Ценные бумаги как объект статического изучения

Основные данные о работе
Версия шаблона
2.1
ЦДОР
Бак. Центр Инновационных Технологий
Вид работы
Творческое эссе
Название дисциплины
Статистика
Тема
Ценные бумаги как объект статического изучения
Фамилия
Мамедова
Имя
Вафа
Отчество
Элдениз кызы
№ контракта
2570011400201026
Основная часть
Ценные бумаги как объект статического изучения
Украинская революция захлебнулась: ключевые позиции в новом центральном и
региональных правительствах в этой стране заняли олигархи (если за таковых
принимать всех членов Top-200 по версии Forbes Ukraine).
Даже ограниченная война между Россией и Украиной за «наследство Рюриковичей» не
только не остановила процесс вхождения олигархии во власть, но и усилила его. Вряд
ли люди на киевском майдане мёрзли, жгли и убивали друг друга за оформление
олигархии как политического строя Украины.
Теперь людей на Украине хотят втянуть в войну с Россией, хотя, строго говоря,
русского вторжения в эту страну нет, что стало известно вчера на заседании Совета
Безопасности ООН. Вчера и.о. министра обороны новой Украины Игорь Тенюх заявил,
что на территории его страны сегодня находится около 16 тыс. российских
военнослужащих, включая порядка 5,5 тыс. спецназовцев, передислоцированных из РФ.
Эту же цифру повторил и представитель Украины в ООН Сергеев.
Однако вдруг оказалось, что Россия не вышла за рамки того, что дозволено по
двусторонним соглашениям.
«По соглашению, которое у нас есть о Черноморском флоте, там может быть 25 тысяч.
Действуют они сейчас так, как считают нужным для того, чтобы охранять свои объекты
и препятствовать экстремистским проявлениям, которые могли бы привести к ущербу
жизни и здоровью гражданских лиц», – заявил российский представитель в ООН
Чуркин.
В теории Россия может совершенно законно ввести в Крым ещё не менее 9 тыс. бойцов,
доведя свою группировку до трети от общей численности боевого состава всех
вооружённых сил Украины. Тогда получается, что поводов для резких заявлений
против России и санкций, которыми грозят ей США и ЕС, нет.
2
Политических нет, а экономических – хоть отбавляй. С самого начала майдана
наблюдатели говорили, что это борьба за газотранспортную систему Украины и иные
ликвидные энергетические объекты, и подтверждение тому пришло вчера.
«Я расскажу вам об идее приватизации энергетического сектора на прозрачных
аукционах: «Черноморнефтегаза» и других компаний, которые являются частью
«Нафтогаза», – заявил первый премьер-министр новой Украины Арсений Яценюк.
По его словам, «Нафтогаз» является грузом для бюджета и непрозрачным монстром, а
его приватизация будет способствовать прекращению коррупции в энергетическом
секторе.
Эти сказки известны всем ещё с 90-х годов прошлого века. Десятилетия проходят, а
рейдерство всё то же. А раз так, то лучше слушать Уоррена Баффета, который советует
воспользоваться давлением, оказываемым политическим кризисом на Украине на
фондовый рынок, и покупать акции.
«Вам приходится во что-то так или иначе инвестировать деньги. Единственное, в чём
вы можете быть уверены, это в том, что если начнётся большая война, деньги будут
быстро дешеветь. Такая ситуация происходила во время практически каждого крупного
военного конфликта, насколько мне известно. Чего точно не надо делать – держать
деньги при себе во время войны. Лучше приобрести ферму, многоквартирный дом или
ценные бумаги. Во время Второй мировой войны фондовые рынки росли», – напомнил
Баффет.
7 тыс. ценных бумаг ОАО «Муганбанк», номинальной стоимостью каждая 1000
долларов США и общей номинальной стоимостью равной 7 млн. долларов США были
зарегистрированы Латвийским Центральным Депозитарием (ЛЦД) и размещены на
фондовой бирже “NASDAQ OMX Riga”. Об этом сообщил в отдел по связям с
общественностью ОАО «Муганбанк» заместитель председателя правления банка Расим
Исмайлов.
