Шортить - инструмент ETF - Восток

ШОРТИТЬ И НИКАК ИНАЧЕ!
Нынешняя рыночная ситуация, не располагает к оптимизму. И многие ошибочно полагают,
что в это время лучше прекратить какую бы то ни было финансовую активность. Что в
корне неверно! Эти действия проистекают из незнания того, что существуют такие
финансовые инструменты, которые лучше всего позволяют зарабатывать именно в кризис!
Если вы считаете, что вам давно пора зарабатывать более солидные деньги, то пришла пора
узнать об ETF.
Exchenge Treded Funds (ETF) – это ценные бумаги, свободно торгующиеся на биржах подобно
акциям. В настоящее время в России нет устоявшегося наименования для этого нового класса
ценных бумаг, и в разных источниках их называют биржевыми фондами или акциями фондов, что
не совсем точно. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, который можно
определить как депозитарный сертификат на портфель акций, поскольку владение этой ценной
бумагой равнозначно владению портфелю акций. Портфель биржевого фонда привязан к какомулибо индексу, отражающему динамику отдельного сектора или рынка в целом, или к
определенному портфелю акций. В настоящее время это самый дешевый, эффективный и
надежный способ получения доходности, равно выбранному портфелю акций.
Преимущества ETF
Простота – возможность торговать портфелем ценных бумаг так же легко, как акциями.
Удобство – покупка ETF обеспечивает инвестору экономию средств и времени, так как
необходимо только выбрать ETF, в состав которых будут включены различные финансовые
инструменты. Это гораздо легче, чем инвестировать в отдельные акции.
Низкие издержки – при покупке ETF инвестор, совершая 1 сделку (в состав ETF входит
большинство акций из отображаемого индекса), может достичь большей диверсификации и
истратить меньше средств на банковские комиссии, чем по отдельности покупая акции разных
компаний на небольшие суммы и платя комиссии за каждую операцию. Это существенное
преимущество – особенно для небольших инвесторов с ограниченной суммой инвестиций.
Диверсификация – активы ETF могут быть инвестированы в различные виды ценных бумаг,
государства, отрасли экономики, что уменьшает влияние одного обстоятельства на колебания цен
ETF (стоимость портфеля).
Снижение риска – включение ETF в свой инвестиционный портфель позволяет инвесторам
снизить уровень риска, так как приобретение акций отдельных компаний всегда сопровождается
риском конкретного эмитента, который заранее спрогнозировать или предвидеть нельзя. В свою
очередь, приобретая ETF, отражающие какой-либо индекс акций, инвестор приобретает сразу
целый портфель ценных бумаг, что позволяет сократить риск потерь и обеспечить некоторую
защиту в случае снижения цены одной из портфельных составляющих.
Ликвидность – ETF котируются на бирже. В течение биржевой сессии происходит непрерывная
торговля ETF и инвестор может в любой момент купить или продать ETF.
Широкий выбор ETF – инвесторам доступен широкий спектр самых разнообразных ETF, что
позволяет выбрать наиболее соответствующие инвестиционной стратегии ETF.
Прозрачность – возможность получить точную информацию о финансовых инструментах,
входящих в состав портфеля ETF, на любой момент времени.
Возможность получать прибыль при падении рынка – короткие ETF показывают
противоположную динамику, нежели базовый актив, т.е. инвестор зарабатывает тогда, когда
значение индекса падает. Покупая короткие ETF, инвестор получает возможность захеджироваться
против риска падения цен.
Рассмотрим примеры: S&P Global Energy Sector (IXC) и SPDR Gold Trust (GLD).
IXC – фонд дает вам право собственности на акции 86 энергетических компаний во всем мире,
около половины в Соединенных Штатах, половины в таких странах, как Великобритания, Канада и
Китай. Вы владеете акциями крупных компаний, которые производят нефть и газ (Exxon, Chevron,
Petrochina), а также компаний, обслуживающего сектора промышленности (Schlumberger), Murphy
Oil и канадской Oil Sands Trust. Прибыль, полученная от роста акций этих предприятий, как
правило, прямо коррелирует с ценами на нефть и газ. В случае золота, серебра и других
драгоценных металлов, до появления ETFs, инвесторам приходилось покупать драгоценные
металлы физически. Фонд GLD позволяет любому владеть частью индекса, основанного на
стоимости физических металлов, хранящихся на защищенных складах. При этом комиссия
большинство паевых фондов в два-три раза больше, чем по GLD.
По данным ETF Digest.com, на текущий момент насчитывается около 700 ETFs, и их число
увеличивается каждую неделю. Сейчас ETFs действуют в самых разных сегментах финансового
рынка: на рынках акций, облигаций, товарных рынках и т.д.
Особое внимание, на наш взгляд, заслуживают «перевернутые» биржевые фонды, занимающие
короткие позиции по индексам, так называемые «шортовые».
ETF/ETN, к примеру, фонд VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX), поддерживаемый
группой Credit Suisse и ориентированный на индекс S&P 500 VIX Short-Term Futures™, усиленный
2-кратным «плечом».
Говоря простым языком, при даже незначительном падении мировых индексов такие фонды
кратно увеличиваются в цене. Именно эти инструменты дают нам возможность застраховаться в
самые неблагоприятные периоды на рынке.
Рассмотрим пример покупки фонда TVIX в начале июля 2011 года.
Предположим, что мы имеем портфель из акций американских компаний, на сумму 100 000
долларов США. Резкое снижение индекса S&P 500, от отметки 1350 пунктов, на 20%, привело к
снижению стоимости портфеля на 20 000 долларов США. Теперь рассмотрим вариант покупки
фонда TVIX в момент подхода индекса к столь важной психологической отметке 1350 пунктов.
Стоимость акций фонда была 20 долларов США. Спустя 3 месяца, когда индекс S&P 500
находился на отметке 1 075 пунктов (потеряв 20%), фонд TVIX торговался на отметке 108
долларов за акцию, прибавив 440% (см. рис.1).
Вывод: покупка «шортовых» фондов актуальна при подходе индексов к важным техническим
уровням; в периоды выхода негативных фундаментальных данных.
Сегодня, инвестирование в «перевернутые» биржевые фонды особенно актуально.
P.S. На момент написания статьи фонд TVIX торговался на отметке 7 долларов за акцию, с
потенциалом движения до 2 000% в случае наступления очередной волны мирового кризиса.
Но нам с вами кризис уже не страшен, ведь в нашем арсенале есть такие инструменты как
ETF. Для того, чтобы купить акции биржевых фондов достаточно открыть счет на
Американской фондовой бирже. Сделать это можно в офисе компании «Восток-Инвест».