Розничный банковский бизнес Потребительские кредиты: тенденции и скрытые угрозы Хотя бум потребительского кредитования начался еще в 2004 г., рынок до сих пор демонстрирует высокие темпы роста. Его развитию способствуют ненасыщенность спроса, маркетинговая активность банков и улучшение благосостояния населения. Несмотря на молодость розничных кредитов на рынке, уже определились банки-лидеры. Однако, как и у всякого бума, безудержный рост скрывает риски и угрозы, которые могут проявиться после насыщения рынка. Кредитный бум на розничном рынке Всего за несколько лет на банковском рынке появилось новое направление деятельности, сопоставимое с традиционным кредитованием. Еще в начале 2005 г. кредиты населению занимали всего 14,5 % кредитного портфеля банковского сектора. В январе 2007 г. они уже достигли 23,3 % от объема всех выданных кредитов. Ежегодно рынок розничных кредитов удваивается. В 2005 г. рост кредитов физическим лицам составил 90,6 %, в 2006 г. — 75,1 %. Высокие темпы развития рынка свидетельствуют о неудовлетворенном спросе населения на потребительские кредиты, а также о высокой привлекательности (доходности) потребительского кредитования для банков. Кредитный бум на розничном рынке разогревает спрос на смежных товарных и финансовых рынках. В частности, благодаря ему растут продажи бытовой техники и электроники, увеличивается сбыт автомобилей. Развитие потребительского кредитования изменило отношение к ипотечному кредитованию. Население вовлекается в игру, поддавшись на рекламный слоган, что удобно получить товар сейчас, а платить за него потом. 46 Герман ЛЕПЕХИН, Михаил КУЗЬМИН, Центр экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Невероятный рост объемов потребительского кредитования обусловлен рядом причин. Во-первых, благосостояние россиян неуклонно растет — в среднем сограждане из года в год тратят на 10 % больше. Вовторых, банки придерживаются активной маркетинговой политики, а многие из банков-лидеров даже агрессивно продвигают свои кредиты. Сегодня в любой крупной розничной сети или автосалоне расположены кредитные консультанты как минимум двух банков. Кредиторы минимизируют процедуры, упрощая доступ к заемным средствам. За последние пару лет число документов и сроки рассмотрения заявок по кредитам серьезно сократились, что стимулирует спрос на кредиты. Структура кредитного портфеля и ставки Валютная структура портфеля потребительских кредитов распределяется в пользу рублевых кредитов. На протяжении 2005—2007 гг. рублевые кредиты стабиль- но занимали 85 % от всех потребкредитов, в то время как в иностранной валюте было выдано всего 15 % кредитов. Объясняется это довольно просто — низким риском обесценения рубля и рублевыми доходами населения. С точки зрения сроков выданных кредитов, структура кредитного портфеля не претерпела кардинальных изменений за последние два года. Лидером продолжают оставаться кредиты на срок от трех лет. В настоящее время на них приходится 81,4 % кредитов частным лицам. Как видно из рис. 1, на все остальные кредиты спрос невелик. К примеру, на краткосрочные кредиты (на срок до 30 дней, от 31 до 90 дней и на срок от 91 до 180 дней) спрос растет медленно, и в настоящее время на них приходится менее 2 % рынка. Срочная структура портфеля потребительских кредитов объясняется довольно просто — линейка кредитных продуктов Сбербанка России построена таким образом, что население предпочитает кредиты «на неотложные Промышленник России Рис. 1 Срочность кредитов от 1 до 3 лет на срок от 181 дня до 1 года свыше 3 лет доля в % от 0 до 180 дней Январь 2005 Июль 2005 Январь 2006 нужды», имеющие формальную срочность более трех лет. Несмотря на ненасыщенность спроса, процентные ставки по кредитам медленно, но уверенно снижаются. С июля 2005 по январь 2007 г. все кредиты стали дешевле (см. табл.), за исключением самых коротких кредитов до 30 дней, а также кредитов от трех месяцев до полугода. Заемные средства подорожали из-за высоких издержек (расходов на выдачу кредита и обслуживание). В плане всего портфеля это удорожание незначительно, поскольку доля Июль 2006 Январь 2007 коротких кредитов пренебрежительно мала (менее 0,1 %). Остальные кредиты подешевели благодаря снижающейся инфляциия и конкуренции между банками. Стремясь заработать на кредитном буме, банки скрывают эффективную процентную ставку. Де-факто эффективная ставка, включающая в себя все платежи и комиссии, находится в диапазоне 50— 70 %. Однако большинство банков эффективную ставку не называют, ограничиваясь лишь таблицей-графиком платежей по кредиту. В кредитном договоре Динамика процентных ставок по кредитам населению ���������� ������� Табл. 1 ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ����������� ����������� ������� ����� ����� ����� ����� ���� �������������� ���������� ����� ����� ����� ����� ����� �������������� ����������� ����� ����� ����� ����� �� ��������������� ������������� ����� ����� ����� ����� ����� ������� ����� ����� ����� ����� ����� ���������� ����� ����� ����� ����� ����� Специальный выпуск/2007 фигурируют только величины ежемесячных платежей по кредиту, составляющие 15—20 %. Банк России для повышения прозрачности рынка, снижения рисков и информированности заемщиков обязал банки указывать эффективную процентную ставку с 1 июля 