Механизм финансирования предприятия - Учебно

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Филиал в г. Ишиме
УТВЕРЖДАЮ
Директор филиала
__________________ /Шилов С.П./
______________ 2014
МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов направления 080100.62 "Экономика"
профиля подготовки «Финансы и кредит»,
очной и заочной форм обучения
1
ЛИСТ СОГЛАСОВАНИЯ
от ____.____.2014
Содержание: УМК по дисциплине Механизм финансирования предприятия для студентов
направления 080100.62 "Экономика" профиля подготовки «Финансы и кредит» очной и
заочной форм обучения
Автор: Решетникова Л.Г.
Должность
Заведующий
кафедрой экономики
и управления
Председатель УМС
Филиала ТюмГУ в г.
Ишиме
Начальник ОИБО
ФИО
Дата
согласования
Результат
согласования
Рекомендовано
к электронному
изданию
Афонасьева
О.В.
30.10.2014
Поливаев
А.Г.
11.11.2014
Согласовано
Гудилова
Л.Б.
__.__.2014
Согласовано
Примечание
Протокол заседания
кафедры от 30.10.2014
№3
Протокол заседания
УМС от 11.11.2014
№3
2
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Филиал в г. Ишиме
Кафедра экономики и управления
Решетникова Л.Г.
МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Учебно-методический комплекс. Рабочая программа
для студентов направления 080100.62 "Экономика"
профиля подготовки «Финансы и кредит»
очной и заочной форм обучения
Ишим
2014
3
Решетникова Л.Г. Механизм финансирования предприятия. Учебно-методический
комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100.62 "Экономика"
профиля «Финансы и кредит» очной и заочной форм обучения. 2014
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с
учетом рекомендаций и ПрООП ВО по направлению «Экономика».
Рабочая программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ: Механизм
финансирования
предприятия
[электронный
ресурс]
/
Режим
доступа:
http://www.umk3plus.utmn.ru., свободный.
Рекомендовано к изданию кафедрой экономики и управления. Утверждено
директором филиала.
ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: Афонасьева О.В. доцент кафедры экономики и
управления.
4
1. Пояснительная записка
1.1.Цели и задачи дисциплины
Успешное функционирование хозяйствующих субъектов во многом зависит от
того, какие они используют механизмы для финансирования своей деятельности. В
условиях рыночной экономики возрастает конкуренция и степень риска, которую
принимают на себя предприятия. Поэтому появляется потребность в организации
комплексной системы финансирования предприятия. Ее значение возрастает в связи с
усложнением хозяйственных и финансовых связей, возможностью выбора между
альтернативными источниками финансирования и инвестиционными проектами в
условиях модернизации финансового рынка. Поэтому изучение процессов управления
собственными и заемными финансовыми ресурсами предприятия является необходимым.
Целью изучения дисциплины формирование у слушателей компетенций в сфере
механизмов финансирования различных сфер предпринимательской деятельности,
формированию практических навыков анализа различных условий финансирования и
выявлению перспективных направлений их возможного использования.
Задачи изучения дисциплины:
- сформировать знания об источниках финансовых ресурсов и финансовых
стратегиях предприятия;
- сформировать навыки сбора и анализа исходных данных, необходимых для
расчета показателей, характеризующих эффективность механизмов финансирования
деятельности хозяйствующих субъектов;
- сформировать навыки организации деятельность малой группы, созданной для
реализации конкретного проекта финансирования предприятия.
1.2. Место дисциплины в структуре образовательной программы
Дисциплина «Механизм финансирования предприятия» относится к дисциплинам
по выбору вариативной части профессионального цикла (Б3.Вариативная часть). Курс
базируется на знаниях, умениях и навыках, приобретенных обучающимися в процессе
изучения
курсов
«Методы
оптимальных
решений»,
«Финансовые
измерения»,«Макроэкономика»,
«Маркетинг»,
«Менеджмент»,
«Микроэкономика», «Мировая экономика и международные экономические
отношения», «Статистика», «Экономика фирмы».
Таблица 1.1
Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми
(последующими) дисциплинами
п/п
№ Наименование обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
1 Производственная практика
2 Государственный экзамен по
направлению
3 Выпускная квалификационная
работа-бакалаврская работа
Темы дисциплины, необходимые для
изучения обеспечиваемых (последующих)
дисциплин
1
2
3
4
5
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
1.3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения данной
образовательной программы
В результате освоения ОП выпускник должен обладать следующими
компетенциями:
5
- способностью собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для
расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих
деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);
- способностью организовать деятельность малой группы, созданной для
реализации конкретного экономического проекта (ПК-10).
1.4. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине (модулю):
Знать основные методы сбора и анализа исходных данных, необходимых для
расчета показателей, характеризующих механизмы финансирования предприятий;
Уметь рганизовать деятельность малой группы, созданной для реализации
конкретного проекта финансирования предприятия;
Владеть методами сбора, обработки и анализа исходной информации для
принятия финансовых решений.
2. Структура и трудоемкость дисциплины
Семестр 8. Форма промежуточной аттестации – зачет, контрольная работа. Общая
трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетных единиц, 108 академических часов.
Для очной формы обучения на контактную работу с преподавателем выделено 62,3
часа (в том числе 30 - лекции, 30 – практика, 2,3 – прочая контактная работа) и 45,7 часа
выделено на самостоятельную работу.
