Исламское финансирование

Какие возможности открывает
исламский банкинг для
торгового финансирования
Рустам Вахитов
Советник, Татагропромбанк
Татагропромбанк
Исламское финансирование
Крупнейшие системы права
•Англосаксонская
•Романо-германская
•Исламская (основа – Шариат)
Исламские финансы – альтернативная (беспроцентная) модель финансирования, основанная на
исламском праве
Наиболее выразительная особенность исламских финансов – акцент на участие в прибылях и
убытках заёмщика. Рынок исламских финансов был менее затронут кризисом, чем рынок
классических форм финансирования.
Основные виды сделок, лежащих в основе исламского финансирования сформировались в
момент становления исламского права (7 век н.э.)
Татагропромбанк
2
Исламское финансирование: термины
Термин ИФ
Традиционный эквивалент
Мурабаха
Продажа с отсрочкой платежа
Сукук
Секьюритизация
Мушарака
Партнерство
Иджара
Аренда
Татагропромбанк
3
Исламское финансирование: современное развитие
Отправной точкой формирования модели исламского финансирования стали
организованные в 1960-х в Египте по германской модели сберегательные кассы
(Ахмад аль Наджар – Mit Ghamr Savings Bank in Egypt, 1963)
Страны персидского залива – Dubai Islamic Bank (1975), Saudi Arabian Banking
Control Law of 1966
Малайзия – кассы взаимопомощи для совершения паломничества (1980-е), Islamic
Banking Act – 1983
Великобритания – 1980 – Лондонская биржа металлов, 1990 – е первые розничные
виды услуг, первое исламское окно Bank of Britain 2004
Татагропромбанк
4
Исламское финансирование: современное развитие
• Стандарты AAOIFI
• Стандарты IFSB
Татагропромбанк
5
Контракт мурабаха
Покупатель
Beneficiary
(3) Поставка
Поставщик
(2) Оплата поставки
(5) Погашение задолженности
Банк
Татагропромбанк
6
Контракт мурабаха -2
(5) Оплата покупной цены
Поставщик
(4) Поручение на поставку
Банк 1
(6) Продажа 1
Банк 2
(8-a)
Оплата продажи 1
(1) Мурабаха 1
(7) Продажа 2
(8-б)
Оплата продажи 2
(3) Поставка
Покупатель
(2) Мурабаха 2
Татагропромбанк
7
Контракт мудараба
(3) Поставка
Бенефициар
Beneficiary
Поставщик
Supplier
(2) Контракт мурабаха
(7)Оплата с премией
(6) Передача
Права на товары
(5) Оплата товара
Банк
(4)
Оплата поставки
(8-a)
(8)
Погашение
задолженности
(8-c)
(4-a)
Инвестор
(8-b)
(4-b)
(4-c)
Инвестор
Инвестор
(1) Мудараба
Татагропромбанк
8
Схема Аккредитива
с участием одного банка
1.
Поставщик
Beneficiary
Покупатель
4.
6.
3.
2.
Банк
5.
1. Подписание контакта
2. Заявление на Аккредитив
3. Условия и сроки Аккредитива
4. Предоставление документов, подтверждающих отгрузку товара
или оказание услуги.
5. Проверка документов
6. Оплата
Татагропромбанк
9
Схема Аккредитива
с участием нескольких банков
5. Поставка товара
Покупатель
1. Подписание контракта
4.Извечение об Ак.
9. Оплата
прибыли банка
2. Заявл.
на Ак.
3. Выпуск Ак
Банк 2
8. Оплата
Извещающий/
Производящий прием
и оплату документов
7. Отправка док. По оплате
и срокам Ак
Татагропромбанк
8а. Передача док.
6. Предоставление
док.
Поставщик
Банк 1
Выставляющий
аккредитив
Проверка
док.
10
Сфера применения
1)Торговля со странами ОИС
(включая Среднюю Азию)
2) Регионы Татарстан,
Дагестан, Башкортостан
и др.
3) Сотрудничество
с организациями ITFC,
Arab Bank for Economic Development in Africa (BADEA)
частными банками Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии
4) отдельные проекты – SmartCity Казань и др.
Татагропромбанк
11
Докладчик
Советник
T:+79060598008
T:+31208943767
E-mail:vakhitov@tapb.ru
Рустам Вахитов – специалист в области международного налогообложения. Рустам работал в
консалтинговых компаниях в России, Нидерландах и Люксембурге, занимаясь вопросами международного
налогообложения с 2002 года.
Специализацией Рустама является международное налогообложение, налоговое структурирование и
консультирование с использованием международных налоговых соглашений, сопровождение сделок с
использованием исламских финансовых инструментов, а также структурирование частных инвестиций
(фондов) и сопровождение международных сделок слияний и поглощений.
Рустам является заместителем руководителя российского отделения Международной налоговой ассоциации
(IFA), в рамках которой неоднократно являлся докладчиком от российского отделения. Рустам регулярно
выступает с докладами на международных конференциях, неоднократно приглашался для преподавания
студентам университетов Маастрихта, Москвы и Казани.
Рустам Вахитов владеет английским и голландским языками и является автором многочисленных
публикаций по вопросам международного налогообложения
Татагропромбанк
12