1 Волков М.А., Козлова Е.А. Научный руководитель: к.э.н

ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА ОБЪЕКТА ПРИ ОБЪЕДИНЕНИИ БИЗНЕСА В
НЕФТЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Волков М.А., Козлова Е.А.
Научный руководитель:
к.э.н. Щербинина Ю.В.
Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
Согласно прогнозу на начало 2014 года, улучшение экономической
ситуации в промышленности будет способствовать росту количества сделок на
рынке M&A данной отрасли, который восстанавливается после того, как достиг
наиболее низких показателей активности за последние семь лет. Этот вывод
можно сделать на основе прогнозного коэффициента «рыночная цена
акции/прогнозируемая прибыль на акцию», который используется для оценки
готовности компаний к сделкам. В декабре 2013 г. он на 16% превышал
аналогичный
показатель
декабря
2012
г,
что
является
отражением
благоприятной динамики.
Если рассмотреть удельный вес отраслей на российском рынке слияний и
поглощений по сумме сделок, то можно заметить, что именно в топливноэнергетический комплексе была достигнута наибольшая сумма транзакций в
2013 году (33,17% общего объема рынка). Данная работа будет касаться не
всего ТЭК, а только нефтяной промышленность, для которой слияния и
поглощения — распространенный инструмент для реализации проектов
развития, ускорения роста и географического расширения.
В связи с повышением значимости слияний и поглощений все чаще
возникают вопросы, которые касаются отражения сделки при подготовке
консолидированной отчетности в соответствии с требованиями МСФО.
Решение этих вопросов требует глубокого анализа разнообразной информации,
доступной
порой
только
высшему руководству,
а
также
затрагивает
методологию учета. Рассмотрим ключевые особенности применения МСФО
1
(IFRS) 3 «Объединение бизнеса» к объектам сделок по приобретению бизнеса в
нефтяной отрасли.
Базовым вопросом, в отношении которого зачастую требуется применение
профессионального
суждения,
можно
назвать
классификацию
сделки
по приобретению объекта. Согласно требованиям МСФО 3 следует определить,
что представляет из себя покупка: приобретение актива (активов) или
объединение
бизнеса.
однако на практике
Кажется,
может
что
ответ
потребоваться
лежит
глубокий
на
поверхности,
анализ
объекта
приобретения.
Для начала определим, что объединение бизнеса по МСФО — это сделка
или иное событие, в результате которого приобретающая сторона получает
контроль над одним или несколькими бизнесами. Объединение бизнеса может
представлять покупку капитала другой компании, или ее всех чистых активов,
может быть, части активов другой компании, которые совместно являются
одним или несколькими видами бизнеса, а может быть, это признание только
обязательств другой компании.
Объединение может быть осуществлено при помощи эмиссии акций,
оплаты денежными средствами и их эквивалентами либо иными активами.
Возможна и комбинированная оплата объекта сделки разнообразными
активами. В итоге результатом сделки может быть новая компания или
реорганизация одной или более компаний, подверженных объединению.
В понятие «бизнес» в соответствии с МСФО 3 входят:
1. Факторы производства – это экономические ресурсы, предназначенные
для использования с целью выпуска продукции при помощи бизнес-процессов.
2. Бизнес-процессы – в свою очередь это процедуры, с помощью которых
используются факторы производства для выпуска продукции, также это могут
быть административные функции.
3. Продукция – это конечный результат, получаемый при использовании
факторов производства в бизнес-процессами и обеспечивающий экономические
выгоды для заинтересованных сторон.
2
Чтобы признать объект приобретения бизнесом, необходимо убедиться, что
в наличии есть факторы производства и бизнес-процессы. Согласно МСФО,
выпуск продукции на дату приобретения не обязателен.
В добывающей отрасли сложность в том, что объект приобретения может
находиться на этапах развития. Например, это может быть предприятие на
стадии предварительного изучения территории, или компания на этапе
геологоразведки, это может быть проект развития, производственный объект,
который уже ведет добычу и переработку ископаемых.