Для заочной формы обучения на контактную работу с преподавателем выделено
12,8 часа (в том числе 4 - лекции, 8 – практика, 0,8 – прочая контактная работа) и 95,2 часа
выделено на самостоятельную работу.
3. Тематический план
4
5
6
итого баллов
3
в том числе в
интерактивной форме, час.
самостоятельная
работа*
2
семинарские
(практические)
занятия
1
лекции
Тема
виды учебной
работы и
самостоятельная
работа, в час.
недели семестра
№
итого часов
Таблица 3.1
Тематический план для студентов очной формы обучения
7
8
9
Модуль 1(1-6 учебные недели)
1
2
3
Финансовые ресурсы и
стратегии финансирования
деятельности предприятия
Традиционные механизмы
заемного финансирования
предприятия
Механизмы заемного
финансирования предприятия
на фондовом рынке
Итого (часов, баллов)
1,2
6
6
8
14
2
0-15
3,4
6
6
10
8
4
0- 15
5,6
6
6
10
8
4
0-20
18
18
28
Модуль 2 (7-10 учебные недели)
54
10
0-50
6
4
Нетрадиционные механизмы
заемного финансирования
предприятия
7,8
6
6
10
14
4
0-25
5
Механизмы финансирования
предприятия за счет
собственных ресурсов
9,10
6
6
10
12
4
0-25
12
30
9
12
30
9
20
48
-
54
108
-
8
18
18
0-50
Итого (часов, баллов)
ВСЕГО (часов, баллов)
Из них в интерактивной форме,
часов
0-100
-
* Самостоятельная работа (включая иные виды контактной работы)
Таблица 3.2.
1
1
2
3
4
5
2
Финансовые ресурсы и стратегии
финансирования деятельности
предприятия
Традиционные механизмы
заемного финансирования
предприятия
Механизмы заемного
финансирования предприятия на
фондовом рынке
Нетрадиционные механизмы
заемного финансирования
предприятия
Механизмы финансирования
предприятия за счет собственных
ресурсов
Итого часов:
из них в интерактивной форме,
часов
3
итого часов
самостоятельная
работа*
семинарские
(практические)
занятия
виды учебной работы и
самостоятельная
работа, в час.
лекции
Тема
недели семестра
№
из них в интерактивной
форме, в час.
Тематический план (заочная форма обучения)
4
1
5
2
6
19
7
22
8
1
-
2
19
21
-
1
2
19
22
1
1
1
19
21
1
1
1
20
22
1
4
2
8
2
96
108
4
4
* Самостоятельная работа (включая иные виды контактной работы)
7
4. Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля
1. Финансовые ресурсы и
стратегии
финансирования
деятельности предприятия
2. Традиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
3. Механизмы заемного
финансирования
предприятия на фондовом
рынке
Всего
4. Нетрадиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
5. Механизмы
финансирования
предприятия за счет
собственных ресурсов
Всего
Итого
презентация
эссе
Письменный
опрос
тест
Письменные работы
Контрольная
работа
Доклад,
сообщение
Устный опрос
Собеседование,
ответ на
семинаре
№ наименование темы
Итого количество
баллов
Таблица 4.1
Виды и формы оценочных средств в период текущего контроля для студентов
очной формы обучения
Модуль 1
0-3
0-2
0-2
0-2
0-2
0-2
0-2
0-15
0-3
0-2
0-2
0-2
0-2
0-2
0-2
0-15
0-3
0-3
0-3
0-2
0-3
0-3
0-3
0-20
0-7
0-7
Модуль 2
0-4
0-3
0-4
0-6
0-7
0-7
0-7
0-50
0-3
0-4
0-4
0-3
0-25
0-4
0-3
0-4
0-3
0-4
0-4
0-3
0-25
0-8
0-17
0-6
0-13
0-8
0-15
0-6
0-12
0-8
0-15
0-8
0-15
0-6
0-13
0-50
0 – 100
0-9
5. Содержание дисциплины
Тема 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования деятельности
предприятия
Финансовые ресурсы, их сущность. Механизмы финансирования предприятия, их
разновидности.
Подходы к формированию финансовой стратегии предприятия. Разновидности
финансовых стратегий предприятия, их преимущества и недостатки.
Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность собственного
капитала предприятия. Механизм формирования эффекта финансового левериджа.
Составляющие эффекта финансового левериджа.
Тема 2. Традиционные механизмы заемного финансирования предприятия
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного
капитала. Необходимость использования заемного капитала предприятием. Сущность
8
управления заемным капиталом. Источники заемного капитала, их особенности. Процесс
управления заемным капиталом предприятия, его этапы.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения заемного
капитала. Виды банковского кредита, их характеристика. Оценка стоимости банковского
кредита. Влияние условий расчета и уплаты процентов на цену кредита.
Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятия-заемщика.
Основные виды коммерческого кредитования. Прогнозирование периода использования
коммерческого кредита. Определение цены коммерческого кредита, ее минимизация.
Регулирование эффективности использования коммерческого кредита.
Тема 3. Механизмы земного финансирования предприятия на фондовом
рынке
Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного капитала.
Преимущества и недостатки облигационного займа с точки зрения предприятия-эмитента.
