прямые иностранные инвестиции в экономике - G

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ
КАЗАХСТАНА
Байкадамова А.Б., Касымова Ж.С., Матущак М.Ю.
Ключевой проблемой инвестиционной политики является формирование
благоприятного инвестиционного климата. В соответствии с принятой
моделью в стратегическом плане Казахстан формируется как страна с
открытой экономикой, ориентированной на экспорт товаров, услуг, капитала
и рабочей силы, основанной на конкуренции и взаимовыгодном
сотрудничестве со всеми странами мира.
По мнению западных экспертов, инвестиционный климат в Казахстане в
целом благоприятный, но серьезные бюрократические преграды, финансовые
риски, недостатки в налоговом законодательстве и администрировании,
недостаточно развитой правовой инфраструктуры в сфере страхования,
залогов и т.д. могут сдерживать процесс притока иностранного капитала и
инвестиций.
С другой стороны, Казахстан считается для зарубежных инвесторов
привлекательным рынком по самым базовым параметрам делового климата.
В Республике имеется крупный рыночный потенциал, изобилие природных и
трудовых ресурсов. Потенциальная прибыльность инвестиций выступает
существенным фактором для инвесторов, ожидающих получить больше
прибыли от инвестиций в Казахстане.
Благодаря
радикальной
либерализации
внешнеэкономической
деятельности
Казахстан
смог
сформировать
привлекательный
инвестиционный климат. Как результат республика обеспечена
инвестиционными потоками. Всемирный банк включил республику в число
20 стран мира, привлекающих наибольшие объемы инвестиций. В частности,
Казахстан занимает пятое место по объему инвестиций на душу населения
среди стран Восточной Европы и СНГ.
Начиная с 1993 по 2011год, иностранные государства вложили 132
млрд. долларов США в казахстанскую экономику.
Анализ динамики ПИИ в экономику Казахстана показал, что можно
отметить положительное влияние принятие законов, регулирующих
инвестиционную деятельность. Так, после принятия в декабре 1994 года
Законов «Об инвестиционной деятельности» и «Об иностранных
инвестициях» объем ППИ в 1995 году вырос на 294 млн. долларов или на
44,5%.
В 1996 году был принят Закон Республики Казахстан «О
государственной поддержке прямых инвестиций», в котором были
определены государственные преференции, что привело к росту ПИИ на 930
млн. долларов или на 50,2%.
Особый рост ПИИ наблюдался после принятия в 2003 году Закона
Республики Казахстан «Об инвестициях», так в 2004 году он составил и
увеличился на 3 693 млн. долларов или на 2,3 раза.
Чистое поступление прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в
Казахстан в 2009 году составило 12,6 млрд. долларов, снизившись на 20,1%
по сравнению с 2008 годом. При этом сокращение прямых инвестиций в
Казахстан на 3,2 млрд. долларов по сравнению с 2008 годом обусловлено
снижением поступлений по акционерному капиталу и другому капиталу,
тогда как реинвестированная прибыль показывает тенденцию к росту.
Рисунок 1. Прямые иностранные инвестиции в экономику Казахстана
за 1993- 2011годы
В то же время уровень ПИИ в Казахстан в 2009 году на 13,3% выше
уровня 2007 года, который составлял 11,1 млрд. долл. США. Внешние
обязательства банковского сектора в результате погашения задолженности по
ссудам и займам, а также облигаций и других долговых обязательств
снизились на 8,6 млрд. долларов. Просроченная задолженность банков за
2009 год выросла на 2,3 млрд. долларов.
В 2010 году приток ИПИ снизился по сравнению с 2009 годом на 743
млн. долл. США или 4,6%, что объясняется увеличением просроченной
задолженности банков второго уровня.
В 2011 году общий объем ИПИ составил 19850 млн. долл. США,
увеличившись по сравнению с 2010 годом на 1706 млн. долларов США или
на 9,4%.
В таблице 1 представлена структура прямых иностранных инвестиций
в разрезе стран-инвесторов за 2011 год.
