ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКИ ИХ

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКИ ИХ
ФОРМИРОВАНИЯ
Ряполова Л. Н.
Основу разработки финансовой политики предприятия составляет
построение
системы
финансовых
отношений.
Объектом
финансовых
отношений выступают финансовые ресурсы предприятия. По этой причине,
весьма важным является изучение сущности, роли и многообразия
финансовых ресурсов предприятия.
Изучение теоретических основ управления финансовыми ресурсами
предприятия необходимо начать с рассмотрения понятия финансовых
ресурсов в трактовке ведущих российских экономистов.
Чаще всего, под финансовыми ресурсами предприятия понимаются
«совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной
форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых
организацией
(предприятием)
и
предназначенных
для
выполнения
финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с
развитием производства» [1.С.13].
Так же существует мнение, что «финансовые ресурсы предприятия
представляют собой денежные накопления, фонды и другие поступления
денежных средств, аккумулируемые субъектом хозяйствования» [2.С.16].
Кроме того, финансовые ресурсы рассматриваются как « денежные
доходы и иные поступления, используемые для экономического и
социального развития хозяйствующего субъекта» [3.С.78].
Более развернутое представление о сущности финансовых ресурсов
предприятия
дается
коллективом
авторов
учебника
«Финансовый
менеджмент» под редакцией Гавриловой А.Г.: « Финансовые ресурсы –
денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении
организаций и государства, предназначенные для осуществления затрат по
простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед
финансово-кредитной системой» [4.С.242].
Экономический словарь дает следующее определение: «Финансовые
ресурсы - это денежные средства, формируемые в результате экономической
и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового
национального продукта. Аккумулируются государством и хозяйствующими
субъектами и используются в качестве источника поддержания и развития
производства,
удовлетворения
социальных
потребностей
населения,
обеспечения функционирования сферы обращения».
По определению В. Леонтьева, «финансовые ресурсы выражают
реальный денежный оборот предприятия или корпорации (поток денежных
средств).
Источником
их
образования
являются
денежные
доходы,
поступления средств как внутренние, так и внешние».
По мнению В. Ковалева, «финансовые ресурсы фирмы - это часть
денежных
средств
предназначенных
в
форме
для
доходов
выполнения
и
внешних
финансовых
поступлений,
обязательств
и
осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства».
Вахрин П.И. дал следующее определение финансовых ресурсов:
«финансовые ресурсы предприятия – это совокупность всех денежных
средств и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующего
субъекта» [8, с.164]. Известный российский экономист И. Бланк дал
следующее
финансовыми
определение
ресурсами
финансовым
предприятия
ресурсам
предприятия
понимается
«под
совокупность
аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их
эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для
обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде».
Изучение экономической литературы по вопросу формирования
финансовых ресурсов позволяет сделать вывод о том, что наиболее полно
категория финансовых ресурсов предприятия отражена в исследованиях И.
Бланка [9, с.342].
Указанные подходы ориентируются на рассмотрение финансовых
ресурсов как источников финансирования деятельности предприятия.
Другая
группа
авторов
считает
необходимым
признать,
что
финансовые ресурсы – это капитал предприятия, сформированный за счет его
активов. Так, например, И.Т. Балабанов считает, что финансовые ресурсы
предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении
[5.С.65].
«Финансовые
ресурсы,
предназначенные
для
развития
производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других
предметов
труда,
орудий
труда,
рабочей
силы,
прочих
элементов
производства) представляют собой капитал в его денежной форме» [5.С.65].
Таким образом, складывается очевидное противоречие, заключающееся
в неоднозначном понимании сущности финансовых ресурсов предприятия.
Необходимость разрешения этого противоречия состоит в том, чтобы
обеспечить универсальный (компромиссный)
подход к формированию
принципов и методов финансовой политики на базе сложившихся
финансовых отношений и их материального воплощения - финансовых
ресурсов.
Объединенные для организации деятельности предприятия ресурсы
формируют фонд финансовых ресурсов предприятия. Данный фонд может
состоять из разных источников средств, формирующих
финансовое
обеспечение деятельности предприятия. «Финансовое обеспечение – это
формирование
источников
денежных
средств,
необходимых
для
финансирования деятельности компании» [6.С.200].
При формировании финансового обеспечения проявляются такое
свойство финансовых ресурсов как возможность мобилизации. Источники
формирования финансовых ресурсов предприятия представлены в таблице 1.
