Влияние финансово-промышленных корпораций на

УДК 334.012
Воронина Л.А.,
д.э.н., профессор
кафедры мировой экономики КубГУ
Булатова И.С.,
к.э.н., доцент
кафедры менеджмента и мировой экономики Краснодарского филиала РГТЭУ
ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ КОРПОРАЦИЙ
НА СТАБИЛИЗАЦИЮ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
THE INFLUENCE OF FINANCIAL AND INDUSTRIAL CORPORATIONS
ON THE STABILIZATION OF THE RUSSIAN ECONOMY
Аннотация:
В
статье
рассматривается
процесс
развития
финансово-
промышленных корпораций, способных обеспечить успешный выход из кризиса, стать залогом дальнейшего совершенствования экономики и фактором конкурентоспособности
страны на мировом рынке.
Особое внимание уделяется выявлению положительных и отрицательных характеристик влияния финансово-промышленных корпораций на стабилизацию экономики.
Abstract: In article development of the financial and industrial corporations, capable to
provide a successful overcoming the crisis is considered, to become pledge of the further perfection of economy and the factor of competitiveness of the country in the world market.
The special attention is given to revealing of positive and negative characteristics of influence of financial and industrial corporations on economy stabilization.
Ключевые слова: финансово-промышленные корпорации, финансовый и промышленный капитал, конкурентоспособность страны, национальная экономика, глобализация
процессов.
Key words: financial and industrial corporations, the financial and industrial capital, competitiveness of the country, national economic, globalization of processes.
В настоящее время в России состояние экономики характеризуется разрушением хозяйственных связей, отсутствием зрелой рыночной инфраструктуры, потерей российскими
товаропроизводителями значительной части внутреннего рынка, резким сокращением платежеспособного спроса, инфляцией, недостаточно быстрым формированием эффективных
финансово-кредитных институтов, обострением проблемы взаимной задолженности предприятий.
В связи с этим на современном этапе российской экономике необходимы мощные и
эффективно функционирующие хозяйственные структуры, способные обеспечить успешный выход из финансового кризиса, стать залогом дальнейшего совершенствования и фактором конкурентоспособности страны на мировой арене.
Мировой опыт подсказывает, что единственным эффективным средством, создающим базу для стабилизации национальной экономики, является создание собственных мощных финансово-промышленных корпораций и их выход на зарубежные рынки. Еще более
важен вопрос о том, в какой мере практика такого развития приемлема к сегодняшней России, с большими трудностями ищущей путь к нормализации своего народного хозяйства,
что в свою очередь обуславливает изучение основных тенденций глобальных преобразований организации производственной деятельности в мировом хозяйстве.
В условиях мирового кризиса возникла ситуация, когда к непосредственным предпосылкам, обуславливающим актуальность формирования финансово-промышленных корпораций в приоритетных для России направлениях развития экономики, относятся следующие:
−
необходимость структурной перестройки национальной экономики;
−
наличие достаточно высокой неопределенности и рискованности;
−
острая потребность отечественных предприятий и организаций в финансовых,
кадровых, информационных и технологических ресурсах;
−
возникновение высокого риска банкротства отечественных малых и средних
компаний [3].
Характерной особенностью развития финансово-промышленных корпораций является движение по направлению к слиянию промышленного и финансового капитала. Их
взаимозависимость достигла такой степени, что автономное существование не представляется возможным и в своей динамике они устремлены к созданию единых организационных
центров.
Современные финансово-промышленные корпорации являются универсальными по
характеру деятельности и транснациональными по ее масштабам, в которые входят, на основе акционерных, финансовых, а также деловых форм связей, промышленные фирмы, банки и другие финансовые институты , торговые и строительные компании, а также компании,
относящиеся к другим отраслям хозяйства.
Теория о том, что реальный и финансовый секторы экономики обуславливают эффект синергии друг от друга, воплотилась в действительность. Объемы продаж крупнейших
финансово-промышленных корпораций превышают объемы ВВП многих стран мира. Общий объем продаж двухсот крупнейших в мире транснациональных корпораций превышает
совокупный ВВП всех государств, за исключением США, Японии, Германии, Франции, Великобритании, Италии, КНР, Бразилии, Канады, Испании. При этом за последние 25 лет
данный показатель для этих структур увеличился почти в четыре раза при повышении численности работников лишь на 14,4% [4, с. 38].
Это в полной мере относится и к России, где под контролем крупных компаний находится до 80% общей величины всех финансовых, товарных и материальных ресурсов [2].
Вклад десяти крупнейших корпораций России в ВВП на сегодняшний день приближается к
40%, восемь из них поставляют продукцию на экспорт, и их доля в экспорте России превышает 30% [3].
