом через
несколько лет после вступления в бизнес за цену,
многократно превосходящую первоначальные
вложения. Продажа акций называется «выходом».
Однако в среднем из каждых 10 венчурных
фирм успеха добиваются лишь 1–2 [5]. Высокий
риск, однако, сопровождается, как правило, и
высокой его компенсацией: возможная норма
прибыли от внедрения инновационных проектов
гораздо выше обычной, получаемой при осуще
ствлении других видов предпринимательской
деятельности. Именно это и позволяет иннова
ционной сфере существовать и развиваться.
Мировой финансовый кризис может оказать
и положительное влияние на развитие венчурно
го бизнеса в России, так как инвесторы заинте
ресованы в поиске инновационных подходов.
Число активных фондов в России вряд ли сни
зится. Но инвестировать они будут небольшими
траншами. Такая ситуация сохранится, пока
мировая экономика не начнет показывать при
знаки восстановления, а у инвесторов вновь не
появится ликвидность. Фонды более тщательно
будут следить за развитием компаний из своего
портфеля.
Таким образом, в общем виде риск в иннова
ционной деятельности МП можно определить
как вероятность потерь, возникающих при вло
жении организацией средств в производство но
вых товаров и услуг, в разработку новой техники
и технологий, которые, возможно, не найдут ожи
даемого спроса на рынке, а также при вложении
средств в разработку управленческих иннова
ций, которые не принесут ожидаемого эффекта.
Коммерческий риск возникает в процессе
реализации закупленных предпринимателем то
варов (оказания услуг). Причины тут также мно
гообразны. Это – снижение объема реализации
вследствие изменения конъюнктуры, снижение
цены, по которой реализуется продукция, повы
шение закупочной цены товара, потери товаров
в процессе обращения, повышение издержек
обращения и другие обстоятельства.
Можно было бы сформулировать суть ком
мерческого риска следующим образом: малый
предприниматель предлагает покупателю не то,
что нужно тому, или МП вовсе не знает марке
тинговой формы организации куплипродажи
товаров на рынке.
Коммерческий риск тесно связан с финансо
вым риском. Оба объясняются с позиции фи
нансовых результатов коммерческой деятельно
сти. Это их объединяет.
Коммерческие риски связаны с опасностью
потерь в финансовохозяйственной деятельнос
ти. Они означают неопределенность результатов
от данной коммерческой сделки.
Финансовые риски связаны с вероятностью
потерь финансовых ресурсов. Такие риски могут
возникнуть при осуществлении финансового пред
принимательства или финансовых (денежных)
сделок. На финансовый риск наряду с фактора
ми, характерными для других видов предприни
мательского риска, воздействуют и такие, как
неплатежеспособность одной из сторон финансо
вой сделки, ограничения на валютноденежные
операции и т.п. К финансовым рискам МП отно
сятся налоговый, кредитный, инвестиционный,
валютный, инфляционный, дефляционный и т.д.
Налоговые риски имеют существенную
значимость в системе управления финансами,
поскольку налоговые отношения опосредуют
большинство финансовых операций, а следова
тельно, являются важным фактором, определяю
щим их эффективность. Критериями оценки ка
132
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
чества принятых решений в области воздействия
на параметры налогообложения хозяйствующих
субъектов в рамках управления финансами дол
жны являться не только максимизация финан
сового результата и (или) денежного потока в
целях укрепления финансового состояния и по
вышения рыночной стоимости организации, но
и минимизация рисков такого воздействия.
Представляется целесообразным рассматри
вать налоговые риски как разновидность рисков
финансовых, поскольку они имеют денежное вы
ражение и влекут за собой повышение расходов.
Основная часть налоговых рисков может быть
прямо оценена в денежном выражении. Нефи
нансовыми можно считать только налоговые
риски, связанные с уголовной ответственнос
тью. В то же время организации как юридичес
кие лица не могут являться субъектами уголов
ных отношений. Таким образом, данный вид
риска не может быть в полной мере распростра
нен на организациюналогоплательщика [6].
Инвестиционный риск является составной
частью экономического риска в виде совокуп
ности специфических рисков, генерируемых
факторами неопределенности внутренних и вне
шних условий осуществления инвестиционной
деятельности хозяйствующего субъекта, и пред
ставляет собой измеримую вероятность потерь
активов, ресурсов, недополучения доходов от них
или означает обратное – возможность получения
выгоды в процессе осуществления инвестицион
ной деятельности.
