Банк выручает экспортера

Банк выручает экспортера
Что делать, если иностранный партнер хочет купить вашу продукцию, а оборотных средств, необходимых для производства, не хватает?
Компания горит желанием выйти на зарубежные рынки сбыта. Есть возможность выпускать конкурентоспособную продукцию. Нет лишь одного — оборотных средств. Решить проблему поможет банк.
Схема решения такова: отечественная компания обращается в коммерческий банк за кредитом. Иностранный партнер подтверждает российскому банку готовность полностью оплатить продукцию российского экспортера при ее поступлении. Гарантия осуществления расчетов по экспортному контракту — безотзывный аккредитив, открываемый в пользу компании–экспортера в солидном западном банке. Компания–экспортер переуступает российскому банку права требования по контракту и оформляет в его пользу залог. После этого российский банк финансирует компанию–экспортера за счет средств, полученных им по кредитной линии от зарубежного банка. На полученные деньги компания–экспортер закупает сырье и организует производство продукции, которую продает за рубеж. Как только компания–экспортер выполняет все обязательства по поставке, зарубежный банк гасит аккредитив и получает «свои» деньги, а российскому банку достается определенная часть экспортной выручки.
Такая схема позволяет российской компании–экспортеру выпускать продукцию и продавать ее за рубеж без отвлечения оборотных средств или при полном отсутствии оных.
Пример Как это происходит сейчас? Компания РУСАЛ объявила осенью 2003 г. о получении кредита в размере 100 млн. долл. от банка Credit Suisse First Boston International (CSFB). Целевое назначение кредита — финансирование производства и экспорта первичного алюминия. По условиям кредитного соглашения срок финансирования составляет 5 лет. Возврат кредита проводится ежеквартально равными долями по истечении периода отсрочки погашения. В числе прочего в качестве обеспечения по кредиту выступает долгосрочный контракт на поставку первичного алюминия между РУСАЛом и норвежской компанией Hydro Aluminium.
Особенности получения финансирования
Для получения финансирования компания–экспортер должна представить в банк следующие бумаги:
учредительные документы;
финансовую отчетность;
технико­экономическое обоснование (бизнес­план) кредитуемой сделки;
договоры на поставку и реализацию, заключенные с иностранными контрагентами;
поручительство предприятия, обладающего активами холдинга (оно, как правило, необходимо, если компания входит в состав холдинга).
Перечень зарубежных банков, в которых иностранный покупатель должен открыть аккредитив, определяется российским банком–кредитором. Разумеется, в списке будут только те банки, с которыми у российского банка–кредитора налажены крепкие деловые связи.
Обычно для компаний–клиентов наибольший интерес представляет финансирование за счет привлечения кредитов зарубежных банков под гарантии российского банка–кредитора либо путем открытия аккредитива с «красной оговоркой».
В первом случае зарубежный банк предоставляет кредит российскому экспортеру под гарантию отечественного банка–кредитора либо банку–кредитору для последующего перекредитования клиента–экспортера. В случае открытия импортером аккредитива с «красной оговоркой» банк–кредитор, как исполняющий банк, имеет право авансировать средства российской компании–экспортеру до представления документов по аккредитиву.
Какая схема для компании более эффективна? Организовать финансирование по схеме привлечения кредита проще, поскольку в этом случае ответственность за возврат средств возлагается на российскую компанию и на ее банк. Погашение кредита зарубежному банку обычно производится напрямую импортером продукции. При использовании данной схемы клиент–экспортер несет расходы в виде процентов по кредиту и комиссии за предоставление гарантии (маржа банка). При расчетах с использованием аккредитива с «красной оговоркой» ответственным за возврат средств является компания–импортер. Обычно аккредитив с «краснойоговоркой» используется в расчетах между предприятиями, уже имеющими опыт совместной работы по аналогичным сделкам, и предполагает меньшие расходы для экспортера. В обеспечение своего риска зарубежные контрагенты, как правило, требуют предоставления гарантии банка экспортера на возврат аванса.
Руководство компании–экспортера должно иметь в виду, что организация финансирования по указанным схемам занимает определенное время. Поэтому наиболее рационально обратиться в банк еще на стадии переговоров. Кроме того, поскольку в контракте должно быть четко оговорено применение той или иной формы расчетов, экспортеру необходимо заранее заручиться согласием своего контрагента на их использование.
Аккредитивная форма расчетов является, пожалуй, наименее рисковой для обеих сторон внешнеторгового контракта, поскольку учитывает большую часть вопросов, возникающих в процессе внешнеторговых сделок. Особый интерес для экспортера представляет аккредитив с «красной оговоркой». При аккредитиве с «красной оговоркой» продавец может потребовать от банка–корреспондента аванс на оговоренную сумму. Аванс предоставляется для финансирования производства или приобретения товара, поставляемого по аккредитиву. Если продавец не представит в срок требуемые документы и не погасит аванс, то банк–
корреспондент дебетует счет банка–эмитента на сумму аванса вместе с процентами.
Использование аккредитива с «красной оговоркой» позволяет клиенту авансировать экспортную сделку без существенных затрат на привлечение дополнительных финансовых ресурсов. При этом открытие в пользу клиента такого аккредитива — дополнительное доказательство его хорошей репутации и надежности. Обычно иностранные банки авансируют от 30 до 60% суммы аккредитива.
На что обратит внимание банк при принятии положительного решения по заявке компании?
Обобщая практику, можно отметить следующие факторы:
• высокая деловая и платежная репутация компании–экспортера;
• опыт внешнеторговой деятельности, количество партнеров;
• прозрачность бухгалтерской отчетности и финансовых потоков;
• ясность и однозначность финансируемой схемы экспорта;
• наличие счетов в банке и величина кредитовых оборотов по ним;
• количество и размер открытых паспортов сделок в банке;
• наличие аккредитивов, авизованных в банке;
• четкость вертикали структуры компании (группы компаний) и т.д.;
• положительное финансовое состояние предприятия–производителя продукции.
Контроль сделки
Поскольку банк, предоставивший финансирование компании–экспортеру, «кровно» заинтересован в успешном завершении внешнеэкономической сделки, он четко контролирует производственный процесс предприятия, получившего кредит. В банк постоянно представляются копии всех договоров (контракты, договоры транспортировки, страхования), а также документы, необходимые для раскрытия экспортного аккредитива. К контролю за товарными потоками привлекаются международные сюрвейерские компании. Перевозки экспортной продукции осуществляются согласованной с банком экспедиторской компанией. Кроме того, банк проводит ежеквартальный анализ финансового состояния заемщика.
Под контроль банка могут быть взяты не только текущие расходы компании на выплату зарплаты административно­хозяйственному персоналу. Если в качестве обеспечения кредита выступает готовая продукция, находящаяся на складе, то банк может настойчиво попросить, например, сменить охрану склада на более компетентную. В противном случае он просто не перечислит следующий транш кредита.
В российской практике встречается также схема финансирования компании–экспортера, когда банк не берет у компании залог, однако в кредитном договоре указывается, что банк получает заранее оговоренную часть ее прибыли от внешнеторговой сделки. В этом случае сделка фактически становится для банка инвестиционным проектом.
Дмитрий Юровицкий
Холдинвестбанк