Лизинг: Учебное пособие для студентов
реклама
Лизинг: Учебное пособие для студентов Содержание Введение ................................................................................... 5 Раздел 1. ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА Глава 1. Основы лизинговой деятельности .................................. 8 1.1. Определение, сущность и функции лизинга ............................... 8 1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений ..........................13 1.3. Классификация видов лизинга ......................................................18 1.4. Основные этапы заключения лизинговых сделок...................28 1.5. Договор, как правовая форма лизинговой сделки...................32 Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций ..................................................................... 38 2.1. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей ........38 2.2. Методы расчета лизинговых платежей .......................................40 2.3. Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств..................................49 Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности ................... 55 3.1. Банковский кредит и небанковские денежные кредиты.......55 3.2. Коммерческий кредит и вексельное финансирование ..........59 3.3. Финансирование под уступку денежного требования и эмиссия облигаций .........................................................................67 3.4. Секьюритизация лизинговых активов. Увеличение уставного капитала и создание новых компаний ....................70 3.5. Выбор стратегии финансирования лизинговой деятельности ........................................................................................73 Глава 4. Риски в лизинговой деятельности ................................. 78 4.1. Риски в лизинговой деятельности и способы их минимизации..................................................................................78 4.2. Страхование в лизинговых операциях ........................................81 4 Содержание Глава 5. Международный опыт и перспективы развития лизинговых отношений в РФ........................................ 83 5.1. Международный опыт лизинговых операций ..........................83 5.2. Тенденции и перспективы развития лизинга в России .................................................................................................88 Раздел 2. УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций .................... 92 1.1. Организация бухгалтерского учета у лизингодателя ..................................................................................92 1.2. Организация бухгалтерского учета у лизингополучателя .........................................................................99 1.3. Бухгалтерский учет у продавца лизингового имущества .......................................................................................... 104 Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций ... 106 2.1. Особенности исчисления и уплаты налога на прибыль ......................................................................................... 106 2.2. Особенности исчисления и уплаты налога на имущество и транспортного налога ................................................................ 110 2.3. Особенности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость ........................................................... 114 2.4. Особенности налогообложения международной лизинговой деятельности ............................................................. 116 Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой деятельности ............................................................. 120 3.1. Проблемы учета налога на прибыль организаций ............... 120 3.2. Проблема применения налоговых вычетов по НДС................................................................................................ 123 3.3. Проблемы учета расходов в виде процентов за пользование заемными средствами ...................................... 125 Приложения ........................................................................... 128 Литература ............................................................................. 158 Введение Переход к рыночной экономике в Российской Федерации по< требовал более тщательного и системного подхода к элементам финансового менеджмента. Актуальность вопросов, освещаемых в учебном пособии, свя< зана с формированием новых рынков услуг. Учебное пособие дает комплексное представление об особенностях новой формы предпринимательской деятельности — лизинге. Лизинговые опе< рации получили широкое распространение во всем мире. Разви< тие лизинга способствует решению таких задач, как обновление основных производственных фондов, повышение конкуренто< способности продукции и эффективности инвестиций, внедре< ние научно<технических достижений. Лизинговые отношения в Российской Федерации пока еще недостаточно развиты, но при этом очень востребованы. В данной работе системно рассматриваются теоретические и практические аспекты осуществления лизинговой деятельности. Приводится развернутая характеристика экономической сущно< сти лизинга как вида инвестиционной деятельности, его объектов, субъектов, этапов заключения лизинговых сделок, источников фи< нансирования, обоснованы функции и особенности осуществления лизинговых операций. Кроме того, подробно рассмотрены теоре< тические и практические аспекты ведения бухгалтерского учета и организации системы налогообложения лизинговой деятельности. Значительное место в пособии занимает обоснование преиму< ществ лизинга перед традиционными формами финансирования, осуществляющихся как с помощью собственных, так и с использо< ванием заемных средств. Также рассмотрен опыт проведения ли< зинговых операций в странах с развитой рыночной экономикой. Работа содержит целый ряд ссылок на законодательные и нор< мативные акты по состоянию на 2006 г. 6 Введение Учебное пособие представляет собой важный и необходимый материал для учебного процесса, в котором раскрываются темы, способствующие формированию навыков и умения в освоении механизма заключения лизинговых сделок, методики расчета и обоснования лизинговых платежей, методики анализа эффектив< ности лизинговых проектов, оценки преимуществ лизинга и ми< нимизации финансовых рисков. Кроме того, оно раскрывает осо< бенности организации бухгалтерского учета и налогообложения лизинговых операций у различных участников. Раздел 1 ПРАВОВАЯ СУЩНОСТЬ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА Глава 1 ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1.1. Определение, сущность и функции лизинга Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформирова< лось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как ком< плексные экономико<правовые отношения по приобретению в соб< ственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease», что в переводе означает «аренда». Идея лизинга — одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить ци< тату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Ритори< ки» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и ука< зывает на непосредственные причины возникновения и разви< тия данного вида операций. В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформиро< вался в середине прошлого века в США. В 1952 г. была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp. В даль< нейшем произошла настоящая революция в лизинговых отно< шениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетин< гового рычага для увеличения объема продаж — посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это яв< Глава 1. Основы лизинговой деятельности 9 ление: оно оперативно разработало и реализовало государствен< ную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50<х гг. ли< зинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокуп< ности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100%<ное финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные ус< ловия для быстрого роста лизинга. На сегодняшний день доля лизинга в общем объеме приобре< таемых основных средств составляет в США около 50%, в Евро< пе — 40%, в Азии — до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринима< тельской деятельности. Доля лизинга в общем объеме приобретаемых основных средств составляет в России 9–15%, хотя производственные фонды изно< шены на 60–80%. В России лизинг пока еще находится на стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о нем, мно< гие проводят аналогию с арендой, и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некото< рые отличия лизинга от аренды: ! лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизинго< получателем, включают дополнительную фигуру — продав< ца лизингового имущества, который отсутствует при аренде; ! при осуществлении лизинговых сделок стороны заключа< ют как минимум 2 договора: договор купли<продажи и до< говор лизинга; ! при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям; преимуществен< ное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю; лизингодатель должен поставить в извест< ность продавца имущества, что оно приобретается специ< ально для сдачи в финансовую аренду (лизинг); 10 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а фи< нансовым учреждением или специализированной лизинго< вой компанией; ! при расчете лизинговых платежей учитываются покупная цена имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизин< гополучателя, а также действующее законодательство, осо< бенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры; ! в отличие от арендных отношений, при лизинге лизингопо< лучатель наделяется правами и обязанностями, свойствен< ными покупателю; ! по<разному распределяются риски в договорах аренды и ли< зинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуще< стве: по договору аренды арендодатель отвечает перед арен< датором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки; лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество; ! в отличие от арендных отношений, при досрочном растор< жении договора лизинга по вине или по желанию лизинго< получателя, как правило, последний должен погасить об< щую сумму, предусмотренную договором; ! по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственнос< ти на имущество к лизингополучателю. Упрощенное понимание лизинга, сведенное лишь к долгосроч< ной аренде, не исчерпывает всей его сущности. Лизинг имеет более сложную тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности, он несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 11 Основные принципы кредитования — срочность, возвратность и платность — полностью реализуются в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми опе< рациями, со сделками купли<продажи имущества с рассрочкой и т. д. Вполне обоснованным является и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности. В соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)», под лизингом понимается совокупность экономиче< ских и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется при< обрести в собственность указанное арендатором (далее — ли< зингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизин< га) отражает тройственную природу лизинговой сделки. 1. Лизингодатель заключает договор с поставщиком. 2. Лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор с банком на получение кредита для приобретения имущества. 3. Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг. В наиболее общем виде операция лизинга представлена на рис. 1. О тройственной природе лизинга говорится и в публикациях В. А. Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу как системе предпринимательской деятельности, включающей в себя, как минимум, 3 вида организационно<экономических отноше< ний: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждо< го из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно<финансовых лизинговых опера< ций (рис. 2). Из многочисленных функций лизинга общепризнанными яв< ляются следующие четыре: 1)финансовая функция выражается в освобождении лизин< гополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества; 12 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Рис. 1. Общая схема лизинговой операции Рис. 2. Экономические связи основных участников лизинговой сделки Глава 1. Основы лизинговой деятельности 13 2)производственная функция заключается в оперативном ре< шении производственных задач путем временного использо< вания и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества; 3)сбытовая функция — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем; 4)функция получения налоговых льгот; на сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений мож< но отнести: ! взятое по лизингу имущество может не отражаться на ба< лансе пользователя, поскольку право собственности со< храняется за лизингодателем; ! лизинговые платежи относятся на себестоимость произ< водимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; ! применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3<х) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества. 1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребля< емые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные ком< плексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные сред< ства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. Объемы сделок с основными видами имущества по состоянию на конец 2005 г. (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») приведены в табл. 1. Таким образом, первым требованием к предметам лизинга явля< ется использование их исключительно для предпринимательских целей. Это исключает предоставление имущества по договору ли< зинга физическим лицам в личных целях, а также обществен< ным, некоммерческим организациям. Другим важным критери< ем определения предмета лизинга является непотребляемость 14 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Таблица 1. Структура рынка лизинговых услуг РФ по видам имущества Объем сделок Вид имущества $, млн % Железнодорожный транспорт 1914 15,73 Автотранспорт 1765 14,50 Авиатехника 1710 14,05 Телекоммуникационное оборудование 1585 13,03 Сельскохозяйственная техника 1130 9,28 Энергетическое оборудование 443 3,64 Оборудование для добычи полезных ископаемых 439 3,61 Пищевое и холодильное оборудование 355 2,92 Дорожно-строительная техника 238 1,95 Полиграфическое оборудование 233 1,91 Машиностроительная техника 210 1,73 Компьютеры и офисное оборудование 186 1,53 Деревообрабатывающее оборудование 126 1,04 Оборудование для производства тары 124 1,02 Химическое оборудование 123 1,01 Здания и сооружения 100 0,82 Погрузчики 98 0,80 Суда 83 0,69 Промышленные комплексы 59 0,48 Оборудование для производства бумаги 53 0,43 Оборудование для производства нефтепродуктов 51 0,42 Оборудование для металлургии 40 0,33 Лесозаготовительное оборудование 28 0,23 Оборудование для производства мин. продуктов 25 0,20 Банкоматы и специальное банковское оборудование 22 0,18 Складское оборудование 21 0,17 Медицинское оборудование 14 0,12 Оборудование для текстильной промышленности 14 0,11 Портовое оборудование 5 0,4 Системы безопасности 3 0,02 Прочее 973 8,00 Глава 1. Основы лизинговой деятельности 15 вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им сво< их натуральных свойств в процессе использования. Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установ< лен особый порядок обращения. В составе предметов лизинга можно выделить здания и поме< щения, передаточные устройства, силовые машины, рабочие ма< шины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная тех< ника, транспортные средства, прочие машины и оборудование. Субъектами лизинговых отношений являются 3 основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга. 1. Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, кото< рое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имуще< ство и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизинго< получателю, за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собствен< ности на предмет лизинга. В качестве лизингодателей выступа< ют, как правило, следующие лизинговые компании: ! дочерние компании крупных банков; ! созданные по отраслевому или производственному признаку; ! созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, финансово<промышленных групп; ! созданные при участии государственных или муниципаль< ных органов; ! иностранные лизинговые компании; ! созданные поставщиками; ! независимые лизинговые компании. Лизинговые компании — дочерние компании крупных банF ков — эта категория лизинговых компаний является самой мно< гочисленной. Большинство банков рассматривает лизинг как до< 16 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга полнительный инструмент кредитования. Данная группа компа< ний постепенно исчерпывают возможности роста. Некоторые уже исчерпали лимит на 1<го заемщика, и были случаи, когда банкам пришлось образовывать новую лизинговую компанию из<за не< возможности кредитования уже существующей. Тем не менее, лизинговые компании, созданные при банках, имеют наиболь< ший потенциал для того, чтобы стать независимыми универсаль< ными лизинговыми компаниями, а также возможность получать опыт лизинговых сделок на проверенных клиентах банка и од< новременно строить свою кредитную историю. Лизинговые компании, созданные по отраслевому или произF водственному признаку, специализируются на определенных ви< дах имущества, используемого в той или иной области деятельно< сти (ОАО «Росагролизинг» — сельскохозяйственная техника и оборудование, ОАО «Межрегиональная медицинская лизинговая компания» — медицинское оборудование, ОАО «Ильюшин Фи< нанс К» и ОАО «Финансовая лизинговая компания» — авиаци< онная промышленность и т. п.). Лизинговые компании в рамках объединений предприятий, корпораций, финансовоFпромышленных групп создаются обыч< но с одной целью — обеспечить оборудованием предприятия, вхо< дящие в состав данной группы. Обычно подобные лизинговые компании несамостоятельны и не ставят перед собой задачу рас< ширения клиентской базы. Хотя они и могут работать со сторон< ними клиентами, но условия лизинга для «своих» и сторонних предприятий у них различаются кардинальным образом: для предприятий, входящих в эту же ФПГ, комиссия обычно мини< мальна. Лизинговые компании, созданные при участии государственF ных или муниципальных органов, финансируются, как прави< ло, из региональных (местных) бюджетов, получают финанси< рование для осуществления целенаправленной деятельности, однако заключают лизинговые сделки преимущественно на ком< мерческой основе. В основном такие лизинговые компании были основаны с це< лью поддержки малого предпринимательства. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 17 Иностранные лизинговые компании. Данная группа лизин< говых компаний немногочисленна. Несомненным их преимуще< ством является доступ к долгосрочному финансированию с низ< кими процентными ставками. Компании, созданные поставщиками, можно также подраз< делить на компании, созданные российскими и зарубежными по< ставщиками имущества. Цель подобных компаний — продвиже< ние на рынок продукции предприятия<производителя. Лизинг в данном случае используется как дополнительный механизм про< даж. Как правило, данные компании отличаются чрезвычайно узкой специализацией. Независимые лизинговые компании — это компании, не име< ющие связи с банковскими, промышленными, государственны< ми ресурсами. Их число в последние годы резко увеличивается. 2. Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользо< вание в соответствии с договором лизинга. 3. Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли<продажи с лизингодателем про< дает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являю< щееся предметом лизинга. Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом РФ. Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются пря< мыми (непосредственными) участниками лизинговых отноше< ний. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизин< говые брокеры. В лизинговой сделке заинтересованы все 3 субъекта лизинго< вых отношений. Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие: 1. Для продавцов предметов лизинга: ! возможность с помощью лизинга расширить каналы сбы< та продукции и размеры возможных продаж, что представ< 18 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ляется весьма немаловажным фактором в условиях жест< кой конкурентной борьбы; ! возможность снижения запасов готовой продукции, уско< рения оборачиваемости капитала; ! поддержка платежеспособного спроса на продукцию. 2. Для лизингодателей: ! экономические выгоды за счет налоговых, амортизацион< ных льгот; ! снижение риска невозврата инвестированных средств, так как инвестиции производятся в конкретные материально< вещественные элементы основных средств, и предмет ли< зинга в течение всего времени действия договора остается собственностью лизингодателя. 3. Для лизингополучателей: ! экономические выгоды за счет налоговых, амортизацион< ных льгот; ! снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку ли< зинг не требует немедленного и значительного объема пла< тежей; ! гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, перио< дичности уплаты лизинговых платежей. Условия договора лизинга по<своему более разнообразны, чем кредитные от< ношения, так как позволяют участникам выработать удоб< ную для них схему выплат; ! для вновь создаваемых компаний, еще не имеющих до< статочных активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств. 1.3. Классификация видов лизинга Основные классификационные признаки и виды лизинга при< ведены в табл. 2. Прямой лизинг — вид лизинга, при котором функции поставщи< ка (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т. е. про< изводитель сам без посредников сдает объект в лизинг. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 19 Таблица 2. Классификация видов лизинга № п/п Классификационные признаки Виды лизинга 1 Форма организации сделки Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг 2 Объект Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости 3 Продолжительность сделки Оперативный, возобновляемый, револьверный, финансовый, левередж-лизинг, групповой 4 Объем обслуживания Чистый, в пакете, с частичным набором услуг, генеральный 5 Сфера рынка Внутренний, внешний 6 Условия амортизации С полной амортизацией, с неполной амортизацией 7 Тип лизинговых платежей Денежный, компенсационный, комбинированный 8 Отношение к налоговым льготам Фиктивный, действительный Косвенный лизинг — вид лизинга, при котором между постав< щиком (производителем) и пользователем присутствует посред< ник — лизингодатель. В основе большинства сделок лежит про< цедура косвенного лизинга (рис. 3). Возвратный лизинг — при данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т. е. предприятие<собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В ре< зультате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта пер< воначальному собственнику (рис. 4). Операции возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи иму< щества и одновременно продолжать им фактически пользовать< ся, выравнивать баланс путем продажи имущества не по балансо< вой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Приобрести через операцию возвратного лизинга допол< нительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование. Сравнительные характеристики способов привлечения дополнительных средств за счет возврат< ного лизинга и банковского кредита приведены в табл. 3. 20 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Рис. 3. Схема косвенного лизинга Рис. 4. Схема возвратного лизинга Критерием выбора варианта финансирования между креди< том и применением возможностей возвратного лизинга по ре< зультатам расчетов является минимум совокупных затрат при одинаковых размерах и условиях кредитования и при обеспече< нии сопоставимости вариантов по масштабам, времени и уров< ню рисков. По результатам расчетов. А. Получение финансовых ресурсов за счет возвратного ли< зинга. Предприятие получает 11 800 000 руб. за счет продажи обору< дования, выплачивает за 2,5 года лизинговые платежи в размере 20 244 080 руб., из них 17 464 000 руб. — на погашение привлечен< ных лизинговой компанией заемных средств, 3 088 080 руб. — НДС, 1 250 000 руб. — комиссионное вознаграждение лизинго< дателя. При этом уменьшается срок списания оборудования за счет применения ускоренной амортизации. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 21 Таблица 3. Сравнение формирования источников финансирования предприятия за счет кредита и возвратного лизинга ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Стоимость оборудования (с НДС) 11 800 000 Процентная ставка за кредит (%, в год) 16% Нормативный срок службы (год) 7,5 Срок кредита (год) 2,5 Комиссионное вознаграждение лизингодателя 5% Выплата процентов за кредит По полугодиям Коэффициент ускорения при лизинге 3 Погашение кредита По полугодиям Ставка налога на прибыль 24% ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ ВОЗВРАТНОГО ЛИЗИНГА Расчет лизинговых платежей Период Погашение кредита в конце п/г Выплаты процентов за кредит Долг по кредиту Амортизация у лизингодателя за п/г Остаточная стоимость у лизингодателя на начало п/г Налог на имущество Возврат НДС Лизинговые расходы г2 + г3 + г7 – г8 Комиссионное вознаграждение Лизинговые платежи с НДС (г9 + + г10) × 1,18 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 п/г 2 360 000 1 888 000 11 800 000 2 000 000 10 000 000 66 000 360 000 3 954 000 250 000 4 960 720 2 п/г 2 360 000 1 510 400 9 440 000 2 000 000 8 000 000 66 000 360 000 3 576 400 250 000 4 515 152 3 п/г 2 360 000 1 132 800 7 080 000 2 000 000 6 000 000 44 000 360 000 3 176 800 250 000 4 043 624 4 п/г 2 360 000 755 200 4 720 000 2 000 000 4 000 000 44 000 360 000 2 799 200 250 000 3 598 056 5 п/г 2 360 000 377 600 2 360 000 2 000 000 2 000 000 22 000 360 000 2 399 600 250 000 3 126 528 Итого: 11 800 000 5 664 000 10 000 000 242 000 1 800 000 15 906 000 1 250 000 20 244 080 22 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга СОВОКУПНЫЕ ЗАТРАТЫ ПРИ ЛИЗИНГЕ Период Сумма платежа с НДС НДС Налоговая экономия (г2 – г3) × 0,24 Итого затрат (г2 – г3 – г4) 12345 1 п/г 4 960 720 756 720 1 008 960 3 195 040 2 п/г 4 515 152 688 752 918 336 2 908 064 3 п/г 4 043 624 616 824 822 432 2 604 368 4 п/г 3 598 056 548 856 731 808 2 317 392 5 п/г 3 126 528 476 928 635 904 2 013 696 Итого: 20 244 080 3 088 080 4 117 440 13 038 560 ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ КРЕДИТА Период Погашение кредита в конце п/г Выплаты процентов за п/г Долг по кредиту Амортизация за п/г Остаточная стоимость на начало п/г Налог на имущество Возврат НДС Расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль (г3 + г5 + г7) Налоговая экономия (г9 × 0,24) Итого затрат (г2 + г3 + + г7 – г8 – –г10) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1 п/г 2 360 000 1 888 000 11.800 000 666 667 10 000 000 102 667 360 000 2 657 334 367 760 3 352 907 2 п/г 2 360 000 1 510 400 9 440 000 666 667 9 333 333 102 667 360 000 2 279 734 547 136 3 065 931 3 п/г 2 360 000 1 132 800 7 080 000 666 667 8 666 667 88 000 360 000 1 887 467 452 992 2 767 808 4 п/г 2 360 000 755 200 4 720 000 666 667 8 000 000 88 000 360 000 1 509 867 362 368 2 480 832 5 п/г 2 360 000 377 600 2 360 000 666 667 7 333 333 77 000 360 000 1 121 267 269 104 2 185 496 Итого: 11 800 000 5 664 000 3 333 335 458 334 1 800 000 9 455 669 2 269 360 13 852 974 Окончание табл. 3 Глава 1. Основы лизинговой деятельности 23 Б. Получение финансовых ресурсов за счет кредита. Предприятие получает 11 800 000 руб. за счет кредита, выпла< чивает за 2,5 года на погашение кредита 17 464 000 руб. Таким образом, идентифицировав прямые и косвенные денеж< ные потоки у заемщика, можно сделать вывод о том, что совокуп< ные денежные затраты при кредите составляют 13 852 974 руб., и они больше, чем совокупные затраты при возвратном лизинге (13 038 560 руб.). Экономия средств за счет возвратного лизинга по сравнению с кредитованием в банке составляет 814 414 руб. Лизинг поставщику — это возвратный лизинг с той разницей, что поставщик объекта хотя и выступает в роли продавца и ли< зингополучателя одновременно, но не является пользователем. Последним же выступает третье лицо, получившее объект в суб< лизинг (рис. 5). Элементы сублизинга прослеживаются при лизинге постав< щику. При определении сублизинга необходимо отметить основ< ную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодателя. Таким образом, сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок, в соответствии с условиями договора сублизинга, имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к про< давцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме. При лизинге недвижимости лизингодатель приобретает или строит по поручению будущего лизингополучателя недвижи< мость и передает ему для использования в коммерческих целях. В качестве объекта лизинга здесь могут выступать производ< ственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения. 24 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Рис. 5. Схема лизинга поставщику Лизинг движимого имущества предполагает в качестве объек< тов лизинга станки и оборудование, транспортные средства, ком< пьютеры и т. д. Оперативный (операционный) лизинг — вид лизинга, при ко< тором объект передается лизингополучателю на срок, значитель< но меньший нормативного срока службы объекта. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель может продлить его, возвратить объект лизинга лизингодателю или же приобрес< ти его у лизингодателя. Таким образом, лизингодатель, приобре< тая объект по заявке будущего лизингополучателя, несет опреде< ленный риск, связанный с дальнейшим использованием объекта в случае его возврата. Лизингодателю не гарантирован возврат инвестированных средств. Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга в условиях России оценивается неоднозначно. В гражданском за< конодательстве нет определения оперативного лизинга. В по< следней редакции Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 января 2002 г. оперативный лизинг исключен как вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большее сходство с простыми арендными отношениями, и регулируется общими Глава 1. Основы лизинговой деятельности 25 нормами ГК РФ об аренде, не относящимися к финансовой аренде (лизингу). Револьверный лизинг — вид лизинга, при котором лизин< гополучателю предоставляется право по истечении определен< ного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое в соответствии с технологическими особен< ностями процесса производства последовательно необходимо ему. Возобновляемый лизинг предполагает периодическую заме< ну имущества по заявке лизингополучателя новыми, более со< вершенными образцами того же рода. Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид ли< зинга, предусматривающий сдачу в лизинг имущества на дли< тельный срок, сопоставимый со сроком его амортизации. К отличительным особенностям финансового лизинга можно отнести следующие: ! право выбора имущества и его продавца, как правило, при< надлежит лизингополучателю; ! имущество приобретается с уведомлением продавца о цели его приобретения; ! риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имуще< ства переходит к лизингополучателю после подписания акта (протокола) приемки<передачи; ! претензии по качеству, комплектности и т. д. в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно про< давцу имущества; ! сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга вхо< дят, как правило, в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга; ! продолжительность лизингового договора близка к нор< мативному сроку службы и окупаемости объекта лизин< га; ! учет объекта лизинга осуществляется на балансе лизинго< дателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон. 26 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ЛевереджFлизинг — вид финансового лизинга, особенность ко< торого состоит в объединении нескольких кредитных организа< ций для финансирования крупных лизинговых проектов. Как правило, лизингодателем привлекается долгосрочный займ у одного или нескольких кредиторов в размере 70–80% от стоимо< сти объекта лизинга. При данном виде лизинга лизингодатель может и не нести полной ответственности за возврат ссуды, и лизингополучатель в таком случае погашает ссуду (или часть ссуды) напрямую кре< диторам. Данный вид лизинга может встречаться под названия< ми: раздельный лизинг, кредитный лизинг. Групповой лизинг предполагает объединение группы участ< ников (акционеров) в корпорацию для инвестирования средств в лизинговые сделки. При этом они выбирают или назначают доверенное лицо — лизингодателя, который в дальнейшем со< вершает необходимые операции по лизинговым отношениям. Объем финансирования, в отличие от левередж<лизинга, может достигать и 100% от стоимости объекта лизинга. Чистый лизинг — вид лизинга, при котором в обязанность ли< зингодателя не входит предоставление каких<либо услуг, т. е. все расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию и т. д. несет ли< зингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи. Иногда чистый лизинг называют нетто<лизингом. Лизинг в пакете — это вид лизинга, предусматривающий ком< плексную систему технического обслуживания, ремонта, стра< хования и т. д., предлагаемую лизингодателем. Лизингодателем предоставляется широкий спектр услуг с возможным участием производителя имущества. Соответственно, если лизингодателем предлагается не полный спектр возможных услуг, а лишь определенный частичный их набор, то выделяют отдельный вид лизинга — лизинг с частичF ным набором услуг. Данный вид лизинга может встречаться под названием: «мокрый лизинг». Генеральный лизинг позволяет заключить соглашение по пре< доставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может получать необходимое имущество без заключения каж< Глава 1. Основы лизинговой деятельности 27 дый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конеч< но же, при проверенных, постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем. Внутренний лизинг подразумевает лизинговые сделки между резидентами одной страны. Если хотя бы одна из сторон представляет иностранное госу< дарство, то речь уже идет о внешнем лизинге. Выделяется пря< мой международный лизинг (сделка совершается между пред< ставителями 2<х разных стран) и транзитный международный лизинг (участники лизинговых отношений представляют 3 и более разных государства). Лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадени< ем продолжительности лизинговой сделки с нормативным сро< ком амортизации объекта. Лизинг с неполной амортизацией не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия до< говора лизинга. Денежный лизинг имеет место, когда все лизинговые плате< жи производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает выплату лизин< говых платежей в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, или оказании встречных услуг. Комбинированный лизинг позволяет совмещать элементы де< нежного и компенсационного лизинга, т. е. оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денеж< ной форме и в форме товаров и встречных услуг. Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчи< тан на использование налоговых и прочих льгот, действующих в стране, при этом по своей экономической сущности он не явля< ется лизинговой сделкой, а, скорее всего, представляет собой сделку купли<продажи имущества в рассрочку. Действительный лизинг в правовом отношении соответству< ет действующему законодательству и экономическому содержа< нию лизинговой операции. Проблема определения действительного соответствия сделки лизингу существует во многих странах. В условиях Российской 28 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Федерации не определены достаточно четко принципы отличия лизинговых сделок от замаскированных фиктивных операций, и, тем не менее, можно выделить следующие критерии опреде< ления действительного лизинга: ! в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвести< рование средств в объект лизинга; ! юридическим собственником в течение сделки остается ли< зингодатель, а экономическим — лизингополучатель; ! имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю; ! объект лизинга используется только для предприниматель< ских целей; ! нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингода< теля; ! стоимость дополнительных услуг лизингополучателю вклю< чается в лизинговые платежи; ! лизингополучатель может выкупить имущество по оконча< нии срока действия договора лизинга; ! имеет место наличие 2<х договоров: договора лизинга и до< говора купли<продажи. 1.4. Основные этапы заключения лизинговых сделок Лизинговая деятельность отличается сложной организацией. Это обусловлено большим числом участников, спецификой вы< полняемых ими функций, особенностями финансовых процес< сов, осуществляемых при лизинговой сделке. Одним из основных условий высокой эффективности лизин< говой деятельности является надежное правовое обеспечение. Лизинг в России прошел несколько этапов становления эконо< мической формы и его правовой среды, начиная с конца 80<х — начала 90<х гг. прошлого столетия. На сегодняшний день основными законодательными и норма< тивными актами, регламентирующими лизинговую деятельность, являются: ! Гражданский кодекс РФ (ч. II); Глава 1. Основы лизинговой деятельности 29 ! Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164<ФЗ «О фи< нансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января 2002 г.); ! Конвенция УНИДРУА о международном финансовом ли< зинге (УНИДРУА — Международный институт унифика< ции частного права). В основе заключения лизинговой сделки лежат 3 этапа: 1. Подготовка и обоснование. 2. Юридическое оформление. 3. Исполнение. Общая схема лизинговой операции продемонстрирована на рис. 6. Первый этап предполагает осуществление подготовительной работы, выражающейся в изучении рынка лизинговых услуг, условий и особенностей сделки, определении экономической эффективности лизингового проекта. Данный этап лизинговой сделки предполагает оформление следующих документов: ! заявки лизингополучателя на покупку имущества; ! заключения о платежеспособности лизингополучателя; ! заявки<наряда, направляемой лизингодателем продавцу иму< щества; ! заявки на получение кредита, направляемой лизингодате< лем банку; ! кредитного договора, заключаемого лизингодателем с банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки. На втором этапе заключаются договоры лизинга, купли<про< дажи, на техническое обслуживание, страхования, на предостав< ление дополнительных услуг, осуществляются регистрационные и приемопередаточные процедуры. Третий этап предполагает эксплуатацию лизингодателем иму< щества. Общая схема документооборота лизинговой операции (объ< ект — транспортное средство) представлена на рис. 7. 30 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Рис. 6. Процесс лизинговой операции Рис. 7. Схема документооборота при лизинговой операции Глава 1. Основы лизинговой деятельности 31 Перечень документов: 1. Заявка лизингополучателя по установленной форме. 2. Анкета лизингополучателя по установленной форме. 3. Комплект документов лизингополучателя: ! копии учредительных документов, нотариально заверен< ные, свидетельство о постановке на налоговый учет из ГНИ, протоколы о назначении генерального директора и главно< го бухгалтера; ! копии форм № 1, № 2 бухгалтерской отчетности предпри< ятия за последние 2–3 отчетных периода, формы № 4, № 5 годового отчета за последний финансовый год с отметка< ми ГНИ; ! расшифровка структуры дебиторской и кредиторской за< долженности, краткосрочных и долгосрочных финансо< вых вложений; ! справка о стоимости имущества и сумме обязательств, учи< тываемых на забалансовых счетах организации; справка о выданных поручительствах с приложением копий догово< ров по состоянию на дату запроса; ! справки по оборотам из обслуживающих банков за пос< ледние 3 мес.; ! справки, подтверждающие наличие кредитов (с приложе< нием копий кредитных договоров (договоров займа)) по состоянию на текущую дату; ! копия банковской карточки с образцами подписей, заве< ренная печатью банка; ! перечень имущества (включая денежные средства и про< чие активы) за подписью руководителя и главного бух< галтера, с печатью предприятия; ! свидетельство на право собственности или договор арен< ды, подтверждающие право пользования производствен< ными помещениями, где предполагается разместить пред< мет лизинга (при лизинге автотранспортного средства — документ, подтверждающий место стоянки (копия догово< ра аренды, гарантийное письмо о стоянке от лизингополу< чателя)); 32 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! наиболее крупные договоры о реализации работ или ус< луг в случае наличия; ! дополнительные документы, которые могут иметь отно< шение к проекту. 4. Договор лизинга. 5. Кредитный договор. 6. Договор купли<продажи. 7. Счет на оплату предмета лизинга. 8. Счет<фактура. 9. Товарно<транспортная накладная. 10. Справка<счет на техническое средство. 11. Паспорт технического средства. 12. Свидетельство о регистрации технического средства. 13. Договор страхования (страховой полис). 14. Копия договора страхования (страхового полиса). 15. Копия платежного поручения об уплате страхового взноса. 1.5. Договор, как правовая форма лизинговой сделки Основным финансово<правовым документом, определяющим порядок и условия осуществления лизинговой сделки, является договор лизинга. В соответствии с Законом «О финансовой аренде (лизинге)» договор лизинга — это договор, в соответствии с которым ли< зингодатель обязуется приобрести в собственность указанное ли< зингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во вре< менное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имуще< ства осуществляется лизингодателем. В зависимости от условий договор лизинга может включать различные разделы. Однако для договора лизинга наиболее су< щественными являются следующие: 1)стороны договора: лизингодатель, лизингополучатель; 2)предмет договора (объект лизинга, его наименование, коли< чественные и качественные характеристики); Глава 1. Основы лизинговой деятельности 33 3)срок действия договора лизинга; 4)права и обязанности сторон; 5)условия лизинговых платежей; 6)страхование объекта лизинга; 7)порядок расторжения договора. К основным требованиям к договору лизинга относятся сле< дующие. 1. Договор лизинга независимо от срока заключается в пись< менной форме. 2. Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствую< щие договоры. К обязательным договорам относится договор купли<прода< жи. К сопутствующим договорам относятся договоры: о привле< чении средств, залога, гарантии, поручительства, страхова< ния и др. 3. В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволя< ющие определенно установить имущество, подлежащее пе< редаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о пред< мете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласо< ванным сторонами, а договор лизинга не считается заклю< ченным. 4. На основании договора лизинга лизингодатель обязуется: ! приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определен< ную плату, на определенный срок, на определенных усло< виях в качестве предмета лизинга лизингополучателю; ! выполнить другие обязательства, вытекающие из содер< жания договора лизинга. 5. По договору лизинга лизингополучатель обязуется: ! принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном ука< занным договором лизинга; 34 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! выплатить лизингодателю лизинговые платежи в поряд< ке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга; ! по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в соб< ственность на основании договора купли<продажи; ! выполнить другие обязательства, вытекающие из содер< жания договора лизинга. 6. В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным наруше< нием обязательств, ведущие к прекращению действия дого< вора лизинга и изъятию предмета лизинга. 7. Договор лизинга может предусматривать право лизингопо< лучателя продлить срок лизинга с сохранением или изме< нением условий договора лизинга. Лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю иму< щество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответ< ствующем условиям договора лизинга и назначению данного имущества. Лизингодатель может уступить третьему лицу полностью или частично свои права по договору лизинга. Он имеет право в це< лях привлечения денежных средств использовать в качестве за< лога предмет лизинга, который будет приобретен в будущем по условиям договора лизинга. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки иму< щества продавцом и до момента окончания срока действия дого< вора лизинга. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизин< га и не является обязательным. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым иму< ществом. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 35 В случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей более 2<х раз подряд, по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизинго< получателя осуществляется в бесспорном порядке путем направ< ления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на спи< сание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд. Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучате< лем имущества в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации и договором лизинга. В этом случае все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расхо< ды на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет ли< зингополучатель. Таким образом, в правильно составленном договоре лизинга должны быть указаны следующие моменты: ! определен предмет договора; ! определено, какая из сторон будет осуществлять выбор про< давца и приобретаемого имущества; ! определен порядок приемки имущества лизингополучате< лем; ! указано, в каком порядке будет осуществляться регистра< ция имущества — предмета договора лизинга и/или догово< ра лизинга (в случае необходимости); ! определено, будет ли застрахован предмет договора лизинга; ! указан срок действия договора лизинга; ! определена цена договора лизинга — лизинговые платежи; ! указано на балансе, какой из сторон будет учитываться иму< щество; ! определен объем полномочий лизингополучателя относи< тельно передаваемого в лизинг имущества; ! указано, в каком порядке будет осуществляться обслужи< вание предоставленного в лизинг имущества; 36 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! указано, как будут распределены права сторон договора ли< зинга относительно улучшений, произведенных лизингопо< лучателем; ! определено, в каком порядке лизингодатель вправе осуществ< лять контроль соблюдения лизингополучателем условий до< говора, а также порядок осуществления лизингодателем фи< нансового контроля; ! определена допустимость сублизинга; ! определены действия лизингополучателя по окончании сро< ка договора; ! указаны последствия утраты предмета лизинга или утраты предметом лизинга своих функций по вине лизингополуча< теля; ! определен момент перехода риска случайной гибели или слу< чайной порчи имущества лизингополучателю; ! определена необходимость и порядок распределения ответ< ственности за невыполнение продавцом требований, выте< кающих из договора купли<продажи; ! указаны основания для досрочного расторжения договора лизинга; ! указано, какие способы обеспечения исполнения обязательств по настоящему договору будут применены, а также условия обеспечительных мер; ! определено, какие дополнительные услуги (работы) будут оказаны (выполнены) лизингодателем лизингополучателю (для лизингополучателя). Приведем некоторые статистические данные Международной финансовой корпорации (IFC — International Finance Corporation), характеризующие лизинговые сделки, которые заключались в 2002 г. в РФ. 1. В подавляющем большинстве договоров, а именно в 97%, лизинговый договор предполагает выкуп имущества лизин< гополучателем. Если предмет лизинга возвращается к ли< зингодателю (что происходит в 3% сделок), то лизингодатель либо сдает его в аренду, либо реализует на вторичном рынке. Глава 1. Основы лизинговой деятельности 37 2. В большинстве случаев (82,5%) срок лизингового договора совпадает или незначительно (менее чем на 20%) меньше, чем срок амортизации лизингового имущества. 3. 58% лизинговых компаний заключают лизинговые сделки в рублях, без установления валютного эквивалента, 24% ком< паний обычно устанавливают валютный эквивалент, а 19% используют оба варианта. Обычно это зависит от того, в чем выражен кредит, полученный под конкретный лизинговый договор, — в рублях или в валюте. Как правило, лизинговые компании предпочитают не брать на себя валютный риск, перекладывая его на лизингополучателя. Большой процент сделок, осуществленных без привязки к валютному эквива< ленту, говорит о том, что доля рублевых кредитов в финанси< ровании лизинговых компаний больше. Глава 2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 2.1. Состав, виды и порядок расчета лизинговых платежей Под лизинговыми платежами понимается общая сумма плате< жей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополуча< телю, возмещение затрат за оказание других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена пред< мета лизинга, если договором предусмотрен переход права соб< ственности на него к лизингополучателю. Если лизингополучатель и лизингодатель осуществляют рас< четы по лизинговым платежам продукцией (в натуральной фор< ме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора. Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизин< говых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем 1 раз в 3 мес. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи от< носятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и/или реализацией. Классификация лизинговых платежей представлена на рис. 8. Формы платежей: ! денежные — все платежи производятся в денежной форме; ! компенсационные — расчеты производятся товарами, произ< веденными с использованием объекта лизинга; Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 39 Рис. 8. Классификация лизинговых платежей ! комбинированные — расчеты, сочетающие в себе и денеж< ные, и компенсационные выплаты. Метод начисления: ! фиксированные платежи устанавливаются в абсолютной сум< ме по сделке; ! долевые платежи рассчитываются в определенной доле от объема выпущенной продукции, произведенной на лизин< говом имуществе; ! минимальные платежи — это сумма всех лизинговых плате< жей за весь период лизинга плюс выкупная стоимость по окончании срока договора; ! платежи в процентах от стоимости объекта лизинга. Периодичность внесения лизинговых платежей: ! единовременные платежи — лизинговые платежи, произво< димые после получения объекта лизингополучателем и под< писания акта приемки<передачи; ! периодические платежи осуществляются ежемесячно, еже< квартально или ежегодно; 40 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! платежи с авансом предполагают осуществление лизинго< получателем частичной предоплаты (как правило, до 30% от стоимости объекта). Способ уплаты: ! линейные платежи осуществляются пропорционально рав< ными платежами; ! прогрессивные платежи предполагают постепенное возрас< тание размера выплат к концу срока сделки; ! регрессивные платежи — это постепенно уменьшающиеся выплаты. На практике в условиях РФ наибольшее распространение по< лучили денежные платежи, платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных плате< жах чаще всего заинтересованы лизингополучатели, в регрессив< ных — лизингодатели. 2.2. Методы расчета лизинговых платежей Определение размеров лизинговых выплат и общей стоимос< ти лизинга является одной из важнейших проблем лизингового бизнеса. Расчет лизинговых платежей может осуществляться по различ< ным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т. е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. В мировой практике разработаны и опробованы многочислен< ные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике. Наиболее распространенным методом расчета лизинговых пла< тежей является метод составляющих, основанный на методиче< ских рекомендациях Министерства экономики РФ. Алгоритм расчета В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества — предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за ис< Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 41 пользуемые кредиты, а также и размер комиссионного вознаг< раждения лизингодателю, если ставка вознаграждения устанав< ливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизи< рованной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности. 1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. 2. Затем рассчитывается общий размер лизинговых плате< жей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам. 3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. Расчет общей суммы лизинговых платежей Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, где ЛП — общая сумма лизинговых платежей; АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК — плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение лизингового имущества; КВ — компенсационное вознаграждение лизингодателю за предостав< ление имущества по договору лизинга; ДУ — плата за дополни< тельные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя. Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле: а БС Н АО , 100 =× где БС — балансовая стоимость имущества — предмета дого< вора лизинга; На — норма амортизационных отчислений, про< центы. 42 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ре< сурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчиты< вается по формуле: к КР СТ ПК , 100 =× где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы, руб.; СТк — ставка за кредит, в процентах годовых. При этом в каждом расчетном году плата за используемые кре< дитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непога< шенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора: н к (ОС ОС ) КР , 2t = Q× + где КРt — кредитные ресурсы, используемые на приобретение иму< щества, плата за которые осуществляется в расчетном году; ОСн — расчетная остаточная стоимость имущества на начало года; ОСк — расчетная остаточная стоимость на конец года; Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобре< таемого имущества. Если для приобретения имущества использу< ются только заемные средства, коэффициент Q = 1. Комиссионное вознаграждение лизингодателю (КВt) устанав< ливается по соглашению сторон в процентах от балансовой сто< имости лизингового имущества, среднегодовой остаточной сто< имости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам. Вариант 1 КВ р БС, t = × где р — ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества; БС — балансовая стоимость предмета лизинга. Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 43 Вариант 2 н к кв ОС ОС СТ КВ , 2 100 t =+× где ОСн и ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества со< ответственно на начало и конец года, руб.; СТкв — ставка комисси< онного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от средне< годовой остаточной стоимости имущества — предмета договора. Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмот< ренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле: 1 2 (Р Р ... Р ) ДУ n , tT +++ = где ДУt — плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.; Р1, Р2 ,…, Рn — расход лизингодателя на каждую предусмотрен< ную договором услугу, руб.; Т — срок договора лизинга, лет. Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого ли< зингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле: н В СТ НДС , 100 t t × = где НДСt — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.; Вt — выручка от сделки по договору лизинга в расчет< ном году, руб.; СТн — ставка НДС, проценты. В сумму выручки в расчетном году (Вt) включаются: аморти< зационные отчисления (АОt), плата за использованные кредит< ные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предус< мотренные договором: Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt. Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле: 44 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ЛВг = ЛП Σ Т, где ЛВг — размер ежегодного лизингового взноса, руб.; ЛП — об< щая сумма лизинговых платежей, руб.; Т — срок договора лизин< га, лет. Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если до< говором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осу< ществляется по формуле: ЛВк = ЛП Σ Т Σ 4, где ЛВк — размер ежеквартального лизингового взноса, руб.; ЛП — общая сумма лизинговых платежей, руб.; Т — срок договора лизин< га, лет. Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если дого< вором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле: ЛВм = ЛП Σ Т Σ 12, где ЛВм — размер ежемесячного лизингового взноса, руб.; ЛП и Т — то же, что и в предыдущих формулах. Говоря о применении на практике данной методики, мы мо< жем отметить некоторые особенности. Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования имущества. С 1 января 2002 г. амортизируемое имущество, в зависимости от срока его исполь< зования, делится на 10 групп. При применении метода ускорен< ной амортизации нормы амортизационных отчислений на пол< ное восстановление имущества увеличивают до 3<х раз. Плата за кредитные ресурсы определяется по следующей фор< муле: ПКi = Зi × СТк Σ 100 × Тдн Σ Тбг, где ПКi — плата за используемые кредитные ресурсы, руб.; Зi — не< погашенная часть заемных средств; СТк — ставка за кредит, в процентах годовых; Тдн — величина периода выплаты лизинговых платежей (в днях); Тбг — банковский год в днях (для большинства банков он равен 360<ти дням); i — номер текущего платежа. Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 45 Величина непогашенной задолженности определяется путем вычитания уже погашенной части заемных средств из их началь< ной стоимости. Размер комиссионного вознаграждения (маржи) определяет< ся в виде процентной ставки от стоимости имущества. Это мо< жет быть как первоначальная стоимость, так и среднегодовая, остаточная на конец расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы лизинговых платежей, упла< ченных за весь период лизинга. Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выно< сят величину налога на имущество. Иногда она включается в состав дополнительных услуг. Плата за дополнительные услуги входит в состав лизинговых платежей при так называемом «лизинге в пакете» или «лизинге с частичным набором услуг». В состав дополнительных услуг могут входить различного рода консалтинговые услуги, техни< ческое (сервисное) обслуживание объекта лизинга, страхование и т. д. Затраты на страхование, осуществляемые лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей. Большинство лизинговых компаний в настоящее время пред< лагают «чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополни< тельные услуги в графиках лизинговых платежей отсутствует. Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет за исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости, так как эта часть была погашена при по< купке объекта лизинга. На практике эта часть НДС направляет< ся на погашение привлеченных кредитных средств. Таким образом, можно выделить следующие основные факто< ры, определяющие лизинговые платежи: ! цена объекта лизинга; ! срок лизингового договора; ! остаточная стоимость объекта лизинга; ! процентная ставка финансирования; ! наличие авансового платежа или отсрочки погашения сто< имости. 46 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга В табл. 4 приведен пример расчета графика лизинговых пла< тежей. Сумма платежа с НДС складывается из величин процентов за кредит, амортизации, налога на имущество, комиссионного воз< награждения и НДС. Далее из суммы платежа с НДС вычитает< ся величина в размере зачитываемого аванса, и получается раз< мер лизингового платежа к выплате. Задолженность перед банком погашается равными долями за весь период лизинга, аванс также зачитывается равными долями. Конечно же, реально лизинговая компания привлекает кредит на более короткий срок, и зачитывать аванс вовсе не обязательно равными долями. Размером зачета аванса можно регулировать стратегии выплат лизинговых платежей. Производя зачет аванса в конце срока лизинга, мы получаем выплаты лизинговых плате< жей по убывающей (регрессивная стратегия выплат), и, наоборот, учитывая зачет аванса в начале периода, получаем возрастающие лизинговые платежи (прогрессивная стратегия выплат). Несколько иным представляется расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов. Формула унифицированного (стандартного) аннуитета преду< сматривает, что все платежи одинаковы по всем периодам времени. ЛП (С А) , 1 1 (1 )t n pt pt× =−÷ −÷+÷ где ЛП — сумма лизинговых платежей; С — стоимость передавае< мого в лизинг имущества без НДС; А — авансовый платеж; р — лизинговый процент (сумма платы за кредитные ресурсы и мар< жа лизингодателя); t — периодичность лизинговых платежей; n — срок договора лизинга. Для определения суммы текущего лизингового платежа, скор< ректированного сторонами на величину остаточной стоимости, при расчетах применяется формула дисконтного множителя. Корректировка величины текущего лизингового платежа будет осуществляться с коэффициентом Кос: ос К 1 , 1 ОС 1 (1 p t)t×n = +×÷+÷ Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 47 Таблица 4. График лизинговых платежей (в у. е.) Стоимость приобретения 11 800,00 у. е. Норма амортизации (3-я гр.) (39 мес.) 30,77% Аванс лизингополучателя 30% ПБС (без НДС) 10 000,00 у. е. Коэффициент ускорения 3 Ставка привлеченных средств (в год) 12% Годы Начало года Конец года С/годовая Итого амортизация в год 92,31% Ставка комиссионного вознаграждения (в год от ПБС) 3% 1 2004 10 000,00 769,00 5384,50 Сумма амортизации в год 9231,00 Лизингодатель ________________ 2 2005 769,00 384,50 Срок полной амортизации (в мес.) 13 Лизингополучатель ________________ № п/п Дата платежа Задолженность перед банком Погашение задолженности % за кредит Балансовая стоимость имущества Амортизация Налог на имущество Комиссионное вознаграждение лизингодателя Сумма платежа Сумма платежа с НДС Остаток аванса Зачет аванса Итого лизинговый платеж 1 Январь 3000,00 3540,00 3540,00 2 Февраль 8260,00 635,38 82,60 10 000,00 769,25 9,87 25,00 886,72 1046,33 3540,00 272,31 774,02 3 Март 7624,62 635,38 76,25 9230,75 769,25 9,87 25,00 880,37 1038,83 3267,69 272,31 766,53 4 Апрель 6989,23 635,38 69,89 8461,50 769,25 9,87 25,00 874,01 1031,34 2995,38 272,31 759,03 5 Май 6353,85 635,38 63,54 7692,25 769,25 9,87 25,00 867,66 1023,84 2723,08 272,31 751,53 6 Июнь 5718,46 635,38 57,18 6923,00 769,25 9,87 25,00 861,31 1016,34 2450,77 272,31 744,03 7 Июль 5083,08 635,38 50,83 6153,75 769,25 9,87 25,00 854,95 1008,84 2178,46 272,31 736,54 8 Август 4447,69 635,38 44,48 5384,50 769,25 9,87 25,00 848,60 1001,35 1906,15 272,31 729,04 9 Сентябрь 3812,31 635,38 38,12 4615,25 769,25 9,87 25,00 842,24 993,85 1633,85 272,31 721,54 10 Октябрь 3176,92 635,38 31,77 3846,00 769,25 9,87 25,00 835,89 986,35 1361,54 272,31 714,04 11 Ноябрь 2541,54 635,38 25,42 3076,75 769,25 9,87 25,00 829,54 978,85 1089,23 272,31 706,55 12 Декабрь 1906,15 635,38 19,06 2307,50 769,25 9,87 25,00 823,18 971,36 816,92 272,31 699,05 13 Январь 1270,77 635,38 12,71 1538,25 769,25 0,70 25,00 807,66 953,04 544,62 272,31 680,73 14 Февраль 635,38 635,38 6,35 769,00 769,00 0,70 25,00 801,06 945,25 272,31 272,31 672,94 Итого: 8260,00 578,20 0,00 10 000,00 110,00 325,00 14 013,20 16 535,57 3540,00 12 995,57 48 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга где Кос — коэффициент, корректирующий расчет лизинговых пла< тежей на величину остаточной стоимости; ОС — доля остаточ< ной стоимости имущества, %. При расчетах не следует забывать про остаточную стоимость. В течение срока договора лизинга остаточная стоимость лизин< годателю не возмещалась в лизинговых платежах, т. е. лизинго< датель кредитует лизингополучателя на срок договора лизинга в размере остаточной стоимости и должен за это получить про< центы. Для расчетов суммы задолженности используется фор< мула наращения: S =З×(1+ i)m, где S — наращенная сумма задолженности; З — сумма задолжен< ности лизингополучателя по остаточной стоимости; i — ставка кредитования; m — срок, число периодов наращения. Значение множителя наращения (1 + i)m можно рассчитать с помощью специальных таблиц. Пример 2.2.1 Таблица 5. Исходные данные (тыс. руб.) Стоимость объекта (в т. ч. НДС) 1180 Ставка лизингового процента (годовых) 12% Срок лизинга (мес.) 36 Остаточная стоимость 10% от ПБС Периодичность платежей ежеквартально Аванс 30% Решение 4 3 42 0,12 4 0,03 ЛП (1000 300) 700 70,35. 1 1 (1 0,12 4) × 1 1 1,03 =−÷== −÷+÷−÷ ЛП= 70,35×0,93446 = 65,74. ос 4 3 1 К 0,93446. 1 0,1 1:(1 0,12:4) × = = +×+ S =100×(1+ 0,03)12 =100×1,42576 =142,576. Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 49 Таблица 6. Итого платежи (тыс. руб.) Аванс 300 Текущие платежи 65,74 × 12 = 788,88 Остаточная стоимость 142,576 Итого: 300 + 788,88 + 142,576 = 1231,456 НДС (18%) 1231,456 × 0,18 = 221,662 Всего: 1231,456 + 221,662 = 1453,118 2.3. Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств Выбирая для себя те или иные способы приобретения имуще< ства, компания реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать денеж< ные потоки при различных способах финансирования. Прежде чем переходить к расчетной части сравнительного анализа, выделим основные источники финансирования предприятий: 1)собственный капитал; 2)банковский займ; 3)рынки ценных бумаг. Однако в условиях России пока еще не приходится говорить о достаточном развитии рынка ценных бумаг, а банки зачастую предпочитают работать с крупными предприятиями, способны< ми предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабиль< ную кредитную историю. Малые и средние предприятия или недавно образованные компании чаще всего не имеют доступа к банковскому финансированию. Часто единственным источником внешнего финансирования для подобных предприятий становит< ся финансовая аренда (лизинг) либо кредиты поставщиков. В качестве преимуществ лизинга по сравнению с банковским кре< дитованием можно выделить следующие. ! Доступность: решение об осуществлении лизинговой сдел< ки основывается в большей степени на способности лизин< гополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей, и в меньшей мере зависит от кредитной истории предприятия. 50 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! Для заключения лизинговой сделки необходимо заплатить лишь до 30% от стоимости объекта лизинга. Таким образом, приобретение имущества осуществляется без единовремен< ного отвлечения большого объема собственных средств. ! При заключении лизингового договора требования к обеспе< чению сделки ниже в связи с тем, что в течение срока дей< ствия договора объект лизинга является собственностью ли< зингодателя и выступает в качестве обеспечения. ! Срок договора лизинга гораздо длиннее срока договора бан< ковского кредита. ! Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг), что значитель< но уменьшает налогооблагаемую базу и дает возможность эко< номить на налоге на прибыль. ! Лизинг дает возможность применения ускоренной аморти< зации с максимальным коэффициентом 3. Амортизация иму< щества с таким коэффициентом позволяет в 3 раза быстрее окупить приобретение и провести его замену на более совер< шенное. ! Выделяемый в лизинговых платежах НДС принимается к за< чету при уплате в бюджет. ! В ходе лизинговой сделки лизингополучателем не привле< кается заемный капитал и в балансе предприятия поддер< живается оптимальное соотношение собственных и заемных средств, т. е. не снижается возможность получения дополни< тельных займов. ! При заключении договора лизинга лизингополучатель мо< жет получить весь комплекс дополнительных услуг по госу< дарственной регистрации, таможенной очистке, транспорти< ровке, монтажу и наладке имущества. ! Гибкий график лизинговых выплат в соответствии с произ< водственными циклами и потоками денежных средств: ли< зинговая компания при расчете лизинговых платежей в обязательном порядке учитывает финансовое состояние лизингополучателя, его пожелания по периодичности и размерам выплат. Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 51 Результат сравнения лизинга с банковским кредитованием зависит от условий кредитования: срока, на который предостав< ляется кредит, процентной ставки кредитования, периодично< сти выплат процентов по кредиту и погашения кредита. Одна из методик рассматривалась в главе ранее, касающейся классификации видов лизинга, в частности, при сравнении воз< вратного лизинга с кредитом. Далее приводится несколько иная методика. Пример 2.3.1 Предприятию необходимо приобрести имущество стоимостью 1 000 000 руб. Есть возможность приобрести его за счет собственных средств (чистой при< были) предприятия, за счет получения кредита в банке в размере стоимос< ти имущества на срок 12 мес., по ставке 18% годовых с ежеквартальными выплатами процентов и погашением кредита в конце периода. Также име< ется возможность получить имущество в лизинг. Задание: 1. Рассчитать график лизинговых платежей при условии, что имущество относится к 3<й амортизационной группе, применяется линейный способ начисления амортизации и коэффициент ускорения 3. Предполагается аванс лизингодателю в размере 30% от стоимости имущества, при этом у лизинговой компании есть возможность брать кредиты в банке на срок до< говора лизинга под 18% годовых, но с ежеквартальным погашением креди< та. Выплаты процентов по кредиту ежеквартальные, периодичность выплат лизинговых платежей также ежеквартальная. Ставка комиссионного воз< награждения — 4% от первоначальной балансовой стоимости. 2. Сравнить эффективность приобретения имущества за счет собственных средств, за счет полученного кредита и за счет лизинга. В целях упрощения расчетов в качестве анализируемого периода рассмат< ривается период, равный сроку договора лизинга и сроку кредитования. (При этом, конечно же, надо понимать, что срок амортизации при приоб< ретении имущества в собственность будет почти в 3 раза больше.) Из решения примера, приведенного в табл. 7–8, мы видим, что лизинг вы< зывает наименьший отток денежных средств: ЧТСл = –767 610 руб., ЧТСк = –769 260 руб., ЧТСс = –1 114 330 руб., где ЧТСл — чистая текущая стоимость при получении в лизинг; ЧТСк — чистая текущая стоимость при приобретении за счет кредита; ЧТСс — чис< тая текущая стоимость при приобретении за счет собственных средств. Налоговая экономия при расчетах получилась за счет возможности отне< сения на себестоимость затрат на уплату налога на имущество, процентов по кредиту, амортизации. 52 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Таблица 7. Расчет графика лизинговых платежей (в тыс. руб.) ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Стоимость приобретения 1000,00 Амортизационная группа 3 (5–7л) Первоначальная балансовая стоимость 847,46 Норма амортизации годовая 1 ÷ 37 × 12 × 100% 19,67% Ставка комиссионного вознаграждения 4% от ПБС Коэффициент ускорения 3 Ставка кредита 18% Сумма амортизации годовая 19,67 × 3 × 847,46 ÷ 100% 824,55 Срок кредита (мес.) 12 Срок амортизации (квартал) 847,46 ÷ 824,55 ÷ 12 × 3 4 Погашение кредита ежекв. Периодичность платежей ежекв. Ставка налога на прибыль 24% Аванс 30% Ставка налога на имущество 2,2% Ставка НДС 18% Определение среднегодовой стоимости Год Ст. н. г. Стак. как г. Ст. ср. 1 847,46 22,90 435,181 2 22,90 11,45 ГРАФИК ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ № п/п Задолженность перед банком Погашение задолженности % за кредит Балансовая стоимость Амортизация Налог на имущество Комисс. вознаграждение Сумма платежа Сумма платежа с НДС Остаток аванса Зачет аванса Лизинговый платеж Аванс 254,24 300,00 300,00 1 700,00 175,00 31,50 847,46 206,14 2,39 8,47 248,51 293,24 300,00 75,00 218,24 2 525,00 175,00 23,63 641,32 206,14 2,39 8,47 240,63 283,95 225,00 75,00 208,95 3 350,00 175,00 15,75 435,18 206,14 2,39 8,47 232,76 274,65 150,00 75,00 199,65 4 175,00 175,00 7,88 229,04 206,14 2,39 8,47 224,88 265,36 75,00 75,00 190,36 Итого: 700,00 78,75 22,90 824,55 9,57 33,90 1201,01 1417,20 300 1117,20 Глава 2. Оценка и анализ эффективности лизинговых операций 53 Таблица 8. Сравнение эффективности различных способов приобретения основных средств ПРИОБРЕТЕНИЕ ИМУЩЕСТВА ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ Показатели П-1 П-2 П-3 П-4 Определение среднегодовой стоимости Налог на прибыль –315,79 Год Ст. н. г. Стак. как г. Ст. ср. Приобретение оборудования –1000,00 1 847,46 572,61 710,03 Налоговая экономия на амортизации 16,49 16,49 16,49 16,49 2 572,61 297,7554 435,18 Налог на имущество –3,91 –3,91 –3,91 –3,91 3 297,76 22,90426 160,33 Налоговая экономия на НИ 0,94 0,94 0,94 0,94 Возмещение НДС 152,54 Денежный поток –1163,25 13,52 13,52 13,52 13,52 Коэффициент дисконтирования 1,000 0,962 0,924 0,885 0,847 Денежный поток, приведенный –1163,25 13,01 12,49 11,97 11,45 Чистая текущая стоимость –1114,33 ПРИОБРЕТЕНИЕ ИМУЩЕСТВА ЗА СЧЕТ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ Показатели П-1 П-2 П-3 П-4 Приобретение оборудования –1000,00 Кредит 1000,00 Выплаты % по кредиту –45,00 –45,00 –45,00 –45,00 Налоговая экономия на % кредита 10,80 10,80 10,80 10,80 Налоговая экономия на амортизации 16,49 16,49 16,49 16,49 Погашение кредита –1000,00 Налог на имущество –3,91 –3,91 –3,91 –3,91 Налоговая экономия на нал. на имущество 0,94 0,94 0,94 0,94 Возмещение НДС 152,54 54 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Окончание табл. 8 ПРИОБРЕТЕНИЕ ИМУЩЕСТВА ЗА СЧЕТ ЛИЗИНГА Показатели П-1 П-2 П-3 П-4 Налог на прибыль –94,74 Лизинговые платежи –300,00 –218,24 –208,95 –199,65 –190,36 Налоговая экономия на лизинговых платежах 61,02 43,65 41,79 39,93 38,07 Возмещение НДС 45,76 33,29 31,87 30,46 29,04 Денежный поток –287,96 –141,30 –135,28 –129,27 –123,25 Коэффициент дисконтирования 1,000 0,962 0,924 0,885 0,847 Денежный поток, приведенный –287,96 –135,89 –124,93 –114,43 –104,39 Чистая текущая стоимость –767,61 Денежный поток 152,54 –20,68 –20,68 –20,68 –1020,68 Коэффициент дисконтирования 1,000 0,962 0,924 0,885 0,847 Денежный поток, приведенный 152,54 –19,89 –19,10 –18,30 –864,51 Чистая текущая стоимость –769,26 Глава 3 ФИНАНСИРОВАНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Одними из основных параметров, характеризующих деятель< ность лизинговых компаний, являются источники привлечения финансирования. Эффективное привлечение ресурсов для фи< нансирования лизинговых сделок — это ключевой фактор успе< ха лизинговой компании. Стратегия финансирования деятельности лизинговой компа< нии должна предполагать использование доступных источников финансирования в определенной комбинации и логической по< следовательности таким образом, чтобы возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы. Для разработки стратегий финансиро< вания инвестиций в основные средства, в наилучшей степени со< ответствующих современным рыночным условиям, необходимо сгруппировать и проанализировать используемые источники финансирования лизинговой деятельности. К основным источникам финансирования лизинговой деятель< ности можно отнести банковский кредит, небанковские денежные кредиты, коммерческие кредиты поставщиков, вексельное финан< сирование лизинговой деятельности, эмиссию облигаций, финан< сирование под уступку денежного требования (факторинг), секью< ритизацию лизинговых активов, увеличение уставного капитала лизингодателя, создание новых компаний для лизинговой деятель< ности. 3.1. Банковский кредит и небанковские денежные кредиты Традиционным и наиболее распространенным источником фи< нансирования лизинговых компаний является банковский кредит. 56 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Кредитование предприятий организуется на основании опре< деленных принципов, к которым относятся принципы возврат< ности, срочности, платности, материальной обеспеченности и це< левого характера. Принцип возвратности означает, что полученные от кредито< ра финансовые ресурсы подлежат возврату в полном объеме. Принцип срочности означает необходимость возврата креди< та в точно определенный срок. Принцип платности предусматривает то, что кредит предо< ставляется заемщику с условием его возврата с процентами, ко< торые формируют прибыль кредитной организации. Принцип материальной обеспеченности кредита выражает не< обходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении предприятием<заемщиком принятых на себя обязательств. Принцип целевого характера кредита выражается в необхо< димости целевого использования финансовых ресурсов, полу< ченных от кредитора. По срокам выделяют кредиты онкольные (предоставляются без указания срока, погашение по первому требованию кредитора), краткосрочные (срок, как правило, не более 6<ти мес.), среднесроч< ные (срок до 1<го года), долгосрочные (срок более 1<го года). По способу погашения кредита различают кредиты: погашае< мые единовременным взносом; погашаемые в рассрочку. В зависимости от наличия обеспечения выделяют кредиты: до< верительные (бланковые); обеспеченные; под финансовые гаран< тии третьих лиц. По целевому назначению кредиты бывают общего назначения и целевые. Кредитные отношения между предприятием<заемщиком и бан< ком<кредитором регулируются заключаемым между ними кре< дитным договором. Банковская практика финансирования лизинга заключается в осуществлении кредитования лизингополучателя через лизин< годателя, что усложняет подготовку документации и анализ про< екта. Зачастую основным положением методики анализа явля< Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 57 ется рассмотрение лизингополучателя как конечного заемщика средств банка, а лизингодателя — как финансового посредника. Таким образом, реальным заемщиком является лизингополуча< тель, использующий активы в производственных целях, для об< разования денежных поступлений, чтобы выплатить лизинговые платежи, и тем самым обеспечить погашение долга по обязатель< ствам лизингодателя. К подобной практике кредитования осу< ществляется особый подход, отличающийся от стандартного. При изучении кредитной структуры и источников возврата кредита рассматриваются как кредит лизингодателю, так и ли< зинг лизингополучателю. Основной целью такого подхода явля< ется сохранение соответствия лизинга прямому кредитованию. Помимо сопоставления сумм финансирования и их стоимостей, при таком подходе обобщаются предлагаемые временные струк< туры кредита и лизинга (проверяется соответствие графиков по< гашения кредитов и лизинговых платежей), а также выявляется наличие альтернативных источников возврата кредита. Инфор< мация о лизингодателе, являющемся непосредственным заемщи< ком средств банка, рассматривается по той же схеме, что и ин< формация о лизингополучателе, и предоставляется в дополнение к анализу кредитной структуры и источников возврата кредита. При анализе рисков по проекту осуществляется оценка кре< дитоспособности как лизингополучателя, так и лизингодателя. По кредиту, предоставленному банком на организацию лизинга, все общие обязательства несет лизингодатель. Он должен возвра< тить предоставленный кредит вне зависимости от того, получит ли он лизинговые платежи от лизингополучателя или нет. Оче< видно, что даже полная стоимость предоставляемого в лизинг актива может рассматриваться лишь как частичное обеспечение банковского кредита. Следовательно, лизингодателю придется брать у лизингополучателя дополнительный залог и/или потре< бовать предоставления поручительства третьих лиц. В банковской практике широко используется финансирова< ние проектов, при котором предоставляемый банком кредит обес< печен денежными поступлениями от реализации самого проек< та. Согласно этой практике, лизингодатель мог бы предоставить 58 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга банку для обеспечения кредита имущество в качестве залога с возможностью переуступки прав по лизингу (в первую очередь права получения лизинговых платежей). Если права по лизингу полностью переуступаются банку, то все права и обязательства лизингодателя переходят банку. В случае невыполнения лизингодателем своих обязательств по кредиту, в то время как лизингополучатель соблюдает все условия договора лизинга, лизинговые платежи производятся лизингополучателем напрямую в банк. Однако принятые банком обязательства не дают ему права совершать какие<либо действия, препятствующие ли< зингополучателю, например, требовать досрочного возврата пере< данного по договору лизинга имущества, являющегося залогом по кредиту, выданному лизингодателю на приобретение предмета лизинга. Банк может осуществить изъятие предмета лизинга, если лизингополучатель в последующем не будет выполнять сво< их обязательств по договору лизинга. В конечном счете банк может принимать к рассмотрению лизинговые проекты с пол< ной переуступкой прав по лизингу или без нее, но, в любом слу< чае, минимальным требованием является наличие альтернатив< ного источника полного погашения кредитной задолженности. Лизингодатели могли бы использовать преимущественно бан< ковские кредиты для финансирования сделок. Однако зачастую банковские кредиты дорогие, а сами банки не имеют возможно< сти предоставлять кредиты в том объеме и в те сроки, которые необходимы лизингодателям. Но банковское кредитование яв< ляется не единственным способом финансирования, который может быть использован лизингодателем для продолжения ли< зинговой деятельности. В настоящее время актуально рассмот< рение иных видов привлечения денежных средств для лизинго< вой деятельности. В роли кредитора лизингодателя может выступать не только банк, но и физическое или юридическое лицо, которым это не запрещено законодательно. Наиболее распространена практика предоставления денежных кредитов физическими и юридиче< скими лицами, являющимися учредителями организации<лизин< годателя. Лизингодатели могут на законных началах привлекать Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 59 денежные средства от физических лиц на основании договора займа. Такая форма заимствований часто применяется неболь< шими по размеру лизинговыми компаниями и, в основном, для финансирования отдельных лизинговых сделок, в которых у не< банковских кредиторов есть дополнительные мотивировки. Другая, едва ли не повсеместно использующаяся разновидность небанковских денежных кредитов, заемщиками по которым ста< новятся лизингодатели, — это авансы и предварительные оплаты, вносимые лизингополучателями в соответствии с заключаемыми лизинговыми договорами. Авансы и предоплаты (а иногда в юри< дической форме — задатки) обеспечивают почти бесплатное и без< рисковое финансирование конкретных лизинговых сделок, хотя и частично. Используя небанковские денежные кредиты, лизингодатель может в значительной степени диктовать условия такого креди< тования, в отличие от варианта использования банковского кре< дита. Однако наиболее общие условия кредитования при небан< ковском денежном кредитовании, как правило, сохраняются: денежная величина и валюта займа; сроки погашения всего зай< ма и его частей; денежная величина, порядок начисления и пе< риодичность выплат процентов. Очевидно, что техника анализа для оценки рисков, связанных с кредитным финансированием лизинга, наилучшим образом отработана именно в банках. Эта техника могла бы применяться кредиторами (полностью или частично) и при небанковских кредитах лизингодателям. 3.2. Коммерческий кредит и вексельное финансирование Коммерческим кредитом поставщика принято считать кре< дит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупате< лю в виде отсрочки платежа за продаваемый товар. Такой кре< дит, как правило, предоставляется под обязательство должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основ< ного долга, так и начисляемые проценты. Наиболее распрост< раненной практикой оформления предоставляемого коммерче< 60 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ского кредита является подтверждение должником (покупате< лем) безотзывного обязательства оплатить купленные товары в указанный срок — предоставление кредитору (продавцу) век< селя. Если товар продается с помощью коммерческого кредита и оформляется векселем, продавец устанавливает номинальную стоимость векселя. Задача расчета номинальной стоимости век< селя сводится к сложению денежной величины процентов по коммерческому кредиту за определенный срок и цены реализа< ции товара без отсрочки платежа. При этом с точки зрения кре< диторов, по таким коммерческим займам в кредитном анализе теоретически применимы все те же установки, что и ранее из< ложенные правила в отношении банковского кредитования ли< зинга. Лизингодатели имеют возможность эмитировать один вексель или целую серию для финансирования конкретной лизинговой сделки или лизинговой программы с поставщиком. Самым распространенным методом рефинансирования офор< мленных векселем коммерческих кредитов поставщиков являет< ся форфетирование векселей. Обычно продавец форфетируемо< го обязательства (векселя) изначально акцептует его в качестве платежа за товары и, далее, продает его, стремясь тем самым пере< нести все риски и ответственность за инкассирование форфетеру (покупателю обязательства). Форфетирование — часто применя< емая в банковской и коммерческой деятельности среднесрочная или долгосрочная сделка, поскольку подразумевает сроки от не< скольких месяцев до нескольких лет. При форфетировании покуп< ка векселей осуществляется с дисконтом, за вычетом процентов за оставшийся срок оформленного векселем товарного кредита. Продавец товара, таким образом, фактически прекращает свою кредитную операцию по торговой сделке, продавая вексель фор< фетеру. В этом случае он отвечает только за качественную по< ставку продаваемого товара и правильное оформление долговых обязательств в вексельной форме. Таким образом, продавец вы< полняет, прежде всего, свою сбытовую функцию, а связанные с предоставлением товарного кредита риски переносятся на фор< фетера, учитывающего векселя. Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 61 Необходимо отметить, что иностранные поставщики, распола< гающие большей финансовой мощью и свободными средствами по сравнению с отечественными, охотнее идут на предоставление коммерческих кредитов лизинговым компаниям. Поскольку став< ки по таким кредитам обычно невысоки, то в итоге условия сдел< ки для конечного лизингополучателя оказываются очень выгод< ными. При рассмотрении векселя как инструмента привлечения фи< нансирования и оформления коммерческого кредита целесооб< разно подробнее остановиться на видах векселей и механизме их обращения. В зависимости от характера сделки, лежащей в основе выпус< ка векселя, и их обеспечения (товарами, денежными суммами, ценными бумагами) различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя. Коммерческий вексель возникает в связи с тем, что у покупа< теля продукции в момент поставки ее продавцом отсутствуют необходимые денежные средства. Поэтому сделка оформляется с помощью векселя. Покупатель выписывает продавцу вексель, в соответствии с которым он берет на себя обязательство упла< тить ему определенную сумму денег по истечении определенно< го периода времени. Такая операция фактически является кре< дитованием покупателя, так как ему предоставляется отсрочка платежа. Финансовые векселя являются непосредственным следстви< ем договора займа, когда одна сторона получает от другой некото< рую сумму денег, выдавая взамен вексель. В торгово<промышлен< ном обороте финансовые векселя используются предприятиями для пополнения оборотных средств. Частные финансовые вексе< ля обычно эмитируются крупными известными фирмами, имею< щими устойчивое финансовое положение. Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем. Основными участниками вексельной сделки являются вексе< ледатель, векселедержатель и плательщик. Законодательно в Рос< сийской Федерации в зависимости от того, кто выступает в ка< 62 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга честве плательщика по векселю — сам векселедатель или третье лицо, — определены 2 разновидности векселей: простой и пере< водной. Простой вексель (солоFвексель) содержит ничем не обуслов< ленное обещание векселедателя (должника) уплатить определен< ную сумму векселеполучателю или по его распоряжению (пере< даточной надписи) — третьему лицу. Переводной вексель (тратта) — это документ, составленный в соответствии с требованиями к форме переводного векселя и содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику< должнику, уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю — держателю векселя или, по его приказу, другому лицу. В отличие от простого, в переводном векселе участвуют не 2, а 3 лица: 1)трассант — выдающий вексель; 2)ремитент — первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему; 3)трассат — плательщик, которому векселедержатель предла< гает произвести платеж. Следует обратить внимание на то, что передаваться могут и простой, и переводной векселя. Главное различие между ними — плательщик. В простом векселе — это векселедатель, в пере< водном — третье лицо. Название «переводной вексель» означа< ет, что переводятся обязательства платить, а не право получить. Переводной вексель, содержащий приказ совершить платеж (приказ исходит от лица, выдавшего вексель), это еще не обяза< тельство платежа со стороны трассата. Следовательно, перевод< ной вексель должен быть подтвержден или акцептован трассатом. Акцепт векселя — это согласие плательщика на его оплату. Отсюда, акцептованный вексель — вексель, имеющий акцепт (со< гласие) плательщика на его оплату в срок. Трассировать пере< водной вексель означает принять на себя обязательство гаран< тии акцепта и платежа по нему. Акцепт отмечается на лицевой стороне векселя. Акцептуя вексель, плательщик (трассат) при< знает его законным и принимает на себя обязательство оплатить Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 63 переводной вексель в срок. Следовательно, посредством акцеп< та лицо, указанное на векселе как плательщик, становится глав< ным вексельным должником (акцептантом). По переводному векселю такой прямой должник выступает плательщиком лишь с момента акцепта векселя. В случае неплатежа держатель век< селя имеет право на иск против акцептанта. Векселедержатель переводного векселя должен своевременно предъявить его к ак< цепту и платежу, в противном случае невыполнение этих усло< вий может быть признано как его собственная вина. Трассировать переводной вексель на другого возможно лишь в том случае, если трассант имеет у трассата в своем распоряжении ценности, которые не меньше суммы, указанной в таком векселе. Аваль — вексельное поручительство. Платеж по переводному векселю может быть обеспечен полностью или в определенной части вексельной суммы посредством аваля. Авалист, совершив< ший аваль векселя, принимает на себя выполнение обязательств каких<либо из обязанных по векселю лиц. Аваль дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель, и учиняется по< средством гарантийной надписи авалиста («считать за аваль») на самом векселе или на дополнительном листе (аллонже), при< крепленном к векселю. На аллонже совершаются и передаточ< ные надписи (индоссамент), если на оборотной стороне векселя они не помещаются. Индоссамент — это сделка, удостоверяющая волю векселедер< жателя передать принадлежащее ему право собственности на вексель, а также — сам вексель и вытекающие из него права, бе< зусловно и в полном объеме. Совершение индоссамента легити< мирует лицо, в пользу которого он совершен, в качестве право< мочного кредитора по векселю и обязывает должника исполнить в его пользу свои обязательства. Лицо, совершившее индосса< мент, отвечает как за недействительность векселя, так и за неис< полнение переданного по нему обязательства. Таким образом, совершая индоссамент, держатель вместо пре< вращения векселя в наличность может использовать его в расче< тах по собственным обязательствам. Благодаря своей обращаемо< сти вексель может циркулировать среди неограниченного круга 64 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга лиц, выполняя функции платежного средства. При этом необхо< димо, чтобы имеющиеся на векселе индоссаменты составляли не< прерывный ряд, поскольку в этом случае можно проследить пере< ход прав от одного лица к другому. Этот ряд должен начинаться индоссаментом ремитента и продолжиться индоссаментами по< следующих держателей. Закон не ограничивает круг лиц, которым может передавать< ся вексель. Он может быть индоссирован даже в пользу трассан< та или плательщика. Частичный индоссамент недействителен. Существуют следующие виды индоссаментов. Полный (именной) индоссамент. Держатель ставит на обо< роте свою подпись и указывает имя лица, которому передает пра< во получения денег по векселю. Бланковый индоссамент. Держатель векселя ставит на обо< роте только свою подпись, в результате чего вексель становится предъявительским документом. Безоборотный индоссамент. Если держатель векселя хочет исключить ответственность за платеж по векселю, в тексте ин< доссамента он использует слова «без оборота на меня». Инкассовый (препоручительный) индоссамент. Он имеет фор< му именного индоссамента с пометкой «на инкассо». Поручение заключается в получении платежа по векселю через банки. Залоговый индоссамент. Он имеет форму именного индосса< мента с пометкой «в залог». Применяется при передаче банку в залог векселей в качестве обеспечения предоставленного им кре< дита. При препоручительном и залоговом индоссаментах к держа< телю не переходит право собственности на вексель. Он может совершить все действия в целях получения платежа по векселю, но индоссировать вексель имеет возможность только в порядке препоручения. Возможность передачи векселя следует из текста векселя, со< держащего оговорку о приказе векселедержателя уплатить дру< гому лицу. Однако индоссирован может быть и вексель, не со< держащий прямой оговорки о приказе, поскольку, как отмечалось ранее, обращаемость — неотъемлемое свойство векселя. Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 65 Количество индоссаментов не ограничивается. Законным дер< жателем векселя выступает лицо, основывающее свое право на непрерывном ряде индоссаментов. От количества индоссаментов (кроме передаточной функции индоссамент на векселе выполняет и гарантийную функцию: каждый индоссант по векселю отвечает за акцепт и за платеж) и аваля зависит степень доверия к векселю. Последний становит< ся более надежным способом обеспечения платежа. Платеж по векселю. Осуществление платежа по векселю может стать завершающим этапом вексельного обращения при условии выполнения плательщиком по переводному или векселедателем по простому векселю обязательства уплатить определенную сумму при наступлении срока платежа. Исполнение обязательства по векселю производится против его предъявления. Вексель должен быть предъявлен к платежу надлежащим лицом, в качестве которого может рассматривать< ся получатель платежа, поименованный в векселе (ремитент), или последний векселедержатель, чьи права должны быть осно< ваны на непрерывном ряде индоссаментов. В соответствии со ст. 39 «Положения о переводном и про< стом векселе» плательщик при полной оплате переводного век< селя может потребовать, чтобы вексель был вручен ему вексе< ледержателем с отметкой на нем или с распиской в получении платежа. По общему правилу, обязательство уплатить по векселю (бу< дучи денежным обязательством) прекращается исполнением, т. е. уплатой обязанным лицом вексельного долга. Указанное не исключает прекращения вексельного обязательства по иным ос< нованиям, предусмотренным гл. 26 ГК РФ. Протест векселя. В случае отказа от платежа по векселю век< селедержатель может предъявить в суде иск к векселедателю (акцептанту по переводному векселю). Под вексельным протес< том понимается официально удостоверенное требование плате< жа и его неполучение. Если переводной вексель не акцептован или не оплачен, векселедержатель имеет полное право потре< бовать оплаты векселя в порядке регресса. Это означает обратное 66 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга требование о возмещении уплаченной суммы от векселедателя, индоссантов, авалистов, которые несут солидарную ответствен< ность за уплату суммы векселедержателю. По выбору векселе< держателя им может стать любое лицо независимо от порядка подписей на векселе. Если вексель оплачивает один из индос< сантов, то он имеет право обратиться с иском к другим индос< сантам или трассанту, причем трассант не имеет права регресса к индоссантам. Средние и крупные рыночно<ориентированные организации< лизингодатели, как правило, имеют возможность выполнять зна< чительные по объему эмиссии векселей. В таком рассмотрении техника использования векселей для финансирования деятель< ности лизинговых компаний отличается от той, что имеет место при коммерческом кредите поставщика в конкретной лизинго< вой сделке. В данном случае вексель необходимо рассматривать как рыночный долговой инструмент. Возможности финансирования деятельности лизинговых ком< паний зависят от состояния рынка долгосрочного ссудного ка< питала, и поэтому организации<лизингодатели должны управлять своими действиями таким образом, чтобы суметь предотвратить дефицит в финансировании и возможную при этом потерю крат< косрочной ликвидности. Использование векселей должно рас< сматриваться как важное средство финансирования для лизин< годателей. Из<за невозможности принятия депозитов, как в банковской системе, многие лизинговые компании могли бы использовать векселя как средство финансирования на короткий и средний срок. Объемы эмиссии векселей могли бы быть высоки у круп< ных рыночно<ориентированных компаний. Такие организации могли бы эмитировать собственные векселя, чтобы экономить на затратах и увеличить контроль процесса их распределения. Вероятно, зависимость от вексельного финансирования имеет некоторые особенности. Эти долговые инструменты предполага< ют дополнительное создание сети их распределения, на которую будут опираться инвесторы, и удлинение сроков обращения по< средством выпуска новых векселей. Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 67 3.3. Финансирование под уступку денежного требования и эмиссия облигаций В настоящее время все большее распространение в лизинговой практике приобретают отношения, направленные на включение в оборот имеющейся у лизингодателя дебиторской задолженности по лизинговым платежам, которые могут осуществляться посред< ством заключения сделки финансирования под уступку денежно< го требования (факторинга). Факторинг — это переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации то< варов и услуг. Экономический смысл данной сделки заключается в том, что организация получает от финансового агента денежные средства, передавая последнему свои денежные права требования в отно< шении должника. Основным отличием факторинга от сходных экономических отношений (например, отношений цессии, зало< говых отношений, кредитных отношений) необходимо считать то, что уступаемое право требования является денежным, и оно должно передаваться против встречного предоставления денеж< ных средств лицом, которому уступается это право (либо пере< даваться в виде обеспечения). На практике размер оплаты услуг финансового агента определяется в зависимости от целого ряда факторов, в частности, с учетом риска, который принимает на себя финансовый агент, от сроков предоставления финансиро< вания арендодателю и т. д. Оплата услуг финансового агента может производиться в различной форме: в форме процентов от стоимости уступаемого требования, в твердо определенной сум< ме, в виде разницы между рыночной ценой требования и его до< говорным объемом. Выделяют открытые и скрытые факторинговые операции. При открытом факторинге должник уведомляется о том, что требо< вание продано факторинговой компании. При скрытом же фак< торинге должник не уведомляется о заключении факторингово< го договора с факторинговой компанией. 