РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ AM050r-Y 1

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
AM050r-Y
1
В печать
Выступление заместителя управляющего
от Российской Федерации С.А. Сторчака
Ежегодное заседание Совета управляющих ЕБРР
Тбилиси, 15 мая 2015 г.
Прошедший год был отмечен политической и экономической
турбулентностью во всем регионе операций Европейского банка реконструкции и
развития, оказавшей значительное влияние на деятельность Банка и его акционеров.
Это стало одной из причин продемонстрированных Банком результатов
финансовой и операционной деятельности в прошлом году. По итогам 2014 г. ЕБРР
зафиксировал чистый убыток в размере 568 млн. евро, что близко к показателям
кризисных 2008-2009 гг. Понесенный банком убыток, а также увеличение долговой
нагрузки закономерно привели к ухудшению ряда ключевых показателей
финансовой устойчивости и эффективности деятельности ЕБРР. Коэффициент
достаточности капитала по Базелю опустился с 20% до 18,4%, доля проблемных
кредитов в портфеле Банка взлетела с 3,3% до 5,6% (в несуверенном портфеле с
3,8% до 6,6%). Все это привело к тому, что сейчас обсуждается вопрос о возможной
потере ЕБРР максимального кредитного рейтинга, что было невозможно
представить еще один или два года тому назад.
В то же время подобные результаты Банка стали отчасти следствием принятия
неформального решения Совета директоров о прекращении операционной
деятельности Банка на территории Российской Федерации, которое, по нашему
мнению, носит политически мотивированный характер и не имеет никакой
экономической составляющей. С момента создания ЕБРР Российская Федерация
всегда выступала в роли приоритетного партнера и ключевого рынка для
операционной деятельности Банка. Суммарный объем накопленных инвестиций
ЕБРР в экономику Российской Федерации превышает 24 млрд. евро, что делает Банк
одним из крупнейших внешних инвесторов за историю нашей страны. На
протяжении всего этого времени российский портфель ЕБРР всегда отличался
диверсификацией, высоким качеством и прибыльностью, тем самым, обеспечивая
значительную долю доходов Банка.
По этой причине мы удивлены и разочарованы, что ЕБРР, будучи крупной и
авторитетной международной финансовой организацией,
оказался втянут в
санкционную полемику и был использован для наращивания политического и
экономического давления на нашу страну, что противоречит принципам работы
многосторонних банков развития и, прежде всего, мандату самого Банка.
Начало развитию указанных негативных тенденций было положено после
активного использования ЕБРР принципа «управляемой гибкости» операций Банка.
Нынешнее финансовое состояние является закономерной реакцией на
имплементацию этого «гибкого» подхода. Данная практика, по нашему мнению,
AM050r-Y
2
является основным риском для настоящего и будущего ЕБРР как успешного
международного финансового института.
В данном контексте особого внимания заслуживает невыполнение ЕБРР
показателей среднесрочного стратегического планирования, заложенных в
Четвертом обзоре капитальных ресурсов на 2011-2015 гг. (CRR4). В частности, это
касается суммы операционных активов, размера портфеля в традиционном регионе
операций и прибыли. Более того, также не соблюдены договоренности о
географическом распределении инвестиций, зафиксированном в CRR4.
В настоящее время становится очевидно, что Банк находится в поиске новых
географических и операционных приоритетов. Наблюдается смещение бизнесактивности на новый для Банка регион Южного и Восточного Средиземноморья и
на финансирование проектов на территории Украины. При этом не всегда мы можем
говорить о соблюдении клиентами жестких внутренних правил и политик ЕБРР в
части окупаемости проектов, приоритета инвестиций в частном секторе и
прозрачности операций.
Принципиально, чтобы ЕБРР оставался деполитизированным институтом
развития, как предполагает его базовая природа, и продолжал осуществлять свою
деятельность в соответствии с мандатом и бизнес-моделью Банка, которые на
протяжении долгого времени позволяли ему оставаться эффективным и устойчивым
финансовым институтом. По этой причине надеемся, что Банк не будет
руководствоваться временными политическими веяниями, а будет следовать
базовым принципам деятельности ЕБРР, прописанным в Соглашении об
учреждении Банка.
Говоря о будущем Банка, хотел бы предметно становиться на подготовленном
проекте среднесрочной стратегии ЕБРР на период 2016-2020 гг. Данный документ
предусматривает дальнейшее проведение выбранного Банком курса работы, о
недостатках которого я только что сказал, а также «обходит стороной»
принципиальный для самого ЕБРР вопрос о возобновлении операций в Российской
Федерации и не может быть поддержан нами.
Проект стратегии ЕБРР содержит ряд Среднесрочных направлений
деятельности Банка, которые не вполне соответствуют его мандату, а также
противоречат сложившейся практике и принципам операционной деятельности
ЕБРР. В частности, в последнее время избыточное внимание уделяется глобальным
проблемам, в том числе т.н. целям устойчивого развития, гендерной проблематике,
содействию занятости и др. Подобные приоритеты, наряду с борьбой с бедностью,
более характерны для многосторонних банков развития, осуществляющих
кредитование суверенных правительств на нерыночных условиях. Более того, в
условиях текущей макроэкономической обстановки и замедления роста в
большинстве стран операций, а также с учетом не самых успешных результатов
Банка в традиционном регионе деятельности, вышеуказанные приоритеты не
отвечают долгосрочным интересам Банка и его акционеров. Призываем ЕБРР
осуществлять
свою
контрциклическую
роль
путем
стимулирования
предпринимательской активности в условиях слабого эконмического роста в
регионе.