Процесс управления облигационным займом, его этапы. Определение условий и
потенциала размещения облигационного займа на основе кредитного рейтинга. Оценка
стоимости облигационного займа.
Тема 4. Нетрадиционные механизмы заемного финансирования предприятия
Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и недостатки
лизинга для заемщика. Виды лизинга, особенности их использования. Условия лизинговой
сделки, порядок их согласования.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой операции.
Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского кредита и
финансового лизинга.
Факторинг, его сущность и разновидности.
Тема 5. Механизмы финансирования предприятия за счет собственных
ресурсов
Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы. Этапы
управления собственным капиталом предприятия. Определение потребности предприятия
в собственном капитале. Особенности оценки стоимости собственного капитала.
Эмиссионная политика предприятия. Способы расчета цены акционерного
капитала: модель Гордона; модель оценки финансовых активов; оценка, основанная на
доходности облигаций предприятия; использование коэффициента Р/Е ratio.
Определение цены собственного капитала, привлеченного путем выпуска
привилегированных акций. Издержки, связанные с возможностью использования
внутренних источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли
и амортизации.
Экономическая сущность дивидендной политики. Типы дивидендной политики:
политика остаточных дивидендных выплат, политика стабильных дивидендных выплат,
политика «экстра-дивиденда», политика стабильного уровня дивидендов, политика
постоянного возрастания размера дивидендов. Порядок и формы выплаты дивидендов.
Оценка эффективности дивидендной политики предприятия.
Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования. Управление
формированием операционной прибыли на основе взаимосвязи издержек и объема
реализации. Определение объема реализации продукции, обеспечивающей: безубыточную
операционную деятельность; достижение целевой суммы прибыли. Определение «запаса
прочности» предприятия для маневрирования в неблагоприятных рыночных условиях.
Механизм операционного левериджа. Управление формированием прибыли путем
воздействия на соотношение постоянных и переменных издержек.
9
6. Планы семинарских занятий
Тема 1. Финансовые ресурсы и стратегии финансирования деятельности
предприятия
1.
Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики.
2.
Разновидности финансовых ресурсов предприятия.
3.
Финансовые стратегии предприятия в рамках ресурсного подхода, их
преимущества и недостатки.
4.
Финансовые стратегии предприятия в рамках целевого подхода,
последовательность их реализации.
5.
Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность
собственного капитала предприятия.
Тема 2.Традиционные механизмы заемного финансирования предприятия
1.
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного
капитала.
2.
Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия.
3.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения
заемного капитала.
4.
Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятиязаемщика.
Тема 3. Механизмы заемного финансирования предприятия на фондовом
рынке
1.
Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного
капитала.
2.
Процесс управления облигационным займом, его этапы.
3.
Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на
основе кредитного рейтинга.
4.
Оценка стоимости облигационного займа.
Тема 4.Нетрадиционные механизмы заемного финансирования предприятия
1.
Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и
недостатки лизинга для заемщика.
2.
Виды лизинга, особенности их использования.
3.
Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
4.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой
операции.
5.
Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского
кредита и финансового лизинга.
6.
Факторинг, его сущность и разновидности.
Тема 5. Механизмы финансирования предприятия за счет собственных
ресурсов
1.
Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы.
2.
Этапы управления собственным капиталом предприятия.
3.
Особенности оценки стоимости собственного капитала.
4.
Эмиссионная политика предприятия.
5.
Определение цены собственного капитала, привлеченного путем выпуска
привилегированных акций.
6.
Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и
амортизации.
7.
Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
10
8.
Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
7. Темы лабораторных работ (Лабораторный практикум)
Не предусмотрено (для данной дисциплины) учебным планом ОП.
8. Примерная тематика курсовых работ
Не предусмотрено (для данной дисциплины) учебным планом ОП.
9. Учебно-методическое обеспечение и планирование самостоятельной работы
студентов
Таблица 9.1
Планирование самостоятельной работы студентов очной формы обучения
№
Модули и темы
Модуль 1
1 Финансовые ресурсы
и стратегии
финансирования
деятельности
предприятия
2 Традиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
3 Механизмы заемного
финансирования
предприятия на
фондовом рынке
Всего по модулю 1:
Модуль 2
4 Нетрадиционные
механизмы заемного
финансирования
предприятия
5
Механизмы
финансирования
предприятия за счет
собственных
ресурсов
Виды СРС
Неделя Объем Кол-во
обязательные дополнительные семестра часов* баллов
Работа с
литературой,
изучение
лекционного
материала,
обобщение
изученного
материала
и
интеграция
знаний
в
рамках
определенного
раздела
дисциплины
Доклад,
эссе
1,2
8
0-15
Доклад,
эссе
3,4
10
0-15
Доклад,
эссе,
составление
презентации
5,6
10
0-20
28
Работа с
литературой,
изучение
лекционного
материала,
обобщение
изученного
материала
и
интеграция
знаний в рамках
определенного
раздела
дисциплины
0-50
Доклад,
эссе
7,8
10
0-25
Доклад,
эссе
9,10
10
0-25
20
48
0-50
0-100
Всего по модулю 2:
ИТОГО:
* Самостоятельная работа (включая иные виды контактной работы)
11
Таблица 9.2
Планирование самостоятельной работы студентов заочной формы обучения
№
Модули и темы
Виды СРС
Объем
обязательные
дополнительные часов*
1 Финансовые ресурсы и стратегии
Работа с
доклад,
19
финансирования деятельности
литературой,
сообщение
предприятия
изучение
лекционного
2 Традиционные механизмы заемного
доклад,
19
материала,
финансирования предприятия
сообщений
3 Механизмы заемного финансирования обобщение
доклад,
19
изученного
предприятия на фондовом рынке
сообщение
и
4 Нетрадиционные механизмы заемного материала
доклад,
19
интеграция
финансирования предприятия
сообщение
знаний в рамках
5 Механизмы финансирования
доклад,
20
определенного
предприятия за счет собственных
сообщение
раздела
ресурсов
дисциплины
ИТОГО:
96
* Самостоятельная работа (включая иные виды контактной работы)
Темы для подготовки докладов (сообщений):
1.