68 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Кроме того, факторинговое соглашение может быть с правом рег< ресса и без права регресса. Наличие права регресса дает возмож< ность обратного требования к предприятию<поставщику возместить уплаченную сумму при отказе покупателя от выполнения своих обязательств. Если же заключается факторинговое соглашение без права регресса, то вместе с продажей денежных требований факто< ринговой компании передается и кредитный риск. За осуществление данной операции факторинговая компания получает комиссионные, которые составляют 0,5–3% номиналь< ной стоимости дебиторской задолженности. Величина комиссии варьируется в зависимости от размера отдельных счетов, объема задолженности по ним и их качества. Факторинг может рассматриваться как способ рефинансиро< вания лизинговой деятельности. То есть, лизингодатель может воспользоваться факторингом как одним из способов финанси< рования, уступив финансовому агенту право требования лизин< говых платежей. Лизинговая компания, уступающая право тре< бования, в сжатые сроки получает денежные средства, продавая дебиторскую задолженность, снижает расходы на обслуживание оставшейся дебиторской задолженности и, частично или полно< стью, освобождается от риска неплатежеспособности должника. Однако в данном случае рассмотрение кредитных рисков, свя< занных с платежеспособностью лизингополучателя в будущем, имеет первостепенную важность. Обязательства по надежным и высокодоходным лизинговым сделкам обычно не передают фи< нансовым агентам. Чаще всего факторингом пользуются в слу< чае, когда лизингодатель теряет краткосрочную ликвидность или когда финансовый агент имеет возможность взыскания трудных для лизингодателя долгов с лизингополучателей именно в де< нежной форме. Поэтому факторинг следует рассматривать лишь как дополнительный, а не как основной способ финансирования лизинговой деятельности. Кроме того, лизинговые компании могут использовать свои права требования лизинговых платежей как способ обеспечения по кредитным договорам, заключаемым ими с целью привлече< ния средств для приобретения лизингового имущества. Этот эле< Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 69 мент техники банковского финансирования лизинга указывал< ся ранее. Как ценная бумага, облигация является долговым инструмен< том — формой займа. В связи с этим все, что говорилось выше о кредитах, справедливо и в отношении облигаций. Облигации бывают следующих видов: ! купонные облигации, или облигации на предъявителя, к ним прилагаются специальные купоны, по которым платежный агент выплачивает проценты в установленные сроки; ! именные облигации; они не имеют купонов, платежи по про< центам выплачиваются в соответствии с установленным гра< фиком, владельцам выдаются именные облигационные сер< тификаты; ! балансовые облигации; при их выпуске никаких сертифи< катов не выдается, а вводятся соответствующие данные в компьютерную систему; ! обеспеченные облигации, т. е. имеющие реальное обеспече< ние активами предприятия; ! необеспеченные облигации, соответственно, не обеспечива< ются какими<либо активами, а подкрепляются добросовес< тностью компании<эмитента. Облигации обладают свойством обратимости, т. е. с ними мо< гут осуществляться операции по купле<продаже, чаще всего на внебиржевом рынке. В настоящее время обозначился рост интереса лизинговых компаний к эмиссии облигаций. Облигации выпустили такие компании, как ОАО «РТК Лизинг», ООО «Глобус Лизинг», ОАО «Информ<сервис<лизинг». Безусловно, облигации — весь< ма привлекательный инструмент привлечения долгосрочного рублевого финансирования для лизинговых компаний, однако использование этого инструмента связано со значительными ограничениями. Этот способ привлечения средств должен быть обеспечен надежной собственной финансовой базой, мощной и влиятельной поддержкой учредителей и перспективной клиен< тской базой. Поэтому его применение под силу далеко не всем 70 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга лизинговым компаниям. Кроме того, эмиссия облигаций связа< на для лизинговых компаний с рядом трудностей, с которыми они не сталкиваются при получении банковского кредита: про< ведение аудита известной компанией, получение кредитного рей< тинга, полная прозрачность бизнеса. Тем не менее, участники рынка оценивают перспективы облигаций как инструмента фи< нансирования лизинговых компаний весьма позитивно. Скорее всего, в ближайшее время можно ожидать значительной эмис< сионной активности лизинговых компаний на рынке облигаций. 3.4. Секьюритизация лизинговых активов. Увеличение уставного капитала и создание новых компаний Секьюритизация является для лизинговых компаний формой вторичного финансирования — заменой изначально менее лик< видных лизинговых активов на более ликвидные ценные бумаги. Лизинговые компании, способные выполнять секьюритизацию активов, обладают неотъемлемо большей степенью ликвиднос< ти, чем организации, испытывающие недостаток в такой возмож< ности. Наиболее распространенным и цивилизованным спосо< бом вторичного финансирования следует признать размещение облигаций на фондовом рынке. Формально схема секьюритизации проста в исполнении. Лизинговая компания, которая хочет полу< чить финансирование для изменения активов в инвестиционном портфеле через секьюритизацию, ее обычно называют «создате< лем», должна рассмотреть активы, которые могут использовать< ся, чтобы привлечь денежные средства. Эти активы предостав< ляют права на платежи в будущих датах и обычно упоминаются как дебиторская задолженность. После идентификации активов, которые нужно использовать в секьюритизации, создатель пе< редает дебиторскую задолженность недавно сформированной, специально для этой цели, организации, или другому юридиче< скому лицу, возможно профессионально занимающемуся этой деятельностью. Риск неплатежа и того, что оплата задолженности не произой< дет вовремя, является важным фактором в оценке дебиторской Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 71 задолженности. Передача предназначена для того, чтобы отде< лить дебиторскую задолженность от рисков, связанных с созда< телем. В этом случае необходим факт продажи дебиторской за< долженности создателем другой организации. Далее под полученные активы организация выпускает ценные бумаги, обеспеченные купленной дебиторской задолженностью, чаще всего — это векселя и облигации. После размещения ценных бумаг на рынке и их продажи организация передает полученные денежные средства создателю. Выплата процентов и возвращение номинала производятся из средств собранной дебиторской задол< женности. Использование схемы секьюритизации необходимо в случае, когда создателем ранее получены кредиты банков, и надежд на получение новых кредитов нет. Вся история возникновения и развития рынка ценных бумаг — это история все более широко< го превращения отношений между кредиторами и должниками в «оборотоспособное» имущество. Сначала это превращение шло при посредстве бумажного носителя, а в современных усло< виях — уже без него. В последние десятилетия эта тенденция, получившая название «секьюритизация», стала весьма распрос< траненной на мировом финансовом рынке. Поскольку большинство лизинговых компаний созданы в фор< ме акционерных обществ и обществ с ограниченной ответствен< ностью, то еще одним источником финансирования лизинговых сделок может стать увеличение уставного капитала общества. Обычно увеличение уставного капитала требует больше време< ни на осуществление, нежели рассмотренные ранее источники финансирования, поскольку сопряжены с регистрационными формальностями. Из всех способов увеличения уставного капи< тала наиболее часто используется размещение дополнительных акций в акционерных обществах и внесение дополнительных вкладов в обществах с ограниченной ответственностью. Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается общим собра< нием акционеров или советом директоров, если, в соответствии с уставом акционерного общества, ему предоставлено право при< 72 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга нимать такое решение. Закрепление права на принятие решения об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций за советом директоров позволит более оперативно привлекать необходимые дополнительные средства. Порядок увеличения уставного капитала за счет дополнитель< ных вкладов для неакционерных обществ возможно как за счет дополнительных вкладов его участников, так и за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Решение об увеличении уставного капитала может приниматься только общим собрани< ем участников общества. Полный перечень предусмотренных законодательством правил, которые следует выполнять, при увеличении уставного капитала лизинговой компании столь значителен, что практически не по< зволяет постоянно финансировать лизинговую деятельность та< ким способом. Законодательно установленные правила также ограничивают полную свободу в смысле определения цены раз< мещения акций (стоимости дополнительного вклада) ввиду су< ществования преимущественных прав акционеров и участников в случае увеличения уставного капитала. Вместе с тем, несмотря на сложность и длительность процедуры пополнения уставного капитала, использование данного способа финансирования име< ет большое значение в долгосрочном планировании деятельности лизинговой компании. Увеличение размера уставного капитала положительно характеризует лизингодателя, как потенциально< го заемщика и, следовательно, повышает возможности увеличе< ния долговых обязательств в будущем. Крупными коммерческими организациями<лизингодателями часто считается экономически оправданным создание новых юри< дических лиц для ведения лизинговой деятельности. В данном случае речь идет о долевом участии в таких новых организациях и, соответственно, о привлечении средств для лизинга путем вне< сения вкладов в уставный фонд — материальным имуществом и/или денежными средствами. Часто лизингодателям — заемщикам банков приходится счи< таться с ограничениями в размерах кредитования. Коммерче< скими банками определяется лимит 1<го заемщика, согласно тре< Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 73 бованиям Банка России. В связи с этим создание новых дочер< них лизинговых компаний дает возможность для дополнитель< ного банковского кредитования. Для финансирования лизинговой деятельности организаций необходимо осуществить выбор источника финансирования на основе рассмотренных вариантов с учетом факторов, влияющих на такой выбор. 3.5. Выбор стратегии финансирования лизинговой деятельности Лизинговые компании должны иметь возможность использо< вать разнообразные источники финансирования и соответству< ющую им стратегию. Определяющим фактором выбора страте< гии финансирования лизинговой деятельности является размер самой лизинговой компании (табл. 9). На начальном этапе лизинговой деятельности лизинговым ком< паниям доступны далеко не все перечисленные источники финан< сирования. После создания уставного фонда (иногда вклады вно< сятся имуществом, передаваемым потом в лизинг) и проведения первых сделок, лизингодатель может рассматривать следующие возможности дальнейшего финансирования лизинговой деятель< ности. ! Краткосрочные и среднесрочные кредиты банков, продлева< емые в рамках кредитных линий. Недавно учрежденная, са< мостоятельная в отношении банка<кредитора, лизинговая компания едва ли может рассчитывать на получение долго< срочных банковских кредитов в ближайшей перспективе. ! Краткосрочные и среднесрочные небанковские денежные кре< диты. То есть кредиты частных лиц и организаций, получае< мые под организацию и проведение конкретных лизинговых сделок. ! Авансы и иные формы предоплаты со стороны лизингополу< чателей в рамках конкретных сделок. Данное частичное фи< нансирование конкретных лизинговых сделок в значительной степени снижает риски их недостаточного финансирования. 74 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Размер Варианты финансирования лизинговой лизинговой компании деятельности Малая Средняя Крупная Краткосрочные и среднесрочные кредиты банков +++ Краткосрочные и среднесрочные небанковские денежные кредиты +++ Авансы и иные формы предоплаты со стороны лизингополучателей +++ Продажа дебиторской задолженности по единичным лизинговым сделкам +++ Дополнительные вклады в уставный фонд отдельными юридическими и физическими лицами +++ Коммерческие кредиты поставщиков предметов лизинга +++ Долгосрочные кредиты банков под конкретные лизинговые сделки и среднесрочные кредиты + + Коммерческие кредиты поставщиков предметов лизинга в рамках среднесрочных и долгосрочных программ по реализации продукции поставщиков ++ Среднесрочные небанковские денежные кредиты + + Организация программ эмиссии векселей + + Секьюритизация лизинговых активов + Увеличение уставного капитала организации + Создание новых компаний для лизинговой деятельности + Таблица 9. Стратегии финансирования лизинговой деятельности ! Продажа дебиторской задолженности по единичным лизин< говым сделкам посредством заключения договоров факто< ринга. Небольшая по размерам, недавно работающая, ли< зинговая компания не имеет всесторонних возможностей оказания давления на своих дебиторов (когда это становит< ся необходимым), и в этом смысле сделки факторинга по< могут завершить проблемные кредиты. ! Дополнительные вклады в уставный фонд отдельными юри< дическими и физическими лицами. Хотя это и трудоемкий, и небыстрый процесс, это может стать вынужденной необхо< димостью для выживания организации. Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 75 ! Коммерческие кредиты поставщиков предметов лизинга, возможно, с вексельным оформлением, с таким расчетом, чтобы в перспективе имелась возможность организации век< сельных программ. Лизинговый бизнес не считается столь же быстрым в смысле возврата вложенных средств как, например, торговля. Поэтому малым по размеру уставного капитала арендодателям, начинаю< щим специализироваться на этом виде инвестиционной деятель< ности, придется комбинировать указанные источники финанси< рования инвестиций, чтобы получить необходимую динамику развития своего бизнеса. Средние по размеру и срокам существования лизинговые ком< пании имеют более широкие возможности финансирования ли< зинговой деятельности, так как прошли первый этап становле< ния бизнеса и имеют начальную кредитную историю. Поэтому помимо сказанного в отношении финансирования на начальной стадии имеются дополнительные возможности. ! Долгосрочные кредиты банков под конкретные лизинговые сделки и среднесрочные кредиты, продлеваемые в рамках кредитных линий. Независимая лизинговая компания, име< ющая положительную кредитную историю сроком 1–2 года, в принципе, может рассчитывать на получение кредитов на такой же срок. ! Коммерческие кредиты поставщиков предметов лизинга, по< лучаемые в рамках среднесрочных и долгосрочных программ по реализации продукции таких поставщиков. Опыт, накоп< ленный в результате единичных коммерческих кредитов по< ставщиков, может создать основу для оформления более дол< госрочных отношений и на более лояльных условиях. ! Среднесрочные небанковские денежные кредиты, оформля< емые с таким расчетом, что кредиторы в последующем могут пополнить своими средствами уставный фонд организации. Именно на этом этапе становится возможной оценка целесо< образности дополнительного акционирования организации в будущем. 76 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга ! Организация программ эмиссии векселей — в том случае, если фондовый рынок дает такую возможность, и специа< лизация организации позволяет эмитировать ценные бума< ги, которые с тем или иным успехом будут обращаться на фондовом рынке. Лизинговый бизнес у коммерческой организации можно счи< тать состоявшимся по прошествии 2–3<х лет — к моменту завер< шения первых сделок. Дальнейшее развитие успешно начатого лизингового бизнеса в смысле финансирования может увязы< ваться с выходом организации на рынок долговых ценных бумаг и увеличением собственного капитала путем акционирования. При этом, вклады отдельных юридических и физических лиц в уставный фонд организации становятся менее существенными. Давно существующие крупные лизинговые компании с рыноч< ной направленностью могут финансировать конкретные инвести< ционные проекты, используя все указанные источники. Однако для такой организации появляется новая важная возможность финансировать деятельность в целом, а не отдельные сделки. В данном случае рассматриваются эмиссии акций и долговых цен< ных бумаг, а также разделение всего бизнеса по определенным принципам. ! Секьюритизация лизинговых активов, проводимая через эмиссию облигаций. Хотя масштабная эмиссия облигаций и сопряжена с выполнением большого количества законо< дательно определенных процедур, она становится эконо< мически более целесообразной потому, что стоимость фи< нансирования ниже. ! Увеличение уставного капитала организации — важное рас< смотрение возможности ее роста в отдаленном будущем. Масштабное акционирование становится реальным при сильном положении организации в одном или нескольких сегментах рынка. ! Создание новых компаний для лизинговой деятельности. Для эффективности экономического управления организа< цией в целом часто создаются подразделения, например, по Глава 3. Финансирование лизинговой деятельности 77 географическому признаку или исходя из отрасли, в кото< рой проводятся лизинговые операции. Таким образом, крупные лизинговые компании потенциаль< но имеют более надежную стратегию финансирования, чем мень< шие по размерам. Наиболее характерные способы финансирования российских лизинговых компаний по данным рейтингового агентства «Экс< перт РА» на конец 2004 г. представлены на рис. 9. Рис. 9. Доля различных способов финансирования лизинговых сделок Глава 4 РИСКИ В ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4.1. Риски в лизинговой деятельности и способы их минимизации Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (ли< зинге)», ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной полом< кой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски, с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не пре< дусмотрено договором лизинга. Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору куп< ли<продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга. Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Все риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно разделить на две большие группы: ! общие — риски, с которыми сталкиваются все предприятия; ! специфические — риски, связанные только с лизинговой де< ятельностью. Под общие подпадают следующие категории рисков: полити< ческие, макроэкономические, юридические и налоговые. Глава 4. Риски в лизинговой деятельности 79 К специфическим рискам лизинговой деятельности можно от< нести проектные риски, а также риски, связанные с предметом лизинга, финансовые и риск неуплаты лизинговых платежей. Проектные риски связаны с состоятельностью лизингового проекта с финансовой точки зрения и с точки зрения сбытовой стратегии лизингополучателя. Для снижения данного вида риска лизингодателю необходи< мо проводить тщательный анализ эффективности инвестицион< ного проекта либо бизнес<плана лизингополучателя, его буду< щих денежных потоков, договоров на реализацию продукции, ценовую стратегию и т. д. Рис. 10. Классификация рисков в лизинговой деятельности 80 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Риск невозврата лизингового имущества присутствует во всех лизинговых сделках. Несмотря на то, что лизинговое имущество является собственностью лизингодателя, в соответствии с дей< ствующим законодательством оно не подлежит безусловному изъятию. Данный вид риска может быть уменьшен путем каче< ственного анализа добросовестности лизингополучателя посред< ством тщательной проработки юридической стороны лизинго< вой сделки и разработки эффективной схемы обеспечения. Риск утраты предмета лизинга можно эффективно снизить пу< тем заключения договора страхования лизингового имущества. Риск невозможности реализации на вторичном рынке можно минимизировать благодаря заключению договоров между лизин< годателем и поставщиком об обратном выкупе или повторной реализации имущества. В большей степени данному риску под< вержены сделки с оборудованием, не подлежащим демонтажу, или с уникальным производственным оборудованием. К финансовым рискам относятся: 1)портфельный риск — риск неадекватного распределения порт< феля лизинговых договоров между лизингополучателями; 2)процентный риск — возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования ли< зинговой сделки, и процентов по договору лизинга; 3)валютный риск — риск вероятности изменения реальной сто< имости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период времени. Минимизировать портфельный риск можно путем реализации продуманной стратегии формирования портфеля лизинговых про< ектов. Выделяется несколько подходов при создании данного пор< тфеля: отраслевой, подход «по типу имущества», территориаль< ный, подходы по типу предприятий и по объему финансирования. Портфельный риск меньше у универсальных компаний, занима< ющихся лизинговой деятельностью в разных отраслях промыш< ленности, в различных регионах и с разными видами имущества. Снижение процентного риска возможно, если в договоре ли< зинга сделать оговорку на возможность пересмотра размера ли< зинговых платежей в случае изменения банковской процентной Глава 4. Риски в лизинговой деятельности 81 ставки. При этом надо помнить, что изменение размера лизинго< вых платежей возможно не чаще 1<го раза в 3 мес. Одним из способов минимизации валютного риска является обеспечение соответствия валюты кредитования и валюты, к которой привязываются при расчете лизинговых платежей. Риск неуплаты лизинговых платежей — самый серьезный риск, с которым сталкивается лизинговая компания в процессе своей деятельности. Наиболее эффективным способом уменьшения данного вида риска является его страхование. Необходимо из< начально уделять должное внимание комплексному анализу кре< дитоспособности лизингополучателя. Одним из самых эффективных способов снижения рисков, свя< занных с лизинговой деятельностью, является дополнительное обеспечение лизинговых сделок. Объект лизинга является основ< ным обеспечением лизинговой сделки, но не единственным. В качестве дополнительных способов обеспечения сделки можно рассматривать аванс лизингополучателя, поручительства юриди< ческих и физических лиц, гарантию обратного выкупа со стороны поставщика, залог имущества. Соотношение способов обеспече< ния лизинговых сделок, применяемых на практике в России по состоянию на 2004 г., представлено в табл. 10. 4.2. Страхование в лизинговых операциях Одним из самых эффективных способов минимизации рисков, связанных с лизинговой деятельностью, является страхование. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки иму< щества продавцом и до момента окончания срока действия дого< вора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осу< ществляется по соглашению сторон договора лизинга и не явля< ется обязательным. 82 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Лизингополучатель в случаях, определенных законодатель< ством Российской Федерации, должен застраховать свою ответ< ственность за выполнение обязательств, возникающих вслед< ствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом. Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответствен< ности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя. По договору имущественного страхования одна сторона (стра< ховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобре< тателю), причиненные вследствие этого события убытки в застра< хованном имуществе либо убытки в связи с иными имуществен< ными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы). На практике на рынке лизинговых услуг наиболее часто встре< чается имущественное страхование объектов лизинга. Согласно статистике, доля сделок с застрахованными имущественными рисками составляет более 90% от общего числа лизинговых сде< лок. Страхование же финансовых рисков лизингодателя — не более 2% от общего числа лизинговых сделок. В имущественном страховании страхователем может высту< пать как лизингодатель, так и лизингополучатель, но выгодо< приобретателем по риску хищения, полной гибели предмета ли< зинга, как правило, выступает лизингодатель. Вид обеспечения Доля от общего количества сделок Аванс лизингополучателя 54% Поручительство юридических лиц 11% Гарантия обратного выкупа 10% Поручительство физических лиц 7% Залог 6% Без обеспечения 6% Страхование непогашения платежей 1% Прочее обеспечение 5% Таблица 10. Способы обеспечения лизинговых сделок Глава 5 МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РФ 5.1. Международный опыт лизинговых операций Лизинговые законодательства большинства стран резко отли< чаются друг от друга. Мало того, далеко не во всех странах, где практикуются лизинговые операции, принято специальное зако< нодательство. Отсутствие единообразия в лизинговом законода< тельстве сочетается с существенными различиями в действующих в разных странах стандартах и правилах финансового учета. По уровню правового обеспечения лизинговых отношений можно выделить 3 основные группы стран — страны: ! имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые отношения (Франция, Бельгия, Италия); ! имеющие специальные законодательные акты (Великобри< тания, Австралия); ! не имеющие специальных законов и подзаконных актов (США, Германия). Несмотря на различия в правовых системах, становление ли< зинговой индустрии в любой стране проходит четкие стадии раз< вития, продемонстрированные на рис. 11. Лизинговая отрасль в России находится уже в состоянии второй стадии. Касаясь объемов лизинговых операций в мировом масштабе, необходимо отметить высокую концентрацию объемов среди нескольких стран<лидеров. Так, основной объем лизинговых опе< раций сосредоточен в 6<ти странах: США, Японии, Великобри< тании, Италии, Германии, Франции, на долю которых приходит< ся около 80% лизинговых операций в мире. 84 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга Следует также отметить, что рынки лизинговых услуг большин< ства стран контролируются банками (непосредственным участием или посредством дочерней лизинговой компании). Так, в 14<ти стра< нах из 23<х доля банковского сектора рынка лизинговых услуг превышает 60%. Структура операций по лизингу имущества представлена на рис. 12. Наибольший удельный вес приходится на лизинг легко< вого автотранспорта. Сделки с легковым автотранспортом име< ют постоянную нишу на рынке лизинговых услуг, колеблясь в диапазоне 33–35%. Более 50% всех сделок приходится на авто< транспорт в целом (грузовой и легковой). Оптимальным для заключения лизинговых контрактов соглас< но практике стран<лидеров является срок 2–5 лет. На такой пе< риод заключается на сегодняшний день более 70% всех сделок. Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы ли< зинговые операции стали неотъемлемой частью экономики во Рис. 11. Основные этапы развития лизинговой индустрии Глава 5. Международный опыт и перспективы развития лизинговых … 85 многих странах. В настоящее время 20–25% инвестиций в раз< витых странах приходится на лизинговые операции. Безуслов< ным лидером на мировом рынке лизинга являются США. На их долю приходится около 52% от общего объема лизинга в мире, 25–30% инвестиций в оборудование осуществляется в форме лизинга, а годовой оборот лизингового рынка в 2003 г. составил $208 млрд. Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвес< тиционная налоговая льгота. Однако служба внутренних дохо< дов США тщательно следит, чтобы налоговые льготы не стали использоваться в качестве замаскированной купли<продажи иму< щества, для чего периодически публикуются правила, регулиру< ющие правоотношения, возникающие в сфере лизинга. До 1970 г. в Америке в лизинг передавалось в основном доро< гостоящее оборудование, такое как самолеты, тяжелые грузови< ки, поезда. Настоящий импульс к повсеместному развитию дан< ная отрасль получила с принятием в 1970 г. закона о банковских холдинговых компаниях (Bank Holding Company Act). До этого времени банкам не разрешалось заниматься лизингом, а приня< тый закон позволил банкам создавать холдинговые компании, которым разрешалось осуществлять, в том числе, и лизинговые операции. Банки отнеслись к лизингу очень серьезно, букваль< Рис. 12. Распределение объектов лизинга по отраслям 86 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга но ворвавшись на этот рынок. Многие независимые компании были куплены банками. Банки инвестировали значительные сред< ства в развитие своих лизинговых компаний, и лизинг стал по< пулярен как доступное средство финансирования приобретения практически любого имущества. С развитием отрасли возникла необходимость принятия еди< ных принципов учета и раскрытия информации о лизинговых операциях. Во главе процесса совершенствования учета стояла Комиссия по ценным бумагам США. С 1964 г. по 1976 г. прин< ципы бухгалтерского учета лизинговых операций постоянно со< вершенствовались, что, в конечном счете, привело к принятию Стандарта Финансового Учета № 13 (FAS 13) в 1976 г. Этот стан< дарт, действующий и сегодня, позволил внедрить понятный и прозрачный для всех учет лизинговых операций, что обеспечи< ло в дальнейшем приток капиталов в отрасль, стимулировало развитие рынка корпоративных и долговых бумаг лизинговых компаний. На протяжении последних 50<ти лет лизинг осознанно при< знавался стратегически важным направлением государственной экономической политики США. При этом в отдельные годы на< блюдались попытки (и иногда они удавались) приравнивать ли< зинг по своему экономическому содержанию к обычной аренде. Однако на смену подобным периодам приходило осознание важ< ности лизинга для экономического здоровья экономики. Боль< шую часть истории отрасли лизинг получал поддержку Конгресса США, который всячески стимулировал инвестирование в покуп< ку основных средств и обновление производственной базы. В настоящее время, для того чтобы сделка удовлетворяла ус< ловиям финансового лизинга, она должна обладать следующи< ми характеристиками: ! минимальные инвестиции в лизинговое имущество со сто< роны лизингодателя должны составлять не менее 20% его стоимости; ! лизингополучатель не может иметь опцион на выкуп иму< щества по цене ниже его рыночной стоимости, зафиксиро< ванной на момент определения этого права; Глава 5. Международный опыт и перспективы развития лизинговых … 87 ! лизингополучатель не может инвестировать в арендованное им имущество, кроме так называемых, «отделимых усовер< шенствований»; ! период лизинга не превышает 80% срока службы имущества; ! в конце срока лизинга имущество должно иметь оцененную остаточную стоимость в размере не менее 20% его первона< чальной стоимости; ! лизингодатель должен ожидать получения положительной величины денежного потока и общей прибыли по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот. В Японии сделка признается финансовым лизингом при вы< полнении следующих условий: ! срок лизинга строго фиксируется, причем составляет не менее 70% нормативного срока службы объекта лизинга и общая сумма лизинговых платежей определяется в сумме, пример< но равной совокупным затратам на приобретение имущества, сданного в лизинг; ! запрещено прекращение договора лизинга в течение перио< да его действия. К одним из особенностей лизинга в Японии можно отнести то, что очень большая доля в общем объеме лизингового имуще< ства приходится на компьютерную технику и вспомогательное оборудование — 33%. В Германии нет отдельного закона, регулирующего лизинго< вую деятельность. Лизинговые контракты регулируются как до< говоры аренды. Не существует ограничений на тип имущества. В качестве ограничения по лизинговой деятельности можно вы< делить то, что объект лизинга должен числиться на балансе ли< зингодателя, так как в противном случае лизинговый контракт классифицируется как кредитная сделка, что ставит под сомне< ние законный статус лизингодателя как собственника. Германия является самым крупным игроком на рынке лизин< говых услуг Европы. Наибольшее развитие в этой стране полу< чил лизинг автомобильного транспорта — на него приходится по< чти 59% всех лизинговых сделок. Крупнейшими автогигантами создана целая сеть лизинговых компаний, действующих по всему 88 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга миру. Они предоставляют также услуги по техническому и гаран< тийному обслуживанию и ремонту автомобильной техники. В Великобритании также отсутствует специальное законода< тельство по лизинговым отношениям. Договор признается дого< вором лизинга, если отсутствует опцион на покупку объекта по завершении сделки, если он заключен на срок не менее 75% сро< ка эксплуатации объекта лизинга, или в нем предусмотрена пол< ная или существенная выплата стоимости имущества в течение срока действия договора лизинга. 