Обзор рынка зерна по сост. на 16.02.16 Мировые цены. На мировом рынке в целом преобладают негативные ожидания по ценам на пшеницу, вызванные комплексом факторов: в отчете Минсельхоза США вновь зафиксированы высокие объемы мирового предложения в текущем сезоне; после достижения ценового дна европейскими биржами увеличились продажи зерна фермерами, потерявшими надежду на восстановление цен; количество экспортных лицензий в ЕС отстает от прошлого года; конкуренция с причерноморским зерном оказывает существенное давление на цены в США и ЕС. По-настоящему бурно на прошлой неделе развивалась история с египетскими тендерами GASC. Два тендера подряд – пятничный и субботний с продлением на воскресенье привели к закупке всего одной партии (60 тыс. т) пшеницы из Румынии (от Ameropa) с поставкой 10-20 марта 2016 г. Малое число предложений на тендерах объясняется сохраняющейся неопределенностью в отношении требований Египта к содержанию спорыньи в пшенице. На тендере 12 февраля румынская пшеница, закупленная по цене FOB 186,55 USD/т, обошла по цене два французских предложения (очень близких по цене) и два дорогих российских – почти 192 USD на условиях FOB. Решающим образом на конкурентоспособности победившего предложения из Румынии отразился дешевый фрахт – всего 4,33 USD/т (российский – 6,6 USD). Второй тендер 13 февраля, в котором число предложений также было необыкновенно низкое (всего 4, 3 из которых - российские), имел высокие шансы закончиться победой российской пшеницы. Российская пшеница предлагалась по сниженной цене – от 188,6 USD/т. Однако этот тендер после продления до 14 февраля был отменен. Котировки российской пшеницы. Контрактные цены на пшеницу 12,5+ с поставкой в марте-апреле сохраняются в районе 179-181 долл./т. Цена на пшеницу 12,5+ в портах (на условиях CPT) прибавила 250 руб./т, попав в диапазон 13 000-13 200 руб./т, превысив уровень контрактной цены в 13 тыс. рублей, после которого пошлина увеличивается), что произошло за счет существенно ослабевшего рубля. Однако быстрое укрепление рубля в начале текущей недели может вернуть цены CPT к прежним значениям. Цена FOB на российский ячмень немного просела - до 174-176 USD/т (минус 2 USD/т). На условиях CPT в зависимости от порта и качества ячменя озвучивалась закупочная цена в пределах 11 400 – 12 400 руб./т. Цена FOB на российскую кукурузу зафиксировалась на прежних значениях в районе 165 USD/т. Высокие темпы отгрузки кукурузы на экспорт пока не грозят исчерпанием ее внутренних ресурсов. Экспортеры предлагают цену 10 600 – 10 700 руб./т за тонну кукурузы в порту. 1 Россия, пшеница 4 кл. FOB, $ 180 Изменение (+/-) 0,0 Франция, пшеница, $ 175 +1,0 США, пшеница SRW, $ 193 -5,0 Россия, ячмень FOB, $ 175 -2,0 Россия, кукуруза FOB, $ 165 0,0 Украина, кукуруза FOB, $ 171 +3,0 Казахстан, пшеница EXW, $ 125 +5,0 Baltic Dry Index 291 -6 Товар 15 фев. Уровни цен EXW, CPT, FOB на пшеницу 12,5+ Рентабельность экспорта пшеницы по ЖД при закупках в настоящее время и поставках в марте с учетом текущих закупочных цен и расчетной ставки пошлины, является положительной (+282-352 руб./т с учетом возврата НДС) в Центре. На Юге и в Поволжье рентабельность отрицательная (. Расчетная пошлина (в случае, если пшеница затаможивается на условиях FOB глубоководный порт) за неделю приподнялась с 418 до 500 руб./т (6,4 USD). Рентабельность экспорта ячменя по ЖД через глубоководные порты АЧБ с ближайшим сроком поставки положительная (+540-830 руб./т) по всей Европейской части России при