Программа: Часть I 1. История возникновения срочных контрактов и срочного рынка. 2. История развития российского срочного рынка. 3. Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов. 4. Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта. 5. Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход): – товарные фьючерсы; – фьючерсные контракты на денежные активы (фьючерсы на валюту); – фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции, фьючерсы на фондовые индексы). 6. Основы биржевой торговли срочными контрактами: – цели и задачи биржи срочных контрактов и расчетной палаты; – основные участники срочного рынка; – основные тенденции и направления развития срочного рынка в России. Часть II 1. Спецификация фьючерсного контракта. Основные положения фьючерсного контракта на примере контрактов, обращающихся на рынке ММВБ: – понятие минимального или стандартного лота; – понятие срока поставки – стандартный ряд; – понятие порядка поставки и окончательного расчета (расчетные и поставочные контракты); – требования к качеству базового актива стандартного биржевого поставочного контракта. 2. Расчетный механизм по фьючерсной сделке: – понятие депозитной (initial margin) и вариационной (variation margin) маржи; – система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на рынке ММВБ; – практика принудительного закрытия необеспеченных клиентских позиций. Часть III 1. 2. 3. 4. 5. 6. Ценообразование по фьючерсным контрактам. Понятие контанго и бэквардации. Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на рынке ММВБ. Виды операций, проводимых на фьючерсных рынках. Особенности реализации арбитражных стратегий. Понятие и виды хеджирования. Пример хеджирования валютного кредита фьючерсным контрактом на валюту. Пример самостоятельного создания индексного ПИФа с использованием фьючерсных контрактов, торгуемых на ММВБ. Часть IV 1. 2. 3. Спекулятивная деятельность и риски, связанные с проведением спекулятивных операций на фьючерсном рынке. Особенности проведения краткосрочных (внутридневных) спекулятивных операций (на примере текущих торгов в режиме on-line). Основные требования риск–менеджмента при открытии позиций и управление позициями на фьючерсном рынке. По окончании курса выдается сертификат о прохождении курса обучения биржевой торговле на срочном рынке ММВБ. Все участники смогут посетить Музей ММВБ.