Амортизация как источник собственного капитала предприятия.
2.
Анализ собственного капитала предприятия.
3.
Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на капитал
предприятия.
4.
Влияние рейтинговой оценки компании на стоимость привлекаемого
капитала.
5.
Дивидендная политика акционерной компании.
6.
Источники капитала акционерной компании: особенности и структура.
7.
Корпоративные облигации как инструмент управления капиталом
акционерного общества.
8.
Лизинг в процессе управления капиталом предприятия: формы и
преимущества.
9.
Методы определения цены собственного капитала предприятия.
10.
Методы оценки обыкновенных и привилегированных акций компании.
11.
Методы снижения рисков при управлении движением капитала.
12.
Модель оценки капитальных активов, ее практическое использование.
13.
Определение стоимости облигационного займа для предприятия.
14.
Определение цены заемного капитала компании.
15.
Особенности привлечения синдицированных кредитов акционерными
обществами.
16.
Особенности современной заемной политики российских предприятий.
17.
Особенности формирования уставного капитала предприятий различной
организационно-правовой формы.
18.
Оценка заемного капитала предприятия.
19.
Оценка эффективности управления капиталом предприятия.
20.
Портфельный подход к управлению движением капитала.
21.
Риск при управлении движением капитала: виды и оценка.
22.
Сравнительный анализ источников формирования капитала предприятия.
23.
Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие.
24.
Управление процентным риском на предприятии.
25.
Управление рисками на уровне предприятия.
12
26.
Управление структурой капитала компании.
27.
Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного капитала
предприятия.
28.
Формирование оптимальной структуры капитала предприятия.
Темы презентаций: см. темы докладов
Темы эссе:
1. Финансовые стратегии российских предприятий различной организационноправовой формы.
2. Проблемы функционирования и перспективы развития финансовых стратегий
предприятия.
3. Условия финансирования на российском кредитном рынке.
4. Роль фондового рынка в заемном финансировании отечественных предприятий.
5. Использование нетрадиционных механизмов заемного финансирования в
российской практике.
6. Методы оценки собственного капитала предприятия.
7. Влияние инфляции на финансирование предприятия.
8. Государственное регулирование движения корпоративного капитала.
9. Налогообложение как фактор финансирования предприятия.
10.
Риск при формировании капитала предприятия: виды и оценка.
11.
Темы по выбору студента в рамках изучаемой дисциплины.
10. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации по
итогам освоения дисциплины (модуля)
10.1. Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе
освоения образовательной программы (выдержка из матрицы компетенций):
Таблица 10.1
Этапы формирования компетенций дисциплины
Цикл
Дисциплины
Семестр
ОП
1
2
3
ПК-1
Способностью собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для
расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих
деятельность хозяйствующих субъектов
Б2.Б.ч.
Методы оптимальных решений
5
Б2.В.ч.
Финансовые измерения
5
Б3.Б.ч.
Корпоративные финансы
8
Б3.Б.ч.
Макроэкономика
3,4
Б3.Б.ч.
Макроэкономическое планирование и прогнозирование
8
Б3.Б.ч.
Маркетинг
6
Б3.Б.ч.
Менеджмент
6
Б3.Б.ч.
Микроэкономика
1,2
Б3.Б.ч.
Мировая экономика и международные экономические отношения
3
Б3.Б.ч.
Статистика
5
Б3.В.ч.
Экономика фирмы
2
Б3.Д.в.
Бухгалтерская и финансовая отчетность
4
Б3.Д.в.
Международные стандарты финансовой отчетности
4
Б3.Д.в.
Основы страхования
3
13
Б3.Д.в.
Страховой рынок России
3
Б3.Д.в.
Механизм финансирования предприятия
8
Б3.Д.в.
Современные финансовые технологии
8
Б5.
Учебная практика
2,4
Б6.
ИГА, Выпускная квалификационная работа- бакалаврская работа
8
ПК-10
Способностью организовать деятельность малой группы, созданной для реализации
конкретного экономического проекта
Б2.Б.ч.
Методы оптимальных решений
5
Б3.Б.ч.
Макроэкономика
3,4
Б3.Д.в.
Бухгалтерская и финансовая отчетность
4
Б3.Д.в.
Международные стандарты финансовой отчетности
4
Б3.Д.в.
Механизм финансирования предприятия
8
Б3.Д.в.
Современные финансовые технологии
8
Б5.
Производственная практика
8
Б5.
Учебная практика
2,4
Б6.