Роль финансово-промышленных корпораций в экономике России определяется не
только их значительным вкладом в формирование основных показателей национальной
экономики, но и влиянием на качественные институциональные и структурные преобразования в стране. Масштабы и темпы роста отечественных финансово-промышленных корпораций обеспечиваются высоким уровнем региональной и финансовой экспансии. Что касается отраслевой и секторальной принадлежности крупного интегрированного бизнеса России, то он охватывает, прежде всего, топливно-энергетический, металлургический и машиностроительный (оборонный) комплексы, связь, транспорт, а также производство и реализацию продуктов питания.
Функционирование корпораций играет приоритетную роль в развитии фондового
рынка России, поскольку они формируют наиболее значимую долю рыночного оборота
корпоративных ценных бумаг. При этом корпорации выступают как альтернативный банкам и фондовому рынку механизм перелива капитала, обеспечивающий возможности маневрирования капиталом. Кроме того, крупнейшие корпорации России, обладая огромными
финансовыми ресурсами, имеют возможность влиять на экономические, социальные и политические процессы в стране [4].
Для сегодняшних высоко интегрированных корпоративных объединений - финансово-промышленных корпораций, концентрирующих значительную часть ВНП в своих руках,
стал характерным экономический контроль не над отдельными отраслями хозяйства и секторами предпринимательской деятельности, а над всей национальной экономикой, что придает им статус центров экономической власти.
Существует прямая взаимосвязь между выходом хозяйства из кризиса, его экономическим оздоровлением и конкурентоспособностью страны на международном уровне. При
этом финансово-промышленные корпорации являются комплексным фактором, использо-
вание которого позволит поэтапно добиться оздоровления и, соответственно, конкурентоспособности. Получается, что образование финансово-промышленных корпораций решает
задачу повышения конкурентоспособности экономики за счет собственного эффективного
функционирования в рамках страны, что и превращает их в важный фактор национальной
конкурентоспособности в глобальном масштабе.
Если изучить эффект для национальной экономики от формирования финансовопромышленных корпораций, то напрашивается вывод о комплексности воздействия их на
экономику. Для должной аргументации необходимо сформулировать те цели, которые могут быть достигнуты в ходе функционирования финансово-промышленных корпораций по
отношению к хозяйственной системе страны:
−
трансформация национальной экономики до уровня статуса развитой и воспро-
изводящейся системы;
−
подъем конкурентоспособности экономики страны в масштабах мирового хозяй-
−
создание основополагающих устойчивых целостных экономических субъектов,
ства;
которые смогут осуществлять функции некоторого «посредника» в отношениях между государством и сферой мелкого и среднего бизнеса;
−
достижение конкурентных преимуществ, устранение или смягчение конкуренции
в интересах партнеров на внутреннем и внешнем рынках;
−
стимулирование активности инвестиционного процесса в промышленном сек-
торе экономики;
−
осуществление структурной перестройки предприятий, и как следствие, доступ к
новым рынкам, преодоление государственных, торговых и инвестиционных барьеров;
−
глобализация
процессов
экономического
развития
за
счет
транснационального расширения кооперационных связей, разделения труда между странами и переноса ряда производств в страны СНГ;
−
доступ к новым источникам ресурсов (материальным, финансовым, трудовым,
технологическим, информационным);
−
использование позитивных тенденций в мировой экономике в максимальном их
значении [5].
В российской экономике процесс развития финансово-промышленных корпораций
имеет некоторые особенности, вызванные недостаточной развитостью финансовых рынков
и отсутствием надежных рыночных методов определения стоимости компании.
Созданию современных финансово-промышленных корпораций мешает стереотип
мышления и специфика российского менеджмента, так и не научившегося определять общую стратегию развития, не желающего считаться с временным и другими факторами.
К наиболее существенным факторам можно отнести следующие:
– относительно небольшой размер уставного капитала и невысокая стоимость большинства компаний, что позволяет получать контроль над предприятиями, имея сравнительно небольшие финансовые ресурсы;
– высокий уровень концентрации уставного капитала предприятий, что позволяет вести переговоры об объединении с небольшим количеством собственников, часто с одним
собственником;
– возможность использования сомнительных финансовых схем и жестких методов при
проведении процедур слияния и поглощения, в процессе формирования корпоративной
структуры [3].
Формирование финансово-промышленных корпораций в России можно рассматривать не только как инструмент промышленной политики, но и как естественный рыночный
механизм повышения эффективности через концентрацию финансового и промышленного
капитала, кооперацию и специализацию в рамках более совершенной организационной
структуры.