AM050r-Y
3
В части вопроса о капитале до востребования хотел бы напомнить, что
изначально применение этого механизма было определено как исключительная и
временная мера. Она была обусловлена необходимостью увеличить объем операций
ЕБРР в целях эффективного выполнения контрциклических
функций
многосторонних банков развития. На данный момент Банк не использует в полном
объеме имеющиеся в его распоряжении капитальные ресурсы и в нынешних
условиях мы не видим оснований для устойчивого увеличения объема бизнеса
Банка до 10-11 млрд. евро в год. В этой связи Российская Федерация выступает
против предложения о сохранении размера капитала до востребования. Полагаем,
что Банку необходимо, прежде всего, следить за качеством проектов, а также
обеспечить выполнение требований, вытекающих из миссии и мандата ЕБРР.
В соответствии со сложившейся практикой проведения ежегодных собраний
Совета управляющих ЕБРР, вторая часть моего выступления будет посвящена
обзору текущей макроэкономической обстановки в Российской Федерации.
За прошедший год на российскую экономику воздействовал ряд негативных
внешних факторов. Однако в настоящее время можно констатировать, что
Российская Федерация уже преодолела наиболее трудный этап кризисного периода.
Замедляются темпы спада производства и инвестиций, снижается инфляции. На
этом фоне, с учетом положительной динамики цен на нефть и постепенного
ослабления напряжения геополитической ситуации уже наметилась тенденция
пересмотра прогнозов динамики российской экономики в сторону их улучшения.
Так, Минэкономразвития России снизило ожидаемый спад ВВП в 2015 г. с 3 до
2,5%. При этом по прогнозу уже в 2016-2017 гг. экономика должна выйти на
трендовые темпы роста в 2-2,5%.
Адаптивные способности российской экономики стали одной из основных
причин достаточно благоприятной динамики ВВП по итогам 2014 г. и
положительного пересмотра прогнозов на 2015 г. Наличие значительных
международных резервов позволило нарастить предоставление валютной
ликвидности и тем самым снизить риски в банковской системе. Был осуществлен
окончательный переход к плавающему курсу рубля в ноябре 2014 г. и в настоящее
время сформировался тренд к его укреплению, что привело к значительному
замедлению инфляции. Отмечаем, что рубль в 2015 г. стал одной из самых
доходных валют в мире. Сокращение инфляционного давления создает условия для
снижения базовых ставок ЦБ, которое с начала года уже достигло 450 б.п.
Продолжение подобного тренда позволит улучшить ситуацию с кредитованием
реального сектора и инвестиционной активностью.
Бюджетная политика также носит стабилизирующий характер. Использование
более 3 трлн. руб. из Резервного фонда, позволит ограничить сокращение
государственных расходов и тем самым оказать серьезное контрциклическое
воздействие на экономику. Взят курс на фискальную консолидацию: в 2015-2017 гг.
планируется ежегодно сокращать госрасходы на 5% в реальном выражении и выйти
к 2017 г. на бездефицитный бюджет при ценах на нефть в 70 долл. США за баррель.
Показатели российской экономики (в частности профицит счета текущих
операций)
также
указывают
на
сохраняющийся
высокий
уровень
макроэкономической стабильности. Учитывая также, что правительство сохраняет
AM050r-Y
4
значительные резервные активы, а размеры государственного внешнего долга
остаются исключительно низкими по международным стандартам – всего 53,4 млрд.
долларов США.
Структурные меры, предусмотренные для поддержки экономики, собраны в
«Антикризисном плане» Правительства Российской Федерации. Общий объем плана
составляет 2,3 триллиона рублей, из которых 1 триллион выделен в конце 2014 года
Агентству по страхованию вкладов на докапитализацию банков. Одно из главных
направлений - содействие развитию малого и среднего предпринимательства путем
снижения их финансовых и административных издержек, в частности, за счет
снижения избыточного антимонопольного регулирования. Планируется расширение
круга малых и средних предприятий, имеющих право на получение государственной
поддержки в рамках программ развития малого и среднего бизнеса.
В число стабилизационных мер входит увеличение на 30 млрд. рублей объема
государственных гарантий Российской Федерации по кредитам на цели проектного
финансирования в 2015 – 2017. Также планируется увеличить на 200 млрд. рублей
объем государственных гарантий по кредитам либо облигационным займам,
привлекаемым для реализации инвестиционных проектов.
Помимо первоочередных мер по стабилизации российской экономики,
продолжается планомерная работа по повышению ее потенциала и
конкурентоспособности. Ключевая роль в повышении долгосрочных темпов роста
ВВП отводится продолжению реализации Дорожных карт по улучшению условий
ведения бизнеса, включающих отдельные меры по снижению временных и
стоимостных затрат для предпринимателей. Об улучшении положения может
свидетельствовать то, что в 2014 году в рейтинге «Ведение бизнеса» по новой
методике расчета Россия заняла 62-е место. Для сравнения, еще в 2011 г. Россия
занимала только 120-е место.
Считаем, что реализованные меры и приведение в жизнь принятых
Правительством Российской Федерации решений позволит не только быстро
адаптироваться к ухудшившимся внешним условия, но и вернуться к росту
экономики и дальнейшему улучшению условий для ее долгосрочного развития.
AM050r-Y
5