Международная «Лига развития науки и образования» (Россия) Международная ассоциация развития науки,

Международная
«Лига развития науки и образования» (Россия)
Международная ассоциация развития науки,
образования и культуры России (Италия)
НОУ ВПО «Институт управления»
(г. Архангельск)
---------------------------------------------------ЯРОСЛАВСКИЙ ФИЛИАЛ
Учебно-методический комплекс
по дисциплине «Иностранные инвестиции»
для студентов специальности
080105 «Финансы и кредит»
ЯРОСЛАВЛЬ
ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ
2012
2
Автор:
Г.В. Бондарев, кандидат исторических наук,
доцент кафедры финансов и кредита
Рецензент:
О.К.Платов, доктор экономических наук, профессор,
профессор кафедры учета и управления
Учебно-методический комплекс по дисциплине «Иностранные
инвестиции» подготовлен в соответствии с требованиями приказа
Федеральной службы по надзору в сфере образования и науки от 25 октября
2011 г. № 2267 на основе требований Государственного образовательного
стандарта высшего профессионального образования по специальности
080105.65 Финансы и кредит.
Учебно-методический комплекс дисциплины «Иностранные инвестиции» по
специальности 080105 «Финансы и кредит»/ сост. Г.В.Бондарев. – Ярославль:
Институт управления, 2012. – 47 с.
3
СОДЕРЖАНИЕ:
1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе
(пояснительная записка) ................................................................................. 4
2. Требования к уровню освоения рабочей программы............................ 4
3 Содержание дисциплины.............................................................................. 5
3.1 Примерный тематический план .......................................................... 5
3.2 Содержание разделов и тем ................................................................... 6
4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины ..................................... 8
4.1 Перечень основной литературы........................................................... 8
4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на
информационные ресурсы .......................................................................... 9
4.3 Формы текущего промежуточного контроля.... Error! Bookmark not
defined.
4.3.1 Тематика курсовых работ и методические указания
по их выполнению....................................... Error! Bookmark not defined.
4.4 Формы итогового контроля. ................... Error! Bookmark not defined.
4.4.1 Вопросы для подготовки к экзамену ........... Error! Bookmark not
defined.
4.4.2 Варианты тестов по дисциплине ................................................ 13
5 Приложения к рабочей программе ........................................................... 20
5.1 Методические указания для студентов ............................................ 20
5.1.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия ...... 20
5.1.2 По выполнению контрольных (курсовых) работ .................... 21
5.1.3 По организации самостоятельной работы ................................ 22
5.1.4 ГЛОССАРИЙ .................................................................................. 24
4
1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе
(пояснительная записка)
Изучение иностранных инвестиций является неотъемлемой частью
подготовки экономистов по специальности «Финансы и кредит». Это
объяснятся той ролью, которую иностранные инвестиции играют в
экономической системе любого государства.
Целью изучения дисциплины «Иностранные инвестиции» является
формирование прочной теоретической базы для понимания экономического
механизма иностранных инвестиций, а также привитие практических
навыков привлечения иностранных инвестиций.
Задачами изучения дисциплины «Иностранные инвестиции» являются:
 знакомство студентов с основными положениями теорий
иностранных инвестиций;
 изучение основных форм иностранных инвестиций;
 ознакомление с правами и обязанностями инвесторов.
2. Требования к уровню освоения рабочей программы
Изучение данной дисциплины в комплексе с другими учебными
дисциплинами формирует профессиональные знания экономистов. В
результате изучения дисциплины студент должен:
Иметь представление:
 об инвестиционной политике государства;
 об основных объектах иностранных инвестиций;
 об основных способах привлечения иностранных инвестиций
Знать:
 экономическую сущность иностранных инвестиций;
 законы Российской Федерации, Указы Президента РФ,
постановления органов власти и управления различных уровней и другие
руководящие документы, регламентирующие порядок привлечения
иностранных инвестиций;
 основные формы иностранных инвестиций
Уметь:
 определять возможные риски связанные с международными
инвестициями
 составлять расчеты и другие
документы по привлечению
иностранных инвестиций
 классифицировать риски деловой среды при разработке
инвестиционного проекта
Иметь навык:
5
 работы с законодательными актами по привлечению иностранных
инвестиций
 применения теоретических знаний при практической деятельности.