Сложность выпускаемой на промышленных предприятиях продукции базируется на
развитой системе специализации. Перспективы развития каждого предприятия финансовопромышленной корпорации в значительной степени связаны с выживанием и эффективной
деятельностью каждого звена кооперационной цепочки.
Тяжелое финансовое положение практически всех промышленных предприятий, связанное с мировым кризисом, определяет стремление поиска партнеров в сфере финансового
капитала. Специфика науко- и ресурсоемких проектов, характерных для современного промышленного производства, требует от финансовых институтов корпорации долгосрочных и
высоко рискованных вложений. Высокий риск связан с неопределенностью в развитии рынков производимой предприятиями продукции, особенностями сложившегося производственного и организационно-управленческого уклада.
Пойти на такой риск могут только крупные банки и другие финансовые институты,
занимающие прочные позиции в сфере инвестиционно-финансовых услуг и обеспечивающие стабильный рост активов и собственного капитала.
Значимость влияния финансово-промышленных корпораций на национальную экономику в условиях мирового кризиса может быть как положительным, так и отрицательным.
Положительные эффекты деятельности финансово-промышленных корпораций, связанные с преимуществами крупного капитала, изучены в экономической литературе достаточно полно [1, 3].
К положительным характеристикам можно отнести:
−
обеспечение экономического развития территорий страны;
−
обеспечение динамичного развития различных отраслей экономики;
−
стабилизация процессов налогообложения и ценообразования;
−
снижение инфляции;
−
возможность создания мощной материально-финансовой и научной базы, доста-
точной для выживания и дальнейшего развития финансовых институтов, предприятий и организаций в условиях кризиса;
−
снижение вероятности банкротства и повышение устойчивости финансово-
кредитных, инвестиционных и страховых компаний и др. предприятий к воздействиям финансового кризиса за счет объединения капитала;
−
создание новых рабочих мест;
−
эффективное использование ресурсов;
−
повышение инвестиционной активности;
−
возможность противодействия неуправляемому проникновению крупных зару-
бежных монополий и транснациональных корпораций в экономику России;
−
возможность финансирования крупных проектов и др. [3].
Для сохранения позиций в конкурентной борьбе каждая финансово-промышленная
корпорация постоянно развивается, увеличивая масштабы деятельности и объемы подконтрольного капитала, и на определенном этапе ее деятельность начинает оказывать негативное влияние на экономику страны, так как государственные интересы и интересы отдельных корпораций не всегда совпадают.
Отрицательное влияние, которое финансово-промышленные корпорации оказывают на
экономику страны, является следствием положительных факторов и связано, в основном, с
их чрезмерно крупными размерами, концентрацией значительных финансовых ресурсов,
что позволяет им контролировать целые отрасли и отдельные территории, а также влиять на
темпы развития экономики [2]. Также они могут блокировать деятельность входящих в них
предприятий по определенным направлениям. Вследствие этого данные предприятия могут
оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней среды, чем независимые малые и средние предприятия.
Использование своих очевидных преимуществ позволяет финансово-промышленным
корпорациям значительно увеличивать объем подконтрольного капитала, в результате чего
ее влияние на экономику страны возрастает. И чем крупнее корпорация, чем больше финансово-кредитных учреждений входит в ее состав, тем более значительное влияние она оказывает на экономику. При этом, чем более сложную структуру имеет корпорация, тем меньше
возможность контроля над деятельностью такой корпорации со стороны государства.
Для преодоления возникающих проблем необходимо определить, при каких условиях
финансово-промышленные корпорации могут оказывать на экономику страны негативное
влияние, и разработать механизмы регулирования их деятельности.
Трудно сказать, перевешивают ли указанные негативные экстернальные эффекты те
выгоды, которые предоставляет интеграция компаниям, входящим в финансовопромышленные корпорации.
Анализ показывает, что деятельность финансово-промышленных корпораций способствует развитию экономики лишь до определенного этапа. С момента включения корпорациями в свой состав финансовых компаний, в частности, банков, они начинают создавать
угрозу экономике, и по мере их расширения эта опасность увеличивается. Влияние финансово-промышленных корпораций, находящейся на разных этапах развития, на национальную экономику представлены в таблице 1 [3].
Таблица 1 - Опасность монополизации экономики России
финансово-промышленными корпорациями
№
ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ
НАЛИЧИЕ ОПАСНОСТИ
ВОЗМОЖНОСТЬ
п.п.