ИГА, Выпускная квалификационная работа- бакалаврская работа
8
пороговый
(удовл.)
61-75 баллов
базовый
(хор.)
76-90 баллов
повышенный
(отл.)
91-100 баллов
Знает:
Знает:
Знает:
отдельные
экономические
показатели,
характеризующие
финансирование
хозяйствующих
субъектов
основные
экономические
показатели,
характеризующие
финансирование
хозяйствующих
субъектов
современные
экономические
показатели,
характеризующие
финансирование
хозяйствующих
субъектов
Умеет:
Умеет:
собирать основные
исходные данные
для расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
собирать исходные
данные для расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
ПК- 1 Умеет:
собирать отдельные
исходные данные для
расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
Оценочные средства
(тесты, творч. работы)
Код компетенции
Критерии в соответствии с уровнем освоения ОП
Виды занятий (лекции,
практ., семинарские)
10.2 Описание показателей и критериев оценивания компетенций на
различных этапах их формирования, описание шкал оценивания:
Таблица 10.2.
Карта критериев оценивания компетенций
лек.
сем.
опрос,
тест
сем.
опрос,
эссе
14
Владеет:
Владеет:
Владеет:
неустойчивой
способностью
собирать и
анализировать
исходные данные,
необходимые для
расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
способностью
собирать и
анализировать
исходные данные,
необходимые для
расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
устойчивой
способностью
собирать и
анализировать
исходные данные,
необходимые для
расчета
экономических
показателей,
характеризующих
финансирование
хозяйствующих
субъектов
Знает:
Знает:
имеет базовые
знанияоб
Знает:
имеет
глубокие
знанияоб организации
организации
деятельности малой
группы, созданной
для реализации
конкретного
проекта по
финансированию
предприятия
деятельности
малой
группы, созданной для
реализации
конкретного проекта
по
финансированию
предприятия
Умеет:
Умеет:
Умеет:
организовать малую
группы для
реализации
конкретного
проектапо
организовать
деятельность малой
группы для
реализации
конкретного
проектапо
организовать
самостоятельную
деятельность малой
группы для реализации
конкретного
проектапо
финансированию
предприятия
финансированию
предприятия
Владеет:
Владеет:
Владеет:
неустойчивой
способностью
организовать
деятельность
малой
группы, созданной для
реализации
конкретного проекта
по
финансированию
предприятия
способностью
организовать
деятельность малой
группы, созданной
для реализации
конкретного
проекта по
финансированию
предприятия
устойчивой
способностью
организовать
деятельность малой
группы, созданной для
реализации
конкретного проекта
по финансированию
предприятия
имеет общее
представление об
организации
деятельности малой
группы, созданной для
реализации
конкретного проекта
по финансированию
предприятия
ПК10
финансированию
предприятия
сем.
опрос,
доклад
лек.
сем.
опрос,
тест
сем.
опрос,
презен
тация
опрос,
лек. контро
сем. льные
работы
10.3. Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для
оценки знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующей
этапы формирования компетенций в процессе освоения образовательной
программы.
Тесты для самоконтроля:
1. Измерителем цены источников финансирования является:
a) денежная сумма
b) рентабельность
c) сумма дивиденда
15
d) ставка доходности
2. Уставный капитал относится к следующим источникам финансирования
предприятия:
a) собственным и внутренним
b) заемным и внутренним
c) собственным и внешним
d) заемным и внешним
3. Источниками долгосрочного заемного финансирования являются:
a) коммерческий кредит
b) облигации
c) факторинг
d) оперативный лизинг
4. Кредит, который предоставляется под заклад высоколиквидных активов,
называется:
a) ломбардный
b) онкольный
c) овердрафт
d) бланковый
5. Лизинг, который предоставляется на длительный период, до полного потребления
объекта лизинга, называется:
a) оперативный
b) финансовый
c) возвратный
d) стратегический
6. Источники финансирования предприятия делятся на:
a) постоянные и переменные
b) основные и оборотные
c) первоначальные и текущие
d) собственные и заемные
7. Банковский кредит относится к следующим источникам финансирования
предприятия:
a) собственным и внутренним
b) заемным и внутренним
c) собственным и внешним
d) заемным и внешним
8. Цель анализа заемного финансирования в предыдущем периоде:
a) выявить объем привлеченного заемного финансирования
b) выявить состав привлеченного заемного финансирования
c) оценить эффективность использования заемных ресурсов
d) выявить объем и состав заемного финансирования и оценить эффективность его
использования
9. Долгосрочный кредит, который предоставляется под залог основных средств или
имущественного комплекса, называется:
a) ломбардный
b) онкольный
c) ипотечный
d) бланковый
10. При использовании лизинга «эффект налогового щита»:
a) возникает
b) не возникает
c) зависит от условий договора
d) зависит от амортизации
16
№
Вариант
вопроса ответа
1
d
2
c
3
b
Ключи к тестам для самоконтроля
№
Вариант №
Вариант №
вопроса
ответа
вопроса ответа
вопроса
4
a
7
d
10
5
b
8
d
6
d
9
c
-
Вариант
ответа
a
Темы контрольных работ по дисциплине
1.
Возможности оптимизации капитала хозяйствующего субъекта.
2.
Влияние инфляции на управление финансовыми ресурсами предприятия.
3.
Анализ структуры капитала предприятия.