5.2. Тенденции и перспективы развития лизинга в России Касаясь российского рынка лизинговых услуг, мы можем от< метить достаточно динамичное его развитие в последние годы. Основываясь на данных Банка России («Эксперт», № 9 (410)), можем отметить, что объем лизинговых сделок за 2003 г. увели< чился на 76%. Для сравнения: объем кредитов, полученных пред< приятиями, увеличился на 43,6%, а объем инвестиций, привле< ченных через размещение облигаций, — на 47,9%. По данным аналитиков, такая динамика развития лизинга сохранилась в 2004–2005 гг. Таким образом, лизинг в России является наибо< лее динамично развивающимся инвестиционным инструментом. Положительно отразились на дальнейшем развитии лизинга принятие новой редакции Закона «О финансовой аренде (ли< зинге)», изменения в Налоговом кодексе РФ, отмена лицензи< рования лизинговой деятельности в РФ. В соответствии с Федеральным законом «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 8 августа 2001 г. №128<ФЗ отменено обязательное лицензирование лизинговой деятельно< сти. Для ее осуществления необходима лишь соответствующая запись в учредительных документах. Это, в первую очередь, при< вело к росту числа лизинговых компаний и, как следствие, к обо< стрению конкуренции между ними. Появление здоровой конкуренции на рынке лизинговых ус< луг ведет к изменению требований к обеспечению лизинговой сделки, сокращению маржи лизингодателя, постепенному по< Глава 5. Международный опыт и перспективы развития лизинговых … 89 нижению стоимости привлекаемых для финансирования лизинга кредитных ресурсов. По оценкам аналитиков средний размер аванса, взимаемого с лизингополучателей, снизился с 30% до 25%, маржа лизинговых компаний — с 6–7% до 3–4%. В то же время заметно увеличились сроки лизинга: если ранее редкостью были сделки на срок до 3<х лет, то сегодня пятилетний лизинг счита< ется вполне нормальным явлением. В 2003 г. двухлетних кон< трактов было 9,4%, от 2<х до 3<х лет — 44,5%, от 3<х до 5<ти лет — 39,9%, от 5<ти до 10<ти лет — 6,2%. Однако существуют некоторые проблемы, сдерживающие раз< витие лизинговой отрасли. К таковым можно отнести следующие. Во<первых, финансовая слабость лизинговых компаний, зави< симость их от банковского сектора, отсутствие внутренних дол< госрочных инвестиционных ресурсов. Во<вторых, пока еще высокая стоимость кредитных ресурсов, ограниченность вторичного рынка оборудования и, как след< ствие, жесткие требования по обеспечению лизинговой сделки. В<третьих, не отработаны механизмы возврата лизингового имущества в случае нарушения лизингополучателем условий договора лизинга. В<четвертых, недостаточная проработанность нормативно<пра< вовой базы лизинга. Несмотря на это, лизинг за последние несколько лет стал не просто одним из современных финансовых инструментов, а ре< альной возможностью обновления производственных фондов, внедрения новых технологий. На современном отечественном рынке лизинг воспринимается уже не как налоговая «схема», а как реальная возможность получить передовые средства произ< водства. Более того, лизинг становится самостоятельным эффек< тивным бизнесом, являясь реальной альтернативой банковско< му кредитованию в сегменте долгосрочного финансирования. Очевидно, что урегулирование правовых вопросов и установ< ление экономически выгодных условий для осуществления ли< зинговых операций будут способствовать дальнейшему актив< ному развитию лизинга в России. По мнению аналитиков «Эксперт РА», переход к обслужива< нию малого и среднего бизнеса — это ключевая тенденция, кото< 90 Раздел 1. Правовая сущность и экономические основы лизинга рая будет определять развитие российского рынка лизинга в даль< нейшем. В мировой практике лизинг является инструментом фи< нансирования преимущественно для малого и среднего бизнеса. Эту нишу лизинг занимает, прежде всего, в силу своей низко рис< ковой природы. В настоящее время налоговые льготы перестали быть ключевой причиной быстрого развития рынка лизинга. Те< перь этой причиной стал спрос со стороны малого и среднего биз< неса. В отношениях между лизинговыми компаниями и их кли< ентами — предприятиями малого и среднего бизнеса — можно наблюдать высокий уровень взаимной заинтересованности. Ин< терес к лизингу со стороны среднего и малого бизнеса обусловлен целым рядом факторов. Во<первых, в силу специфики лизинговой схемы, требования к лизингополучателям в среднем гораздо ниже, чем, например, при выдаче банковского кредита. Эта особенность весьма актуальна для отечественного малого и среднего бизнеса по 2<м причинам. Прежде всего, вследствие высоких темпов роста этих предприя< тий (в среднем намного более высоких, чем у крупного бизнеса). Во<вторых, благодаря относительно низким требованиям к фи< нансовому состоянию самого лизингополучателя (зачастую акцент переносится на эффективность проекта, под который приобре< тается объект лизинга), лизинг становится фактически един< ственным инструментом финансирования, доступным для мно< гих средних и малых предприятий. Помимо спроса со стороны малого и среднего бизнеса есть и еще несколько немаловажных факторов, обуславливающих рост спро< са на лизинг. Это — высокий уровень износа основных фондов пред< приятий; неэффективность российской финансовой системы в це< лом, и, в частности, в отношении финансирования реального сектора экономики. По данным опроса исследовательской программы «Рос< сийский экономический барометр», на нехватку финансовых ре< сурсов, которые можно использовать для финансирования инвес< тиций в основной капитал, указывает 80% предприятий. И, наконец, все те же налоговые преимущества лизинга, значение которых уве< личивается параллельно с общим сокращением перечня налоговых льгот. В свете названных факторов дальнейшие перспективы роста рынка представляются весьма обещающими. Раздел 2 УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Глава 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 1.1. Организация бухгалтерского учета у лизингодателя Для организации<лизингодателя исполнение лизингового до< говора начинается с получения кредитных средств и последую< щего приобретения предмета лизинга у поставщика лизингово< го имущества по договору купли<продажи. Таким образом, на основании п. 4 ст. 15 Закона № 164<ФЗ, «лизингодатель обязу< ется приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определенную пла< ту на определенный срок на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю». При отражении лизинговых операций в бухгалтерском учете следует руководствоваться «Указаниями об отражении в бухгал< терском учете операций по договору лизинга», утвержденными Приказом Минфина России от 17 февраля 1997 г. № 15 (с изме< нениями и дополнениями от 23 января 2001 г.). Затраты лизингодателя по приобретению предмета лизинга но< сят инвестиционный характер и, соответственно, отражаются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Первоначальная (инвентарная) стоимость лизингового иму< щества формируется на субсчете «Приобретение материаль< ных ценностей с целью получения дохода», открываемом к синтетическому счету 08 «Вложения во внеоборотные акти< вы». Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 93 Пример 1.1.1 Приобретен грузовой автомобиль «Камаз» для последующей сдачи в ли< зинг. Стоимость автомобиля составляет 1 180 000 руб. (в том числе НДС — 18%). Погашен долг перед поставщиком автомобиля путем перечисления денежных средств с расчетного счета организации. Данные хозяйственные операции в бухгалтерском учете организации от< ражаются следующим образом: 1) получен автомобиль и акцептован счет поставщика: Дебет счета 08, субсчет «Приобретение материальных ценностей с целью получения дохода» 1 000 000 руб.; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками в рублях» 1 000 000 руб. 2) отражен «входящий» налог на добавленную стоимость: Дебет счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость по доходным вложениям в материальные ценности» 180 000 руб.; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками в рублях» 180 000 руб. 3) погашен долг перед поставщиком: Дебет счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками в рублях» 1 180 000 руб.; Кредит счета 51 «Расчетные счета» 1 180 000 руб. Как видно из примера 1.1.1, информация об инвестициях хо< зяйствующего субъекта на приобретение или создание лизин< гового имущества накапливается на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Налог на добавленную стоимость по приобретенному лизинговому имуществу отражается на сче< те 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным цен< ностям». Помимо суммы, уплаченной поставщику лизингово< го имущества, первоначальная стоимость данного имущества формируется за счет других затрат, связанных с приобретением, транспортировкой, дооборудованием, консультированием и про< чими расходами. Подобные расходы в бухгалтерском учете лизин< годателя отражаются по дебету счета 08, субсчет «Приобретение материальных ценностей с целью получения дохода» в корреспон< денции со счетами учета расчетов (60, 69, 70, 76 и др.). После того как объект, предназначенный к сдаче в лизинг, го< тов к использованию, он списывается со счета 08, субсчет «При< обретение материальных ценностей с целью получения дохода», на субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», открываемый к синтетическому счету 03 «Доходные вложения в материальные ценности». Одновременно с этим предъявляет< 94 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности ся к зачету сумма налога на добавленную стоимость, уплаченная поставщику лизингового имущества. Пример 1.1.2 Приобретенный объект (автомобиль «Камаз») введен в состав имущества, предназначенного для сдачи в лизинг. Первоначальная стоимость объекта составляет 1 000 000 руб. Данная хозяйственная операция в бухгалтерском учете отражается: Дебет счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг, приобретенное» 1 000 000 руб.; Кредит счета 08, субсчет «Приобретение материальных ценностей с целью получения дохода» 1 000 000 руб.; Дебет счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость» 180 000 руб.; Кредит счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость по доходным вложениям в материальные ценности» 180 000 руб. При сдаче в лизинг имущества лизингодатель может учиты< вать его на своем балансе или же передать на баланс лизингопо< лучателя. Бухгалтерский учет лизинговых операций у лизингодателя следует организовать по 1<й из 2<х схем бухгалтерских записей, в зависимости от того, учитывается ли лизинговое имущество на балансе лизингодателя или на балансе лизингополучателя. В том случае, если имущество, переданное лизингополучателю, остается на балансе лизингодателя, при его передаче оно списы< вается в дебет счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг, переданное» в корреспон< денции с кредитом счета 03, субсчет «Имущество, предназначен< ное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Иму< щество, предназначенное для сдачи в лизинг, приобретенное». Пример 1.1.3 Передано лизингополучателю имущество (автомобиль «Камаз») в соответ< ствии с договором лизинга. Первоначальная стоимость автомобиля состав< ляет 1 000 000 руб. Данная хозяйственная операция в бухгалтерском учете лизингодателя от< ражается: Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 95 Дебет счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг, переданное» 1 000 000 руб.; Кредит счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг, приобретенное» 1 000 000 руб. Как следует из примера 1.1.3, предмет лизинга остается на ба< лансе лизингодателя. В таком случае доходом от лизинговой дея< тельности лизингополучателя признается вся сумма ежемесячно получаемых от лизингополучателя сумм лизинговых платежей. На< числение лизинговых платежей лизингодатель отражает по креди< ту счета 90, субсчет «Выручка» в корреспонденции со счетом 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». Одновременно с этим лизингодатель начисляет налог на добавленную стоимость по ока< занным лизингополучателю лизинговым услугам (пример 1.1.4). Пример 1.1.4 Лизингодателем начислен ежемесячный лизинговый платеж в размере 16 667 руб. Начислен НДС по оказанным услугам 3000 руб. Данные хозяйственные операции в учете лизингодателя следует отразить: Дебет счета 62, субсчет «Расчеты с заказчиками и покупателями в рублях» 16 667 руб.; Кредит счета 90, субсчет «Выручка» 16 667 руб.; Дебет счета 90, субсчет «Налог на добавленную стоимость» 3000 руб.; Кредит счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость» 3000 руб. Прямые расходы лизингодателя, связанные с выполнением условий лизингового договора лизингодателем отражаются по дебету счета 20 «Основное производство» в корреспонденции с соответствующими счетами (02, 10, 60, 69, 70, 76 и др.). Напри< мер, амортизацию имущества, переданного в лизинг, лизингода< тель отражает по дебету счета 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетом 02, субсчет «Амортизация объектов, переданных в лизинг». Косвенные расходы лизингодателя, имеющие место в рамках лизингового договора, формируются на собирательно<распредели< тельных счетах: 25 «Общепроизводственные расходы»; 26 «Обще< хозяйственные расходы». Ежемесячно указанные счета закрывают< 96 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности ся путем распределения сумм, собранных на них за месяц, по видам услуг, договоров, объектов учета (аналитическим счетам на счете 20 «Основное производство»). В том случае, если учетной полити< кой организации<лизингодателя предусмотрено списание общехо< зяйственных расходов на финансовый результат организации, то счет 26 «Общехозяйственные расходы» в конце месяца закрывает< ся в корреспонденции со счетом 90, субсчет «Себестоимость про< даж». В конце месяца расходы по лизинговой деятельности, относящи< еся к данному периоду, лизингодатель списывает со счета 20 «Ос< новное производство» на счет 90, субсчет «Себестоимость продаж». Полученный от лизингополучателя лизинговый платеж в бух< галтерском учете организации<лизингодателя отражается по де< бету счета 51 «Расчетные счета» в корреспонденции со счетом 62, субсчет «Расчеты с покупателями в рублях». Организация<лизингополучатель перечисляет в бюджет налог на добавленную стоимость в размере разницы между дебетовым и кредитовым оборотом по счету 68, субсчету «Расчеты по нало< гу на добавленную стоимость», если на начало отчетного перио< да на указанном субсчете не было остатков. Финансовый результат за месяц, полученный в ходе осуще< ствления лизинговой деятельности и выявленный на счете 90 «Продажи», списывается на счет 99 «Прибыли и убытки», где нарастающим итогом формируется общий финансовый результат лизингодателя. На сумму прибыли, выявленной с учетом требова< ний Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ), начис< ляется налог на прибыль. В бухгалтерском учете налог на прибыль отражается по дебету счета 99 «Прибыли и убытки» в корреспон< денции со счетом 68, субсчет «Расчеты по налогу на прибыль». Погашение задолженности по налогу на прибыль в бухгалтер< ском учете отражается по дебету счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на прибыль» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета». Если иное не предусмотрено договором лизинга, то он прекра< щает свое действие, когда оканчивается срок действия. В соот< ветствии с п. 5. ст. 15 Федерального закона № 10<ФЗ после окон< Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 97 чания срока действия лизингового договора лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга, если лизинго< вым договором не предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Когда лизингополучатель возвращает предмет лизинга, а ли< зингодатель планирует использовать его в качестве объекта ос< новных средств, то в бухгалтерском учете производятся записи: ! на первоначальную стоимость возвращаемого предмета ли< зинга: Дебет счета 01, субсчет «Собственные основные средства»; Кредит счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имуще< ство, предназначенное для сдачи в лизинг, переданное»; ! на сумму начисленной амортизации по объекту лизинга: Дебет счета 02, субсчет «Амортизация имущества, передан< ного в лизинг»; Кредит счета 02, субсчет «Амортизация собственных основ< ных средств». В том случае, если лизингополучатель осуществил все лизин< говые платежи и, по условиям договора лизинга, право собствен< ности на предмет лизинга перешло к лизингополучателю, то на< численная на предмет лизинга сумма амортизации списывается следующим образом: Дебет счета 02, субсчет «Амортизация имущества, передан< ного в лизинг»; Кредит счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имуще< ство, предназначенное для сдачи в лизинг, переданное». Если по условиям договора лизинга предмет лизинга переда< ется лизингополучателю по балансовой стоимости и учитывает< ся на балансе лизингополучателя, то бухгалтерский учет таких отношений у лизингодателя имеет свои особенности. Во<первых, при передаче лизингового имущества на баланс ли< зингополучателя на сумму балансовой стоимости предмета ли< зинга производится запись: 98 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности Дебет счета 76, субсчет «Лизинговые платежи»; Кредит счета 91, субсчет «Прочие доходы». Во<вторых, списание с баланса лизингодателя лизингового имущества отражается: Дебет счета 91 «Прочие расходы»; Кредит счета 03, субсчет «Имущество, предназначенное для сдачи в лизинг», аналитический счет 3<го порядка «Имуще< ство, предназначенное для сдачи в лизинг, приобретенное». В<третьих, начисляется налог на добавленную стоимость на переданное в лизинг имущество: Дебет счета 91, субсчет «Прочие расходы»; Кредит счета 76, субсчет «Расчеты по налогу на добавлен< ную стоимость, начисленному, но еще не оплаченному по< купателями». Если стоимость, по которой передается лизинговое имущество лизингополучателю, выше балансовой стоимости данного иму< щества, то образовавшуюся разницу в бухгалтерском учете ли< зингодателя следует отразить по дебету счета 76, субсчет «Ли< зинговые платежи» в корреспонденции со счетом 98, субсчет «Разница между общей суммой лизинговых платежей и балан< совой стоимостью предмета лизинга». Переданное на баланс лизингополучателя лизинговое имуще< ство у лизингодателя отражается на забалансовом счете 011 «Ос< новные средства, сданные в аренду». Погашение лизингополучателем его лизинговых обязательств перед лизингодателем в бухгалтерском учете лизингодателя от< ражается: Дебет счета 51 «Расчетные счета»; Кредит счета 76, субсчет «Лизинговые обязательства». Одновременно с этим лизингодатель начисляет налог на до< бавленную стоимость по реализованным услугам: Дебет счета 90, субсчет «Налог на добавленную стоимость»; Кредит счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавлен< ную стоимость». Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 99 1.2. Организация бухгалтерского учета у лизингополучателя Бухгалтерский учет лизингодатель ведет в зависимости от ус< ловий лизингового договора. Если имущество, полученное по договору лизинга, отражаF ется на балансе лизингодателя, то его при получении лизинго< получатель учитывает на забалансовом счете 001 «Арендован< ные основные средства». Лизинговые платежи лизингополучатель отражает по дебету счетов учета затрат (20 «Основное производство», 23 «Вспомо< гательные производства», 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы», 44 «Расходы на продажу») в зависимости от того, куда именно относятся расходы, связанные с объектом лизинга. Задолженность, возникшую в результате начисления лизинговых платежей, лизингодатель отражает по кредиту счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками и подрядчи< ками в рублях». Налог на добавленную стоимость по оказанным ему услугам лизингодатель показывает следующей записью: Дебет счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость по приобретенным лизинговым услугам»; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками за ли< зинговые услуги». Погашение задолженности перед лизингодателем по лизинговым платежам в бухгалтерском учете лизингополучателя отражается: Дебет счета 60, субсчет «Расчеты с подрядчиками за лизин< говые услуги»; Кредит счета 51 «Расчетные счета». После погашения задолженности перед лизингодателем по ли< зинговым услугам лизингодатель предъявляет налог на добав< ленную стоимость к зачету: Дебет счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость»; Кредит счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость по приобретенным лизинговым услугам». 100 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности После окончания действия лизингового договора, если иное не предусмотрено договором, лизинговое имущество возвраща< ется лизингодателю. Возврат лизингового имущества лизингодателю в бухгалтер< ском учете лизингополучателя отражается следующей записью: Кредит счета 001 «Арендованные основные средства». В том случае, если лизинговым договором предусмотрен пе< реход права собственности на предмет лизинга после окончания договора лизинга, то лизингодатель оприходует лизинговое иму< щество на свой баланс. Оприходование лизингового имущества на баланс лизингопо< лучателя после окончания договора лизинга в бухгалтерском уче< те лизингополучателя отражается следующим образом: Дебет счета 01, субсчет «Собственные основные средства»; Кредит счета 02, субсчет «Амортизация собственных основ< ных средств». Если по окончании действия договора лизинга право собствен< ности не переходит к лизингополучателю, а лизингодатель и ли< зингополучатель заключают договор купли<продажи, т. е. лизин< гополучатель выкупает лизинговое имущество у лизингодателя, то это отражается в бухгалтерском учете лизингополучателя так: ! отражен в составе внеоборотных вложений, приобретенный у лизингодателя по договору купли<продажи, объект основ< ных средств: Дебет счета 08, субсчет «Приобретение объектов основных средств»; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками за по< ставленные ценности в рублях»; ! отражен «входной» налог на добавленную стоимость по при< обретенному у лизингодателя основному средству: Дебет счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость при приобретении основных средств»; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками за по< ставленные ценности в рублях»; ! погашен долг перед продавцом (лизингодателем) за продан< ный им объект основных средств: Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 101 Дебет счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиками за постав< ленные ценности в рублях»; Кредит счета 51 «Расчетные счета»; ! приобретенный объект основных средств введен в эксплуа< тацию: Дебет счета 01, субсчет «Собственные основные средства»; Кредит счета 08, субсчет «Приобретение объектов основных средств»; ! предъявлен налог на добавленную стоимость, уплаченный продавцу (лизингодателю) при приобретении объекта ос< новных средств, к зачету: Дебет счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость»; Кредит счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость при приобретении основных средств». Когда лизингополучатель по окончании действия договора ли< зинга приобретает по договору купли<продажи объект лизинга у лизингодателя, то первоначальная (инвентарная) стоимость та< кого объекта увеличивается на расходы, связанные с его приоб< ретением и вводом в эксплуатацию. Эти расходы лизингополу< чатель отражает по дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» в корреспонденции со счетами учета расчетов. Таким образом, первоначальной стоимостью имущества, являю< щегося предметом лизинга, признается сумма расходов лизингода< теля на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использова< ния, за исключением сумм налогов, подлежащих вычету или учи< тываемых в составе расходов в соответствии с НК РФ. В соответствии с ПБУ 6/01 структура затрат, формирующих первоначальную стоимость лизингового имущества, может быть следующей: ! суммы, уплачиваемые в соответствии с договором постав< щику (продавцу); ! суммы, уплачиваемые организациям за осуществление ра< бот по договору строительного подряда и иным договорам; 102 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности ! суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением ос< новных средств; ! регистрационные сборы, государственные пошлины и дру< гие аналогичные платежи, произведенные в связи с приоб< ретением (получением) прав на объект основных средств; ! таможенные пошлины; ! невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобрете< нием объекта основных средств; ! вознаграждения, уплачиваемые посреднической организа< ции, через которую приобретен объект основных средств; ! иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных средств. Следует отметить, что проценты по заемным средствам в бух< галтерском учете до ввода предмета лизинга в эксплуатацию уве< личивают балансовую стоимость предмета лизинга, после ввода предмета лизинга — относятся к операционным расходам. Между тем, порядок учета процентов по займам и кредитам, относящимся к приобретению объектов основных средств, рег< ламентируется пп. 23 и 30 ПБУ 15/01 и п. 8 ПБУ 6/01. Надо иметь в виду, что в соответствии с п. 18 ПБУ 10/99, в бух< галтерском учете расходы на страхование не увеличивают пер< воначальную стоимость предмета лизинга, а относятся на расхо< ды в том периоде, в котором они возникли, т. е. ежемесячно. Лизинговое имущество лизингополучателем может быть вы< куплено и до окончания действия договора лизинга. Если предмет лизинга в соответствии с договором лизинга отражается на балансе лизингополучателя, то бухгалтерский учет у него следует вести следующим образом: ! лизингодателем передано лизингополучателю лизинговое имущество: Дебет счета 08, субсчет «Приобретение объектов основных средств»; Кредит счета 76, субсчет «Лизинговые обязательства»; ! принята к бухгалтерскому учету «входящая» сумма налога на добавленную стоимость по лизинговому имуществу: Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 103 Дебет счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость при приобретении основных средств»; Кредит счета 76, субсчет «Лизинговые обязательства»; ! введено лизинговое имущество в эксплуатацию: Дебет счета 01, субсчет «Арендованные основные средства»; Кредит счета 08, субсчет «Приобретение объектов основных средств»; ! начислена амортизация на предмет лизинга, учитываемый на балансе лизингополучателя: Дебет счетов учета затрат (20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства», 25 «Общепроизвод< ственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы», 44 «Расходы на продажу») в зависимости от того, куда имен< но относятся расходы, связанные с объектом лизинга; Кредит счета 02, субсчет «Амортизация арендованного иму< щества»; ! начисление лизингополучателем задолженности по лизин< говым платежам: Дебет счета 76, субсчет «Лизинговые обязательства»; Кредит счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиком лизинго< вых услуг»; ! перечисление денежных средств с расчетного счета лизинго< получателя в счет погашения задолженности перед лизинго< дателем: Дебет счета 60, субсчет «Расчеты с поставщиком лизинго< вых услуг»; Кредит счета 51 «Расчетные счета»; ! предъявлен налог на добавленную стоимость к зачету: Дебет счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость»; Кредит счета 19, субсчет «Налог на добавленную стоимость по приобретенным лизинговым услугам». Когда заканчивается срок действия лизингового договора и по< гашена вся задолженность перед лизингодателем, в зависимости от условий договора: переходит право собственности на предмет 104 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности лизинга к лизингополучателю или же лизингополучатель воз< вращает лизингодателю предмет лизинга. В том случае, если предмет лизинга возвращается лизингода< телю, то в бухгалтерском учете лизингополучателя производят< ся следующие записи: Дебет счета 02, субсчет «Амортизация арендованного иму< щества»; Кредит счета 01, субсчет «Арендованные основные средства». Если после окончания срока действия лизингового договора право собственности на предмет лизинга переходит к лизинго< получателю, то данная хозяйственная операция в бухгалтерском учете лизингополучателя отражается: Дебет счета 01, субсчет «Собственные основные средства»; Кредит счета 01, субсчет «Арендованные основные средства»; Дебет счета 02, субсчет «Амортизация арендованных основ< ных средств»; Кредит счета 02, субсчет «Амортизация собственных основ< ных средств». 1.3. Бухгалтерский учет у продавца лизингового имущества Бухгалтерский учет у продавца лизингового имущества ведет< ся в обычном порядке. Если продавец лизингового имущества яв< ляется изготовителем предмета лизинга, то он формирует произ< водственную себестоимость на счете 20 «Основное производство». По мере готовности изделия, в соответствии с требованиями уче< та готовой продукции, она списывается со счета 20 «Основное производство» на счет 43 «Готовая продукция». При продаже лизингового имущества продавец лизингового имущества производит записи: Дебет счета 90 «Продажи»; Кредит счета 43 «Готовая продукция» — на фактическую себестоимость продаваемого лизингового имущества; Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»; Глава 1. Бухгалтерский учет лизинговых операций 105 Кредит счета 90 «Продажи» — на сумму, за которую прода< ется лизинговое имущество с учетом налога на добавлен< ную стоимость; Дебет счета 90 «Продажи»; Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» — на сумму налога на добавленную стоимость по продаваемому лизин< говому имуществу. В том случае, если продавец лизингового имущества не явля< ется производителем лизингового имущества, а является лишь торговой организацией, то бухгалтерский учет ведется следую< щим образом: Дебет счета 41 «Товары»; Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчика< ми» — на сумму приобретенного лизингового имущества без учета налога на добавленную стоимость; Дебет счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приоб< ретенным ценностям»; Кредит счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчика< ми» — на сумму «входного» налога на добавленную стоимость по приобретаемому имуществу; Дебет счета 90 «Продажи»; Кредит счета 41 «Товары» — на фактическую себестоимость продаваемого лизингового имущества; Дебет счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»; Кредит счета 90 «Продажи» — на сумму, за которую продает< ся имущество, с учетом налога на добавленную стоимость; Дебет счета 90 «Продажи»; Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» — на сумму налога на добавленную стоимость по продаваемому имуще< ству; Дебет счета 68 «Расчеты по налогам и сборам»; Кредит счета 19 «Налог на добавленную стоимость по при< обретенным ценностям» — предъявлена к зачету сумма на< лога на добавленную стоимость по лизинговому имуществу. Глава 2 ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ 2.1. Особенности исчисления и уплаты налога на прибыль Система налогообложения лизинговых операций регулирует< ся следующими нормативными документами: ! Федеральным законом от 29 октября 1998 г. № 164<ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с изменениями от 29 ян< варя 2002 г.; ! Налоговым кодексом Российской Федерации; ! Положением по бухгалтерскому учету «Учет займов и креди< тов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01), утвержден< ным Приказом Минфина России от 2 августа 2001 г. № 60н; ! Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина Рос< сии от 30 марта 2001 г. № 26н; ! Планом счетов бухгалтерского учета финансово<хозяйствен< ной деятельности организаций и Инструкцией по его приме< нению, утвержденных Приказом Минфина России от 31 ок< тября 2000 г. № 94н; ! Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организа< ции» ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Минфина Рос< сии от 6 мая 1999 г. № 33н; ! Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организа< ции» ПБУ 9/99, утвержденным Приказом Минфина Рос< сии от 6 мая 1999 г. № 32н. Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 107 В настоящее время вопросы, связанные с исчислением и упла< той налога на прибыль организаций, регламентирует гл. 25 НК РФ. Как уже отмечалось, согласно п. 1 ст. 11 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)», предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, яв< ляется собственностью лизингодателя. По договору лизинга за пользование предметом лизинга ли< зингополучатель выплачивает лизингодателю лизинговые пла< тежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором ли< зинга. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма пла< тежей по договору лизинга за весь срок действия договора ли< зинга, в которую входит: ! возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобрете< нием и передачей предмета лизинга лизингополучателю; ! возмещение затрат, связанных с оказанием других преду< смотренных договором лизинга услуг; ! доход лизингодателя. Следовательно, в общую сумму договора лизинга может вклю< чаться также выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Величина и способ осуществления, а также периодичность ли< зинговых платежей определяются договором лизинга с учетом положений Федерального закона. Обязательства лизингополу< чателя по уплате лизинговых платежей должны наступать с мо< мента начала использования лизингополучателем предмета ли< зинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. В соответствии со ст. 247 НК РФ, объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полу< ченная налогоплательщиком. Прибылью для хозяйствующих субъектов Российской Феде< рации являются полученные доходы, уменьшенные на величи< ну произведенных расходов, которые определяются в соответ< ствии с гл. 25 НК РФ. 108 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности Таким образом, учитывая, что лизинговые платежи представ< ляют собой плату лизингополучателя за временное пользование предметом лизинга, их сумма является для лизинговой компа< нии доходом от реализации услуг по предоставлению принадле< жащего ей имущества в аренду и подлежит учету в составе до< ходной части налоговой базы для целей исчисления налога на прибыль в зависимости от выбранного организацией метода при< знания доходов и расходов. Базой для начисления налога на прибыль лизингодателя (ли< зинговой организации) является сумма начисленного лизинго< вого платежа без учета налога на добавленную стоимость. Объектом налогообложения по налогу на прибыль лизингода< теля является прибыль, полученная в результате его деятельнос< ти. При этом под прибылью лизингодателя понимается получен< ный доход, уменьшенный на величину произведенных расходов, определяемых в соответствии с требованиями НК РФ. Доходом лизинговой организации является выручка от реализации лизин< говых услуг. Следовательно, выручкой для лизинговой организа< ции является причитающаяся ей сумма лизинговых платежей. Выручка, полученная лизинговой организацией в результате оказания лизинговых услуг, является для нее доходом от обыч< ных видов деятельности. Она принимается к бухгалтерскому учету в том отчетном пе< риоде, в котором она имела место, вне зависимости от того, ког< да поступили денежные средства на ее расчетный счет. В тех случаях, когда лизинговый платеж, полученный лизин< годателем, относится к нескольким отчетным периодам, то в бух< галтерском учете при определении объекта налогообложения по налогу на прибыль учитывается только та часть платежа, кото< рая относится к текущему отчетному периоду. Часть лизингово< го платежа, которая относится к будущим периодам, учитывает< ся в составе полученных авансов. Для целей налогового учета единовременное начисление лизинговых платежей может быть отражено в специальном регистре, а в доходах от реализации в соответствии с п. 1 ст. 271 НК РФ следует отражать доходы, ко< торые относятся только к вознаграждению лизингодателя. До< Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 109 ходы лизингодателя отражаются в том отчетном периоде, когда имели место, т. е. в соответствии с графиком начисления лизин< говых платежей. Датой для отражения выручки лизингодателя является дата рас< четов согласно условиям лизингового договора или дата предъяв< ления лизингополучателю документов, служащих основанием для осуществления расчетов, либо последний день отчетного пе< риода. В соответствии с НК РФ к расходам лизингодателя относятся его расходы, связанные с осуществлением лизинговой деятель< ности, определяемые с учетом требований гл. 25 НК РФ. Расходы лизинговой организации подразделяются на: матери< альные расходы; расходы на оплату труда; отчисления на соци< альные нужды; амортизационные расходы; прочие расходы. Амортизацию на предмет лизинга лизингодатель начисляет в том случае, если в соответствии с договором лизинга указанный объект учитывается на его балансе. Если предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, то он включает его в соответствующую амортизационную группу. При начислении амортизации лизинго< датель вправе применять к основной норме амортизации специаль< ный ускоряющий коэффициент, который не должен превышать 3<х. Следует отметить, что данное правило не распространяется на основные средства, являющиеся предметом лизинга и входя< щие в 1<ю по 3<ю амортизационные группы, в случае, если амор< тизация по ним начисляется нелинейным методом. Кроме того, по легковым автомобилям и пассажирским микро< автобусам, имеющим первоначальную стоимость соответственно более 300 000 руб. и 400 000 руб., налоговый кодекс устанавлива< ет обязанность по применению специального замедляющего ко< эффициента 0,5. Следовательно, если сторонами договора лизинга указанных транспортных средств предусмотрено использование повышаю< щего коэффициента в размере, не превышающем 3<х, то коэффи< циент, применяемый к основной норме амортизации, рассчиты< вается как произведение коэффициента, применяемого сторонами договора лизинга (не более 3), на 0,5. 110 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности Следует подчеркнуть, что, если хозяйствующий субъект при< меняет повышающие коэффициенты в соответствии с п. 7 ст. 259 НК РФ в отношении основных средств, приобретенных (пере< данных) по договору лизинга, то, согласно разъяснениям нало< говых органов, приведенным в Методических рекомендациях, если такие основные средства используются налогоплательщиком в условиях агрессивной среды и/или повышенной сменности, то налогоплательщик не имеет права одновременно применять 2 по< вышающих коэффициента. В этом случае должен применяться либо коэффициент, предусмотренный договором лизинга (не выше 3<х), либо коэффициент, обусловленный условиями эксп< луатации объекта (не выше 2<х). Кроме того, в соответствии с п. 10 ст. 259 НК РФ, допускается начисление амортизации по нормам амортизации ниже установ< ленных настоящей статьей по решению руководителя организа< ции<налогоплательщика, закрепленному в учетной политике для целей налогообложения. Использование пониженных норм амор< тизации допускается только с начала налогового периода и в те< чение всего налогового периода. Если организация заявила в учетной политике для целей налогообложения на налоговый период о применении понижающего коэффициента, предусмот< ренного п. 10 ст. 259 НК РФ, то она не может отказаться от его использования в течение всего налогового периода. Расходы лизинговой организации могут формироваться в со< ставе: ! внереализационных расходов; ! расходов, связанных с производством и реализацией услуг; ! прочих расходов. 2.2. Особенности исчисления и уплаты налога на имущество и транспортного налога Для целей налогового учета первоначальной стоимостью иму< щества, являющегося предметом лизинга, признается сумма рас< ходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 111 для использования, за исключением сумм налогов, подлежащих вычету или учитываемых в составе расходов в соответствии с НК РФ (п. 1 ст. 257). Проценты за пользование заемными средства< ми до ввода предмета лизинга в эксплуатацию в налоговом учете не увеличивают балансовую стоимость предмета лизинга, а отно< сятся в состав внереализационных расходов на основании подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ. Согласно подп. 40 п. 1 ст. 264 НК РФ, платежи за регистрацию прав на недвижимое имущество и землю, сделок с указанными объектами, платежи за предоставление информации о зарегистри< рованных правах, оплата услуг уполномоченных органов и специа< лизированных организаций по оценке имущества, изготовлению документов кадастрового и технического учета (инвентаризации) объектов недвижимости включены в прочие расходы в составе расходов, связанных с производством и/или реализацией. В соот< ветствии с п. 8 ст. 258 НК РФ, основные средства, права на которые подлежат государственной регистрации согласно законодательству Российской Федерации, включаются в состав соответствующей амортизационной группы с момента документально подтверж< денного факта подачи документов на регистрацию указанных прав. В бухгалтерском учете в случае приобретения имущества, которое требует регистрации или разрешения на эксплуатацию, в состав соответствующей амортизационной группы такое иму< щество включается только после получения всех разрешений. Для целей налогового учета расходы на страхование опреде< ляются с учетом требований ст. 263 НК РФ. Следовательно, они не увеличивают первоначальную стоимость предмета лизинга и относятся на расходы с учетом п. 1 ст. 272 НК РФ в том периоде, в котором они возникли, т. е. ежемесячно. В налоговом учете стра< ховые платежи отражаются в регистре учета договоров на стра< хование имущества и в регистре учета расходов по страхованию имущества текущего периода. Для целей бухгалтерского учета, в соответствии с п. 16 ПБУ 6/01, оценка объекта основных средств, стоимость которого при приобретении выражена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета суммы в иностранной валюте по курсу 112 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности Банка России, действующему на дату принятия объекта к бухгал< терскому учету. В налоговом учете курсовые разницы не увели< чивают стоимость имущества, учтенного в составе капитальных вложений, а относятся в состав внереализационных расходов (до< ходов) согласно подп. 5 п. 1 ст. 265 и подп. 11 п. 1 ст. 250 НК РФ. Таким образом, объекты основных средств, используемые для извлечения дохода, принимаются на налоговый учет по аморти< зационной стоимости, которая может быть меньше первоначаль< ной балансовой стоимости, применяемой в бухгалтерском уче< те, на величину: ! суммовых разниц; ! курсовых разниц; ! ЕСН и иных начисленных налогов и сборов, включенных в состав прочих расходов, не учитываемых при формирова< нии налоговой базы; ! процентов за пользование заемными средствами; ! расходов на освоение природных ресурсов, если они учтены для целей налогообложения в составе расходов; ! дооценки стоимости объекта лизинга. На практике возникают вопросы, связанные с уплатой транс< портного налога на транспортное средство — объект лизинга. Следует отметить, что, в соответствии со ст. 357 НК РФ, налого< плательщиками транспортного налога признаются лица, на ко< торых зарегистрированы транспортные средства, которые явля< ются объектом налогообложения в соответствии со ст. 358 НК РФ. Как уже отмечалось, транспортное средство, являющееся предметом лизинга, может быть зарегистрировано по договорен< ности сторон либо на лизингодателя, либо на лизингополучате< ля (ст. 20 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164<ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»). Следовательно, плательщи< ком налога является та сторона договора, на которую зарегист< рировано транспортное средство. Нередко при начислении налога с владельцев транспортных средств у организаций<налогоплательщиков возникает вопрос: кто должен уплачивать налог при аренде транспортных средств, Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 113 а также при предоставлении их в лизинг — собственник или арен< датор? Содержание ст. 357 НК РФ не позволяет точно определить, какое из 2<х лиц — собственник или владелец — подразумевает< ся под лицом, на которое зарегистрировано транспортное сред< ство, поэтому для разрешения поставленного вопроса обратим< ся к порядку регистрации транспортных средств. Согласно Правилам регистрации автомототранспортных средств и прицепов к ним, в Государственной инспекции безопасности дорожного движения, утвержденным Приказом МВД России от 26 ноября 1996 г. № 624 «О порядке регистрации транспортных средств», транспортные средства регистрируются только за юри< дическими или физическими лицами, указанными в паспорте транс< портного средства, в справке<счете или ином документе, удостове< ряющем право собственности на транспортные средства. Вместе с тем, установлено, что при изменении места эксплуа< тации транспортного средства осуществляется временная реги< страция его места пребывания. При этом в разделе «Владелец» свидетельства о регистрации транспортного средства указыва< ются данные лица, от имени собственника пользующегося и/или распоряжающегося транспортным средством на основании до< веренности, договора аренды или иного договора, подтверждаю< щего передачу транспортного средства во временное пользование и/или распоряжение (п. 7.2 Правил регистрации автомототран< спортных средств). Особенностью режима временной регистрации является то, что автотранспортное средство в период пребывания по месту эксплуатации не снимается с учета по месту постоянной регист< рации, оно продолжает оставаться зарегистрированным за соб< ственником. Из этого можно сделать вывод о том, что, несмотря на изменение места пребывания (эксплуатации) транспортного средства, обязанность по уплате налога к арендатору (лизингопо< лучателю) не переходит, а остается на собственнике транспортно< го средства. Подобное мнение высказывается в разъяснениях спе< циалистов налоговых органов. Сделанный вывод соответствует общему правилу, что налог на имущество уплачивает собствен< 114 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности ник облагаемого имущества независимо от того, кто и как фак< тически использует имущество, и подтверждается судебной прак< тикой. 2.3. Особенности исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость Статьей 172 НК РФ установлено, что вычеты сумм НДС, предъявленных продавцами налогоплательщику при приобрете< нии либо уплаченных при ввозе на таможенную территорию Рос< сийской Федерации основных средств и/или нематериальных активов, предназначенных для производственной деятельности, производятся в полном объеме после принятия на учет данных основных средств и/или нематериальных активов. Поэтому сум< мы НДС, уплаченные лизингодателем поставщику основных средств, являющихся предметом лизинга, подлежат вычету у ли< зингодателя в полном объеме в момент принятия их на учет. Данная норма НК РФ в полной мере распространяется и на на< логовые отношения, возникающие при получении лизингополу< чателем ввозимых на территорию Российской Федерации пред< метов лизинга в случае, если лизингодателем является нерезидент. В соответствии с указанной нормой, НДС, уплаченный лизин< гополучателем таможенным органам за ввозимые на территорию Российской Федерации предметы лизинга, принимается к вы< чету лизингополучателем в момент принятия этих объектов ли< зинга на учет. В целях применения НДС моментом принятия на учет товаров (работ, услуг) считается дата их отражения на ба< лансовых или забалансовых счетах бухгалтерского учета. При передаче оборудования по международному договору фи< нансового лизинга, согласно подп. 4 п. 1 ст. 148 НК РФ, местом реализации услуг по сдаче в аренду движимого имущества явля< ется место осуществления деятельности покупателя услуг. В свя< зи с тем, что лизингополучатель осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, местом реализации ус< луг по международному договору финансового лизинга являет< ся Российская Федерация. Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 115 Статьей 161 НК РФ установлено, что при реализации товаров (работ, услуг), местом реализации которых является территория России, налогоплательщиками — иностранными лицами, не со< стоящими на учете в налоговых органах в качестве налогопла< тельщиков, налоговая база определяется как сумма дохода от реализации этих товаров (работ, услуг) с учетом налога. При этом указанная налоговая база определяется налоговыми агентами — организациями и индивидуальными предпринимателями, состо< ящими на учете в налоговых органах, приобретающими на тер< ритории Российской Федерации товары (работы, услуги) у ино< странных лиц. Налоговые агенты обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить в бюджет соответствующую сумму налога независимо от того, исполняют ли они обязанно< сти налогоплательщика, связанные с исчислением и уплатой на< лога, и иные обязанности, установленные настоящей главой. Поэтому лизингополучатель при перечислении лизинговых пла< тежей лизингодателю обязан исчислить, удержать у лизингода< теля и уплатить НДС в бюджет. При этом в соответствии с п. 3 ст. 171 НК РФ, налоговый агент — лизингополучатель вправе предъявить к вычету суммы НДС, уплаченные в бюджет лизингополучателем, если предмет лизинга приобретается для производства товаров (работ, услуг), облага< емых НДС. Если предмет лизинга приобретается для производ< ства товаров (работ, услуг), не подлежащих обложению НДС, то суммы налога, уплаченные налоговым агентом — лизингополу< чателем в бюджет, включаются в расходы, принимаемые к выче< ту при исчислении налога на прибыль. Если налоговый агент — лизингополучатель не является налогоплательщиком либо по< лучил освобождение от исполнения обязанностей налогоплатель< щика в соответствии со ст. 145 НК РФ, а также при приобретении предмета лизинга для производства и/или реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых не признаются реализацией товаров (работ, услуг) в соответствии с п. 2 ст. 146 НК РФ, то суммы налога, уплаченные налоговым агентом — ли< зингополучателем в бюджет, учитываются в составе первоначаль< ной стоимости лизингового имущества. 116 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности На практике нередко возникает вопрос: подлежат ли обложе< нию налогом на добавленную стоимость пени и штрафы за про< срочку лизинговых платежей, а также другие штрафные санк< ции, оговоренные в договоре, начисленные лизингодателем в соответствии с договорами лизинга? Согласно подп. 2 п. 1 ст. 162 НК РФ, налоговая база по налогу на добавленную стоимость увеличивается на суммы, получен< ные за реализованные товары (работы, услуги) в виде финансо< вой помощи, на пополнение фондов специального назначения, в счет увеличения доходов либо иначе связанных с оплатой реа< лизованных товаров (работ, услуг). Таким образом, денежные средства, полученные в виде санк< ций за неисполнение или ненадлежащее исполнение договоров (контрактов), подлежат обложению налогом на добавленную сто< имость. В связи с изложенным, пени и штрафы за просрочку лизинго< вых платежей, а также другие штрафные санкции, оговоренные в договоре, начисленные лизингодателем в соответствии с дого< ворами финансового лизинга, облагаются налогом на добавлен< ную стоимость в общеустановленном порядке. Кроме того, в соответствии с п. 19 Постановления Правитель< ства Российской Федерации от 2 декабря 2000 г. № 914 «Об ут< верждении Правил ведения журналов учета полученных и выстав< ленных счетов<фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по налогу на добавленную стоимость», при получении денежных средств в счет увеличения доходов либо иначе связанных с опла< той товаров (выполнением работ, оказанием услуг), счета<факту< ры выписываются в 1<м экземпляре получателем указанных средств (лизингодателем) и регистрируются им в книге продаж. 2.4. Особенности налогообложения международной лизинговой деятельности Согласно подп. 4 п. 1 ст. 146 НК РФ, ввоз товаров на таможен< ную территорию Российской Федерации признается объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость. Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 117 В соответствии с п. 1 ст. 151 Кодекса, при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации налогообложе< ние налогом на добавленную стоимость производится в зависи< мости от избранного таможенного режима. При этом согласно подп. 5 п. 1 указанной статьи НК РФ, при помещении товаров под таможенный режим временного ввоза применяется полное или частичное освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость в порядке, предусмотренном таможенным законода< тельством Российской Федерации. Так, на основании ст. 72 Та< моженного кодекса Российской Федерации, при ввозе на тамо< женную территорию Российской Федерации оборудования по лизинговому контракту в таможенном режиме временного вво< за за каждый полный и неполный месяц налогоплательщиками уплачиваются 3% от суммы налога на добавленную стоимость, которая подлежала бы уплате, если бы ввозимое оборудование было выпущено для свободного обращения. Что касается порядка уплаты налога на добавленную стоимость по лизинговым платежам, то, согласно подп. 4 п. 1 ст. 148 Кодекса, местом реализации услуг по сдаче в аренду движимого имуще< ства признается территория Российской Федерации, если по< купатель услуг осуществляет деятельность на территории Рос< сийской Федерации. В таких случаях в соответствии с пп. 1 и 2 ст. 161 Кодекса по лизинговым платежам за используемое обору< дование налог уплачивается налоговым агентом — лизингопо< лучателем. Вместе с тем, необходимо отметить, что в соответствии с п. 2 ст. 171 Кодекса, суммы налога на добавленную стоимость, упла< ченные налогоплательщиками при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации, в том числе оборудования в таможенном режиме временного ввоза, подлежат вычетам в случае использования указанных товаров для осуществления производственной деятельности или иных операций, облагаемых налогом на добавленную стоимость. Кроме того, согласно п. 3 данной статьи Кодекса, вычетам подлежат суммы налога на до< бавленную стоимость, уплаченные налогоплательщиками, явля< ющимися налоговыми агентами, при приобретении ими у ино< 118 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности странных лиц работ (услуг), местом реализации которых при< знается территория Российской Федерации. Учитывая изложенное, суммы налога на добавленную сто< имость, уплаченные как по оборудованию, ввозимому на терри< торию Российской Федерации по лизинговым контрактам, так и суммы налога, уплаченные по лизинговым платежам, прини< маются к вычету в общеустановленном порядке. В соответствии с п. 11 ст. 250 НК РФ, внереализационными доходами налогоплательщика признаются, в частности, доходы в виде положительной курсовой разницы, возникающей от пе< реоценки имущества в виде валютных ценностей и требований (обязательств), стоимость которых выражена в иностранной ва< люте, в том числе по валютным счетам в банках, проводимой в связи с изменением официального курса иностранной валюты к рублю Российской Федерации, установленного Центральным банком Российской Федерации. При этом положительной курсовой разницей в целях налого< обложения прибыли признается курсовая разница, возникающая при дооценке имущества в виде валютных ценностей и требова< ний, выраженных в иностранной валюте, либо при уценке выра< женных в иностранной валюте обязательств. Согласно подп. 5 п. 1 ст. 265 НК РФ, к внереализационным расходам налогоплательщика относятся расходы в виде отрица< тельной курсовой разницы, возникающей от переоценки имуще< ства в виде валютных ценностей и требований (обязательств), стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том чис< ле по валютным счетам в банках, проводимой в связи с измене< нием официального курса иностранной валюты к рублю, уста< новленного Центральным банком Российской Федерации. При этом отрицательной курсовой разницей в целях налого< обложения прибыли признается курсовая разница, возникающая при уценке имущества в виде валютных ценностей и требова< ний, выраженных в иностранной валюте, или при дооценке вы< раженных в иностранной валюте обязательств. Пунктом 8 ст. 271 и п. 10 ст. 272 НК РФ определено, что обя< зательства, выраженные в иностранной валюте, пересчитывают< Глава 2. Особенности налогообложения лизинговых операций 119 ся в рубли по официальному курсу, установленному Централь< ным банком Российской Федерации на дату прекращения (ис< полнения) обязательств и/или на последний день отчетного (на< логового) периода, в зависимости от того, что произошло раньше. При этом подп. 7 п. 4 ст. 271 и подп. 6 п. 7 ст. 272 НК РФ для организаций, учитывающих в целях налогообложения прибыли доходы и расходы методом начисления, предусмотрена возмож< ность признания датой получения внереализационных доходов и осуществления внереализационных расходов, в частности, по доходам (расходам) в виде положительной (отрицательной) кур< совой разницы по обязательствам, стоимость которых выражена в иностранной валюте, последнего дня текущего месяца. Следовательно, курсовые разницы (положительные и отрица< тельные), возникшие после 1 января 2002 г., в связи с переоцен< кой долговых обязательств в иностранной валюте, учитываются для целей налогообложения прибыли российской организаци< ей<лизингополучателем, определяются в налоговом учете на дату прекращения (исполнения) (полного или частичного) долгово< го обязательства по возврату кредита (предусмотренного кредит< ным договором) и/или на последний день отчетного (налогово< го) периода, в зависимости от того, что произошло раньше. Глава 3 ПРОБЛЕМНЫЕ ВОПРОСЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 3.1. Проблемы учета налога на прибыль организаций С 1 января 2006 г. гл. 25 действует в редакции Федерального за< кона от 6 июня 2005 г. № 58<ФЗ. Расходы на приобретение предме< та лизинга, в случае если он учитывается на балансе лизингополу< чателя, прямо отнесены подп. 10 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса РФ к прочим расходам лизинговой компании, признаваемым в качестве расхода в течение действия договора лизинга пропор< ционально лизинговым платежам (п. 8.1 ст. 272 Налогового ко< декса РФ). С точки зрения работников налоговых органов, до внесения данных поправок лизинговая компания не могла признать для целей налогообложения прибыли расходы на приобретение пред< мета лизинга, учитываемого на балансе лизингополучателя, в течение срока действия договора лизинга. Данные расходы, по мнению фискальных ведомств, могли быть признанными лишь в момент перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю в качестве расходов, связанных с реализа< цией имущества. Предполагается, что если договор лизинга не предусматривал перехода права собственности на предмет ли< зинга к лизингополучателю, у лизинговой компании не появля< лась возможность списать расходы на его приобретение и по окончании договора лизинга. По крайней мере, до момента его продажи другому лицу или перевода в состав основных средств лизинговой компании. Такие выводы содержатся, например, Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой деятельности 121 в письмах Министерства финансов РФ от 7 февраля 2005 г. № 03–03–01–04/2/20, от 11 января 2005 г. № 03–03–01–04/2/1. Между тем, отсутствие в гл. 25 до 1 января 2006 г. прямого регулирования данного вопроса не препятствовало лизинговой компании в признании расходов на приобретение предмета ли< зинга, учитываемого на балансе лизингополучателя. Данное утверждение основано на следующем. В соответствии с п. 1 ст. 252 Налогового кодекса РФ, услови< ями признания расходов для целей налогообложения прибыли являются: ! обоснованность, т. е. экономическая оправданность; ! документальная подтвержденность; ! направленность на получение дохода; ! отсутствие в перечне расходов, указанных в ст. 270 Налого< вого кодекса РФ. Других условий признания расходов для целей налогообло< жения прибыли гл. 25 не предусматривает, равно как и не уста< навливает исчерпывающего перечня расходов, признаваемых для целей налогообложения. Что касается соответствия затрат на приобретение предмета лизинга, по первым 3<м критериям, как правило, вопросов не возникает. Если рассматривать требования ст. 270 Налогового кодекса РФ, то она запрещает учитывать при определении нало< говой базы по налогу на прибыль расходы на приобретение амор< тизируемого имущества, однако таковым предмет лизинга в рас< сматриваемом случае является для лизингополучателя (п. 7 ст. 258 Налогового кодекса РФ). Тот факт, что затраты на приобретение предмета лизинга не могут быть признаны лизингодателем в качестве амортизацион< ных отчислений или покупной стоимости реализованных това< ров, не означает, что они не могут быть признаны при налогооб< ложении в качестве, например, прочих расходов, связанных с производством и реализацией. Главой 25 НК РФ не предусмотрена капитализация рассматри< ваемых расходов иным (отличным от формирования первона< 122 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности чальной стоимости амортизируемого имущества) способом, как это, например, сделано в отношении расходов на освоение при< родных ресурсов, расходов на НИОКР, расходов на страхование. Следовательно, можно сделать вывод, что лизингодатель вправе учесть затраты на приобретение предмета лизинга единовремен< но, в момент возникновения. В то же время абзац 3 п. 1 ст. 272 Налогового кодекса РФ со< держит норму, согласно которой, в случае, если условиями догово< ра предусмотрено получение доходов в течение более чем 1<го от< четного периода, расходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно, с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов. Договор лизинга предусматривает получе< ние доходов (лизинговых платежей) в течение более чем 1<го отчетного периода, поэтому, как нам представляется, затраты на приобретение предмета лизинга должны относиться лизингода< телем на расходы в течение срока договора лизинга, по мере по< лучения лизинговых платежей. Этот вывод подтверждается арбитражной практикой (поста< новление Федерального арбитражного суда Северно<Западного округа от 28 июня 2005 г. № А56–41623/04). При любом раскладе пересчет, исходя из логики фискальных ведомств, не только расходов, но и доходов, не приведет к изме< нению размера налогооблагаемой прибыли. Если применять к договору лизинга, предусматривающему переход права собствен< ности на предмет лизинга, положения, регулирующие порядок налогообложения операций по реализации товаров, то следует признать, что не только покупная цена товаров (стоимость пред< мета лизинга), но и собственно доход от их реализации (возме< щение стоимости предмета лизинга в составе лизингового пла< тежа) не может, в силу п. 1 ст. 39, п. 3 ст. 271, подп. 1 п. 1 ст. 251 НК РФ, быть признан для целей налогообложения прибыли до момента перехода права собственности на предмет лизинга. Тем не менее, мы полагаем, что доход лизингодателя в течение срока договора лизинга формирует полная сумма лизинговых плате< жей, включающая выкупную цену предмета лизинга. Поэтому и расходы лизингодателя, связанные с получением данных дохо< Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой деятельности 123 дов, должны учитываться в полном объеме с учетом затрат на приобретение предмета лизинга. 3.2. Проблема применения налоговых вычетов по НДС Когда реализуется предмет лизинга, продавец, дополнительно к цене (тарифу) предмета лизинга обязан предъявить к оплате лизинговой компании соответствующую сумму НДС. Предъяв< ление происходит путем выставления счета<фактуры, содержа< щего, помимо прочего, сведения о сумме предъявленного НДС. Данную сумму лизинговая компания вправе, при соблюдении определенных условий, принять к вычету, т. е. вычесть ее из об< щей суммы НДС, исчисленной ею с лизинговых платежей. Так же происходит с суммами НДС, уплаченных лизинговой компанией при ввозе предмета лизинга на таможенную терри< торию Российской Федерации, а также с суммами НДС, предъяв< ленных лизинговой компании и уплаченных ею при приобрете< нии другого имущества, работ, услуг. При порядке применения указанных налоговых вычетов: 1. Приобретенное имущество (работы, услуги) должно быть предназначено для осуществления операций, облагаемых НДС. Лизинговые операции в общем случае НДС облага< ются, поэтому данное условие для лизинговой компании в общем случае выполняется. 2. Приобретенное имущество (работы, услуги) должно быть принято лизинговой компанией на учет на основании соответ< ствующих первичных документов. По мнению Министерства финансов РФ, по имуществу, предназначенному для предо< ставления в лизинг, вычет осуществляется после отражения его на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценно< сти». Такой вывод содержится, например, в письме Мини< стерства финансов РФ от 4 октября 2005 г. № 03–04–11/261. Однако первично предмет лизинга в соответствии с уста< новленными правилами ведения бухгалтерского учета — Пла< ном счетов бухгалтерского учета финансово<хозяйственной 124 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности деятельности организаций и инструкцией по его примене< нию, утвержденными Приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 г. № 94н, — отражается на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». По нашему мнению, гл. 21 не обуславливает предоставление налоговых вычетов счетом, на котором учтено приобретенное имущество. Данная позиция косвенно подтверждается постановлением президи< ума Высшего арбитражного суда РФ от 24 февраля 2004 г. № 10865/03. Поэтому мы считаем, что лизинговая компания вправе воспользоваться вычетом в момент принятия предме< та лизинга на учет на счет 08 «Вложения во внеоборотные активы», не дожидаясь его отражения на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности». Судя по наличию от< дельных арбитражных прецедентов, например, постановле< нию Федерального арбитражного суда Северно<Западного округа от 30 июня 2005 г. по делу № А56–21170/04, некото< рые налоговые органы, в принципе, ставят под сомнение воз< можность вычета НДС по предметам лизинга, ссылаясь на то, что, в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета, предмет лизинга учитывается не в качестве основных средств, а в качестве доходных вложений в материальные ценности. С данной позицией мы не согласны, так как гл. 21 не ставит предоставление налоговых вычетов при приобре< тении имущества в зависимость от того, в каком качестве оно учитывается в бухгалтерском учете у покупателя. Указанный судебный акт подтверждает данную позицию. 3. У лизинговой компании должны иметься в наличии счета< фактуры, оформленные продавцами с соблюдением требо< ваний пп. 5 и 6 ст. 169 Налогового кодекса РФ. 4. Лизинговая компания должна фактически уплатить НДС поставщику. Наибольшее число вопросов на практике вы< зывает именно данное условие. Так, одним из них является вопрос о том, в какой момент считать НДС фактически уплаченным поставщику, если оплата произве< дена за счет заемных средств. В связи с тем, что использование при< влеченных средств для реализации договора лизинга является спе< Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой деятельности 125 цифической особенностью лизинговой деятельности, для лизинго< вых компаний данный вопрос особенно актуален. Глава 21 НК РФ буквально не обуславливает предоставление налоговых вычетов способом приобретения имущества, отчуж< денного налогоплательщиком в оплату предъявленных ему по< ставщиками сумм налога на добавленную стоимость. В частно< сти, гл. 21 НК РФ не ставит прямо предоставление налоговых вычетов в зависимость от возврата заемных средств, за счет ко< торых уплачивался налог поставщику. 