3 Содержание дисциплины
В соответствии с учебными планами по специальности 080105
«Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., время, отводимое на
изучение дисциплины (Таблица 1) составляет:
Таблица 1 - Объём времени, отводимого на изучение дисциплины
«иностранные иинвестиции»
Часы аудиторных
занятий
Форма,
срок
обучен
ия
Заочна
я
6лет
Заочна
я
4года
Заочна
я
3,5года
База
Объе
м
часов
Из них
Форма
итогово
го
контро
ля
Всег
о
Лекц
ий
Практ
ич
заняти
я
20
16
4
Контр.
работа
152
6
курс
экзамен
18
14
4
Контр.
работа
154
6
курс
экзамен
18
14
4
Контр.
работа
154
6
курс
экзамен
общее
среднее
172
(полное)
образование
среднее
профессионал
172
ьное
образование
высшее
образование
Форма
текуще
Курс
го
СРС* изуч
контро
ения
ля
172
* СРС-самостоятельная работа студента
всего
3.1. Примерный тематический план
Таблица 2 - Распределение учебного времени по специальности
«Финансы и кредит»
Тема
Тема № 1 Иностранные
инвестиции: сущность основные
понятия и классификация.
22
Заочное 6 лет
Аудиторные
занятия
Практические
лекции
занятя
2
-
Заочное 4- 3,5 года
самосто
ятельная
работа
20
Аудиторные
занятия
практи
лекции ческие
занятия
2
-
самосто
ятельная
работа
20
6
Тема № 2 Межгосударственное
регулирование иностранных
инвестиций.
21
2
-
19
2
-
20
Тема№3 Иностранные инвестиции
в экономике РФ.
21
2
-
19
2
-
19
Тема № 4 Правовое регулирование
иностранных инвестиций в РФ.
21
2
-
19
2
-
19
21
2
-
19
2
-
20
19
2
-
17
2
-
17
25
2
4
19
-
4
19
22
2
-
20
2
-
20
172
16
4
152
14
4
154
Тема № 5 Роль свободных
экономических зон в привлечении
иностранного капитала.
Тема№6 Соглашение о разделе
продукции и оффшорные
компании - новые формы
организации инвестиционной
деятельности.
Тема№7 Значение особых
экономических зон РФ в
привлечении иностранного
капитала.
Тема № 8 Риски в сфере
международного
предпринимательства.
Всего:
3.2 Содержание разделов и тем
Тема№1 Иностранные инвестиции: сущность, основные понятия и
классификация
Сущность иностранных инвестиций. Объекты гражданского права,
которые могут быть объектами капиталовложений. Перечень основных
объектов иностранных инвестиций. Цели, преследуемые иностранными
инвесторами. Критерии классификации долгосрочных иностранных
инвестиций. Особенности прямых, портфельных и прочих инвестиций.
Способы осуществления прямых, портфельных и прочих инвестиций
Релпвестиции. Формы вклада инвестора, определяемые как права
интеллектуальной собственности субъекты иностранных инвестиций.
Тема№2 Межгосударственное регулирование иностранных
инвестиций.
Особенности регулирования иностранных инвестиций по двусторонним
межправительственным соглашениям. Двусторонние соглашения о взаимном
поощрении и защите капиталовложений. Двусторонние соглашения об
избежание двойного налогообложения. Регулирование иностранных
инвестиций на региональном уровне. Национальный режим. Режим
наибольшего
благоприятствования.
Международные
организации,
регулирующие иностранные инвестиции. Регулирование иностранных
инвестиций в Европейском союзе, в Северо – Американской зоне свободной
торговли (НАФТА), в Китае.
Тема№3 Иностранные инвестиции в экономике РФ.
7
Инвестиционная политика РФ: сущность, содержание, цели и задачи.
Приоритеты инвестиционной политики. Комплексная программа
Правительства РФ по стимулированию отечественных и иностранных
инвестиций в экономику РФ. Основные формы инвестиций иностранного
капитала в отечественную экономику. Общая характеристика привлекаемых
иностранных инвестиций в экономику РФ. Положительные и отрицательные
стороны привлечения иностранных инвестиций. Отраслевая и региональная
характеристика иностранных инвестиций в экономике РФ. Основные
иностранные инвесторы. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в
российскую экономику. Значение иностранных инвестиций для развития
экономики РФ.
Тема№4 Правовое регулирование иностранных инвестиций в РФ.
Субъекты и объекты инвестиционной деятельности в соответствии с
законодательством РФ. Механизм осуществления инвестиций иностранными
инвесторами, федеральный закон №160-ФЗ от 9июля 1999г. «Об
иностранных инвестициях в РФ» и другие федеральные законы
регулирующие иностранные инвестиции.
Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммерческих
организаций с иностранными инвестициями. Гарантии правовой защиты и
другие гарантии деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.
Льготы, предоставляемые иностранному инвестору по российскому
законодательству. Налоговое, валютное и таможенное - тарифное
регулирование деятельности иностранных инвесторов.
Тема№5 Роль свободных экономических зон в привлечении
иностранного капитала.
Особые (свободные) экономические зоны, их классификация и роль в
привлечении иностранных инвестиций. Цели создания особых (свободных)
экономических зон. Общие условия и предпосылки создания особых
(свободных) экономических зон. Льготы, предоставляемые в особых
(свободных) экономических зонах. Значение особых (свободных)
экономических зон для стран их размещение.
Общая характеристика и особенности функционирования зон свободной
торговли, промышленно-производственных зон, техников – внедренческих
(технополюсов), сервисных зон, комплексных свободных экономических зон.
Тема№6 Соглашения о разделе продукции и оффшорные компании новые формы инвестиционной деятельности.
Правовые основы регулирования отношений возникающих в процессе
осуществления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведки
добычу минерального сырья на территории РФ.
Принципы разделения продукции по соглашению о разделе продукции.
Оффшорные компании оффшорный бизнес – важнейшие оставляющие
международного движения капитала. Особенности деятельности оффшорных
компаний. Оффшорные операции. Оффшорный бизнес как развитая отрасль
8
международных финансов. Положительные и отрицательные стороны
деятельности оффшорных компаний по привлечению иностранного капитала.
Тема№7 Значение особых экономических зон РФ в привлечении
иностранного капитала.
Правовые основы деятельности особых экономических зон в РФ.
Понятие, цели и типы особых экономических зон РФ. Условия создания
особых экономических зон, создание и прекращение существования особых
экономических зон. Управление особыми экономическими зонами. Порядок
осуществления предпринимательской деятельностью на территории особой
экономической зоны. Общая характеристика деятельности промышленно производственных, техника – внедренческих, туристических и портовых
особых экономических зон по привлечению иностранного капитала.
Особенности налогообложение резидентов особых экономических зон.
Тема№8 Риски в сфере международного предпринимательства.
Особенности рисков в сфере Международного предпринимательства.
Классификация рисков деловой сферы при разработке инвестиционного
проекта. Политические и макроэкономические риски и их влияние на
инвестиционный климат, и инвестиционную привлекательность страны.
Проектные риски, связанные с реализацией конкретных проектов
инвестиционного сотрудничества. Возможные риски, связанные с
международными инвестициями. Основные методы оценки рисков. Способы
оценки риска предпринимательства. Проектное финансирование инвестиций
как способ снижения рисков. Гарантийные инструменты по снижению
коммерческих рисков инвесторов.
4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины
4.1 Перечень основной литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Таможенный кодекс Российской Федерации.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации.
4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЭ «О валютном
регулировании и валютном контроле».
5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «0 рынке ценных
бумаг».
6. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «06 инвестиционной
деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений».
7. Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке
осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества,
имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и
безопасности государства».
8. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге».
9. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о
разделе продукции».
9
10. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации».
11. Федеральный закон от 9.07.2009 г. №160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации»
12. Федеральный закон №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
13. Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и
валютном контроле».
14. Закон ЯО от 01.12.2010 г. №50-з «Об участии Ярославской области в
проектах государственно-частного партнерства»
15. Закон ЯО от 19.12.2005 №83-з «о государственном регулировании
инвестиционной деятельности на территории Ярославской области» (ред. от
30.06.11)
16. Официальный веб-сайт правительства Ярославской области
www.adm.yar.ru
17. Постановление Администрации ЯО от 27.03.2006 г. ;48-а «Об
утверждении
перечня
приоритетных
инвестиционных
проектов
Ярославской области» ( в ред. от 14.05.2010)
18. Постановление Губернатора ЯО от 22.06.2007 г. №572 «о стратегии
социально-экономического развития Ярославской области до 2030 года»
19. Постановление Правительства ЯО от 01.11.2010 г. №810-п «О плане
мероприятий по снятию административных барьеров»
20. Постановление правительства ЯО от 30.06.2010 г. №650-п «Об
утверждении концепции кластерной политики Правительства области»
21. Постановление Правительства ЯО от 30.06.2011 г. №505-п «О
программе развития инвестиционных площадок а Ярославской области на
2011-2015 годы»
22. Иностранные инвестиции в России / под ред. И.П. Фаминского. М .:
Международные отношения, 2010.