4.
Использование эффекта диверсификации при управлении капиталом
предприятия.
5.
Влияние налогообложения на финансирование предприятия.
6.
Источники финансирования акционерной компании: особенности и
структура.
7.
Оценка эффективности управления капиталом предприятия.
8.
Планирование и прогнозирование в процессе финансирования предприятия.
9.
Риск при финансировании предприятия: виды и оценка.
10.
Сравнительный анализ источников финансирования предприятия.
11.
Стоимость капитала предприятия, факторы ее определяющие.
12.
Управление структурой капитала компании.
13.
Финансовые результаты управления капиталом предприятия, факторы их
определяющие.
14.
Финансовый анализ в процессе управления движением капитала.
15.
Ценообразование на рынке капитала.
16.
Особенности современной заемной политики российских предприятий.
17.
Определение цены заемного финансирования компании.
18.
Кредитная политика предприятия, факторы ее определяющие.
19.
Банковский кредит как основной источник заемного финансирования
предприятия.
20.
Особенности привлечения синдицированных кредитов акционерными
обществами.
21.
Влияние рейтинговой оценки компании на стоимость финансирования.
22.
Корпоративные облигации как инструмент управления капиталом
акционерного общества.
23.
Ценообразование на рынке корпоративных облигаций.
24.
Определение стоимости облигационного займа для предприятия.
25.
Коммерческое кредитование при управлении капиталом предприятия.
26.
Оценка эффективности коммерческого кредитования.
27.
Факторинг как форма привлечения краткосрочного заемного капитала
предприятия.
28.
Лизинг в процессе управления капиталом предприятия: формы и
преимущества.
29.
Оценка заемного капитала предприятия.
30.
Ценообразование на рынке заемного капитала.
31.
Анализ собственного капитала предприятия.
17
32.
Методы определения цены собственного капитала предприятия.
33.
Модель оценки капитальных активов, ее практическое использование.
34.
Амортизация как источник собственного капитала предприятия.
35.
Влияние финансового ливериджа на размер дивидендов акционерного
общества.
36.
Дивидендная политика акционерной компании.
37.
Методы оценки обыкновенных и привилегированных акций компании.
38.
Особенности формирования уставного капитала предприятий различной
организационно-правовой формы.
39.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.
40.
Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на капитал
предприятия.
41.
Методы снижения рисков при финансировании предприятия.
42.
Управление процентным риском на предприятии.
43.
Управление рисками на уровне предприятия.
Контрольные вопросы к зачету
1.
Финансовые ресурсы, их сущность и основные характеристики.
2.
Разновидности финансовых ресурсов предприятия.
3.
Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике.
4.
Принципы управления движением капитала.
5.
Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность
собственного капитала предприятия.
6.
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного
капитала.
7.
Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия.
8.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения
заемного капитала.
9.
Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на
основе кредитного рейтинга.
10.
Оценка стоимости облигационного займа.
11.
Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и
недостатки лизинга для заемщика.
12.
Виды лизинга, особенности их использования.
13.
Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
14.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой
операции.
15.
Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского
кредита и финансового лизинга.
16.
Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы.
17.
Этапы управления собственным капиталом предприятия.
18.
Особенности оценки стоимости собственного капитала.
19.
Эмиссионная политика предприятия.
20.
Определение цены собственного капитала, привлеченного путем выпуска
привилегированных акций.
21.
Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и
амортизации.
22.
Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
23.
Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
24.
Необходимость управления движением капитала в рыночной экономике.
18
25.
Принципы управления движением капитала.
26.
Сущность финансового левериджа, его влияние на рентабельность
собственного капитала предприятия.
27.
Заемный капитал, его экономическая сущность и отличия от собственного
капитала.
28.
Сущность и процесс управления заемным капиталом предприятия.
29.
Банковский кредит как наиболее распространенная форма привлечения
заемного капитала.
30.
Коммерческий кредит, его преимущества и недостатки для предприятиязаемщика.
31.
Особенности облигационного займа как способа привлечения заемного
капитала.
32.
Процесс управления облигационным займом, его этапы.
33.
Определение условий и потенциала размещения облигационного займа на
основе кредитного рейтинга.
34.
Оценка стоимости облигационного займа.
35.
Лизинг, как способ привлечения заемного капитала. Преимущества и
недостатки лизинга для заемщика.
36.
Виды лизинга, особенности их использования.
37.
Условия лизинговой сделки, порядок их согласования.
38.
Расходы на приобретение лизинга. Оценка эффективности лизинговой
операции.
39.
Способ сравнения эффективных затрат на приобретение банковского
кредита и финансового лизинга.
40.
Сущность собственного капитала предприятия, его составные элементы.
41.
Этапы управления собственным капиталом предприятия.
42.
Особенности оценки стоимости собственного капитала.
43.
Эмиссионная политика предприятия.
44.
Определение цены собственного капитала, привлеченного путем выпуска
привилегированных акций.
45.
Издержки, связанные с возможностью использования внутренних
источников собственного капитала предприятия: нераспределенной прибыли и
амортизации.
46.
Экономическая сущность и типы дивидендной политики.
47.
Прибыль предприятия, ее виды и порядок формирования.