Расим Исмайлов заявил, что между Банком и ЛЦД был подписан контракт для
реализации этой инициативы, которая обеспечит интеграцию ОАО «Муганбанк» в
финансовые структуры Евросоюза. Он подчеркнул, что согласно контракту, пройдя
3
соответствующую регистрацию, ОАО «Муганбанк» получил право на размещение
своих ценных бумах на фондовой бирже NASDAQ OMX Riga. Таким образом, со
стороны
ЛЦД
для
ценных
бумаг
ОАО
«Муганбанк»
был
предоставлен
международный идентификационный номер (ISIN), и ценные бумаги были размещены
на фондовой бирже “NASDAQ OMX Riga”.
Получивший в 1995 году статус
депозитария ценных бумаг, ЛЦД в Латвии осуществляет функцию центрального банка
ценных бумаг. Наряду с регистрацией ценных бумаг других стран и проведением
расчетных операций, ЛЦД оказывает услуги учреждениям, зарегистрированным в
Евросоюзе.
Стоит отметить, что Прибалтийский рынок ценных бумаг, членом,
которого является ЛЦД в 2008 году, объединившись с самой крупной биржевой
группой в мире
NASDAQ OMX США получил возможность пользоваться
современными технологиями для биржевых операций и пострейдинга. Инвесторы,
которые приобрели ценные бумаги Банка, представляют несколько государств
восточной Европы. Расим Исмайлов сказал, что процентная ставка по банкнотам
составляет 11% годовых и будет оставаться в силе до даты платежей по банкнотам, то
есть до 2016-года. Говоря об использовании средств полученных от эмиссии, он
отметил, что средства, привлеченные в результате размещения ценных бумаг будут
направлены на развитие финансирования клиентов – выдачу бизнес кредитов мелким и
средним предпринимателям, предоставлению потребительских кредитов, связанных с
обеспечением потребительских запросов клиентов. Расим Исмайлов отметил, что Банк
придает
большое
значение
сотрудничеству
с
международными
финансовыми
организациями и деятельность в этом направлении будет продолжаться.
“Муганбанк” – один из известных
ОАО
финансовых институтов азербайджанского
финансового банковского сектора, начал свою деятельность в 1992 году. Всего по
стране 30 филиалов и 4 отделения Банка оказывают клиентам качественные услуги по
всем
видам
банковских
продуктов.
ОАО
«Муганбанк»
сотрудничает
с
международными экономическими структурами. Среди них Агентство США по
Международному Развитию (USAID), Европейский Банк Реконструкции и Развития
(ЕБРР),
Международная
Финансовая
Корпорация
4
(IFC),
Корпорация
Частных
Зарубежных Инвестиций (OPIC) и Инвестиционный Фонд США – World Business
Capital (WBC).
Стоит ли вкладывать денежные средства в ценные бумаги? Решение зависит от
многих факторов: наличия средств, готовности к риску, экономических знаний и
опыта или желания отдать денежные средства в доверительное управление
профессионалам фондового рынка. Статья содержит краткий обзор основных
вопросов, касающихся вложения средств в ценные бумаги, степени доходности и
уровню рисков, благодаря которому вы сможете самостоятельно принять решение о
целесообразности такой формы инвестирования.
Для начала приведем определения понятия «ценных бумаг» с юридической и
экономической
точек
зрения,
после
чего
постараемся
рассмотреть
дилемму
«доходность-риск».
Ценные бумаги: юридический аспект
Ценные бумаги с юридической точки зрения одновременно являются и основанием
прав их владельца на какое-либо имущество, и собственно самим имуществом
одновременно. В широком смысле слова ценные бумаги – это любые документы,
которые можно купить или продать по соответствующей цене. Но по той причине, что
невозможно дать четкого описания каждой существующей ценной бумаге и
сформулировать ее понятие на все случаи жизни, юристы решают эту проблему
описанием ряда неизбежно присущих ценной бумаге признаков, а именно:
1.