условии возврата НДС. На Балтике доходность остается положительной (+ 3-6 USD/т). Рентабельность экспорта кукурузы по ЖД положительная и растет (+294-805 руб./т) с учетом возврата НДС при поставках из основных регионов производства. Особенно высока рентабельность перевозок кукурузы из Центрального округа. Внутренний рынок России: средние цены на элеваторах (EXW) с НДС, руб./тонна: Ц. Черноземье Поволжье Юг Урал Сибирь Пшеница 3 кл. 1020010900 ↓50 1020010600 ↑100 1200012500 ↑300 1020011000 - 950010200 ↑100 Пшеница 4 кл. 990010250 - 980010400 ↑100 1130012000 ↑300 920010000 ↑200 89009500 - Ячмень фур. 90009700 ↓100 88009400 ↓50 1000010800 ↑150 68007300 - 68007200 - Кукуруза фур. 85009200 ↓100 - - 1000010300 ↓150 - - - - Цены в регионах Юга на пшеницу подросли в среднем на 300 руб./т следую за значительным проседанием курса рубля на прошлой неделе. В Приволжье также отмечалось небольшое оживление ценовой конъюнктуры. На рынке Черноземья наблюдается устойчивый спрос на пшеницу со стороны внутреннего рынка. Запасы пополняют как фуражные потребители – производители комбикормов, так и мукомольные предприятия. Сейчас как раз происходит смена условного цикла пополнения запасов. Зерно, на котором работала основная масса предприятий в январе и первой половине февраля, закупалось еще до Нового года и сейчас заканчивается. По данным участников рынка к активным закупкам в Центре наконец-то подключились экспортеры. Внутренние цены в этом регионе пока не успели продемонстрировать рост. Основной экспортный 2 товар – пшеница 4 кл. закупался в регионах Черноземья по стабильной цене 10 000 – 10 200 руб./т. Это связано с большими объемами предложения. Ячмень в Черноземье подешевел за неделю. С элеваторов он закупался по ценам 9 600-9 700 руб./т против 9 800 – 9 900 руб./т неделей ранее. Внутреннему рынку этот товар стал менее интересен. На Урале и в Сибири отмечалась слабая повышательная динамика. Структура текущего экспорта РФ РФ: 01-10 фев. 2015 др. 26 10% Кукуруза 43 17% Ячмень 118 47% РФ: 01-10 фев. 2016 Пшеница 65 26% Кукуруза 260 29% Ячмень 124 14% др. 7 1% Пшеница 501 56% За период 01-10 февраля 2016г. Россия экспортировала значительный объем зерна - 891 тыс. тонн (01-10 февраля 2015г. (действие пошлины)– 252 тыс. тонн). В том числе пшеницы – 501 тыс. тонн или 56% (01-10 января 2016г. – 210 тыс. тонн или 91%), ячменя – 124 тыс. тонн или 14% (01-10 января 2016г. – 3 тыс. тонн или 1%) и кукурузы – 260 тыс. тонн или 29% (01-10 января 2016г. – 17 тыс. тонн или 8%). Исходя из заявок на глубокие порты и крайне высоких темпов отгрузок в первой декаде месяца, оценка экспорта в феврале 2016г. повышена как минимум до 2,2 млн. тонн, что является исторически рекордным уровне для этого месяца (пред. векорд в феврале 2009 г. -1373 тыс. т, фев 2015 г.- 1240 тыс. т), из которых пшеницы – около 1,5 млн. тонн (фев. 2015 – 461 тыс. т), ячменя – 250 тыс. тонн (410 тыс. т) и крайне значительный объем курузы - 480 тыс. тонн (302 тыс. т) за счет благоприятной рыночной конъюнктуры, которая позволяет получать экспортерам приемлимую доходность, и высокого предложения на внутреннем рынке. Всего с июля по январь 2015/2016 российский экспорт достиг 23,4 млн. тонн зерна без учета зернобобовых и муки в зерне (в 2014/2015 – 23,2 млн. тонн), в т.