23. Киреев Л.П. Международная экономика. М .: Международные
отношения, 1997.
24. Хазанович Э.С. Иностранные инвестиции : учебное пособие.- М.
КНОРУС, 2009.-320с.
4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на
информационные ресурсы
1. Абрамов С. И. Инвестирование. – М.: ИНФРА-М, 2006.
2. Бехтерева Е. В. Управление инвестициями – М.: Гросс.Медиа,
РОСБУХ, 2008.
3. Жданов В. П. Организация и финансирование инвестиций. – М.:
Наука. 2010.
4. Жданов В. П. Организация и финансирование инвестиций. Учебное
пособие. – Калининград: ГИПП «Янтарный сказ»,2009.
5. Инвестиции / под ред. Г.П. Подшиваленко.- М .: КНОРУС, 2008.
10
6. Красавина Л. Н. международные валютно-кредитные и финансовые
отношения. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2009.
7. Макеева Л.Г. Лизинг.- М .: ИНФРА-М, 2010.
8. Максимова В. Ф. Реальные инвестиции. – М.: 2008.
9. Нагибин А. М. Инвестиции и инвестиционная деятельность. - М.:
Эксмо, 2007.
10. Новиков
Ю.
И.
Инвестиционная
политика
в
России.–
СПб.:Государственный университет экономики и финансов, 2008.
11. Сергеев И. В., Веретенников И. И. Организация и финансирование
инвестиций: Учебник. – М.: Финансы и статистика. 2009.
12. Шахназаров А. Г. Методологические рекомендации по оценке
эффективности инвестиционных проектов и их отбору для
финансирования. – М.: НПКВЦ Терининвест, 2009.
4.3 Формы текущего промежуточного контроля
В соответствии с учебными планами по специальности 080105
«Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех категорий
студентов в качестве формы текущего промежуточного контроля по курсу
«Иностранные инвестиции» предусмотрено выполнение контрольной
работы, которая должна раскрывать один из основных вопросов курса.
Цель работы – выработка у студента конкретных представлений по
рассматриваемому вопросу, получение навыков в отборе необходимого
материала при работе с правовой, нормативной, учебной и периодической
литературой.
4.3.1 Тематика контрольных работ и методические указания по их
выполнению
Тема контрольной работы определяется в соответствии последней
цифры номера зачетной книжки студента.
1. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в
российскую экономику.
2. Инвестиционная политика РФ в современных условиях.
3. Инвестиционная политика и инвестиционная привлекательность
Ярославской области.
4. Развитие форм иностранных инвестиций в современных условиях.
5. Объекты инвестирования для иностранного капитала.
6. Инвестиционная привлекательность России для иностранных инвесторов.
7. Формирование инвестиционного климата в современной России.
8. Государственное стимулирование иностранных инвестиций.
9. Инвестиционное законодательство и инвестиционная политика
Ярославской области.
10. Динамика иностранных инвестиций в экономику России.
11. Инвестиционная деятельность международных финансовых институтов.
11
12. Значение иностранных инвестиций для экономики России.
13. Значение особых (экономических) зон в России в привлечении
иностранных инвестиций.
14. Опыт создания и функционирования совместных предприятий в РФ.
15. Географическая и отраслевая структура иностранных инвестиций в
экономике РФ.
16. Регулирование и роль иностранных инвестиций в странах Европейского
союза.
17. Регулирование и роль иностранных инвестиций в США, Китае.
18. Значение иностранных инвестиций в развитии особых экономических зон
России.
19. Особые экономические зоны РФ – точки роста российской экономики.
20. Значение Петербургского и Сочинского экономического форума в
привлечении иностранных инвестиций.
Требования и особенности выполнения контрольных заданий
приведены в пункте «Методические указания для студентов».
4.4 Формы итогового контроля.
В соответствии с учебными планами по специальности 080105
«Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех категорий
студентов формой итогового контроля по курсу «Иностранные инвестиции»
является экзамен.
4.4.1 Программные вопросы по дисциплине
1. Понятие и сущность иностранных инвестиций.
2. Основные объекты иностранных инвестиций
3. Цели, преследуемые иностранными инвесторами
4. Критерии классификации иностранных инвестиций.
5. Основные способы осуществления прямых иностранных инвестиций.