10.4. Методические материалы, определяющие процедуры оценивания знаний,
умений, навыков и (или) опыта деятельности характеризующих этапы
формирования компетенций
Студенты очной формы обучения в соответствии с балльно-рейтинговой системой,
не получившие минимальный пороговый балл, сдают зачет в форме устного или
письменного ответа на вопросы по дисциплине.
Процедура оценивания студентов заочной формы обучения производится в форме
устного или письменного ответа на вопросы по дисциплине.
11. Образовательные технологии
Учебный материал дисциплине преподносится лекционным методом, а затем
прорабатывается (усваивается, применяется) на семинарских занятиях. На лекциях по
данной дисциплине рекомендуется применение основных таблиц, схем и рисунков,
предусмотренных содержанием рабочей программы, компьютерных презентаций и т.д.
Семинарскими занятиями предусматривается сочетание индивидуальных и групповых
19
форм работы, выполнение практических заданий с использованием методов развития
творческого мышления личности и др.
В соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки реализация
компетентностного подхода предусматривает широкое использование в учебном процессе
активных и интерактивных форм проведения занятий с целью формирования и развития
профессиональных навыков обучающихся. В ходе изучения дисциплины предусмотрено
использование мультимедийного оборудования и интернета.
12.
(модуля)
Учебно-методическое
и
информационное
обеспечение
дисциплины
12.1. Основная литература:
1. Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: учеб. и практикум для академ. бакалавриата /
В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская.- М.: Юрайт, 2014.-349с.
2. Теплова Т.В. Корпоративные финансы: учеб. и практикум для академ. бакалавриата /
Т.В. Теплова.- М.: Юрайт, 2014.-655с.
3. Корпоративные финансы: практикум для академ. бакалавриата / под ред. И.В.
Никитушкиной.- М.: Юрайт, 2014.-189с.
4. Финансы: учебник / под ред. М.А. Ковалевой.- 6 изд., перераб. и доп.-М.: Юрайт,2013.443с.
5. Финансы: учебник для бакалавров / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской.- 4
изд., перераб. и доп.-М.: Юрайт,2015.-599с.
6. Колпакова, Г.М. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для
бакалавров/Г.М.Колпакова.-4-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт,2012.-538с.
7. Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С. А. Сироткин, Н.
Р. Кельчевская. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 351 с.
8. Колчина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н. В. Колчина, О. В.
Португалова, Е. Ю. Макеева ; ред. Н. В. Колчина. – М., 2010.-346с.
9. Найдёнова, Р. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Р. И. Найдёнова, А. Ф.
Виноходова, А. И. Найдёнов. – М.: КноРус, 2010. – 208 с.
10.
Никитина, Н. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Н. В. Никитина. – М.:
КноРус, 2010. – 336 с.
11.
Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.
А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. –
351 с.
12.2. Дополнительная литература:
1. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: электрон. учебник / А.Н.Гаврилова,
Е.Ф.Сысоева, А.И.Барабанов и др.- Электрон. дан.- М.: КНОРУС,2009.-1 электрон. опт.
диск: зв.цв.- Систем. требования: операционная система Microsoft Windows 2000 / ХР;
процессор не ниже 500 МНz; операт. память 64 Мb; жесткий диск не менее 40 Мb;
видеокарта 8 Мb; зв. карта.
2. Финансы: учебник / ред.: А. Г. Грязнова, Е. В. Маркина. - М.: Финансы и статистика,
2009. - 504 с.
3. Ковалев, В. В. Управление активами фирмы: учебно-практическое пособие / В. В.
Ковалев. – М.: ПРОСПЕКТ, 2008. – 392 с.
4. Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учеб.практ. пособие / В. В. Ковалев. – М.: ПРОСПЕКТ, 2009. – 336 с.
5. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ПРОСПЕКТ, 2009. – 1024 с
20
6. Ковалев, В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб. – практ. пособие / В.
В. Ковалев. – М.: ПРОСПЕКТ, 2008. – 256 с.
7. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации: теория и практика; учебное
пособие / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
– 511 с.
8. Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент: основные темы, деловые игры / И. Б.
Ромашова. – 3-е изд., стереотип. – М.: КноРус, 2008. – 336 с.
9. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. Г. Белолипецкий;
Моск. Го с. Ун-т им. М.В. Ломоносова. – М.: КноРус, 2008. – 448 с.: табл.
10.
Финансовый менеджмент: учебник / ред. Е. И. Шохин. – М.: КноРус, 2008. – 480 с.
11.
Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А. Н. Гаврилова [и др.]. – 5-е изд.,
стереотип. – М.: КноРус, 2008. – 432 с.
12.
Ковалев, В. В. Основы теории финансового менеджмента: учебнопрактическое пособие / В. В. Ковалев. – М.: ПРОСПЕКТ, 2008. – 544 с
12.3 Интернет-ресурсы:
1.
Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http: // www.cbr.ru
2.
Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // www: minfin
3.
Официальный сайт Федеральной налоговой службы Российской Федерации.
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // www. nalog.
13. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении
образовательного процесса по дисциплине (модулю), включая перечень
программного обеспечения и информационных справочных систем (при
необходимости)
Интернет, доступ в информационно-образовательную среду ТюмГУ, включающую в
себя доступ к учебным планам и рабочим программам, к изданиям электронной
библиотечной системы и электронным образовательным ресурсам.