Инвестиционные риски предполагают воз
можность ухудшения финансового положения
предприятия изза недостаточности инвестици
онных вложений. Не менее важной проблемой
является поиск инвестиционных ресурсов, ина
че процесс становления малых форм предприни
мательства будет чрезмерно длительным.
В инвестиционной сфере МП сталкиваются с
серьезными проблемами в связи с тем, что мно
гие из них представляют собой полукустарные,
примитивно оборудованные производства: решать
сложные экономические и технологические про
блемы они не в состоянии. Соответственно необ
ходимо за короткие сроки обеспечить субъекты
малого бизнеса современным оборудованием,
комплектами машин и т.д.
Кредитный риск – возможность (опасность)
неуплаты заемщиком основного долга и процен
тов, причитающихся кредитору. Банккредитор
подвергает себя неизбежному риску невыполнения
обязательств со стороны заемщика [7]. В опреде
ленных ситуациях банкам невыгодно брать на себя
дополнительные риски. Важная тенденция после
днего времени – повышение внимания банков к
малому бизнесу. Потребность МП в кредитных
ресурсах оценивается в 30 млрд долларов ежегод
но, а удовлетворяется она пока на 10–15%.
По мнению экспертов, препятствий, тормозя
щих развитие кредитования МП, немало. В пер
вую очередь – непрозрачность этого бизнеса,
отсутствие залогового обеспечения, упрощенные
системы финансовой отчетности и налогообло
жения: вмененные налоги усложняют анализ
деятельности таких субъектов малого бизнеса,
поскольку отсутствует интересующая банки
официальная финансовая отчетность. В этом сег
менте риски значительно выше. Снизить риски
можно за счет более тесного взаимодействия с
заемщиком и высокой квалификации персонала
банка, способного адекватно оценить их и ми
нимизировать.
Малый бизнес более гибок и оперативен в
своей деятельности. Он нуждается в кредитных
ресурсах, прежде всего на пополнение оборот
ных средств. Такие кредиты, несомненно, очень
важны для предприятия. Но без долгосрочных
заемных средств для реализации какихлибо
масштабных проектов развитие малого бизнеса
будет оставаться экстенсивным. Следователь
но, расширение временного горизонта кредито
вания субъектов малого предпринимательства
можно рассматривать как стимул развития все
го сектора малого бизнеса. Коммерческие бан
ки в этом процессе объективно могут сыграть
главную роль.
Риск – это неотъемлемый элемент деятель
ности субъектов малого предпринимательства.
И тут на первый план выходит проблема оценки
и управления экономическими рисками. Эф
фективность организации управления риском во
многом определяется знанием классификации
рисков, что позволяет определять место каждого
в общей системе рисков, обеспечивает подбор
оптимального метода анализа, оценки и управ
ления для соответствующего риска.
Изучение видов экономического риска МП
обусловлено необходимостью использования
внутренних проявлений экономического риска
при формировании системы рискменеджмента.
133
Литература
1. Нерсиян, Т.Я. Управление рисками в системе управления
предприятием / Т.Я. Нерсиян // Управление риском. –
2007. – № 2. – С. 19–23.
2. Дацко, С.Н. Риски в торговой деятельности современной
России: методологически аспект / С.Н. Дацко // Финан
совый бизнес. – 2005. – № 4. – С. 58–59.
3. Тихонова, Е.О. Роль интеграции в развитии традиционного
инновационного малого бизнеса / Е.О. Тихонова // Россий
ское предпринимательство. – 2008. – № 2 (1). – С. 41–45.
4. Грачева, М.В. Анализ и управление рисками инновацион
ной деятельности / М.В. Грачева // Инновации. – 2006. –
№ 1. – С. 38–47.
5. Малые предприятия: организация, экономика, учет, нало
ги / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Шванда
ра. – М.: ЮНИТИДАНА, 2001.
6. Цыркунова, Т.А. Налоговые риски: сущность и классифи
кация / Т.А. Цыркунова // Финансы и кредит. – 2005. –
№ 33. – С. 48–52.
7. Пономарев, А. Ю. Управление рисками кредитования ма
лого бизнеса / А.Ю. Пономарев // Банковское дело. –
2008. – № 5. – С. 78–82.
Скачать