Наличие установленной формы и обязательных реквизитов.
2.
Воплощение субъективных имущественных и неимущественных гражданских
прав.
3.
Возможность предъявления, без чего реализовать права невозможно.
4.
Возможность совершения с ценной бумагой различных сделок.
5.
Общественная достоверность, означающая возможность предъявления к
обладателю ценной бумаги претензий, вытекающих из ее содержания или касающихся
ее подлинности, со стороны обязанного по ценной бумаге лица.
5
Очевидно, что юридический подход не раскрывает самой сущности ценной бумаги,
которую можно выразить в зеркальном отражении юридического понятия: ценная
бумага – это представитель капитала, и собственно сам капитал одновременно. Если
выражаться точно, то она является представителем реально действующего в
экономической системе капитала, а сама по себе представляет фиктивный капитал.
Экономическая составляющая понятия ценных бумаг
Первая в истории человечества ценная бумага была векселем, а он представлял лишь
долговое обязательство по денежной выплате. С развитием цивилизации деньги тоже
стали капиталом, то есть тем ресурсом, который может «самовоспроизводиться», а
точнее – возрастать в стоимости.
Из экономической сущности ценной бумаги вытекает также ряд ее неотъемлемых
признаков:
1.
Обращаемость на рынке в качестве товара, приносящего доход – при этом
ценная бумага остается лишь формой капитала, отличающейся от других его форм:
товара, производства и денег. По этой причине существует рынок ценных бумаг, или
фондовый рынок.
2.
Доступность для совершения с ней гражданских сделок – как физическая, так
и рыночная, юридическая и информационная.
3.
Унификация – все ценные бумаги одного типа и одной серии выпуска
равноценны по своим правам и стоимости.
4.
Юридический статус – все ценные бумаги должны быть признаны
государством, иметь юридические документарные признаки и регулироваться им в
соответствии с принятым законодательством.
5.
Ликвидность, или оборачиваемость, возврат ценной бумаги в ее денежную
форму по цене, приближенной к рыночной.
6.
Риск, или вероятность наступления тех или иных анализируемых событий,
отражающихся на стоимости ценной бумаги, ее ликвидности и доходности.
7.
Доходность, или ценность для инвестора в денежном выражении.
Из всех представленных неотъемлемых свойств ценных бумаг здесь нас интересуют
основные: ликвидность, риск и доходность. Именно с этими понятиями ежедневно
6
сталкиваются инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. Рассмотрим эти
взаимосвязанные характеристики подробнее.
Ликвидность, риски и доходность ценных бумаг
Доходность ценных бумаг, их ликвидность и инвестиционные риски находятся в такой
тесной взаимосвязи, что обсуждать их по отдельности не имеет смысла.
Доходность ценных бумаг исчисляется делением прибыли за определенный период
времени на стоимость ее покупки и выражается в процентах. В зависимости от типа
ценной бумаги и целей применяются различные ее виды, например, доходность:

Внутренняя, или внутренняя норма доходности, вычисляется на основе потока
платежей;

Годовая, или приведение сложных процентов, начисленных за год, к годовому
показателю;

Текущая, или отношение полученных от ценной бумаги доходов в течение
года к текущей рыночной стоимости для выяснения справедливой стоимости бумаги;

Дивидендная, или отношение годового дивидендного дохода от ценной
бумаги к ее рыночной цене и др.;
Доходность ценных бумаг, казалось бы, зависит от их типа – у акций, облигаций и
других ценных бумаг величины доходности отличаются по определению. Однако на
самом деле это лишь косвенная зависимость, напрямую доходность любой ценной
бумаги привязывается к инвестиционным рискам. Чем выше риск – тем выше
доходность, и наоборот. Это своеобразная рыночная аксиома.