3.3. Проблемы учета расходов в виде процентов за пользование заемными средствами Расходы, связанные с процентами по долговым обязательствам любого вида, признаются внереализационными расходами нало< гоплательщика. Согласно абзацу 2<му подп. 2 п. 1 ст. 265 Нало< гового кодекса РФ, расходом признаются проценты по долговым обязательствам любого вида, вне зависимости от характера пре< доставленного кредита или займа (текущего и/или инвестици< онного). Из этого фискальные ведомства, а также большинство независимых экспертов сделали вывод о том, что проценты по заемным средствам, привлеченным для приобретения основных средств, в том числе предмета лизинга, не включаются в перво< начальную стоимость приобретаемого имущества, а относятся к внереализационным расходам. Так, например, в письме Мини< стерства финансов РФ от 10 ноября 2005 г. № 03–03–04/2/112 указано, что «проценты, начисленные с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 Кодекса, по кредиту, полученному для приобретения лизингового имущества, относятся к внереализа< ционным расходам лизингодателя и не включаются в первона< чальную стоимость объекта основных средств». По нашему мнению, данный вывод не является бесспорным. В силу п. 1 ст. 257 и п. 5 ст. 270 Налогового кодекса РФ, расходы по приобретению основных средств не учитываются в составе текущих расходов, а капитализируются в первоначальной сто< имости основных средств. Проценты за пользование заемными 126 Раздел 2. Учет и налогообложение лизинговой деятельности средствами, привлеченными для приобретения основных средств, являются, по нашему мнению, расходами, непосредственно свя< занными с приобретением основных средств. Таким образом, мы полагаем, что проценты по заемному обязательству, привлечен< ному для приобретения основных средств, начисленные до мо< мента ввода основного средства в эксплуатацию, не относятся к внереализационным расходам, а формируют первоначальную стоимость основного средства. Указание абзаца 2 подп. 2 п. 1 ст. 265 Налогового кодекса РФ мы воспринимаем, как разрешаю< щее учитывать проценты в составе внереализационных расхо< дов после окончания формирования первоначальной стоимости основного средства и ввода его в эксплуатацию. К расходам относятся проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида при условии, что размер начислен< ных налогоплательщиком по долговому обязательству процен< тов существенно не отклоняется от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым обязательствам, выданным в том же квартале (месяце — для налогоплательщиков, перешедших на исчисление ежемесячных авансовых платежей исходя из факти< чески полученной прибыли) на сопоставимых условиях. Под долговыми обязательствами, выданными на сопоставимых усло< виях, понимаются долговые обязательства, выданные в той же валюте на те же сроки в сопоставимых объемах, под аналогич< ные обеспечения. При этом существенным отклонением разме< ра начисленных процентов по долговому обязательству счита< ется отклонение более чем на 20% в сторону повышения или в сторону понижения от среднего уровня процентов, начисленных по аналогичным долговым обязательствам, выданным в том же квартале на сопоставимых условиях. Когда отсутствуют долговые обязательства перед российскими организациями, выданные в том же квартале на сопоставимых условиях, а также, по выбору налогоплательщика, предельная ве< личина процентов, признаваемых расходом (включая проценты и суммовые разницы по обязательствам, выраженным в услов< ных денежных единицах по установленному соглашением сто< рон курсу условных денежных единиц), принимается равной Глава 3. Проблемные вопросы налогообложения лизинговой деятельности 127 ставке рефинансирования Центрального банка Российской Фе< дерации, увеличенной в 1,1 раза, — при оформлении долгового обязательства в рублях и равной 15% — по долговым обязатель< ствам в иностранной валюте. В течение продолжительного времени оставался дискуссион< ным вопрос о том, какую ставку рефинансирования принимать в расчет предельного размера расходов в виде процентов: на дату привлечения долгового обязательства, на дату признания рас< ходов в виде процентов либо на какую<нибудь другую дату. С принятием поправок в гл. 25 Федеральным законом от 6 июня 2005 г. № 58<ФЗ данный вопрос решен. Под ставкой рефинансиро< вания Центрального банка Российской Федерации понимается: ! в отношении долговых обязательств, не содержащих усло< вия об изменении процентной ставки в течение всего срока действия долгового обязательства, — ставка рефинансиро< вания Центрального банка Российской Федерации, действо< вавшая на дату привлечения денежных средств; ! в отношении прочих долговых обязательств — ставка рефи< нансирования Центрального банка Российской Федерации, действующая на дату признания расходов в виде процентов. ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1 Гражданский кодекс РФ (часть 2) (извлечение) 6. Финансовая аренда (лизинг) Статья 665. Договор финансовой аренды По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обя< зуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских це< лей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предме< та аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. Статья 666. Предмет договора финансовой аренды Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотреб< ляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кро< ме земельных участков и других природных объектов. Статья 667. Уведомление продавца о сдаче имущества в аренду Арендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведо< мить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. Статья 668. Передача арендатору предмета договора финансовой аренды 1. Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, имуще< ство, являющееся предметом этого договора, передается продавцом непо< средственно арендатору в месте нахождения последнего. 2. В случае, когда имущество, являющееся предметом договора финан< совой аренды, не передано арендатору в указанный в этом договоре срок, а если в договоре такой срок не указан, в разумный срок, арендатор впра< ве, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает арен< додатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков. Приложение 1 129 Статья 669. Переход к арендатору риска случайной гибели или слуF чайной порчи имущества Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имуще< ства переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного иму< щества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды. Статья 670. Ответственность продавца 1. Арендатор вправе предъявлять непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора финансовой аренды, требования, выте< кающие из договора купли<продажи, заключенного между продавцом и арен< додателем, в частности, в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, и в других случаях ненадлежащего исполнения дого< вора продавцом. При этом арендатор имеет права и несет обязанности, пре< дусмотренные настоящим Кодексом для покупателя, кроме обязанности оплатить приобретенное имущество, как если бы он был стороной договора купли<продажи указанного имущества. Однако арендатор не может растор< гнуть договор купли<продажи с продавцом без согласия арендодателя. В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы. 2. Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, арендода< тель не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли<продажи, кроме случаев, когда ответствен< ность за выбор продавца лежит на арендодателе. В последнем случае арен< датор вправе по своему выбору предъявлять требования, вытекающие из договора купли<продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и арендодателю, которые несут солидарную ответственность. Приложение 2 Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164FФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января, 24 декабря 2002 г.) Целями настоящего Федерального закона являются развитие форм инве< стиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга) (да< лее — лизинг), защита прав собственности, прав участников инвестиционно< го процесса, обеспечение эффективности инвестирования. В настоящем Федеральном законе определены правовые и организа< ционно<экономические особенности лизинга. Глава I. Общие положения Статья 1. Сфера применения настоящего Федерального закона Сферой применения настоящего Федерального закона является лизинг имущества, относящегося к непотребляемым вещам (кроме земельных уча< стков и других природных объектов), передаваемым во временное владе< ние и в пользование физическим и юридическим лицам. Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем ФедеральF ном законе В настоящем Федеральном законе используются следующие основные понятия: ! лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, воз< никающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе при< обретением предмета лизинга; ! договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указан< ное арендатором (далее — лизингополучатель) имущество у определен< ного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; ! лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Статья 3. Предмет лизинга 1. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, соору< жения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недви< жимое имущество, которое может использоваться для предприниматель< ской деятельности. Приложение 2 131 2. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие при< родные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен осо< бый порядок обращения. Статья 4. Субъекты лизинга 1. Субъектами лизинга являются: ! лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реа< лизации договора лизинга в собственность имущество и предостав< ляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за опреде< ленную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга; ! лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизин< га за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; ! продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответ< ствии с договором купли<продажи с лизингодателем продает лизин< годателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли< продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизин< гополучателя в пределах 1<го лизингового правоотношения. 2. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации. Статья 5. Лизинговые компании (фирмы) 1. Лизинговые компании (фирмы) — коммерческие организации (рези< денты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. 2. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридиче< ские, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерези< денты Российской Федерации). 3. Лизинговая компания — нерезидент Российской Федерации — ино< странное юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность на территории Российской Федерации. 4. Лизинговые компании имеют право привлекать средства юридических и (или) физических лиц (резидентов Российской Федерации и нерезиден< тов Российской Федерации) для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке. 132 Приложения Статья 7. Формы лизинга 1. Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и меж< дународный лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингопо< лучатель являются резидентами Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или ли< зингополучатель является нерезидентом Российской Федерации. 2. Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополни< тельных услуг и проведения дополнительных работ. Дополнительные услуги (работы) — услуги (работы) любого рода, ока< занные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользо< вания предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связан< ные с реализацией договора лизинга. Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг (работ) определя< ются соглашением сторон. Статья 8. Сублизинг 1. Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингопо< лучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ра< нее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу пе< реходит к лизингополучателю по договору сублизинга. 2. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме. Глава II. Правовые основы лизинговых отношений Статья 10. Права и обязанности участников договора лизинга 1. Права и обязанности сторон договора лизинга регулируются граж< данским законодательством Российской Федерации, настоящим Феде< ральным законом и договором лизинга. 2. При осуществлении лизинга лизингополучатель вправе предъявлять непосредственно продавцу предмета лизинга требования к качеству и комп< лектности, срокам исполнения обязанности передать товар и другие требо< вания, установленные законодательством Российской Федерации и догово< ром купли<продажи между продавцом и лизингодателем. Статья 11. Право собственности на предмет лизинга 1. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. 2. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизин< гополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное. Приложение 2 133 3. Право лизингодателя на распоряжение предметом лизинга включает право изъять предмет лизинга из владения и пользования у лизингополу< чателя в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации и договором лизинга. Статья 13. Обеспечение прав лизингодателя 1. В случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей более 2<х раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспор< ном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредит< ную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд. 2. Лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения догово< ра лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, настоящим Федеральным законом и договором лизинга. В этом случае все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель. Статья 15. Содержание договора лизинга 1. Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. 2. Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствующие договоры. К обязательным договорам относится договор купли<продажи. К сопутствующим договорам относятся договор о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие. 3. В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие опре< деленно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре ли< зинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не со< гласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным. 4. На основании договора лизинга лизингодатель обязуется: ! приобрести у определенного продавца в собственность определен< ное имущество для его передачи за определенную плату на опреде< ленный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизин< га лизингополучателю; ! выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания догово< ра лизинга. 5. По договору лизинга лизингополучатель обязуется: 134 Приложения ! принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным до< говором лизинга; ! выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга; ! по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании дого< вора купли<продажи; ! выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания догово< ра лизинга. 6. В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию пред< мета лизинга. 7. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга. Статья 17. Предоставление во временное владение и пользование предмета договора лизинга, его обслуживание и возврат 1. Лизингодатель обязан предоставить лизингополучателю имущество, являющееся предметом лизинга, в состоянии, соответствующем услови< ям договора лизинга и назначению данного имущества. 2. Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принад< лежностями и со всеми документами (техническим паспортом и други< ми), если иное не предусмотрено договором лизинга. 3. Лизингополучатель за свой счет осуществляет техническое обслужи< вание предмета лизинга и обеспечивает его сохранность, а также осуще< ствляет капитальный и текущий ремонт предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. 4. При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вер< нуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его полу< чил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга. 5. Если лизингополучатель не возвратил предмет лизинга или возвра< тил его несвоевременно, лизингодатель вправе требовать внесения плате< жей за время просрочки. В случае, если указанная плата не покрывает при< чиненных лизингодателю убытков, он может требовать их возмещения. 6. В случае если за несвоевременный возврат предмета лизинга лизин< годателю предусмотрена неустойка, убытки могут быть взысканы с ли< зингополучателя в полной сумме сверх неустойки, если иное не предус< мотрено договором лизинга. Приложение 2 135 7. Произведенные лизингополучателем отделимые улучшения предме< та лизинга являются его собственностью, если иное не предусмотрено до< говором лизинга. 8. В случае если лизингополучатель с согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предме< та лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, лизингополуча< тель имеет право после прекращения договора лизинга на возмещение сто< имости таких улучшений, если иное не предусмотрено договором лизинга. 9. В случае если лизингополучатель без согласия в письменной форме лизингодателя произвел за счет собственных средств улучшения предме< та лизинга, неотделимые без вреда для предмета лизинга, и если иное не предусмотрено федеральным законом, лизингополучатель не имеет права после прекращения договора лизинга на возмещение стоимости этих улуч< шений. Статья 18. Уступка прав по договору лизинга третьим лицам и залог предмета лизинга 1. Лизингодатель может уступить третьему лицу полностью или час< тично свои права по договору лизинга. 2. Лизингодатель имеет право в целях привлечения денежных средств использовать в качестве залога предмет лизинга, который будет приобре< тен в будущем по условиям договора лизинга. 3. Лизингодатель обязан предупредить лизингополучателя о всех пра< вах третьих лиц на предмет лизинга. Статья 19. Переход права собственности на предмет лизинга 1. Договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока дого< вора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных согла< шением сторон. 2. Федеральным законом могут быть установлены случаи запрещения пе< рехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Статья 20. Порядок регистрации имущества (предмета договора лиF зинга) и прав на него 1. В случаях, предусмотренных законодательством Российской Феде< рации, права на имущество, которое передается в лизинг, и (или) договор лизинга, предметом которого является данное имущество, подлежат госу< дарственной регистрации. Специальные требования, предъявляемые законодательством Рос< сийской Федерации к собственнику регистрируемого имущества (авиа< ционной техники, морских и других судов, другого имущества), рас< пространяются на лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению. 136 Приложения 2. Предметы лизинга, подлежащие регистрации в государственных орга< нах (транспортные средства, оборудование повышенной опасности и дру< гие предметы лизинга), регистрируются по соглашению сторон на имя лизингодателя или лизингополучателя. 3. По соглашению сторон лизингодатель вправе поручить лизингопо< лучателю регистрацию предмета лизинга на имя лизингодателя. При этом в регистрационных документах обязательно указываются сведения о соб< ственнике и владельце (пользователе) имущества. В случае расторжения договора и изъятия лизингодателем предмета лизинга по заявлению пос< леднего государственные органы, осуществившие регистрацию, обязаны аннулировать запись о владельце (пользователе). Статья 21. Страхование предмета лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков 1. Предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибе< ли), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продав< цом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхо< вателя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета ли< зинга определяется договором лизинга. 2. Страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществ< ляется по соглашению сторон договора лизинга и не обязательно. 3. Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Рос< сийской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выпол< нение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом. 4. Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя. Статья 22. Распределение рисков между сторонами договора лизинга 1. Ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов иму< щественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с мо< мента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга. 2. Риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли<про< дажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона догово< ра лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено дого< вором лизинга. 3. Риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, Приложение 2 137 которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено догово< ром лизинга. Статья 23. Обращение взыскания третьих лиц на предмет лизинга 1. На предмет лизинга не может быть обращено взыскание третьего лица по обязательствам лизингополучателя, в том числе в случаях, если пред< мет лизинга зарегистрирован на имя лизингополучателя. 2. Взыскания третьих лиц, обращенные на имущество лизингодателя, могут быть отнесены только к данному объекту права собственности ли< зингодателя в отношении предмета лизинга. К приобретателю прав ли< зингодателя в отношении предмета лизинга в результате удовлетворения взыскания в обязательном порядке переходят не только права, но и обяза< тельства лизингодателя, определенные в договоре лизинга. Статья 26. Обязанности лизингополучателя при утрате предмета лиF зинга Утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя не освобождает лизингополучателя от обяза< тельств по договору лизинга, если договором лизинга не установлено иное. Глава III. Экономические основы лизинга Статья 28. Лизинговые платежи 1. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую вхо< дит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и пере< дачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также до< ход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. 2. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых плате< жей определяются договором лизинга с учетом настоящего Федерально< го закона. Если лизингополучатель и лизингодатель осуществляют расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга. Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых пла< тежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца. 3. Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предме< та лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. 138 Приложения 4. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, свя< занным с производством и (или) реализацией. Статья 31. Право сторон договора лизинга применять механизм усF коренной амортизации предмета лизинга 1. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору ли< зинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению. Стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. 2. Амортизационные отчисления производит сторона договора лизин< га, на балансе которой находится предмет лизинга. Статья 34. Особенности международных операций, осуществляемых субъектами лизинга 1. Лизингодатель имеет право без лицензии Центрального банка Россий< ской Федерации на осуществление международных операций, связанных с движением капитала, привлекать денежные средства от нерезидентов Рос< сийской Федерации в целях приобретения предмета лизинга на срок более чем шесть месяцев (180 дней), но не превышающий срока действия догово< ра лизинга. 2. Лизинговые компании имеют право без лицензии Центрального банка Российской Федерации на осуществление операций, связанных с движением капитала, выплачивать проценты за пользование рассрочкой платежа, предоставленной продавцом предмета лизинга, независимо от срока фактического получения предмета лизинга (текущие валютные операции и связанные с движением капитала операции). Статья 35. Предупреждение, ограничение и пресечение монополисF тической деятельности и недобросовестной конкуренции Предупреждение, ограничение и пресечение монополистической дея< тельности и недобросовестной конкуренции на рынке услуг по лизингу обеспечиваются федеральным антимонопольным органом в соответствии с антимонопольным законодательством Российской Федерации. Глава IV. Государственная поддержка лизинговой деятельности Статья 36. Меры государственной поддержки лизинговой деятельF ности Мерами государственной поддержки деятельности лизинговых органи< заций (компаний, фирм), установленными законами Российской Федера< ции и решениями Правительства Российской Федерации, а также решени< Приложение 2 139 ями органов государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах их компетенции, могут быть: ! разработка и реализация федеральной программы развития ли< зинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного со< циально<экономического развития Российской Федерации или ре< гиона; ! создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвести< ций в лизинг с использованием государственного имущества; ! долевое участие государственного капитала в создании инфраструк< туры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестицион< но<лизинговых проектах; ! меры государственного протекционизма в сфере разработки, произ< водства и использования наукоемкого высокотехнологичного обо< рудования; ! финансирование из федерального бюджета и предоставление государ< ственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов (Бюджет развития Российской Федерации), в том числе с участием фирм<нере< зидентов; ! предоставление инвестиционных кредитов для реализации лизин< говых проектов; ! предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, освобож< дения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставле< ния кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга; ! предоставление в законодательном порядке налоговых и кредит< ных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания бла< гоприятных экономических условий для их деятельности; ! создание, развитие, формирование и совершенствование норма< тивно<правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и иму< щественных интересов участников лизинговой деятельности; ! предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или за< готовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять ли< зинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмот< ренных договорами лизинга; ! отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромыш< ленном комплексе к предмету лизинга племенных животных; ! создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществ< лении международного лизинга отечественных машин и оборудования. 140 Приложения Глава V. Право инспектирования и контроля Статья 37. Право на инспекцию по лизинговой сделке 1. Лизингодатель имеет право осуществлять контроль за соблюдением лизингополучателем условий договора лизинга и других сопутствующих договоров. 2. Цели и порядок инспектирования оговариваются в договоре лизинга и других сопутствующих договорах между их участниками. 3. Лизингополучатель обязан обеспечить лизингодателю беспрепят< ственный доступ к финансовым документам и предмету лизинга. Статья 38. Право лизингодателя на финансовый контроль 1. Лизингодатель имеет право на финансовый контроль за деятельнос< тью лизингополучателя в той ее части, которая относится к предмету ли< зинга, формированием финансовых результатов деятельности лизингопо< лучателя и выполнением лизингополучателем обязательств по договору лизинга. 2. Цель и порядок финансового контроля предусматриваются догово< ром лизинга. 3. Лизингодатель имеет право направлять лизингополучателю в письмен< ной форме запросы о предоставлении информации, необходимой для осу< ществления финансового контроля, а лизингополучатель обязан удовлет< ворять такие запросы. Глава VI. Заключительные положения Статья 39. Вступление в силу настоящего Федерального закона Настоящий Федеральный закон вступает в силу со дня его официаль< ного опубликования. Предложить Президенту Российской Федерации привести свои норма< тивные акты в соответствие с настоящим Федеральным законом. Правительству Российской Федерации в течение шести месяцев при< вести свои нормативные акты в соответствие с настоящим Федеральным законом. Приложение 3 Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.) Государства — участники настоящей Конвенции, признавая важность устранения определенных правовых препятствий в отношении международного финансового лизинга оборудования, одно< временно поддерживая справедливое равновесие между интересами раз< личных сторон сделки, отдавая себе отчет в необходимости сделать международный финансо< вый лизинг более доступным, сознавая тот факт, что правовые нормы, регулирующие традиционный договор аренды, нуждаются в адаптации к самостоятельным трехсторонним отношениям, возникающим из сделки финансового лизинга, признавая поэтому желательность формулирования определенных еди< нообразных норм, относящихся в первую очередь к гражданско<правовым и торгово<правовым аспектам международного финансового лизинга, договорились о нижеследующем: Глава I. Сфера применения и общие положения Статья 1 1. Настоящая Конвенция регулирует сделки финансового лизинга, опи< санные в пункте 2 настоящей статьи, в которых одна сторона (арендода< тель): а) заключает по спецификации другой стороны (арендатора) договор (договор поставки) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым арендодатель приобретает комплектное оборудование, средства производства или иное оборудование (оборудование) на условиях, одоб< ренных арендатором в той мере, в которой они затрагивают его интере< сы, и б) заключает договор (договор лизинга) с арендатором, предоставляя ему право использовать оборудование взамен на выплату периодических платежей. 2. Сделка финансового лизинга, упомянутая в предыдущем пункте, — это сделка, включающая следующие характеристики: а) арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не по< лагаясь в первую очередь на опыт и суждение арендодателя; б) оборудование приобретается арендодателем в связи с договором ли< зинга, который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен между арендодателем и арендатором, и 142 Приложения в) периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются, в частности, с учетом амортизации всей или существен< ной части стоимости оборудования. 3. Настоящая Конвенция применяется независимо от того, есть ли у арендатора или приобретет или нет арендатор впоследствии право купить оборудование или продолжить пользоваться им на условиях лизинга в последующий период, и независимо от того, уплачиваются или нет номи< нальная цена или периодические платежи. 4. Настоящая Конвенция применяется к сделкам финансового лизинга на любое оборудование, за исключением того, которое должно быть ис< пользовано, в основном, для личных, семейных или домашних целей арен< датора. Статья 2 В случае одной или более сделок сублизинга одного и того же оборудо< вания настоящая Конвенция применяется в отношении каждой сделки, являющейся сделкой финансового лизинга или иным образом подпадаю< щей под регулирование настоящей Конвенцией, как если бы лицо, у кото< рого первый арендодатель (как это определено в пункте 1 предыдущей статьи) приобрел оборудование, было поставщиком и как если бы дого< вор, в соответствии с которым было таким образом приобретено оборудо< вание, был договором поставки. Статья 3 1. Настоящая Конвенция применяется, когда коммерческие предприя< тия арендодателя и арендатора находятся в разных государствах и при этом: а) эти государства, а также государство, в котором поставщик имеет свое коммерческое предприятие, являются Договаривающимися Госу< дарствами; или б) как договор поставки, так и договор лизинга регулируются правом одного из Договаривающихся Государств. 2. Ссылка в настоящей Конвенции на коммерческое предприятие сто< роны, если она имеет более чем одно коммерческое предприятие, означает то коммерческое предприятие, которое в наибольшей степени связано с соответствующим договором и его исполнением с учетом известных сто< ронам обстоятельств или предполагаемых ими в тот или иной момент до заключения или при заключении данного договора. Статья 4 1. Положения настоящей Конвенции не перестанут применяться толь< ко из<за того, что оборудование стало принадлежностью земельного учас< тка или было присоединено к земельному участку. Приложение 3 143 2. Вопрос о том, стало или нет оборудование принадлежностью земель< ного участка или было присоединено к земельному участку, и возникаю< щие в связи с этим обоюдные правовые последствия для арендодателя и обладателя вещных прав на данный земельный участок регулируются за< коном государства местонахождения этого земельного участка. Статья 5 1. Применение настоящей Конвенции может быть исключено только в случае, если каждая из сторон договора поставки и каждая из сторон до< говора лизинга дает на это согласие. 2. Если применение настоящей Конвенции не исключено в соответствии с предыдущим пунктом, стороны могут в своих взаимных отношениях отступать от тех или иных ее положений или вносить изменения в воз< можные их последствия, кроме положений, предусмотренных пунктом 3 статьи 8, подпунктом б) пункта 3 и пунктом 4 статьи 13. Статья 6 1. При толковании настоящей Конвенции надлежит учитывать ее пред< мет и цели, изложенные в преамбуле, ее международный характер и необ< ходимость содействовать достижению единообразия в ее применении и соблюдению добросовестности в международной торговле. 