ч. пшеницы – 17,7 млн. тонн или 76% (в 2014/2015 – 18,4 млн. тонн или 79%), ячменя – 3,4 млн. тонн или 14,5% (в 2014/2015 – 3,3 млн. тонн или 14,3%), кукурузы – 2,07 млн. тонн или 8,8% (в 2014/2015 – 1,22 млн. тонн или 5,2%). За рассматриваемый период доля кукурузы заметно выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого сезона, а доля пшеницы, наоборот, просела. В текущем сезоне 2015/2016 Россия может побить рекорд экспорта, поставив на внешние рынки более 32,6 млн. тонн зерна без учета гороха и муки против 30,3 млн. тонн в сезоне 2014/2015. 3 Структура экспорта в глубоководных портах АЧБ Февраль 2016г.* ВСЕГО июль-февраль 2015/16 кукуруза 1233 10% ячмень 1413 12% пшеница 9271 78% кукуруза 264 20% ячмень 94 7% Январь 2016г. кукуруза 136 14% пшеница 993 73% ячмень 25 3% пшеница 819 83% Глубоководные порты перевалят в феврале рекордный для этого месяца объем зерна – около 1,35 млн. тонн (предыдущий рекорд был в феврале 2012г. – 991 тыс. тонн, февраль 2015г. – 778 тыс. тонн). Доля глубоководных портов в общероссийском экспорте февраля может составить свыше 61% (январь 2016г. – 57%, в 2015г. – 63%). На 15 февраля отгружено 583 тыс. тонн. Интервенции сезона 2015/16. 9 февраля на Национальной товарной бирже (НТБ) прошли очередные биржевые торги в рамках государственных закупочных интервенций на рынке зерна, по итогам которых было продано всего 9,45 тыс. т зерна. Недельные темпы интервенционных закупок быстро затухают. Зерно на торгах продается практически по предельным закупочным ценам (везде кроме Омской области), установленным государством, в отсутствии конкуренции. В единственный день торгов на прошлой неделе все зерно было реализовано из Сибири. 4 К настоящему времени с начала сезона в интервенционный фонд на НТБ закуплено 1489 тыс. т зерна, из которых пшеницы 3 кл. 752 тыс. т (50%), 4 кл. – 600 тыс. т (40%), 5 кл. – 99 тыс. т (7%), ячменя – 21 тыс. т (1%), ржи – 18 тыс. т (1%). С учетом закупок на АО «Крымская биржа» в этом сезоне всего было закуплено 1,55 млн. т зерна. В конце января сообщалось, что Минсельхоз России прорабатывает вопрос о проведении товарных интервенций зерна в Сибири и на Дальнем Востоке. Согласно имеющейся информации интервенции будут проводиться пока только в отдельных восточных регионах. Тендеры Египет закупил минимальную партию в 60 тыс. тонн румынской пшеницы по цене 190,88 USD/т C&F (фрахт - 4.33 USD/т) с поставкой 10-20 марта 2016г. Из-за ситуации, связанной с предельным содержание спорыньи в партиях пшеницы, международные компании проявляют осторожность и закладывают возможные риски в цену предлагаемого зерна. Так для французской пшеницы они по оценкам составили около 10 USD/т, для российской – 6 USD/т. На тендер поступило всего пять предложений: 120 тыс. тонн российского зерна по цене 198,51-198,59 USD/т C&F (фрахт – 6,6 USD/т), 120 тыс. тонн французского по 194,23-195,6 USD/т C&F (фрахт – 8,98 USD/т) и партия румынской пшеницы, которая и была закуплена. Напомним, что предыдущие два египетских тендера были отменены: первый – из-за отсутствия участников, второй – из-за высоких цен. Южная Корея отменила крупный тендер по закупке 130 тыс. тонн кукурузы с поставкой в июле. Причиной стали высокие цены предложения. Иордания отменила тендер по закупке 100 тыс. тонн фуражного ячменя и отрыла новый тендер взамен отмененного на 100 тыс. тонн продовольственной пшеницы с поставкой в июле. Зерно произвольного происхождения. Закрытие 16 февраля. Всего на тендерах закуплено российского зерна: с поставкой в феврале – около 460 тыс. тонн, в марте – 405 тыс. тонн, в апреле – 393 тс. Тонн, в мае – до 415 тыс. тонн и в июне –180 тыс. тонн. Экспорт обещает быть активным вплоть до конца текущего сезона. 5