The Taxation of Operations with Financial Tools

Г.Г. Лалаев, ведущий специалист Департамента
налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ОПЕРАЦИЙ
С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
СРОЧНЫХ СДЕЛОК
Открытие в 1992 г. срочной секции на Московской
товарной бирже ознаменовало появление срочного
рынка в Российской Федерации.
Макроэкономическое значение срочного рынка
заключается в стабилизации финансового положения
экономических субъектов в условиях волатильности
экономической конъюнктуры, присущей в той или иной
мере рыночной экономике. Одновременно с этим, срочный рынок служит определенным индикатором будущих планов экономических субъектов, и тем самым
осуществляет воздействие на процесс ценообразования
на рынках базисных активов — товаров, ценных бумаг,
процентных ставок и т.д.
Участниками срочного рынка становятся частные
и институциональные инвесторы, торговые, промышленные и финансовые организации, а также органы государственной власти.
Выпуск и обращение финансовых инструментов
срочного рынка (форвардных, фьючерсных, опционных
контрактов), в первую очередь, обусловлены необходимостью управления финансовыми рисками и защиты
от неблагоприятного воздействия внешних факторов,
таких, как изменение котировок национальных валют,
ставок рефинансирования, колебаний рыночного спроса на товары.
На протяжении последних четырех лет в Российской Федерации наблюдается значительный рост рынка
финансовых инструментов срочных сделок.
Суммарный объем торгов финансовыми инструментами срочного рынка в 2005 г. составил около 1,3 трлн.
руб. (48,3 млрд. дол.). Но эта цифра является незначи-
тельной в сравнении с объемом рынка финансовых инструментов срочных сделок в других странах. Так, на
начало апреля 2004 г. номинальная стоимость производных финансовых инструментов, которые находились
в портфелях только немецких банков, не включая их
зарубежные дочерние структуры и филиалы, равнялась
примерно 913 млрд. дол.
Дальнейшее развитие срочного рынка в Российской
Федерации сдерживается нерешенностью ряда проблем, лежащих в области нормативно-правового регулирования. К таким проблемам можно отнести отсутствие
законодательного
регулирования
гражданско-правовых отношений', возникающих при
заключении срочных сделок, а также несовершенство
налогового законодательства.
Развитие и становление новых финансовых институтов, всегда ограничено существующими нормативными правилами, в том числе и правилами налогообложения. Это в полной мере относится к развитию срочного
рынка в Российской Федерации. В связи с этим, возникает объективная необходимость внесения изменений в
налоговые законы с целью адаптации налоговой системы к системе развивающихся финансовых отношений.
Если недостатки гражданского правового регулирования в данной области могут быть частично компенсированы правоприменительной практикой и обычаями делового оборота, то «пробелы» налогового законодательства, нормы которого носят преимущественно
императивный характер, могут быть устранены только
путем внесения изменений в действующее законодательство.
Система налогообложения операций с ФИСС в Российской Федерации.
1. Налог на прибыль организаций (гл. 25 НК РФ, ст.ст. 301-305, 327, 328)
- установлены правила определния налоговой базы (прибыли юридических лиц) по операциям с ФИСС.
2. Налог на доходы физических лиц (гл. 23 НКРФ, ст. 214.1)
- установлены правила определения налоговой базы (дохода физических лиц) по операцим с биржевыми
опционами и фьючерсами.
Внебиржевые срочные сделки в ряде случаев квалифицируются в соответствии с действующим законодательством как сделки пари,
права по которым не могут быть защищены в судебном порядке (ст. 1062 ГК РФ)
1
1
Действующая система налогообложения операций с
финансовыми инструментами срочных сделок (далее —
ФИСС) выглядит следующим образом.
Налог на прибыль организаций. Гл. 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ установлен специальный
порядок определения налогооблагаемой прибыли по
операциям с ФИСС.
Кроме того, следует отметить, что вторая часть НК
РФ в настоящее время является единственным законодательным актом в РФ, в котором даются легальные
определения таких понятий, как ФИСС, базисный актив ФИСС, операция хеджирования и др.
Для целей налогообложения прибыли ФИСС подразделяются на ФИСС, обращающиеся на организованном рынке, и не обращающиеся на организованном рынке. Это деление ФИСС на две категории обусловлено различным механизмом налогообложения
прибыли, полученной по операциям с такими инструментами, а также различным порядком принятия к вычету из налоговой базы понесенных убытков.
Налоговая база по операциям с ФИСС, не обращающимся на организованном рынке, исчисляется налогоплательщиком отдельно от налоговой базы по основным видам деятельности.
НБФИССне обр. =IФИСС – СФИСС,
где: IФИСС—доходы по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке;
СФИСС -расходы по операциям с ФИСС, не обращающимися на организованном рынке.