Не вызывает вопросов приобретение проекта развития или покупка
действующей производственной компании, так как очевидно, что это сделка по
объединению бизнеса. Пусть даже предприятие еще и не выпускает продукцию,
покупатель может использовать факторы производства и имеющиеся бизнеспроцессы для производства продукции в будущем сразу же с момента сделки.
Однако правильно склассифицировать приобретение компании на этапе
предварительного
изучения
территории
или
геологоразведки
крайне
затруднительно. Необходимо провести анализ объекта и ответить на некоторые
вопросы, чтобы выявить элементы понятия «бизнес», которые присутствуют у
предприятия:
 Производит
ли предприятие продукцию?
Согласно МСФО 3, допускается отсутствие выпуска продукции на стадии
развития компании, данные критерий не принципиален.
 Ведется
Вероятно,
ли основная деятельность?
технологические
исследования
месторождения
уже
осуществлялись и есть результаты поискового/разведочного бурения, или
произведен
подсчет
ожидаемых
запасов,
подготовлено
обоснование
необходимости разработки месторождения.
 Есть ли у предприятия необходимые факторы производства?
Необходимо учесть все имеющиеся факторы производства: персонал,
внеоборотные активы, объекты интеллектуальной собственности, скважины
3
и соответствующие приспособления, вероятные и доказанные запасы полезных
ископаемых.
 Существуют
ли на предприятии процессы, которые способны в будущем
способствовать выпуску продукции?
Возможно, какие-то бизнес-процессы будут отсутствовать, но важно
помнить, что покупатель может внедрить собственные процессы, интегрировав
объект приобретения в свою группу.
 Создан
ли план производства для объекта приобретения?
Для каждой производственной компании добывающей отрасли как правило
строится модель долгосрочного развития месторождения, охватывающая весь
ожидаемый срок его разработки.
 Возможен
ли доступ предприятия к клиентам, которым будет
реализована продукция?
У компаний нефтяной отрасли всегда существуют покупатели готовой
продукции, ведь полезные ископаемые – это биржевые товары, доступ к
которым есть всегда посредством товарных бирж.
Рассмотрим примеры классификации сделки как приобретения актива
(активов) или объединения бизнеса.
В
мае
2012
принадлежащих НГК
года
ТНК-ВР вела
"Итера" нефтяных
переговоры
о
приобретении
месторождений
в
Оренбургской
области — Погромненского и Твердиловского. ТНК-ВР рассчитывала на
синергический
инфраструктуру,
эффект,
так
установки
как
компания
подготовки нефти,
имела
в
этом
нефтепроводы
регионе
и
линии
электропередач. Согласно МСФО 3 это приобретение представляет собой
объединение бизнеса, ведь ТНК-ВР может объединить новый ресурс с уже
имеющимися у него факторами производства и бизнес-процессами, чтобы
производить продукцию в будущем. Напомним, что 21 марта 2013 года в
официальном пресс-релизе «Роснефть» сообщила о завершении сделки по
покупке 100 % ТНК-ВР.
4
CenGeo Holdings с 2013г стала владеть Колтогорским месторождением в
ХМАО,
запасы
которого оцениваются
в 73,5 млн
баррелей. На
данном
месторождении выявлены одни только факторы производства, такие как
лицензия на пользование недрами и потенциальные запасы нефти. Бизнеспроцессы отсутствуют, поэтому сделка будет являться приобретением актива.
После начала геологоразведки в июле 2013 года CenGeo Holdings Ltd была
приобретена компанией Zoltav Resources Inc. В данном случае объект сделки
включает факторы производства, такие как лицензию на пользование недрами,
трудовые ресурсы, объекты недвижимости и оборудование, подтвержденные
запасы полезных ископаемых, а также бизнес-процессы по геологоразведке,
которые необходимы для производства. Этот объект полностью соответствует
определению бизнеса по МСФО, потому что содержит как минимум факторы
производства и бизнес-процессы, а значит, сделка является объединением
бизнеса.
Объединение бизнеса производится с применением консолидированной
финансовой отчетности. Приобретение активов отражается по общей схеме.
5