Динамика+ 100

31 декабря 2007 г.
Пенсионный план "Динамика+ 100"
Инвестиционные принципы
Степень риска
Активы пенсионного плана вкладываются с целью увеличения дополнительного пенсионного капитала
на протяжении длительного периода времени за счет активной политики вложений. Активная политика
вложений предусматривает, что рост капитала будет в основном обеспечиваться ростом цен на
ценные бумаги капитала и дивидендами.
фонды акций
Большей ожидаемой
смешанные фонды
доходности сопутствует
фонды облигаций
более высокий
риск
риск
Общие данные
Управляющая компания
AS IPS Hansa Fondi
Руководитель плана
Кристиан Микельсонс
Год основания
2003
Заявления принимаются:
в филиалах A/s "Hansabanka"
Стоимость доли плана
LVL 1.0230419
Стоимость активов плана
LVL 540 682
Плата за управление
1.60%
Структура портфеля
Акции
81.3%
Денежные
средства
18.7%
Структура портфеля по странам
Динамика стоимости доли плана
Европа ****
1.10
США
1.08
Латвия
33.1%
21.6%
18.7%
Другая область
1.06
Восточная Европа
16.9%
5.7%
1.04
Япония
1.02
4.0%
**** - - кроме Восточной Европы
Портфель по валютам
1.00
EUR
0.98
01.07
04.07
07.07
64.4%
USD*****
10.07
26.2%
JPY*****
Прирост **
Доходность***
с начала
года
1 месяц
3 месяца
6 месяца
1 год
2.57%
0.52%
-3.01%
-4.12%
2.57%
2.57%
2.57%
2.57%
2 года
с создания*
* - cо дня основания
3.9%
CAD
2.2%
AUD
2.1%
LVL
1.2%
** - доходность и прирост расcчитаны до админ. комиссии открытого пенсионного фонда Hansa
*** - годовая процентная ставка доходности рассчитана, используя АСТ/365 метод
***** - прежде forward
Комментарий
Крупные инвестиции
Доля
Стоимость доли вашего пенсионного плана за квартал снизилась на 3,03%. Причиной тому послужил
спад биржевых цен на акции в ноябре и декабре. К концу октября рынки акций уже оправились от
падения, вызванного в июле растущим удельным весом просроченных ипотечных кредитов в США и
убытками в смежных сферах, включая банковскую. Очень резко в октябре возросли цены акций на
развивающихся рынках. В ноябре появились сведения о дальнейших убытках в финансовой отрасли и
опасения по поводу стагнации экономики США в начале 2008 года. США это очень важный рынок
сбыта азиатских и европейских товаров, из-за чего проблемы в США могут перекинуться и на другие
страны. Поэтому акции дешевели почти на всех рынках, и стремительнее всего – в азиатском регионе.
В декабре акции продолжали дешеветь, хотя спад был небольшим. Исключением в этом квартале был
российский рынок акций, где индекс биржи РТС за квартал вырос на 10,6%. В следующем квартале мы
ожидаем резких колебаний цен на рынках акций, так как очень возможно, что продолжит ощущаться
влияние последствий глобального кредитного кризиса. Способность банков и других финансовых
посредников пресечь череду убытков служит важной предпосылкой дальнейшего экономического роста
и повышения цен на акции. Вложения плана в рынки акций колеблются в границах 90% - 100%, и такая
инвестиционная политика будет продолжена в 2008 году. Мы планируем большую часть (в среднем
60%) вкладывать в развивающиеся рынки, а остальную часть – в развитые рынки акций. Эта
пропорция может меняться в зависимости от условий на рынках акций. Спад цен на акции на мировых
биржах может продолжаться несколько месяцев, но за коррекцией цен обычно следует их
стремительный подъем.
Фонд акций Ishares S&P 500
7.4%
Фонд акций Aviva Morley
7.3%
Фонд акций Balzac USA
7.2%
Фонд Европейскиx акций Pimco
7.1%
SPDR TRUST SERIES 1
7.0%
Фонд Европейскиx акций Balzac Index - I
6.5%
Восточно-Европейский Фонд акций Lyxor ETF
6.2%
Восточно-Европейский Фонд акций Hansa
5.7%
Tracks Pan Euro
4.4%
Фонд Российскиx акций Lyxor ETF
4.1%