6. Сущность прямых иностранных инвестиций.
7. Сущность портфельных инвестиций.
8. Сущность прочих иностранных инвестиций.
9. Основные способы осуществления иностранных инвестиций.
10. Основные организационно-правовые формы хозяйственных товариществ
и обществ, которые могут создаваться с участием иностранного капитала.
11. Формы вклада инвестора определяемые как права интеллектуальной
собственности.
12. Субъекты инвестиций согласно Закона РФ «Об иностранных
инвестициях».
13. Положительные последствия иностранного капитала.
14. Отрицательные последствия иностранных инвестиций.
15. Конкретные преимущества России по привлечению иностранных
инвестиций.
12
16. Основные формы иностранных инвестиций, привлекаемые Россией и их
характеристика.
17. Формы проникновения иностранных инвесторов на зарубежные рынки.
18. Отраслевая характеристика иностранных инвестиций в РФ.
19. Региональная характеристика привлечения иностранных инвестиций.
20. Особенности регулирования иностранных инвестиций по двусторонним
21. Регулирование иностранных инвестиций на региональном уровне (на
примере ЕС и НАФТА).
22. Многостороннее регулирование иностранных инвестиций в рамках ООН.
23. Многостороннее регулирование иностранных инвестиций в рамках
Всемирного банка.
24. Основные направления либерализации национальных законодательств об
иностранных инвестициях.
25. Мировой опыт по привлечению иностранных инвестиций.
26. Основные направления стимулирования притока иностранных
инвестиций в экономику США.
27. Основные положения национальных законодательств по гарантиям
иностранным инвесторам.
28. Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ.
29. Отношения, регулируемые ФЗ от 9 июля 1999 года «Об иностранных
инвестициях в РФ» и сфера его применения.
30. Основные понятия. используемые в ФЗ то 9 июля 1999 года «об
иностранных инвестициях в РФ».
31. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и коммерческих
организаций с иностранными инвестициями
32. Гарантии правовой защиты и другие гарантии деятельности иностранных
инвесторов на территории РФ.
33. Льготы, предоставляемые иностранному инвестору.
34. Разработка и реализация государственной политики в области
иностранных инвестиций.
35. Особые (свободные) экономические зоны, их классификация и роль в
привлечении иностранных инвестиций.
36. Цели создания особых (свободных) экономических зон.
37. Общие условия и предпосылки создания особых (свободных)
экономических зон.
38. Льготы, предоставляемые в особых (свободных) экономических зонах.
39. Значение особых (свободных) экономических зон для стран их
размещения.
40. Принципы разделения продукции по соглашению о разделе продукции.
41. Оффшорные операции.
42. Положительные и отрицательные стороны деятельности оффшорных
компаний по привлечению иностранного капитала.
43. Законодательство РФ об особых экономических зонах.
44. Понятие, цели и типы особых экономических зон РФ.
13
45. Создание и управление особыми экономическими зонами в РФ.
46. Особенности налогообложения резидентов особых экономических зон.
47. Классификация рисков деловой среды при разработке инвестиционного
проекта.
48. Политические и макроэкономические риски.
49. Проектные риски, связанные с реализацией конкретных проектов
сотрудничества.
50. Возможны риски связанные с международными инвестициями.
51. Основные методы оценки рисков.
52. Способы оценки риска предпринимательства.
53. Проектное финансирование инвестиций как способ снижения рисков.
54. Гарантийные инструменты по снижению коммерческих рисков
инвесторов.
4.4.2 Варианты тестов по дисциплине
ВАРИАНТ 1.
1. Иностранными инвестициями являются:
А) вложение средств нерезидентами на территории страныреципиента для получения дохода и прибыли;
Б) вложение средств нерезидентами для приобретения
экспортных товаров данной страны;
В) ввоз на территорию данной страны и продажа импортных
товаров;
Г) предоставление экономическим субъектам данной странны
права учувствовать в коммерческой деятельности на территории странынерезидента.
2. Федеральный закон № 160- ФЗ « Об иностранных инвестициях»
был принят:
А) в 1996г.;
Б) 1997г.;
В) 1999г.;
Г) 2000г.
3.При классификации иностранных инвестиций выделяются:
А) прямые, портфельные и прочие инвестиции;
Б) прямые и прочие инвестиции;
В) прямые и портфельные инвестиции;
Г) инвестиции, осуществляемые для погашения государственного
долга.
