Чиримисинова Е.И - Финансовый Университет при

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
БАНКОВСКИХ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
MODERN TRENDS IN THE MARKET OF MERGERS AND ACQUISITIONS
IN BANKING SECTOR OF RUSSIA
Чиримисинова Е.И.
Студентка Финансового Университета при Правительстве РФ
Научный руководитель: к.э.н, проф. Ольхова Р.Г.
Аннотация.
Работа
посвящена
рассмотрению
тенденций,
сформировавшихся на российском рынке банковских слияний и поглощений на
сегодняшний
день.
Обоснована
необходимость
консолидации
и
реструктуризации банковского сектора России, а также отражены основные
препятствия, возникающие на пути к достижению поставленных задач. Особое
внимание уделяется оценке последствий экономического кризиса в изучаемой
области, который в значительной степени повлиял на текущую ситуацию на
рынке банковских слияний и поглощений в России.
Abstract. The article is devoted to consideration of the tendencies created in the
Russian market of banking mergers and acquisitions nowadays. The necessity of
consolidation and restructuring of the banking sector of Russia is proved, and also the
main obstacles arising on a way to achieve the objectives are reflected. The special
attention is paid to an assessment of consequences of the economic crisis in studied
area which substantially affected the current situation in the market of banking
mergers and acquisitions in Russia.
Ключевые слова (Key words): слияния и поглощения (mergers and
acquisitions
or
M&A),
горизонтальные
слияния
(horizontal
mergers),
вертикальные слияния (vertical mergers), конгломератные слияния (conglomerate
mergers), синергетический эффект (synergistic effect), диверсификация бизнеса
(business diversification).
В последние годы значительные изменения происходят в различных
секторах экономики. В частности под влиянием глобализации существенно
меняется и банковский сектор, его структура. Появляются и новые способы
конкуренции между банками в борьбе за определенную долю рынка.
В ответ на претерпеваемые изменения возникает осознанная потребность в
повышении надежности и устойчивости российской банковской системы, ее
эффективности с целью соответствия новым требованиям, выдвигаемым
текущей экономической конъюнктурой. Особую роль в этой связи играют
процессы банковских слияний и поглощений.
Кроме того, существенно возрастают требования к уровню достаточности
капитала банков, и стоит отметить, что наиболее эффективным решением
данной проблемы являются именно банковские слияния и поглощения (M&A mergers and acquisitions). Образуя важнейший сегмент банковского рынка,
слияния и поглощения позволяют не только повысить конкурентоспособность
того или иного банка, но и увеличить уровень концентрации капитала.
В настоящей работе под слиянием будем понимать процесс объединения
двух или более банков, в результате чего образуется новый; под поглощением процесс покупки одним банком другого (других), при котором первый
сохраняет свою экономическую и юридическую самостоятельность.
Выделяют следующие виды слияний и поглощений:
 горизонтальные слияния (horizontal mergers);
 вертикальные слияния (vertical mergers);
 конгломератные слияния (conglomerate mergers).
Основными причинами банковских слияний и поглощений являются:
 синергетический эффект;
 диверсификация бизнеса;
 возможность использования избыточных ресурсов;
 разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения.
До второй половины 2007 года на рынке банковских слияний и поглощений
в России наблюдался устойчивый рост сделок M&A. В период кризиса для
сделок M&A в России становится характерным увеличение количества слияний
и поглощений банков с участием иностранного капитала. Причем возрастает не
только число, но и стоимость такого вида сделок. В 2008 г. на российский
банковский сектор в полной мере обрушиваются негативные проявления
кризиса. Дело в том, что к этому времени кризис распространяется
повсеместно.
Несомненно,
инвесторы
существенно
ощущают
все
его
последствия. Они становятся более внимательными к сделкам, происходящим
на внутреннем рынке, и естественно менее интересуются ситуацией за
рубежом.
Уже в 2010 году по сравнению с 2009 ситуация в области банковских
слияний и поглощений существенно меняется. Инвесторы были готовы
приобретать банковские активы, однако рассчитывали на прежние цены, ввиду
того, что рынок еще недостаточно окреп. В свою очередь банки предлагали
цены, гораздо выше, чем того ожидали покупатели, а на уступки шли неохотно.
Такая тенденция в итоге затянула процесс приобретения банков.
Если говорить о периоде с 2008 по 2010 гг. то, несомненно, объединения
банков были необходимой мерой по минимизации ущерба, нанесенного
банковской системе Мировым финансовым кризисом. В настоящее же время
при слиянии и поглощении участники сделки ориентируются на получение
положительного синергетического эффекта, который позволит повысить
чистую прибыль, либо выйти на новые рынки банковских услуг.
Тем не менее, существуют некоторые проблемы в области банковских
слияний и поглощений, которые нуждаются в незамедлительном решении.
Во - первых, необходима
реструктуризация российского банковского
сектора.
Во–вторых, требуется развить систему экономического стимулирования и
поощрения сделок M&A. Особую роль в этой связи должна сыграть
Федеральная антимонопольная служба.
В-третьих, немало важным фактором успешного проведения слияний и
поглощений банков является всеобщая интеграция российских банков в
мировую банковскую систему
Последний фактор становится особо актуальным в связи со вступлением
России в ВТО, что в свою очередь предполагает создание ряда условий,
которые позволят защитить права потребителей банковских продуктов и услуг.
Кроме того, стоит подчеркнуть особую роль повышения общей капитализации
российских банков, их обеспечения новейшим оборудованием, отвечающим
потребностям рынка, а также рост профессионализма среди банковских
работников.
Роль слияний и поглощений банков в последние годы существенно
возрастает. Во время кризиса именно такие банковские объединения помогли
удержать банковскую систему «на плаву». Но и в настоящий момент значение
слияний и поглощений банков занимает особое место. Это происходит, прежде
всего,
в
результате
Необходимость
усиления
консолидации
конкуренции
российского
в
банковском
банковского
секторе.
сектора
на
сегодняшний день является очевидной, и, несмотря на небольшое количество
сделок, слияния и поглощения начали играть значительную роль в
реструктуризации банковской системы России.
Таким образом, первоочередной задачей банков должно стать понимание
необходимости слияний и поглощений. В противном случае, реформирование и
эффективное функционирование российской банковской системы не выйдет за
рамки нормативных актов и соответствующих планов развития банковского
сектора.