По информации
Министерства индустрии и новых технологий
Республики Казахстан, в разрезе стран-инвесторов за 2011 год основными
инвесторами являются Нидерланды (7,9 миллиарда долларов, 40%),
Франция (1,5 миллиарда долларов,7,8%), Китай (1,2 миллиарда долларов,
5,9%), США и Германия (1,0 миллиарда долларов, 5,2%) и Великобритания
(911,9 миллиона долларов, 5%).
Таблица 1
Прямые иностранные инвестиции в Р.К. за 2011 год
Мрд.
долларов
Нидерланды
7,94
Франция
1,5
Китай
1,2
США
1,0
Германия
1,0
Великобритания
0,912
Австрия
0,655
Швейцария
0,437
Россия
0,186
ОАЭ
0,175
Другие
4,745
ИТОГО
19,850
П р и м е ч а н и е - информация Мининдустрии Р.К.
%
40,0
7,8
5,9
5,2
5,2
5,0
3,3
2,2
1,1
0,9
23,9
100,0
Но, следует отметить то, что за 2011 год в Нидерланды из Казахстана
было вывезено 6396 млн. долларов казахстанских денег, то есть разница
между вложенными и вывезенными инвестициями составила 1544 млн.
долларов, то есть фактически в стране осталось 19,5%.
При этом общий объем инвестиций Нидерландов за годы независимости
составил 47,2 млрд. долларов, вывезено 42,7 млрд. долларов. Это связано с
тем, что в Нидерландах наиболее комфортные налоговые условия для
создания «специальных
финансовых организаций», поэтому крупный
отечественный бизнес регистрирует галландских резидентов.
Значительный отток казахстанских денег происходит и в Швейцарию. За
первое полугодие 2012 года туда было вывезено 113 млн. долларов, тогда как
предыдущие три года были неурожайными. Зато в кризисные 207-2008 годы
казахстанские бизнесмены вывезли туда более 530 млн. долларов.
Два
года подряд (2010-2011) выводились серьезные суммы в Великобританию – 3
087 млн. долларов.
За годы независимости Казахстан инвестировал в Германию 6 млрд.
долларов. При этом объем прямых инвестиций из Германии в Казахстан
составил всего 1 млрд. долларов.
В 2011 году в Российскую Федерацию было вложено 188 млн. долларов,
а вывезено 144,8 млн. долларов.
Общий объем вывезенных инвестиций в 2011 году составил 7 777 млн.
долларов из них в:
Великобританию -791,0;
Маршалловы острова (США) – 103,5;
Латвию -61,1;
Турцию -59,9;
Кыргыстан -52,4;
Кипр – 40,6;
Каймановы острова (британские) – 28,9:
Виргинские острова (британские) -21,1.
Проблема оттока инвестиций за рубеж является не только для
Казахстана, но и многих других стран, поэтому, они настаивают на
значительном ужесточении законодательства по борьбе с агрессивными
корпоративными схемами уклонения от уплаты налогов, так как из-за
подобных практик теряется значительное количество денег.
В таблице 2 представлены данные прямых иностранных инвестиций в
отрасли экономики Республики Казахстан за 1993-2011 годы.
Таблица 2
Прямые иностранные инвестиции в отрасли экономики
Р.К. за 1993-2011 годы
Отрасли
Млн.
долларов
Операции с недвижимостью
38168,3
Финансовая деятельность
39491,4
Горнодобывающая
20290,7
Строительство
8190,6
Обрабатывающая
7152,7
Торговля, ремонт авто и изделий домашнего
6724,4
пользования
Транспорт и связь
4268,5
Другие отрасли
7713,4
ИТОГО
132000,0
П р и м е ч а н и е - информация Мининдустрии Р.К.
Следует отметить, что начиная с 2004 года, наблюдался рост ПИИ в
операции с недвижимым имуществом с 504 млн. долларов до 10 967,2 в 2009
году, то есть удельный вес увеличился практически в десятикратном размере
с 5,65% до 57,67%, что привело к «перегреву» в этой сфере. С 2010 года
ПИИ в операции с недвижимостью стали резко сокращаться и в 2011 году
они составили 38168,3 или 28,9% общего объема ПИИ.