Если расходы по операциям с ФИСС, не обращающимся на организованном рынке превысят доходы по
таким операциям, то образовавшийся при этом убыток
не уменьшит общую налогооблагаемую прибыль налогоплательщика. Указанный убыток может быть принят
только в уменьшение прибыли по этим же операциям,
полученной в следующих налоговых периодах.
Доходы и расходы, полученные от операций с ФИСС,
обращающихся на организованном рынке, учитываются в
составе внереализационных доходов и расходов при
определении налоговой базы по обычным видам деятельности налогоплательщика.
НК РФ вводит новое для российского налогового законодательства определение операций хеджирования, под
которыми понимаются операции с ФИСС, совершаемые в
целях компенсации возможных убытков, возникающих в
результате неблагоприятного изменения цены или иного
показателя объекта хеджирования. Налогоплательщик,
относящий те или иные операции с ФИСС к операциям
хеджирования, обязан обосновать свое решение расчетами,
подтверждающими правомерность такого отнесения.
Все расходы по операциям хеджирования могут быть
учтены для целей налогообложения при определении
налоговой базы по операциям с объектом хеджирования
(ценными бумагами, валютой, другими активами).
Проанализировав правила налогообложения прибыли,
полученной от совершения операций ФИСС, можно
выделить ряд недостатков.
В первую очередь, таким недостатком является отсутствие в НК РФ четких критериев таких категорий как
ФИСС, операция хеджирования, базисный актив и д.р. В
частности, в качестве критерия ФИСС налоговым законодательством фактически установлен единственный
критерий - отсрочка исполнения сделки. Таким образом, любая сделка, совершаемая на условиях отсрочки
исполнения, может быть признана для целей налогообложения операцией с ФИСС. При этом минимальная
величина данной отсрочки никак не ограничена. Учитывая, что в отношении операций с ФИСС законода-
2
тельством установлен ряд налоговых послаблений, отсутствие указанных критериев может использоваться для
создания схем минимизации налоговых платежей.
К недостаткам налогового законодательства РФ
можно также отнести довольно сложный порядок определения рыночных цен ФИСС. В отношении каждой
заключаемой сделки налогоплательщик должен проводить процедуру проверки цены по срочным сделкам на
соответствие ее сложившемуся уровню рыночных цен.
В отношении ФИСС, обращающихся на организованном рынке, налогоплательщик должен располагать информацией о торгах этими же инструментами на дату
совершения сделки или на дату ближайших торгов. При
совершении сделки с ФИСС, не обращающимся на организованном рынке, налогоплательщик должен собрать
информации о торгах аналогичными или однородными
финансовыми инструментами, или же определить расчетную цену такого инструмента. Таким образом, Налоговым кодексом РФ для всех категорий налогоплательщиков предусмотрено администрирование цен по
срочным сделкам.
Вместе с тем, в большинстве зарубежных стран, ценовой контроль по срочным сделкам должен осуществляться только в отношении сделок, заключаемых
между взаимозависимыми лицами или в случаях, когда
имеются достаточные основания полагать, что стороны сделки вступили в сговор.
В РФ все налогоплательщики должны осуществлять
текущую (в зависимости от применяемого отчетного
периода — ежемесячно или ежеквартально) переоценку
стоимости ФИСС, права и обязательства по которым
выражены в иностранной валюте, атакже ФИСС, не обращающихся на организованном рынке. Установление
стоимости ФИСС, не обращающихся на организованном
рынке, достаточно сложно. Текущая переоценка прав и
обязательств по всем внебиржевым срочным сделкам чрезмерно усложняет налоговый учет и создает серьезные трудности для налогоплательщиков, не являющихся профессиональными участниками срочного рынка.
Действующим в Российской Федерации порядком
налогообложения предусмотрено, что убыток по срочным сделкам, обращающимся на организованном рынке, направляется на уменьшение общей налогооблагаемой прибыли налогоплательщика. Убыток, полученный по операциям с ФИСС, не обращающимися на
организованном рынке, может быть направлен на
уменьшение прибыли, полученной по таким же операциям в будущих налоговых периодах. Исключение из
вышеприведенного правила — операции хеджирования
и убытки по поставочным срочным сделкам, заключенных банками, базисным активом которых является иностранная валюта.
Во Франции и Германии принят принципиально другой подход. Порядок определения прибылей и убытков
по операциям с ФИСС для целей налогообложения определяется следующими обстоятельствами:
- является ли налогоплательщик профессиональным
участником рынка таких инструментов;
- преследует ли налогоплательщик при заключении
срочной сделки «деловые» или спекулятивные цели. Под
«деловыми целями» понимаются цели, связанные с основной деятельностью налогоплательщика (например,
приобретение сырья, материалов или заключение сделок на последующую поставку продукции и др.)