Таблица 1
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
№
Форма финансового
Источники финансовых ресурсов
п/п
обеспечения
1. Собственные средства -Поступления от учредителей при формировании уставного
предприятия
капитала
-Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия от
всех видов деятельности
-Амортизационные отчисления
-Резервы, накопленные предприятием
-Добавочный капитал, создаваемый за счет переоценки
стоимости имущества предприятия
-Фонды,
накопленные
предприятием
для
целей
потребления и развития
2. Заемные
средства -Долгосрочный кредит банка
предприятия
-Краткосрочный кредит банка
-Коммерческий кредит
-Кредиты разных видов из других источников (например,
средства работников и т.п.)
-Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в
обороте
-Средства, полученные от размещения векселей
-Лизинг
-Факторинг
3. Привлеченные
-Дополнительные взносы средств в уставный капитал
средства
-Средства, полученные в порядке перераспределения
-Средства долевого участия в текущей и инвестиционной
деятельности
-Средства от эмиссии долговых ценных бумаг
-Паевые и иные взносы членов трудового коллектива,
юридических и физических лиц
-Страховое возмещение, полученное при наступлении
страхового события
-Поступления платежей по франчайзингу, аренде и т.д.
4. Бюджетное
-Бюджетные инвестиции
финансирование
-Бюджетный кредит
предприятий
-Государственные гарантии
-Инвестиционный налоговый кредит
5. Особые
формы -Венчурное финансирование
финансирования
-Проектное финансирование
6. Привлечение
-Получение кредитов от зарубежных банков
иностранного
-Выпуск за рубежом долговых ценных бумаг
капитала
-Размещение акций на международных фондовых рынках
Сформированное финансовое обеспечение является основой для
организации хозяйственной деятельности предприятия, в процессе которой
финансовые ресурсы используются для формирования имущественного
комплекса предприятия, который состоит из внеоборотных и оборотных
активов,
реализуя
свою
способность
к
трансформации
формы
существования.
Надлежащим образом сформированный имущественный комплекс
дает возможность предприятию осуществлять производственную и иную
деятельность.
Являясь
материальным
выражением
финансовых
отношений,
финансовые ресурсы на последней стадии своего кругооборота формируют
фонд ресурсов, предназначенных для распределения и перераспределения.
Средства этого фонда используются для финансирования интересов
участников воспроизводственного процесса (при этом проявляется их
стимулирующая способность). Дальше кругооборот финансовых ресурсов
возобновляется.
Технически вопросы движения финансовых ресурсов решаются с
помощью организации денежных потоков, которые выступают инструментом
реализации характеристик финансовых ресурсов, рассмотренных нами выше
(возможность
мобилизации,
трансформация
формы
существования,
способность к приращению).
Обобщая вышесказанное, мы пришли к выводу, что определение Е.П.
Коптевой является наиболее уполным: «финансовые ресурсы предприятия
можно рассматривать как форму стоимости, которая его обслуживает.
Именно по поводу данной стоимости складываются финансовые отношения
между участниками воспроизводственного процесса» [7].
Подобный подход является основанием необходимости формирования
корпоративной финансовой политики, ориентированной на управление
стоимостью бизнеса.
Подводя итоги, можно заметить, что применение компромиссного
подхода к рассмотрению сущности финансовых ресурсов позволяет
реализовывать
принцип
унификации
менеджмента различных предприятий.
при
организации
финансового
Список использованной литературы:
1. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105
«Финансы и кредит»/[Н.В.Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.13.
2. Финансы организаций (предприятий): учебник/Л.Г.Колпина и др.;
под общ. Ред. Л.Г.Колпиной.- 2-е изд., испр.- Минск: Высшая школа, 2010.С.16
3.Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник/ А.М.
Фридман. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010- С.78
4.Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф.
Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А.
Рыжкова. – 6-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2010,- С.242.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом?- М.: Финансы и статистика, 1995.- с.65
6.Финансовый
менеджмент:
учебник:
учебное
пособие
по
направлению «Менеджмент»/[В.В. Ильин и др.]; под ред. В.В. Ильина. – М.:
Издательство «Омега-Л», 2011. –С.200
7. Коптева Е.П. Современные представления о сущности финансовых
ресурсов
предприятия//
Управление
экономическими
системами
(электронный журнал). - №10. – 2011.
8.
Вахрин
П.
И.,
Нешитой
А.
С.
Инвестиции:
М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2005.
Учебник
- ISBN
59479858291. - 380 с.
9. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006.720 с.