№
Наименование
электроннобиблиотечной системы
(ЭБС)
Принадлежн
ость
Адрес сайта
Наименование
организациивладельца, реквизиты
договора на
использование
подписка ТюмГУ
1.
Электронно-библиотечная сторонняя
система «Университетская
библиотека онлайн»
http://biblioclub.r
u
2.
Электронно-библиотечная
система Elibrary
http://elibrary.ru
ООО "РУНЭБ".
Договор
№
SV-2503/2014-1 на период с 05
марта 2014 года до 05
марта 2015 года.
3.
Универсальная справочно- сторонняя
информационная
http://dlib.eastvie
w.com/
ООО "ИВИС".
сторонняя
21
полнотекстовая
база
данных “EastView” ООО
«ИВИС»
Договор № 64 - П от 03
апреля 2014 г. на период
с 04 апреля 2014 года до
03 апреля 2015 года.
http://diss.rsl.ru/?l подписка ТюмГУ (1
ang=ru
рабочее место, подписка
в 2015 г.)
4.
Электронная библиотека: сторонняя
Библиотека диссертаций
5.
Межвузовская
корпоративн
электронная библиотека ая
(МЭБ)
http://icdlib.nspu.
ru/
6.
Автоматизированная
сторонняя
библиотечная
информационная система
МАРК-SOL 1.10 (MARC
21)(Электронный
каталог)
библиографическая база
данных
локальная сеть
14. Технические
дисциплины (модуля)
средства
и
Совместный проект с
ФГБОУ
ВПО
«Новосибирский
государственный
педагогический
университет»
Научнопроизводственное
объединение
«ИНФОРМ-СИСТЕМА».
Гос.контракт № 07034 от
20.09.2007 г., бессрочно
материально-техническое
обеспечение
Для изучения дисциплины необходим компьютер, мультимедийное оборудование,
доступ в Интернет для выполнения самостоятельной работы.
15. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины
(модуля)
Дисциплина «Механизм финансирования предприятия» предполагает умение
студента работать с различными источниками, нормативно-правовой базой,
регулирующими вопросы функционирования механизмов финансирования предприятий.
Использование и анализ нормативной базой возможен при работе в справочно-правовых
системах «Гарант», «КонсультантПлюс». Работая с источниками, студент должен уметь
находить требуемый нормативный материал, анализировать комментарии о различных
спорных вопросах, обобщать материал с формулированием конкретных выводов и
установлением причинно-следственных связей.
Собеседование и ответы на семинарах возможны при знании лекционного материала
темы, нормативно-правовой базы в рамках соответствующего раздела дисциплины и
предусматривают выяснение объема знаний обучающегося по определенному разделу,
теме, проблематике. Ответы на вопросы должны быть выстроены логично, студент
должен уметь доступно излагать материал, аргументировать выводы и собственную точку
зрения.
Контрольные работы и тесты, запланированные в ходе текущего контроля, призваны
оценить умение применять на практике знания основ и особенностей функционирования
механизмов финансирования предприятия.
С целью подготовки к тесту студенту рекомендуется самостоятельно проработать
лекционный материал на возможность составления тестового задания по его данным (не
менее 10 тестовых вопросов по теме).
Эссе представляет собой средство, позволяющее студенту в письменной форме
22
отразить суть и результаты исследования выявленной проблемы с использованием
аналитического инструментария дисциплины. Обязательным является личностное
отношение автора к событиям.
Для получения дополнительных
баллов, студент может подготовить доклад,
сообщение в рамках указанной темы. Доклад готовится на основе публикаций ведущих
научных журналов с использованием нормативных источников. Доклад оформляется в
виде реферата и должен отвечать всем условиям выполнения научных работ такого рода.
Вместе с тем возможна презентация по теме доклада, которая должна включать не
менее 10 слайдов, критериями, оценки которых являются как содержательная сторона, так
и соответствие ей визуальных образов, аудио- и видео-сопровождения. Время
выступления студента с докладом не должно превышать 10 минут. При оценке
выступления учитывается умение ясно и доступно излагать материал, отвечать на
вопросы, аргументировать выводы и предложения.
По мере изучения соответствующих разделов дисциплины студентам для
самостоятельной работы могут быть предложены для выполнения вопросы следующего
характера:
- расчет стоимости заемного финансирования предприятия;
- сравнительный анализ различных источников финансирования оборотных и
внеоборотных активов предприятия;
-расчет показателей, характеризующих эффективность использования финансовых
ресурсов предприятия.
Самостоятельная работа студентов заочной формы обучения предполагает
изучение материала по актуальным теоретическим и практическим вопросам дисциплины.
Рекомендуется самостоятельное изучение законодательства РФ, доступной учебной и
научной литературы.
Темы письменных контрольных работ студенты очной формы обучения выбирают
самостоятельно с учетом требования не повторяемости тем. При написании работы
обязательны сноски на источники используемой литературы (законодательные акты,
научно-практические периодические издания, учебная литература, практические данные
исследуемого предприятия). Оформление контрольных работ, рефератов проводится
согласно методическим рекомендациям по оформлению контрольных, курсовых и
выпускных квалификационных работ студентов.
Основными критериями оценки работы являются: актуальность и обоснованность
проблемы темы, научность и логичность изложения теоретического материала, наличие
условных или практических примеров, аргументация выводов и собственной точки
зрения.
23
24