С 2006 года по 2007 год произошел резкий рост ПИИ в финансовую
деятельность и их удельный вес составил 16,3%, что привело к кризису в
этой сфере.
В горнодобывающую отрасль Казахстана было вложено 10,7% ПИИ.
Пиковое значение ПИИ в горнодобывающую отрасль Казахстана
приходился на 2004 год и составил 5 247,8 млн. долларов и на 2007 год и
составил 5 390,5 млн. долларов. начиная с 2008 года наблюдалась тенденция
снижения ПИИ в эту отрасль в связи с их увеличением в операции с
недвижимостью.
Повышение инвестиционной привлекательности экономики страны,
отраслей, регионов, предприятий становится непременным условием
экономического
и
социального
развития,
повышения
конкурентоспособности, научно-технического и технологического прогресса.
Проблема инвестиционной активности не сводится к обеспечению
локальных, кратковременных вливаний капитала, необходимо устойчивое,
динамичное подкрепление экономического роста. Осуществить это
возможно, лишь управляя процессом повышения инвестиционной
привлекательности на всех уровнях национальной экономики. Многие
организации (казахстанские и зарубежные) занимаются расчетами
инвестиционной привлекательности тех или иных стран и регионов.
Распределение регионов по интегральному рейтингу инвестиционной
привлекательности дают инвестору пищу для предварительных
размышлений при выборе региона для приумножения своего капитала. При
этом наиболее привлекательными оказываются регионы и территории с
высоким инвестиционным потенциалом и низким фактором риска. Эти
районы
характеризуются
накопленной
в
процессе
многолетней
хозяйственной деятельности инфраструктурной освоенностью территории,
высоким инновационным и интеллектуальным потенциалом населения,
сравнительно высокой диверсификацией отраслей экономики, авторитетной
властью. Непривлекательными в инвестиционном плане являются районы с
низким потенциалом и высоким риском. Но и они, несмотря на то, что не
могут претендовать на высокое место в интегральном рейтинге, могут
рассчитывать на интерес инвесторов, ориентированных на инвестиции в
узкую сферу, например, в уже действующую добывающую промышленность
или, пришедших на высоко рискованную территорию, ради получения
сверхприбылей.
Отечественные и иностранные инвесторы стараются извлечь прибыль из
своих капиталов, используя довольно стабильный набор конкурентных
преимуществ территории, связанный с использованием дешевой рабочей
силы, сырья, энергии, емкости рынка сбыта, при этом в стороне остаются
такие составляющие конкурентных преимуществ, как повышение уровня
управления, внедрение новых и высоких технологий, повышение
квалификации рабочей силы.
Данные опроса иностранных инвесторов свидетельствую, что с
наибольшим инвестиционным потенциалом обладают такие отрасли как:
нефтегазовая -30%; горнодобывающая и металлургическая -23%; сельское
хозяйство - 14%, инфраструктура – 10%; логистика, электроэнергетика,
пищевая и текстильная промышленность, недвижимость и строительство –
7%; розничная торговля и информационные технологии и телекоммуникации
– 6%; финансовые услуги – 5%; производство промышленного и
коммерческого оборудования и гостиничный бизнес и туризм
-4%;
здравоохранение, химическая промышленность и электроника и
электротехника – 3%; автомобильная промышленность и образование – 2%.
Отечественные и иностранные инвесторы стараются извлечь прибыль из
своих капиталов, используя довольно стабильный набор конкурентных
преимуществ территории, связанный с использованием дешевой рабочей
силы, сырья, энергии, емкости рынка сбыта, при этом в стороне остаются
такие составляющие конкурентных преимуществ, как повышение уровня
управления, внедрение новых и высоких технологий, повышение
квалификации рабочей силы.
