особенности оценки стоимости кредитной организации

www.modern-j.ru
______________
УДК 330.13
Гурфова С.А., кандидат экономических наук, доцент
доцент кафедры «Финансы предприятий и инвестиции»
Кабардино-Балкарский государственный аграрный
университет им. В.М. Кокова
Россия, г. Нальчик
Кодзокова Ф.А.
студент
3курс, Институт экономики
Россия, г. Нальчик
ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КРЕДИТНОЙ
ОРГАНИЗАЦИИ
В статье рассматривается специфика оценки стоимости кредитных организаций, в частности банков, сложность проведения которой связана,
в первую очередь, с идентификацией таких экономических категорий, как
стоимость и потребительная стоимость в отношении к данным объектам оценки.
Ключевые слова: оценка, стоимость, потребительная стоимость, кредитные организации, банк.
The article considers the specifics of the valuation of credit institutions, particularly banks, the complexity of which is connected, first of all, with the identification of economic categories such as value and use value in relation to the evaluation of the data objects.
Key words: evaluation, value, use value, credit organizations, bank.
В процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации и ликвидации кредитных организаций возникает необхо________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№6(6) 2015
www.modern-j.ru
______________
димость осуществления оценки их стоимости. Так, активизация концентрации банковских денежных средств для решения проблем внутреннего
характера, или стремления маркетинговых служб усовершенствовать конкретные количественные и качественные стороны обусловливает потребность в оценке возможных объектов слияния либо присоединения для реализации намеченных целей.
Необходимость в оценке появляется как со стороны присоединяющей кредитной организации, так со стороны контролирующих органов,
несущих определенную ответственность за формирование стабильно
функционирующей банковской системы, так как последняя должна строиться на основе финансово устойчивых кредитных организаций. Владельцы банка заинтересованы в проведении оценки для того, чтобы установить
реальную цену акций. Менеджмент прибегает к оценке для обоснования
успеха или неудачи рассматриваемых проектов. Органы наблюдения, в
свою очередь, заинтересованы в проведении оценки подлежащих реструктуризации объектов и вновь образуемой кредитной организации с позиций
стойкости и прочности [1, 2]. Недостаток информации об особенностях
деловой активности банка отдельными кредитными организациями подчеркивает важность оценки их стоимости для принятия наиболее взвешенных решений с целью обеспечения оздоровления их финансов и оценки действительных намерений. В процессе реструктуризации кредитных
организаций очень важным моментом считается определение цены банка
не только как единого объекта, но также его подразделений или отдельных
активов, особенно если целесообразна будет их реализация. Когда принимаются судебные решения о ликвидации кредитной организации, также
требуется проводить оценку тех активов, прибыль от реализации которых
может быть использована для удовлетворения требований кредиторов.
Эффективно функционирующие кредитные организации применяют оценку для определения рыночной цены денежных средств для внесения кор________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№6(6) 2015
www.modern-j.ru
______________
ректировок в стратегии, а еще для раскрытия подлинного состояния имеющегося уровня потенциала для увеличения стоимости банка на длительное время.
В современных условиях банки, с одной стороны выступают элементами рыночной экономики, которые накапливают денежные средства и
предлагают их на определенное время экономическим субъектам на условиях срочности, платности и возвратности. С другой стороны, банк в целом, его структурные подразделения и отдельные активы могут выступать
в качестве самостоятельных объектов сделки в рамках действующего законодательства, в качестве нового товара со свойственными ему качествами [4]. Следует учитывать тот факт, что на практике имеют место
конкретные предпосылки к формированию торговли банками, их отдельными активами вследствие неспособности отдельных кредитных организаций возобновлять собственную активность, с одной стороны, с другой –
ввиду стремления других банков воплотить конкретные стратегические
планы, как то приумножить размер операций, нарастить степень капитализации, освоить новейшие рынки и др. Поэтому появляется надобность в
изыскании ряда возможностей, в том числе интерпретация стоимости.
Особенностью потребительной стоимости считается то, что кредитная организация производит не вещественные продукты труда, а оказывает
определенные услуги. Суть потребительной стоимости услуг содержится
никак не в свойствах вещи, а в желаемом результате определенного труда
- банковских служащих. Сервисы платных банков в процессе проведения
расчетных и кредитных операций, покупке и размещению на базаре ценных бумаг имеют потребительную цену. Конкретно нужный результат от
реализации главных банковских услуг считается объектом купли-продажи,
получая форму продукта. Понятно, подобные операции, совершаемые на
рынке, могут проводиться лишь банками. Они включают: операции по
привлечению средств во взносы, депозиты, предоставлению валютных
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№6(6) 2015
www.modern-j.ru
______________
средств в долг (кредитование), расчетно-кассовому обслуживанию, валютно-обменные операции и др. Потребительная стоимость этих операций
содержится в полезности предоставляемых банком товаров и услуг.
Потребительная стоимость банковских услуг определяется и наличием лицензий на определенные виды деятельности, и добавленной возможной ценой ресурсной базы банка, и наличием системы страхования. Кроме
того, кредитные организации имеют и стоимость. Методология ее оценки
довольно трудна и недостаточно исследована в отечественной и зарубежной специальной литературе. Следует говорить об оценке стоимости банка как единого объекта, когда активизируются вопросы слияния или присоединения. Оценка стоимости банка как постоянно функционирующей
текстуры, ограничивается вероятностью получения всей нужной информации независящим оценщиком, а также отсутствием четкой, устоявшейся
системы бюджетирования в национальных банках, трансфертного ценообразования и распределением издержек по подразделениям банка [3]. Поэтому сейчас делается выбор в сторону оценки целесообразного состояния. Но и здесь необходим учет специфики оценки рыночной стоимости
обещаний, которые творят вероятную добавленную цену, без учета которой конечный итог станет искаженным. Фактическое использование данного способа оценки имеет лимиты, которые обусловлены затруднениями
при определении ставки дисконта.
Таким образом, никак не умаляя значения применения приведенных
способов оценки банка как единого объекта, использование способа чистых активов предполагается рассматривать как более просто реализуемую теорию в оценке с учетом текущих способностей. По мере становления и стабилизации рыночных условий хозяйствования в экономической
сфере база используемых способов в оценке будет увеличиваться, в
первую очередность, из-за перспектив оценки стоимости кредитных организаций, в том числе банков. При этом остается много неоднозначных во________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№6(6) 2015
www.modern-j.ru
______________
просов, касающихся процесса проведения оценки рыночной цены активов
платных банков.
Библиографический список:
1. Оценка бизнеса [Текст] / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.:
Финансы и статистика, 2010 г. - С. 521-570 .
2. Есипов В.Е. Оценка бизнеса. Серия: Профессиональное издание для
бизнеса [Текст] / В.Е.Есипов, Г.А. Маховикова, С.К. Мирзажанов. - М.:
Издательство: Эксмо, 2008. - 352 с.
3. Богатырев С.Ю. Добрынин С.С. Оценка стоимости российского банка в
условиях международных экономических санкций // Финансы и кредит. 2015. - № 9. - С.2-13.
4. Блохина И.М. Особенности банковского бизнеса и их влияние на оценку
стоимости банка // Финансы и кредит. - 2011. - №35. - С.55-59.
________________________________________________________________
"Теория и практика современной науки"
№6(6) 2015