Так, доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций, но лишь по той причине,
что облигации, как обязательства по долгу, считаются более надежными средствами
возврата денежных средств. В ситуации экономических и финансовых кризисов
доходность облигаций заметно возрастает, как это наблюдается в Греции, Испании и
других странах, поскольку государственные обязательства платежей по долгам ставятся
инвесторами под сомнение, и они соглашаются покупать только те облигации, которые
своей доходностью будут как-то компенсировать риск невозврата.
7
Возразрешено, это звучит феноминально, но для инвестора риск более не тогда, когда
он убежден в пришествии отрицательных событий, а когда он не располагает никакими
сведениями об их наступлении. Инвестиционный риск – это риск неопределенности.
Высокие опасности не лишь повышают заработокность ценных бумаг (по другому на их
не станет спроса), но и снижают их мобильность, то имеется дееспособность скоро
реализовываться.
Ant.
покупаться
по
рыночной
стоимости.
Ликвидность на фондовом базаре выражается в численности абсолютных сделок по
данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если сделок совершается мало
немало в сопоставлении с иными ценными бумагами либо в сравнении с прошлыми
подобными временами, а отличалка в стоимостях сделок велика, то это произносит о
низкой или снижающейся ликвидности. Эта инвыкройкация доступна на почти всех
биржевых, денежных и брокерских сайтах. Волатильность на фондовом рынке, или
внутридневные скачки цен на один или почти все виды ценных бумаг, а этак же
маленький размер или численность заключаемых сделок показывает на беспокойство
инвесторов, на поднятие вкладывательных рисков, и, ежели это длится длинный период
времени, ведет к устойчивому понижению ликвидности ценных бумаг.
Портфели ценных бумаг
Для такого чтоб соразмерить характеристики зарубка денежного инвестирования,
доходности ценных бумаг и их ликвидности используется мнение диверсификации,
значащее расположение денежных средств меж несколькими рисковыми активами.
Результатами диверсификации выступают вкладывательные ранцы, или стратегии
вложения денежных средств, в которых по-различному сбалансированы риски и
доходности ценных бумаг.
Поэтому хоть какой вкладывательный кошель подключает в себя цельный разряд
приборов фондового базара, в каком месте имеют все шансы находиться как акции и
облигации, так и производные приборы. Этот комплект может существовать
сформирован по совсем различным принципам –региональному,отраслевому или же по
принципу ликвидности.
Суть диверсификации выражается в принципе «никогда не положить все яичка в
одну корзину». Но так как и разложить «золотые» яйца можно также по-разному, к
8
примеру, положив 10 яиц в 10 корзин, вы навряд ли снизите риск их сохранности при
транспортировке, кроме того что, распределив их по 5 штук в 2-ух корзинах, возможно,
достигнете большего фуррора. Или, скажем, поделить эти яйца можно и не в
одинаковых пропорциях. Одним одним словом, знание хорошо образовать портфель
ценных бумаг - это собственного рода художество, требующее познаний и
эксперимента.
Умение грамотно выстраивать стратегию инвестирования прибывает совместно с
экономическими
попознаниями,
позитивным
и
отрицательным
экспериментом,
развитием аналитических возможностей. Поэтому, то, что в пословице звучит
достаточно элементарно и ясно, реализуется на практике с использованием большого
колличества
интеллектуальных,
аппаратных
и
финансовых
ресурсов.
Пока вы ощущаете, что не владеете достаточными знаниями, опытом и текущей
достоверной рыночной информацией, или вы просто физиологически не сможете
тратить на это много времени, лучше обходиться за поддержкой к экспертам: брокерам,
доверительным правящим или денежным консультантам.
На рынке предлагаются и готовые стратегии - мастерски сбалансированные
портфели
ценных
бумаг,
вложения
в
какие
избавят
вас
от
«неприятных»
неожиданностей. Конечно, ни один инвестиционный портфель не может вам
обеспечивать каких-либо точных процентов от ваших вложений, но в этом случае он
быстрее являлся бы не ранцем ценных бумаг, а депозитом в банке.