2. Вопросы, относящиеся к предмету регулирования настоящей Кон< венции, которые прямо в ней не разрешены, подлежат разрешению в соот< ветствии с общими принципами, на которых она основана, а при отсут< ствии таких принципов — в соответствии с правом, применимым в силу норм международного частного права. Глава II. Права и обязанности сторон Статья 7 1. а) Вещные права арендодателя на оборудование имеют силу в отно< шении доверительного собственника при банкротстве арендатора и кре< диторов арендатора, включая кредиторов, получивших обеспечительный или исполнительный документ. б) Для целей настоящего пункта термин «доверительный собственник при банкротстве» означает лицо, на которое возложено осуществление удовлетворения имущественных требований взыскателей, администратора или любое другое лицо, назначенное для управления имуществом аренда< тора в интересах кредиторов. 2. Если по применимому праву вещные права арендодателя на обору< дование действуют в отношении указанного в предыдущем пункте лица только при соблюдении норм о публичном уведомлении, эти права бу< дут действительными в отношении этого лица лишь при соблюдении таких норм. 144 Приложения 3. Для целей предыдущего пункта применимым правом в момент, когда лицо, упомянутое в пункте 1 настоящей статьи, вправе ссылаться на указан< ные в предыдущем пункте нормы, является право следующего государства: а) в отношении зарегистрированного судна — государства, в котором судно зарегистрировано на имя его собственника (для целей настоящего подпункта фрахтователь судна без экипажа не рассматривается в качестве собственника); б) в отношении воздушного судна, зарегистрированного в соответствии с Конвенцией о международной гражданской авиации, подписанной в Чикаго 7 декабря 1944 года, — государства, в котором это воздушное суд< но зарегистрировано; в) в отношении другого вида оборудования, которое обычно перемеща< ется из одной страны в другую, включая авиационные двигатели, — госу< дарства, в котором находится основное коммерческое предприятие аренда< тора; и г) в отношении любого другого оборудования — государства местона< хождения этого оборудования. 4. Положения пункта 2 настоящей статьи не применяются, если положе< ния любого другого международного договора предписывают признание вещных прав арендодателя на оборудование. 5. Положения настоящей статьи не нарушают преимущественных прав кредиторов в отношении: а) основанного на договоре или законе права удержания либо права на обеспечение исполнения обязательств оборудованием, за исключением прав, вытекающих из обеспечительного либо исполнительного документа, или б) любого права на арест, задержание или распоряжение, специально ус< тановленного в отношении судов или самолетов в соответствии с примени< мым правом на основании норм международного частного права. Статья 8 1. а) Если иное не оговорено в настоящей Конвенции или договоре ли< зинга, арендодатель освобождается от всякой ответственности перед арен< датором в отношении оборудования, кроме случаев, когда арендатору при< чинены убытки вследствие того, что он полагался на опыт и суждение арендодателя, и вследствие вмешательства последнего в выбор поставщика или спецификаций оборудования. б) Арендодатель освобождается в своем качестве арендодателя от от< ветственности в отношении третьих лиц в случае причинения оборудова< нием вреда их жизни, здоровью или имуществу. в) Вышеприведенные положения настоящего пункта не распространя< ются на ответственность арендодателя, выступающего в каком<либо ином качестве, например, в качестве собственника. Приложение 3 145 2. Арендодатель гарантирует, что спокойное владение арендатора не бу< дет нарушено лицом, имеющим преимущественный титул или право или заявляющим о преимущественном титуле или праве и действующим по уполномочию суда, если только такой титул, право или претензия не явля< ются результатом действия или упущения арендатора. 3. Стороны не могут отступать от положений предыдущего пункта или вносить изменения в их последствия постольку, поскольку преимуществен< ный титул, право или претензия являются результатом умышленного дей< ствия, грубой небрежности или упущения арендодателя. 4. Положения пунктов 2 и 3 настоящей статьи не ущемляют другие бо< лее широкие гарантийные обязательства арендодателя в отношении спо< койного владения, когда это является обязательным в соответствии с пра< вом, применимым в силу норм международного частного права. Статья 9 1. Арендатор обязан проявлять надлежащую заботу в отношении обору< дования, использовать его разумным образом и поддерживать его в состоя< нии, в котором оно было ему передано, с учетом нормального износа и тех изменений в оборудовании, которые согласованы сторонами. 2. По истечении срока действия договора лизинга арендатор возвраща< ет арендодателю оборудование в состоянии, описанном в предыдущем пункте, если только он не воспользовался правом покупки его или про< должения его лизинга на последующий период. Статья 10 1. Обязанности поставщика по договору поставки распространяются и в отношении арендатора, как если бы последний являлся стороной такого договора, а оборудование поставлялось непосредственно ему. Однако по< ставщик не несет ответственности одновременно перед арендодателем и арендатором за один и тот же ущерб. 2. Ничто в настоящей статье не дает арендатору права прекратить дей< ствие договора поставки или аннулировать договор поставки без согла< сия арендодателя. Статья 11 Права арендатора, которые вытекают из договора поставки, заключен< ного в соответствии с настоящей Конвенцией, не должны нарушаться пу< тем внесения изменения в любое условие договора поставки, предваритель< но одобренного арендатором, если только он не дал свое согласие на такое изменение. Статья 12 1. В случае если оборудование не поставлено или поставлено с просроч< кой, или не соответствует условиям договора поставки: 146 Приложения а) арендатор имеет в отношении арендодателя право отказаться от обо< рудования или расторгнуть договор лизинга; и б) арендодатель имеет право исправить свое ненадлежащее исполне< ние, предложив оборудование, соответствующее договору поставки, как если бы арендатор дал согласие купить оборудование у арендодателя на тех же условиях, что содержатся в договоре поставки. 2. Право, предусмотренное предыдущим пунктом, осуществляется та< ким же образом и утрачивается при тех же обстоятельствах, которые су< ществовали бы, если бы арендатор дал согласие купить оборудование у арендодателя на тех же условиях, что и в договоре поставки. 3. Арендатор вправе приостановить периодические платежи, подлежа< щие уплате по договору лизинга, до тех пор, пока арендодатель не испра< вит своего ненадлежащего исполнения, предложив оборудование, соот< ветствующее договору поставки, или пока арендатор не утратил право на отказ от оборудования. 4. При осуществлении арендатором права расторгнуть договор лизинга он вправе получить обратно любые периодические платежи и другие сум< мы, выплаченные им авансом, за вычетом разумной стоимости тех выгод, которые арендатор извлек из оборудования. 5. Арендатор не вправе предъявлять арендодателю никаких других пре< тензий за непоставку, просрочку в поставке или поставку не соответству< ющего условиям договора оборудования, если только это не явилось ре< зультатом действия или упущения арендодателя. 6. Ничто в настоящей статье не затрагивает прав арендатора в отноше< нии поставщика, предусмотренных статьей 10. Статья 13 1. В случае нарушения договора арендатором арендодатель вправе по< требовать причитающиеся ему невыплаченные периодические платежи с начислением процентов, а также понесенных убытков. 2. Если нарушение договора арендатором является существенным, то с учетом пункта 5 настоящей статьи арендодатель вправе также потребо< вать досрочной выплаты сумм будущих периодических платежей, если это предусмотрено договором лизинга, или может расторгнуть договор лизин< га и после такого расторжения: а) восстановить владение оборудованием; и б) потребовать возмещения убытков в таких суммах, которые поставили бы арендодателя в положение, в котором он находился бы при выполнении арендатором договора лизинга в соответствии с его условиями. 3. а) Договором лизинга может устанавливаться порядок исчисления убытков, подлежащих возмещению в соответствии с подпунктом б) пунк< та 2 настоящей статьи. Приложение 3 147 б) Данное положение подлежит исполнению в отношениях между сто< ронами, если только его применение не ведет к взысканию убытков, суще< ственно превышающих в размере предусмотренные в подпункте б) пункта 2 настоящей статьи. Стороны не вправе отступать от положений настояще< го подпункта или вносить изменения в их последствия. 4. Если арендодатель расторгнул договор лизинга оборудования, то он уже не вправе приводить в исполнение положение этого договора о досроч< ной выплате будущих периодических платежей. Однако сумма таких пери< одических платежей может быть учтена при исчислении размера убытков в соответствии с подпунктом б) пункта 2 и пунктом 3 настоящей статьи. Сто< роны не вправе отступать от положений настоящего пункта или вносить изменения в их последствия. 5. Арендодатель не может реализовать свое право на досрочные пла< тежи или расторжение договора в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, если он специальным уведомлением не предоставил арендатору разумную возможность устранить нарушение им договора, насколько это возможно. 6. Арендодатель не вправе требовать возмещения убытков в той мере, в которой он не принял все разумные меры для их уменьшения. Статья 14 1. Арендодатель вправе передать все принадлежащие ему права на оборудование либо права, которыми он наделен по договору лизинга, или часть этих прав, или иным образом распорядиться всеми принадлежа< щими ему правами на оборудование либо правами, которыми он наде< лен по договору лизинга, или частью этих прав. Такая передача не осво< бождает арендодателя от выполнения каких<либо из его обязательств по договору лизинга и не изменяет характер договора лизинга или его пра< вовой режим, установленный настоящей Конвенцией. 2. Арендатор вправе передать право пользования оборудованием или любые другие свои права по договору лизинга только с согласия арендо< дателя на такую передачу и при соблюдении прав третьих лиц. Глава III. Заключительные положения Статья 15 1. Настоящая Конвенция открыта для подписания на заключительном заседании Дипломатической конференции для принятия проектов Кон< венции УНИДРУА о международном факторинге и о международном финансовом лизинге и остается открытой для подписания всеми государ< ствами в Оттаве до 31 декабря 1990 года. 2. Настоящая Конвенция подлежит ратификации, принятию или утверж< дению государствами, которые ее подписали. 148 Приложения * Конвенция вступила в силу для Российской Федерации 1 января 1999 г. 3. Настоящая Конвенция открыта для присоединения к ней всех госу< дарств, которые ее не подписали, с даты, с которой она открыта для под< писания. 4. Ратификация, принятие, утверждение или присоединение выполня< ются путем сдачи на хранение должным образом оформленного докумен< та депозитарию. Статья 16 1. Настоящая Конвенция вступает в силу в первый день месяца, следу< ющего после истечения шести месяцев с даты сдачи на хранение депози< тарию третьего документа о ратификации, принятии, утверждении или присоединении. 2. Для любого государства, которое ратифицирует, принимает, утверж< дает настоящую Конвенцию или присоединяется к ней после сдачи на хра< нение депозитарию третьего документа о ратификации, принятии, утвер< ждении или присоединении, Конвенция вступает в силу в отношении этого государства в первый день месяца, следующего после истечения шести месяцев с даты сдачи на хранение депозитарию документа о ратифика< ции, принятии, утверждении или присоединении* . Статья 17 Настоящая Конвенция не затрагивает действия любого международ< ного договора, который уже заключен или может быть заключен; в част< ности, она не затрагивает ответственности любого лица в силу существу< ющих или будущих договоров. Статья 18 1. Если Договаривающееся Государство имеет две или более территори< альных единицы, в которых применяются различные правовые системы по вопросам, регулируемым настоящей Конвенцией, то оно вправе в момент подписания, ратификации, принятия, утверждения или присоединения сде< лать заявление, что настоящая Конвенция распространяется на все террито< риальные единицы или только на одну или несколько из них и может в лю< бой момент заменить это заявление новым заявлением. 2. Эти заявления должны быть сообщены депозитарию с указанием тер< риториальных единиц, на которые распространяется действие Конвенции. 3. Если в силу сделанного в соответствии с настоящей статьей заявления настоящая Конвенция распространяется на одну или более территориаль< ные единицы Договаривающегося Государства, а не на все, и если коммер< ческое предприятие одной из сторон договора расположено в этом государ< стве, то для целей настоящей Конвенции это коммерческое предприятие будет рассматриваться как не расположенное в Договаривающемся Государстве, Приложение 3 149 если только оно не расположено в территориальной единице, на которую рас< пространяется действие Конвенции. 4. Если Договаривающееся Государство не делает заявления в соответ< ствии с пунктом 1 настоящей статьи, Конвенция распространяется на все территориальные единицы этого государства. Статья 19 1. Два или несколько Договаривающихся Государств, которые приме< няют одинаковые или близкие друг к другу правовые нормы по вопросам, регулируемым настоящей Конвенцией, вправе в любой момент заявить, что Конвенция не применяется, если поставщик, арендодатель или арен< датор имеют свои коммерческие предприятия в этих государствах. Такие заявления могут быть сделаны совместно или путем взаимных односто< ронних заявлений. 2. Договаривающееся Государство, которое применяет одинаковые или близкие друг к другу правовые нормы по вопросам, регулируемым насто< ящей Конвенцией, с одним или несколькими государствами, не являю< щимися Договаривающимися Государствами, вправе в любой момент за< явить, что Конвенция не применяется, если поставщик, арендодатель и арендатор имеют свои коммерческие предприятия в этих государствах. 3. Если государство, в отношении которого было сделано заявление в соответствии с предыдущим пунктом, впоследствии становится Догова< ривающимся Государством, упомянутое заявление с даты, с которой на< стоящая Конвенция вступит в силу по отношению к этому новому Дого< варивающемуся Государству, будет иметь силу заявления, сделанного в соответствии с пунктом 1 настоящей статьи, при условии, что новое Дого< варивающееся Государство присоединится к такому заявлению или сде< лает взаимное одностороннее заявление. Статья 20 Договаривающееся Государство может при подписании, ратификации, принятии, утверждении или присоединении заявить, что оно заменит по< ложения пункта 3 статьи 8 положениями своего внутреннего права, если его внутреннее право не разрешает арендодателю исключать свою ответ< ственность за нарушение обязательств умышленно или по небрежности. Статья 21 1. Заявления, сделанные в соответствии с настоящей Конвенцией при подписании, подлежат подтверждению при ратификации, принятии или утверждении. 2. Заявления и подтверждения заявлений должны быть сделаны в пись< менной форме с официальным уведомлением депозитария. 3. Заявление вступает в силу одновременно со вступлением в силу на< стоящей Конвенции в отношении соответствующего государства. Однако 150 Приложения заявление, о котором депозитарий получит формальное уведомление уже после подобного вступления Конвенции в силу, вступает в силу в первый день месяца, следующего после истечения шести месяцев с даты получе< ния его депозитарием. Взаимные односторонние заявления, сделанные в соответствии со статьей 19, вступают в силу в первый день месяца, следу< ющего после истечения шести месяцев с даты получения последнего за< явления депозитарием. 4. Любое государство, сделавшее заявление в соответствии с настоя< щей Конвенцией, может в любое время отказаться от своего заявления путем официального уведомления, направленного в письменном виде де< позитарию. Такой отказ вступает в силу в первый день месяца, следующе< го после истечения шести месяцев с даты получения уведомления депози< тарием. 5. Отказ от заявления, сделанного в соответствии со статьей 19, делает недействительным в отношении государства, которое его отозвало, со дня вступления в силу такого отказа любое совместное или взаимное одно< стороннее заявление, сделанное другим государством в соответствии с этой статьей. Статья 22 Никакие другие оговорки не разрешаются, кроме тех, которые прямо предусмотрены настоящей Конвенцией. Статья 23 Настоящая Конвенция применяется к сделке финансового лизинга, если и договор лизинга, и договор поставки заключены в день вступления в силу Конвенции или после этой даты в отношении Договаривающихся Государств, упомянутых в подпункте а) пункта 1 статьи 3, или Договари< вающихся Государств или государств, упомянутых в подпункте б) пункта 1 указанной статьи. Статья 24 1. Настоящая Конвенция может быть денонсирована любым из Дого< варивающихся Государств в любое время после даты ее вступления в силу в отношении этого государства. 2. Денонсация осуществляется путем сдачи на хранение соответствую< щего документа депозитарию. 3. Денонсация начинает действовать с первого дня месяца, следующего после истечения шести месяцев с даты сдачи на хранение документа о денон< сации депозитарию. Если в документе о денонсации указан более длитель< ный срок вступления в силу денонсации, то денонсация вступает в силу по истечении такого более длительного срока после сдачи на хранение документа о денонсации депозитарию. Приложение 3 151 Статья 25 1. Настоящая Конвенция сдается на хранение Правительству Канады. 2. Правительство Канады: а) информирует все государства, которые подписали настоящую Кон< венцию или к ней присоединились, а также Президента Международного института по унификации частного права (УНИДРУА): i) о каждом новом подписании или сдаче на хранение документа о ра< тификации, принятии, утверждении или присоединении и о дне, когда это подписание или сдача на хранение имели место; ii) о любом заявлении, сделанном в соответствии со статьями 18, 19 и 20; iii) об отказе от любого заявления, совершенном в соответствии с пунк< том 4 статьи 21; iv) о дате вступления в силу настоящей Конвенции; v) о сдаче на хранение депозитарию любого документа о денонсации настоящей Конвенции, а также о дате этой сдачи на хранение и о дате вступ< ления в силу этой денонсации; б) передает заверенные копии настоящей Конвенции всем подписавшим ее государствам, всем присоединившимся к ней государствам и Президенту Международного института по унификации частного права (УНИДРУА). В удостоверение чего нижеподписавшиеся полномочные представите< ли, должным образом уполномоченные своими Правительствами, подпи< сали настоящую Конвенцию. Совершено в Оттаве двадцать восьмого мая одна тысяча девятьсот во< семьдесят восьмого года в единственном экземпляре, тексты которого на английском и французском языках имеют одинаковую силу. Приложение 4 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИКАЗ от 17 февраля 1997 г. «ОБ ОТРАЖЕНИИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ОПЕРАЦИЙ ПО ДОГОВОРУ ЛИЗИНГА» (в ред. Приказа Минфина РФ от 23.01.2001 № 7н) Во исполнение Постановления Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизин< говой деятельности в Российской Федерации» приказываю: 1. Утвердить Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга согласно Приложению 1 к настоящему Приказу. 2. Признать утратившим силу Приказ Министерства финансов Россий< ской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 105 «Об отражении в бухгал< терском учете и отчетности лизинговых операций». 3. Утратил силу. — Приказ Минфина РФ от 23.01.2001 № 7н. 4. Настоящий Приказ вводится в действие с 1 января 1997 г. Остатки по счетам 09 «Арендные обязательства к поступлению» и 97 «Арендные обязательства» по состоянию на 1 января 1997 г. организа< ции, применяющие Указания об отражении в бухгалтерском учете опера< ций по договору лизинга, переводят на соответствующие субсчета счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». Заместитель Министра финансов РФ С. Д. ШАТАЛОВ По заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 07.03.97 № 07–02–232–97 Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 17.02.97 № 15 в государственной регистрации не нуждается. Приложение 4 153 Приложение 1 к Приказу Министерства финансов РФ от 17.02.97 № 15 УКАЗАНИЯ ОБ ОТРАЖЕНИИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ОПЕРАЦИЙ ПО ДОГОВОРУ ЛИЗИНГА I. Общие положения 1. При организации бухгалтерского учета операций по договору лизинга необходимо руководствоваться Временным положением о лизинге, утверж< денным Постановлением Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 (с учетом внесенных изменений и дополнений), Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утвержден< ным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 26 де< кабря 1994 г. № 170, Планом счетов бухгалтерского учета финансово<хо< зяйственной деятельности предприятий и Инструкцией по его применению, утвержденных Приказом Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56, и на< стоящими Указаниями. 2. В соответствии с Временным положением о лизинге имущество, пере< данное в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств. Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или лизингополучателя определяются по согла< сованию между сторонами договора лизинга. II. Бухгалтерский учет у лизингодателя 3. Затраты, связанные с приобретением лизингового имущества за счет собственных или заемных средств, отражаются по дебету счета 08 «Капи< тальные вложения», субсчет «Приобретение отдельных объектов основ< ных средств». Имущество, предназначенное для сдачи в аренду по договору лизинга, в сумме всех затрат, связанных с его приобретением, приходуется по дебету счета 03 «Доходные вложения в материальные ценности», субсчет «Иму< щество для сдачи в аренду» в корреспонденции со счетом 08 «Капитальные вложения». Передача лизингового имущества лизингополучателю отражается лишь записями в аналитическом учете по счету 03 «Доходные вложения в мате< риальные ценности». Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество поставля< ется его продавцом непосредственно лизингополучателю, минуя лизин< 154 Приложения годателя, то указанные записи делаются в бухгалтерском учете транзитом на основании первичного учетного документа лизингополучателя. 4. Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитыва< ется на балансе лизингополучателя, то передача лизингового имущества лизингополучателю отражается на счете 47 «Реализация и прочее выбы< тие основных средств»: ! по кредиту в корреспонденции со счетом 76 «Расчеты с разными де< биторами и кредиторами», субсчет «Задолженность по лизинговым платежам» на сумму задолженности по лизинговым платежам соглас< но договору лизинга; ! по дебету в корреспонденции со счетом 03 «Доходные вложения в ма< териальные ценности», субсчет «Имущество для сдачи в аренду» на стоимость лизингового имущества; ! в корреспонденции со счетом 83 «Доходы будущих периодов» на раз< ницу между общей суммой лизинговых платежей согласно договору лизинга и стоимостью лизингового имущества. При этом лизингодатель принимает указанное имущество на забалан< совый учет (счет 021 «Основные средства, сданные в аренду») в разрезе лизингополучателей и видов имущества. 5. Затраты лизингодателя по осуществлению лизинговой деятельности формируются в соответствии с Положением о составе затрат по произ< водству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестои< мость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552 (с учетом внесенных изменений и дополнений), и учитываются на счете 20 «Основное производство» в корреспонденции со счетами учета соответствующих ценностей, расчетов и т. п. Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизингового имущества, учитываемого лизингодателем на своем балансе (на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности»), произво< дится равномерно по дебету счета 20 «Основное производство» и кредиту счета 02 «Износ основных средств». Ежемесячно накопленные на счете 20 «Основное производство» суммы списываются в дебет счета 46 «Реа< лизация продукции (работ, услуг)». 6. Причитающиеся по договору лизинга суммы лизинговых платежей за отчетный период и досрочно начисленные платежи отражаются по де< бету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» в корреспонден< ции со счетом 46 «Реализация продукции (работ, услуг)». Поступление от лизингополучателя лизинговых платежей отражается по кредиту счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» в корреспонденции со счета< ми учета денежных средств. Приложение 4 155 Если по условиям договора лизинговое имущество учитывается на балан< се лизингополучателя, то причитающаяся по договору лизинга сумма лизин< гового платежа, поступившая в отчетном периоде, отражается по кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Задолженность по лизинговым платежам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Одновременно разница, учитываемая в соответствии с пунктом 4 настоящих Указаний на счете 83 «Доходы будущих периодов», списывается с этого счета в корреспонденции с кредитом счета 80 «Прибыли и убытки» в части, приходящейся на сумму лизингового платежа. 7. При возврате лизингового имущества и прекращении его использо< вания для лизинга его стоимость переносится с кредита счета 03 «Доход< ные вложения в материальные ценности», субсчет «Имущество для сдачи в лизинг» на счет 01 «Основные средства». Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то при возврате его лизингодателю остаточ< ная стоимость на основании первичного учетного документа лизингополу< чателя отражается по дебету счета 03 «Доходные вложения в материальные ценности» в корреспонденции со счетом 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Задолженность по лизинговым платежам». Если при этом возвращается имущество с полностью погашенной стоимостью, то оно приходуется на счет 03 «Доходные вложения в материальные ценности» по условной оценке 1000 рублей. III. Бухгалтерский учет у лизингополучателя 8. Стоимость лизингового имущества, поступившего лизингополучателю, учитывается на забалансовом счете 001 «Арендованные основные средства». Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то стоимость лизингового имущества, посту< пившего лизингополучателю, отражается по дебету счета 08 «Капитальные вложения», субсчет «Приобретение отдельных объектов основных средств по договору лизинга» в корреспонденции с кредитом счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Арендные обязательства». Затраты, связанные с получением лизингового имущества, и стоимость по< ступившего лизингового имущества списываются с кредита счета 08 «Ка< питальные вложения», субсчет «Приобретение отдельных объектов основ< ных средств» в корреспонденции со счетом 01 «Основные средства», субсчет «Арендованное имущество». 9. Начисление причитающихся лизингодателю лизинговых платежей за отчетный период отражается по кредиту счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Задолженность по лизинговым пла< тежам» в корреспонденции со счетами учета издержек производства (об< ращения). 156 Приложения Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывает< ся на балансе лизингополучателя, то начисление причитающихся лизин< годателю лизинговых платежей отражается по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Арендные обязательства» в корреспонденции со счетом 76 «Расчеты с разными дебиторами и кре< диторами», субсчет «Задолженность по лизинговым платежам». Начисление амортизационных отчислений на полное восстановление лизингового имущества производится исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, либо указанных норм, увеличен< ных в связи с применением механизма ускоренной амортизации на коэф< фициент не выше 3, и отражается по дебету счетов учета издержек произ< водства (обращения) в корреспонденции со счетом 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ имущества, сданного в лизинг». 10. При возврате лизингового имущества лизингодателю его стоимость списывается с забалансового учета (счет 001 «Арендованные основные средства»). Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывает< ся на балансе лизингополучателя, то возврат лизингового имущества ли< зингодателю при условии погашения всей суммы предусмотренных дого< вором лизинга лизинговых платежей отражается на счете 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств»: ! по дебету в корреспонденции с кредитом счета 01 «Основные средства», субсчет «Арендованное имущество»; ! по кредиту в корреспонденции с дебетом счета 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ имущества, сданного в лизинг». 11. При выкупе лизингового имущества его стоимость на дату перехода права собственности списывается с забалансового счета 001 «Арендован< ные основные средства». Одновременно производится запись на эту сто< имость по дебету счета 01 «Основные средства» и кредиту счета 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ собственных основных средств». Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то при выкупе лизингового имущества и пе< реходе его в собственность лизингополучателя при условии погашения всей суммы предусмотренных договором лизинга лизинговых платежей произво< дится на счетах 01 «Основные средства» и 02 «Износ основных средств» внут< ренняя запись, связанная с переносом данных с субсчета по имуществу, по< лученному в лизинг, на субсчет собственных основных средств. 12. В случае осуществления выкупа до истечения срока договора лизин< га досрочно начисленные платежи относятся в дебет счета 31 «Расходы бу< дущих периодов», а в случае принятия лизингополучателем решения об использовании собственных источников — в дебет счетов учета собствен< ных источников организации (81 «Использование прибыли», 88 «Нерас< Приложение 4 157 пределенная прибыль (непокрытый убыток)») в корреспонденции со сче< том 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Задол< женность по лизинговым платежам». Если по условиям договора лизинга лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то досрочно начисленные платежи относятся либо в дебет счета 31 «Расходы будущих периодов», либо в случае принятия лизингополучателем решения об использовании собственных источников — в дебет счетов учета собственных источников организации (81 «Использова< ние прибыли», 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)») в корреспонденции со счетом 02 «Износ основных средств», субсчет «Износ имущества, сданного в лизинг». Одновременно указанная сумма учитывает< ся по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», суб< счет «Задолженность по лизинговым платежам» в корреспонденции со сче< том 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Арендные обязательства». В составе информации об учетной политике лизингодателя и лизинго< получателя в бухгалтерской отчетности в обязательном порядке подле< жит раскрытию следующая информация в части совершения организаци< ей операций по договору лизинга: ! о выбранных условиях постановки лизингового имущества на баланс; ! о предстоящих лизинговых платежах в последующем отчетном пе< риоде и до конца действия договора лизинга. Начальник Департамента методологии бухгалтерского учета и отчетности А. С. БАКАЕВ Литература 1. Абашина А. М., Симонова М. Н., Талье И. К. Аренда и ли< зинг. М.: Филинъ, 1998. 2. Александрова С. М. Лизинговые сделки: порядок отраже< ния в бухгалтерском и налоговом учете // Аудиторские ве< домости. 2003. № 3. 3. Газман В. Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие для ву< зов. М.: ГУ ВШ, 2005. 4. Горемыкин В. А. Лизинг: Учебник. М.: Дашков и К°, 2003. 5. Гуккаев В. Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообло< жение. Издательский дом «Главбух», 2002. 6. Долгушина Ю. Б. Лизинг. М.: Бератор<Пресс, 2002. 7. Карп М. В. Финансовый лизинг на предприятии / М. В. Карп, Р. А. Махмутов, Е. М. Шабалин. М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998. 8. Красева Т. А. Основы лизинга. Ростов<на<Дону: Феникс, 2003. 9. Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. М: Академический Проект: Альма Матер, 2005. 10. Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. М.: Изд<во деловой и учебной литературы, 2004. 11. Морозова Н. В., Васина И. Г. Расчеты по договорам лизин< га. СПб.: Питер, 2003. 12. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Издательство «Ось<89», 1997. 13. Русакова Е. А. Учет основных средств. М.: Бухгалтерский учет, 2001. 14. Сидельникова Л. Б., Назарян Е. Н. Бухгалтерский учет ли< зинговых операций. М.: Дашков и К°, 2003. 15. Харитонова Ю. С. Договор лизинга. М.: Юрайт<М, 2002. Литература 159 16. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных ин< вестиций. 2<е изд. М.: Дело, 2001. 17. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / А. А. Володин и др. М.: ИНФРА<М, 2004. Специализированные периодические издания: 1. Журнал «Лизинг<ревю», Издательский дом «Деловая прес< са». 2. Журнал «Лизинг<курьер», Издание Международной финан< совой корпорации (IFC). 3. Журнал «Технологии лизинга и инвестиций», Вестник Рос< сийской ассоциации лизинговых компаний. 4. «Лизинговые компании России», выпуск II, 2005, Издание Рейтингового агентства «Эксперт РА».