МУРМАНСКАЯ АКАДЕМИЯ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И РИСКИ Практикум по дисциплине для направления 080100.68 «Экономика» Программы – Финансы и Экономика фирмы Мурманск 2010 Финансовая среда предпринимательства и риски: практикум по дисциплине для обучающихся по направлению подготовки 080100.68 «Экономика» / сост. к.э.н., доц. кафедры финансов и бухгалтерского учёта В.А.Кулага. – Мурманск: МАЭУ, 2010. – 13с. Мурманская академия экономики и управления, 2010 Варианты контрольных заданий по дисциплине Вариант 1 Задание №1. Проанализировать два финансовых проекта А и В, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице Таблица Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты А и В Состояние экономики Подъем Норма Спад Вероятность данного состояния 0,4 0,5 0,1 Проект А, IRR Проект В, IRR 70% 30% -20% 25% 20% 5% Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов. Задание №2. Необходимо построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 90 аналогичных по виду сделок, в 50 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице. Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь От 0 до 50 От 50 до 75 От 75 до 90 От 90 до 110 От 110 до 150 Таблица От 150 до 200 25 10 7 5 3 1 Выделите на построенной кривой вероятностей потерь зоны допустимого, критического и катастрофического рисков Задание №3. 1. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь означает максимальное использование имеющихся у менеджера средств управления риска для минимизации их последствий? 2. Что может включать система финансовых нормативов в рамках метода лимитирование концентрации финансовых рисков? 3. К чему сводится историко-генетический аспект защитной функции риска? 4. Дай определение такому виду хеджирования, как короткий хедж. Какой метод снижения риска является выгодным для обеих сторон, участвующих в минимизации финансовых рисков? 5. Дайте определения следующим видам риска: спекулятивный, систематический, ликвидности, упущенной выгоды, процентный. Вариант 2 Задание №1. Проанализировать два финансовых проекта Д и С, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице Таблица Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты Д и С Состояние экономики Подъем Норма Спад Вероятность данного состояния 0,25 0,5 ? Проект Д, IRR Проект С, IRR 70% 40% 10% 45% 20% 15% Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов. Задание №2. Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100 аналогичных по виду сделок, в 70 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице. Таблица Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь От 0 до 50 От 50 до 75 От 75 до 90 От 90 до 110 От 110 до 150 От 150 до 200 35 20 8 4 2 1 Задание № 3. 1. Процесс управления финансовыми рисками включает несколько этапов. Что необходимо определить (сделать) на первом этапе? 2. Какой метод снижения риска осуществляется предприятиями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать отрицательное влияние на прибыль? 3. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь основан на учете в процессе управления фактически сложившихся условий хозяйствования? 4. Сформулируйте определение такого метода минимизации риска, как страхование. 5. При каком соотношении возможных доходов и убытков риск можно считать в России экономически обоснованным? 6. Дайте определения следующим видам риска: чистый, рыночный, инвестиционный, валютный, предпринимательский. Вариант 3 Задание №1. Проанализировать два финансовых проекта Б и Г, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице Таблица Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты Б и Г Состояние экономики Вероятность Проект Б, IRR Проект Г, IRR данного состояния Подъем 0,3 50% 15% Норма ? 30% 20% Спад 0,2 10% 15% Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов. Задание 2. Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100 аналогичных по виду сделок, в 60 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице. Таблица Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь От 0 до 50 От 50 до 75 От 75 до 90 От 90 до 110 От 110 до 150 От 150 до 200 30 18 6 3 2 1 Задание №3. 1. Какой метод управления риском может привести к отрицательному воздействию на экономическое развитие и эффективное использование собственного капитала.? 2. Какие виды рисков позволяет минимизировать механизм диверсификации? 3. Дай определение такому виду хеджирования, как длинный хедж. 4. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь предполагает, что управляющие воздействия начинаются после наступления рискового события? 5. Какие зоны выделяют на кривой риска? Охарактеризуйте, чем мы рискуем в каждой из зон. 6. Дайте определения следующим видам риска: несистематический, процентный, кредитный, селективный, дефляции. Терминология по дисциплине 1. предпринимательство; 2. полное товарищество; 3. товарищество на вере; 4. общество с ограниченной ответственностью; 5. общество с дополнительной ответственностью; 6. акционерное общество; 7. производственный кооператив; 8. концерн; 9. консорциум; 10.ассоциация; 11.ФПГ; 12.синдикат; 13.картель; 14.венчурные фирмы; 15.фирма - эксплерент; 16.фирма - патиент; 17.фирма - коммутант; 18.научно-технологический парк; 19.микросреда предпринимательства; 20.макросреда предпринимательства; 21.собственные источники финансирования; 22.заемные источники финансирования; 23.лизинг; 24.факторинг; 25.кредиторская задолженность; 26.финансовый рычаг; 27.инвестиционный рынок; 28.инвестиционный проект; 29.риск; 30.избежание риска; 31.лимитирование; 32.трансфер; 33.диверсификация; 34.хеджирование; 35.страхование; 36.самострахование; 37.риск упущенной выгоды; 38.риск инфляции; 39.процентный риск; 40.риск заемщика; 41.чистые риски; 42.спекулятивные риски; 43.кредитный риск; 44.валютный риск 45.предпринимательский риск; 46.финансовый рынок; 47.фьючерсный контракт; 48.форвардный контракт; 49.опцион; 50.своп.