Все прибыли и убытки, полученные профессиональными участниками рынка по операциям с ФИСС, учитываются при определении налогооблагаемого дохода
по основным видам деятельности.
Для остальных налогоплательщиков, прибыли и
убытки по срочным сделкам могут быть учтены при
определении налогооблагаемого дохода по основным
видам деятельности только в тех случаях, когда ФИСС
приобретены с целью их использования для осуществления основной предпринимательской деятельности.
Для налогоплательщиков, которые заключают срочную сделку для спекулятивных целей, прибыли или
убытки рассматриваются в качестве спекулятивных прибылей или убытков, и к ним применяются специальные
правила налогообложения.
Налог на доходы физических лиц. Налоговым законо-
дательством определены особенности исчисления налога на доходы физических лиц по операциям с биржевыми фьючерсными и опционными контрактами, базисным активом которых являются цен ные бумаги.
В отношении данных операций при исчислении налоговой базы налогоплательщик вправе уменьшить полученные доходы, на ряд налоговых вычетов (отрицательные суммы переоценки прав и обязательств по сделкам, расходы по оплате услуг биржевых посредников,
суммы уплаченных опционных премий).
В отношении прочих видов ФИСС налоговая база
исчисляется как полученные доходы, определяемые в
соответствии с общими правилами, предусмотренными
гл.23 НК РФ.
По операциям с ФИСС, заключаемых в целях снижения рисков изменения цены ценной бумаги, доходы
увеличивают, а убытки уменьшают налоговую базу с
базисным активом.
Налогооблагаемый доход и сумма налога на доходы
физических лиц определяется по окончании налогового
периода, равного одному году или при осуществлении
налогоплательщику выплаты до окончания налогового
периода.
Расчет, удержание и уплата налога на доходы физических лиц по операциям с ФИСС производится налоговым агентом (брокером, доверительным управляющим)
или — в случае невозможности удержания налога — налогоплательщиком самостоятельно.
Проанализировав приведенные правила налогообложения доходов физических лиц, полученных от совершения операций с ФИСС, можно выделить ряд нерешенных вопросов налогообложения:
во-первых, законодательно установлен порядок определения налоговой базы только по биржевым фьючерсным и опционным сделкам, базисным активом которых являются ценные бумаги. Правила исчисления и
3
уплаты налога по прочим срочным сделкам (в том числе
обязанности налогового агента) законодательством не
урегулированы.
во-вторых, срочные сделки могут носить длительный
характер, в том числе приходиться на два или более налоговых периода. При этом в результате переоценки обязательств и прав требования по этим сделкам в одном налоговом периоде может образоваться доход по сделке, а в
другом (других) — убыток. Возможность сальдировать
доходы и убытки, относящиеся к разным налоговым
периодам, законодателем не предусмотрена. Таким
образом, в обозначенном случае реальный доход по
срочной
сделке
будет
не
соответствовать
налогооблагаемому доходу;
в-третьих, законодателем не определен порядок определения налогооблагаемого дохода по срочной сделке, исполнение которой осуществлено поставкой базисного актива, а также последующим операциям с этим
базисным активам.
Налог на добавленную стоимость. В соответствии с
международной практикой налогообложения операции
с ФИСС не подлежат обложению косвенными налогами. Норма, освобождающая операции с ФИСС от обложения НДС, предусмотрена также и налоговым законодательством Российской Федерации (п/п 12.п. 2 ст.
149НКРФ).
В случае реальной поставки базисного актива срочных сделок налогообложение НДС осуществляется в
порядке, предусмотренном при реализации соответствующего вида базисного актива.
При реализации товаров по срочным сделкам налоговая база определяется как стоимость этих товаров, указанная непосредственно в договоре, но не ниже их рыночной стоимости на дату реализации (поставки базисного актива). В связи с этим следует отметить, что имеется
некоторая непоследовательность законодателя в определении правил обложения срочных сделок различными
налогами. Так, рыночная цена базисного актива для целей
налогообложения прибыли организаций и доходов
физических лиц определяются не на дату поставки базисного актива, а на дату заключения срочной сделки2.
Учитывая изложенное выше, можно сделать вывод о
том, что нормы налогового законодательства требуют
доработки и совершенствования в части налогообложения операций с финансовыми инструментами срочных сделок.
При этом, необходимо учитывать, что отсутствие
четких правил налогообложения, и связанные с этим
налоговые риски, можно рассматривать как один из основных факторов, сдерживающих развитие срочного
рынка в Российской Федерации.
2
см. письмо Минфина России от 21.10.2005 № 03-03-02/116
4