ФИНАНСОВО-
ДЛЯ ЭКОНОМИКИ
КОНТРОЛЯ НА ОСНОВЕ
1
ПРОМЫШЛЕННЫХ
АНТИМОНОПОЛЬНОГО
КОРПОРАЦИЙ
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
Возникновение
промышленной
Не опасно
Возможно
Не опасно
Затруднено
Опасно
Невозможно
блока
Очень опасно
Невозможно
Создание обособленной финан-
Очень опасно
Невозможно
корпоративной структуры
2
Расширение
производственной
деятельности
3
Включение в состав корпоративной
структуры
финансово-
кредитных компаний
4
Развитие
финансового
корпоративной структуры
5
совой группы
Несмотря на то, что реальная опасность для экономики возникает только на этапе
включения в состав корпорации финансово-кредитных компаний, контроль необходим начиная с самого начала ее возникновения, т.к. на более поздних этапах организовать кон-
троль значительно сложнее. Сформировавшиеся финансово-промышленные корпорации
будут различными способами противодействовать какому-либо контролю.
В науке имеет место постоянная дискуссия по поводу необходимости вмешательства
государства в экономические процессы страны, и до сих пор нет общей позиции в отношении степени этого вмешательства. Однако в любой стране именно государство формирует
условия функционирования корпоративной среды, закономерности которой оказывают
прямое влияние на развитие субъектов крупного бизнеса. Поэтому оперирование финансово-промышленных корпораций в рамках российской национальной экономики носит противоречивый характер именно в отношениях с государством. Это заставляет многие корпоративные структуры оставаться в тени и сохранять неформальный статус. В свою очередь
данное обстоятельство понижает прозрачность компаний, снижая их привлекательность для
инвесторов, как отечественных, так и зарубежных. Следствием этого является нарушение
естественного процесса перелива денежных средств от финансовых институтов к производственным единицам, закономерная уязвимость подобных интегрированных единиц и их
инертность как фактора национальной конкурентоспособности [1].
Следовательно, получение официального статуса финансово-промышленной корпорации выгодно с точки зрения как усиления их позиций на рынке, так и влияния на конкурентоспособность страны. Более того, это необходимо государству для цели увеличения легитимного сектора экономики.
Сочетание огромных возможностей финансово-промышленных корпораций и слабого
контроля над их деятельностью может привести к возникновению серьезных опасностей
для экономики страны, основной из которых является монополизация, со всеми вытекающими последствиями.
Для защиты экономики от негативного влияния финансово-промышленных корпораций необходимо контролировать процессы их формирования и развития. В российской экономике, по причине отсутствия специального корпоративного законодательства, регулирующего деятельность финансово-промышленных корпораций, проблемы и опасности, связанные с их формированием и развитием, нарастают. Контроль над деятельностью российских корпораций обеспечивается в основном с помощью норм антимонопольного законодательства.
При отсутствии регулирования со стороны государства финансово-промышленные
корпорации имеют возможность развиваться по своим внутренним законам. Жесткая борьба
корпораций за монопольное положение на рынке может привести к ухудшению условий для
развития малого и среднего бизнеса, а достижение монопольного положения - сначала к
торможению их развития, а затем к их неуправляемому, обвальному разрушению. Если этот
процесс примет массовый характер, то возможна стагнация всей национальной экономики.
Современные финансово-промышленные корпорации, без сомнения, являются центром экономической и финансовой власти и по праву претендуют на роль каркаса экономической системы России. Выпуская конкурентоспособную продукцию, совершенствуя корпоративную структуру и менеджмент, финансово-промышленные корпорации могут стать
базисом национальной конкурентоспособности в мировом хозяйстве.
Любая организация имеет так называемую телеономическую целесообразность, т.е.
стремление выжить. В перспективах развития финансово-промышленных корпораций усматривается возможность не только решения сугубо внутренних проблем финансовых институтов и промышленных предприятий, но и общей стабилизации экономики России.
Литература
1. Винслав Ю.Б., Дементьев В.Г., Мелентьев А.И. Развитие корпоративных структур в
России // Российский экономический журнал. – 2008. - № 10. – С. 11-23.
2. Жданов Д.А. Тенденции организационной эволюции корпораций // Экономическая наука современной России. - 2007. - № 3. - С.96-103.
3. Кудаков А.С. Особенности формирования финансово-промышленных корпоративных
структур и их влияние на экономику страны // Проблемы современной экономики. - 2009. № 3 (23). - С.15-24.
4. Попова К.В. Особенности безопасного развития корпораций в глобализирующемся
мире // Социология и политология. - 2009. - № 1. - С.36-50.
5. Шеин В.И. Корпоративный менеджмент: Опыт России / В.И. Шеин, А.В. Жуплев,
А.А. Володин; рук. авт. кол. В.И. Шеин. – М.: ОАО «Типография «НОВОСТИ», 2009. – 280 с.