И в конце концов, добропорядочное ли дело риск - улаживать вам. Нельзя заполучить
значимый доход, не брав на себя доп риск и ответственность.
Государственная облигация и просто облигация - это один и тот же вид ценной бумаги с
единым различием, состоящим в том, что муниципальную облигацию может отпустить
только правительство, а просто облигацию - хоть какое юридическое личико.
Если облигацию издаёт государство, то таковая облигация именуется гос. Если органы
местного самоуправления - то городской. Юридические личика также издают
облигации: банки - банковские облигации, другие фирмы - коллективные. Физические
лица облигаций не выпускают.
9
Банковская сбер книга на предъявителя по сути есть разновидность банковского
сертификата(наравне с депозитным и сбер сертификатами).
Приватизационный чек закончил свое наличие к 1996 г. Юридически (законодательно)
разрешенными к выпуску и обращению в России являются последующие 8
экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский
сертификат,
коносамент,
закладная
и
инвестиционный
пай.
Акция
Акция - в согласовании с законодательством РФ «О рынке ценных бумаг» — это
«эмиссионная дорогая бумага, закрепляющая права ее хозяина (акционера) на
приобретение доли прибыли акционерного сообщества в облике дивидендов, роль в
управлении акционерным социумом и дробь богатства, остающегося после его
ликвидации».
Экономическое определение - это ценная бумага, удостоверяющая отдельный вклад
в статутный основной капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого
правами для ее владельца.
Облигация
Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это
«эмиссионная ценная бумага, закрепляющая преимущество ее держателя на получение
от эмитента облигации в предустановленный ею срок номинальной стоимости и
зафиксированного в ней процента от данной стоимости или имущественного
эквивалента»;
Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное
долговое обязанность эмитента (страны или хоть какого иного юридического лица) на
возврат его номинальной стоимости чрез установленный срок в будущем на критериях,
устраивающих его держателя.
Вексель
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное валютное обязательство
должника о возврате длинна, форма и воззвание которого регулируются особым
законодательством — вексельным правом;
10
 простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая абсолютное обязательство
(обязательство) должника заплатить указанную в нем сумму средств векселедержателю
через определенный срок времени;
 переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предписание должнику
уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней личику через
определенный срок.
Чек
Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное задание чекодателя банку уплатить
чекополучателю указанную в ней сумму денег в движение срока ее деяния. Чек
представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только
банком.
Банковский сертификат
Банковский сертификат - ценная бумага, представляющая собой вольно обращающееся
аттестат о валютном вкладе (депозитном - для юридических лиц, сберо-для телесных
лиц) в банке с обещанием крайнего о возврате этого вклада и процентов по нему через
установленный срок в будущем.
Коносамент
Коносамент - ценная бумага, представляющая собой акт обычной формы, принятой в
интернациональной практике, на перевозку багажа, удостоверяющий его погрузку,
перевозку и право на получение.
Закладная
Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в
соответствии с контрактом об ипотеке (задатке недвижимости), на получение
денежного обещания или указанного в ней имущества.
Инвестиционный пай.
Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в
льготе принадлежности на имущество, сочиняющее паевой инвестиционный фонд.
Перечисленные виды ценных бумаг, соответствующие для стран с высокоразвитой
рыночной экономикой, не исчерпываются, а поэтому можно предсказывать, что в
11
перспективе количество видов ценных бумаг, допустимых русским законодательством,
будет возрастать.
Российские ценные бумаги могут быть распределены по главным из перечисленных
характеристик последующим образом.
12
Список использованных интернет-ресурсов
№ п/п
Наименование
Ссылка на конкретную
интернет-ресурса
используемую страницу
интернет-ресурса
1
книга
http://www.aup.ru/books/i016.htm
13