СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ
ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ
© Горло О.Р.
Московский финансово-экономический институт, г. Москва
В данной статье представлены теоретические обоснования комплекса вопросов, связанных с понятием сущности финансовых вложений,
даны определения и классификация финансовых вложений по различным признакам, а именно: по характеру финансовых вложений, по форме, по типу эмитента, по сроку обращения (погашения); определены
основные виды финансовых вложений.
Ключевые слова: финансовые вложения, сущность и классификация,
инвестиции, ценные бумаги, акции, облигации, векселя, государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги и ценные бумаги
иностранных эмитентов, уставные капиталы, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные, опционы, дивиденды.
Сложные и во многом для российской экономики противоречивые процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Существенные изменения произошли и в характере и условиях проведения инвестиционной деятельности.
В частности, появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательству и самостоятельности предприятиям в использовании собственных финансовых ресурсов,
создание правовых и экономических условий для привлечения капитала у
российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых
инструментов и рычагов коренным образом реформируют организационный
механизм финансового инвестирования. Это, в свою очередь, требует преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, разработки новых его положений, в полной мере соответствующих современным условиям осуществления предприятиями финансовых вложений. В этой связи возникает необходимость в совершенствовании понятийного аппарата, определении эффективности того или иного объекта финансовых вложений, что
определяет актуальность данной темы.
Предприятия, организации и частные инвесторы, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных
бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая
средства в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций, а также предоставляя другим организациям займы на территории

Студент.
154
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ
Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.
В настоящее время организации для защиты временно свободных денежных средств от инфляции размещают их на депозиты в банках, приобретают государственные и муниципальные ценные бумаги, а также ценные
бумаги других организаций. Кроме этого организации сами выступают в качестве учредителей других организаций.
Финансовые вложения – это вложения организации в активы с целью
получения дополнительных доходов в виде процентов, дивидендов или прироста стоимости активов [9].
Говоря другими словами, это инвестиции организации в государственные ценные бумаги (облигации и другие обязательства), в ценные бумаги и
уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим
организациям займы на территории России и за ее пределами.
Финансовые вложения классифицируют по различным признакам:
1) по характеру финансовых вложений:
‒ долевые (вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций; вклады в совместную деятельность и т.п.);
‒ долговые (предоставленные займы, полученные векселя, облигации, дебиторская задолженность, приобретенная по договорам уступки права требования и т.п.);
‒ комбинированные (например, конвертируемые облигации, акции с
правом погашения в установленной сумме и срок);
2) по форме: акции, облигации, векселя и прочее;
3) по типу эмитента:
‒ государственные ценные бумаги;
‒ муниципальные ценные бумаги;
‒ корпоративные ценные бумаги;
‒ ценные бумаги иностранных эмитентов;
4) по сроку обращения (погашения):
‒ краткосрочные;
‒ долгосрочные [2].
Вложения в активы, имеющие материально-вещественную форму, а
также нематериальные активы не относятся к финансовым вложениям [3].
Одним из основных видов финансовых вложений являются вложения в
ценные бумаги.
Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении [1].
К вложениям с целью образования уставного капитала относят акции,
вклады в уставные капиталы других организаций и инвестиционные серти-
Инвестиционная деятельность
155
фикаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд. К долговым ценным бумагам относят облигации, закладные,
депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.
По формам собственности различают государственные и негосударственные ценные бумаги [6].
Ценные бумаги в зависимости от вида имущественных прав, удостоверенных ими, подразделяются на долевые, долговые и производные. Долевыми ценными бумагами являются ценные бумаги, эмитированные в связи с
вкладами в уставные капиталы других организаций. К таким ценным бумагам в первую очередь относятся акции других акционерных обществ.
Долговыми ценными бумагами являются ценные бумаги, выпущенные в
связи с долговыми обязательствами. К таким ценным бумагам относятся
облигации коммерческих организаций, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги.
Производные ценные бумаги представляют собой особый вид финансовых вложений, к которым, прежде всего, относятся опционы [10].
Ценные бумаги, в зависимости от субъектов прав, удостоверенных ими,
подразделяются на именные, на предъявителя и ордерные. Как правило,
большинство коммерческих организаций не являются профессиональными
участниками рынка ценных бумаг и работают с тремя основными видами
ценных бумаг: акциями, облигациями и векселями, которые приобретаются
ими для получения инвестиционного дохода (дивидендов, процентов, дисконта) или дохода от их перепродажи.
Таким образом, основная цель функционирования рынка финансовых
вложений состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в
экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми,
кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать
свободный капитал.
Список литературы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая)
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=122953. – Загл. с экрана.
2. Письмо Минфина РФ от 21.12.2009 N ПЗ-4/2009 «О раскрытии информации о финансовых вложениях организации в годовой бухгалтерской
отчетности».
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений»
ПБУ 19/02, утвержденным приказом Министерства Финансов Российской
Федерации от 10.12.2002 № 126н.
4. Алиев А.Р. Рынок ценных бумаг в России: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 199 с.
156
СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В ЭКОНОМИКЕ И УПРАВЛЕНИИ
5. Володина А.А. Управление финансами, финансы предприятий: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 510 с.
6. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2013. –
378 с.
7. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. –
М.: Юнити-Дана, 2012. – 511 с.
8. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. – М.: ЮнитиДана, 2012. – 288 с.
9. Макарова Е.Н., Миллер Д.П. Учет ценных бумаг и финансовых вложений: учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 298 с.
10. Натепрова Т.Я., Трубицына О.В. Учет ценных бумаг и финансовых
вложений: учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 211 с.
11. Селивановский А.С. Правовое регулирование рынка ценных бумаг:
учебник. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2014. – 580 с.