В таблице 3 представлены данные результата опроса иностранных
инвесторов по определению инвестиционных возможностей регионов
Республики Казахстан.
Таблица 3
Результаты опроса иностранных инвесторов
по определению инвестиционных возможностей регионов Казахстан
Наиболее
привлекательные для
инвесторов города
%
Алматы
6
3
Астана
5
9
Атырау
3
2
Актау
2
9
Караганда
1
3
Усть-
1
Приоритетные
меры,
направленные
на
повышение
инвестиционной
привлекательности региона
Инвестиции
на
развитие
инфраструктуры и городской среды
На профессиональное обучение
в соответствии с потребностями
региона
Развитие
социальной
инфраструктуры, здравоохранение,
повышение качества жизни
Применение
инициативного
подхода
для
привлечения
инвестиций на реализацию целевых
региональных программ
Проведение
спортивных,
культурных
мероприятий,
способствующих
расширению
представления о регионе
Стабилизация
политической
%
35
25
25
19
7
2
Каменогороск
Павлодар
1
1
Актобе
Шымкент
Не
ответить
могу
обстановки
1
Совершенствование
системы
6
Экономическая
диверсификация
6
Прочие
8
правовой
2
1
1
Казахстан - страна достаточно разных межрегиональных экономических
и социальных контрастов, поэтому потенциальный инвестор при наличии
достаточной информации об инвестиционном климате может выбрать регион
с наилучшими условиями инвестирования. Именно такая информация
должна содержаться в региональных рейтингах инвестиционной
привлекательности (инвестиционного климата).
Появление в Республике Казахстан вместо единственного инвестора
- государства - множества самостоятельных хозяйствующих субъектов и
потенциальных инвесторов, а также приход на казахстанский рынок
иностранных инвесторов обусловили потребность в оценках инвестиционной
привлекательности регионов страны. Как следствие, в последние годы был
выполнен целый ряд различных оценок инвестиционной привлекательности
областей Казахстана, причем не только отечественными, но и зарубежными
исследователями и фирмами.
В посткризисный период развития возрастает необходимость
исследования по инвестиционной привлекательности. Особо следует
отметить значение формирования нового механизма управления,
позволяющего эффективно управлять экономикой в перспективе.
Для создания более благоприятного инвестиционного климата в
Казахстане необходим целый ряд различных мер:
• совершенствование законодательной базы;
• либерализация внешней и внутренней торговли;
• формирование частного сектора;
• развитие рыночной инфраструктуры;
• устойчивость банковской системы;
• развитие валютного рынка;
• упорядочение принятия управленческих решений в государственных
органах и многие другие факторы.
Таким образом, наиболее важным фактором, которому придают
наибольшее значение иностранные инвесторы, является дальнейшее
совершенствование законодательной базы, так как это прямой способ
поддержки со стороны государства капиталовложений зарубежных
инвесторов. В принципе, уже ни мало сделано в осуществлении
государственной поддержки прямых инвестиций, к примеру, уже
закрепленными в нашем законодательстве являются следующие аспекты:
• предоставление государственных гарантий по защите интересов
инвесторов;
• свобода репатриации прибыли и вывоза капитала;
• упрощенная процедура регистрации предприятий;
• свободный доступ иностранных предприятий к приватизации объектов,
возможность приобретения земли и недвижимости;
• формирование рыночной системы ценообразования;
• свобода предпринимательской деятельности;
• предоставление льгот и преференций инвесторам для реализации
проектов в приоритетных секторах экономики;
• мотивация участников финансового центра при перемещении
инвестиционных ресурсов;
• благоприятный инвестиционный климат;
• направленность действий участников на получение результата, то есть
взаимосвязь целей функционирования и результатов.
Таким образом, прямые иностранные инвестиции в экономику
способствуют борьбе с кризисом и, одновременно, финансовой стабилизации
экономики, помогают решить стратегические и тактические задачи
макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная
перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости
экономики. То есть все эти факторы доказывают важность и необходимость
привлечения и использования прямых иностранных инвестиций.