2007 г. Тем не менее, на наш взгляд, у банков остаются возможности обойти методику расчета эффективной процентной ставки, выбранную Банком России для раскрытия информации. В частности, не все платежи в случае кредитных карт могут быть включены в расчет, поскольку они не являются обязательными и зависят от поведения заемщика. По нашим оценкам, после 1 июля 2007 г. на рынке не произойдет существенных изменений. Ставки будут продолжать медленно снижаться, отражая уменьшение инфляции. Единственное, на что могут рассчитывать заемщики, — сокращение разброса процентных ставок. Лидеры рынка и их проблемы Хотя на рынок розничных кредитов выходит все большее число игроков, лидеры крепко держат свои позиции. За минувшие два года банковский «табель о рангах» почти не изменился. Ведущим игроком продолжает оставаться Сбербанк России (доля — 37 % рынка), что обусловлено его историческим положением, вторую строчку прочно занимает «Русский стандарт» (7,8 %), за ними следуют Росбанк (3,9 %), ВТБ 24 (2,3 %), «Уралсиб» (2 %) и Хоум Кредит энд Финанс Банк (ХКФБ, 1,5 %). Несмотря на то, что «Русский стандарт» и ХКФБ еще несколько лет назад были крошечными банками, они добились хороших результатов, расположив свои офисы экспресс-кредитования практически во всех крупных торговых сетях. Как и всякий бум, безудержный рост потребкредитов скрывает риски и угрозы, которые могут проявиться после насыщения рынка. Ключевой проблемой в рознице является растущая просроченная задолженность физических лиц. Следует подчеркнуть, что проблема «плохих активов» актуальна только для кредитования населения — за последние два года просрочка по совокупному кредитному портфелю не изменялась и в среднем составляет 0,86 % активов банковского сектора. Ее доля в объеме всех выданных кредитов остается на неизменном уровне. 47 Иная ситуация с просрочкой частных лиц, ее доля в портфеле кредитов населению постоянно растет и на 1 февраля 2007 г. достигает 2,7 %. Просроченная задолженность растет вдвое быстрее розничного кредитного портфеля. Причиной тому является стремление ведущих банков (за исключением Сбербанка) закрепиться на рынке и заработать повышенные доходы, пока рынок не стабилизировался. Как следствие, проверке платежеспособности и добросовестности заемщика должное внимание не уделяется. Например, на 1 марта 2007 г. просрочка в ХКФБ составляла 23,8 %, в «Русском стандарте» — 11,7 %. Для покрытия просроченной задолженности банки производят отчисления в ре- зервы на возможные потери. На 1 января 2007 г. резервы могут покрыть 82,7 % просрочки, что является хорошим показателем. Например, в банке «Русский стандарт» резервы покрывают 100 % просроченной задолженности. Кроме того, некоторые банки пытаются избавиться от своих «плохих активов». ХКФБ продает их коллекторным агентствам, другие банки выводят просроченную задолженность на баланс дочерних фирм. Таким образом, реальная просроченная задолженность может оказаться выше, нежели официальные 2,7 %, как следует из банковской отчетности. Многие СМИ и наблюдатели предсказывают скорое наступление очередного банковского кризиса. Однако, на наш взгляд, в силу структуры рынка потребительского кредитования, если кризис и произойдет, он будет локальным кризисом нескольких банков, специализирующихся на кредитовании населения. Тем не менее вероятность банкротств мала, поскольку «Русский стандарт» может получить поддержку одноименного водочного бизнеса Рустама Тарико, а ХКФБ — восточно-европейской Home Credit Group. По нашим прогнозам в 2008—2009 гг. будет происходить умеренное снижение темпов роста кредитования (см. табл. 2). Рынок плавно сдвигае тся от дорогих и рисковых экспресс-кредитов и кредитов наличными деньгами к кредитным картам и автокредитам. Табл. 2 Структура и динамика рынка кредитов физическим лицам ���������� ������������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ������������������� ����������� ����������� ����������� ������������ ������������ ��������� ��������� ��������� �������� �������� ���������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ��������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ����������������� ����� ����� ����� ����� ����� ������������������������ ���������������������� ������ ������ ������� ������ ������ ���������������������������� ������ ������� ������ ������ ������ ��������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ����������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����������������������������������� ������� ���������� ���������� ������� ������� ���������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ��������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ������������������������������ ����� ����� ����� ����� ����� ��������������������������� ������������������� ����� �������� �������� ����� ������ ���������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ��������������������������� ������ ������ ������ ������� ������� ��������������������������������� ���� ���� ���� ���� ���� ������������������������� ����� ����� ����� ����� ����� ��������� ���������� ����������� �������� �������� ���������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ��������������������������� ������ ������ ������ ������ ������ ������������������������ *прогноз 48 Промышленник России