4. Частные лица, имеющие гражданство какой-либо страны могут
ли быть субъектами деятельности в сфере иностранных инвестиций:
А) могут;
Б) не могут;
14
В) могут, но только во взаимоотношениях с государственными
структурами страны-реципиента;
Г) могут быть субъектами деятельности только в сфере
финансовых взаимоотношений с корпоративными структурами странынерезидента.
5. Лицами без гражданства, нерезиденты данной странны могут ли
быть субъектами деятельности в сфере иностранных инвестиций:
А) могут;
Б) не могут;
В) могут, но только во взаимоотношениях с государственными
структурами страны-нерезидента;
Г) могут быть субъективными деятельности только в сфере
финансовых взаимоотношений с государственными органами странынерезидента.
6. Субъектами, принимающими иностранные инвестиции, могут
быть предприятия и организации:
А) только государственной формы собственности.
Б) имеющие только смешанную собственность;
В) имеющие только смешанную собственность, с долей
иностранного капитала более 50% ;
Г) различных форм собственности;
7. Репатриация доходов и прибыли, полученных в результате
иностранных инвестиций нерезиденту:
А) разрешается только в отдельных отраслях экономики
Б) не разрешается;
В) разрешается без всяких условий;
Г) разрешается после уплаты налогов;
8. В спорных ситуациях, возникших в процессе осуществления
прямых иностранных инвестиций в России:
А) наряду с применением федеральных законов могут
применяться нормы международных договоров Российской Федерации;
Б) применяются только нормы национального российского права;
В) применяются только нормы международных договоров, заключенных Россией со страной нерезидента;
Г) применяются нормы, согласованные сторонами в инвестиционном
соглашении.
9.
Совокупная
налоговая
нагрузка
при осуществлении
иностранных инвестиций определяется:
А) Законом от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации»;
Б)
Гражданским кодексом РФ;
В)
Налоговым кодексом РФ;
Г)
Таможенным кодексом РФ.
15
10. Увеличение числа рабочих мест в результате прямых иностранных инвестиций:
А) определяется во всех инвестиционных соглашениях с
нерезидентами.
Б) является самостоятельным фактором эффективности экономики
в целом;
В) не является главной задачей процесса инвестирования;
Г) следует рассматривать как фактор их эффективности;
11. В российском законодательстве для иностранных инвесторов
ограничения на приобретение активов некоторых предприятий;
А) существуют только в сфере услуг;
Б) существуют;
В) существуют только в сырьевых отраслях;
Г) существуют только применительно к предприятиям художественных
промыслов.
12. Для иностранного инвестора в начальный период согласования
условий инвестиционного соглашения и осуществления инвестиций
выгодным является:
А) высокий курс этой валюты;
Б) низкий курс валюты страны-реципиента;
В) тот курс, который определен инвестиционным соглашением;
Г) тот курс, который согласован с ЦБ РФ.
13. Принципы приема прямых иностранных инвестиций были
разработаны:
А)Международным банком реконструкции и развития совместно с
Международным валютным фондом;
Б) ООН;
В)ВТО;
Г)Европейским банком.
14. Положения, регулирующие международный финансовый лизинг,
были закреплены:
А) в Оттавской конвенции;
Б) документах МВФ;
В) документах Уругвайского раунда переговоров;
Г) разработках УНИДО.
15. Международный банк реконструкции и развития— это:
А) финансовая структура, обеспечивающая финансирование различных программ стран, находящихся в переходном периоде;
Б) банк, осуществляющий кредитование на беспроцентной основе;
В) банк, аккумулирующий долги различных стран;
Г) банк, осуществляющий эмиссию международных валютных
средств.
16. Международный валютный фонд— это:
16
А) организация, обеспечивающая предоставление займов
отдельным политическим организациям
Б)организация, обеспечивающая предоставление займов отдельным коммерческим структурам;
В) организация, обеспечивающая предоставление займов
отдельным физическим лицам под инвестиционные проекты;
Г) организация, обеспечивающая предоставление займов отдельным странам;
17. Иностранный капитал:
А) участвовал в приватизации только предприятий сырьевых
отраслей.
Б) не участвовал в российской приватизации;
В)
участвовал в приватизации только предприятий в отраслях
инфраструктуры;
Г)
участвовал в российской приватизации;
18. Видовой структурой иностранных инвестиций считается соотношение:
А) долей прямых инвестиций в различных отраслях экономики;
Б) долей прямых, портфельных и прочих инвестиций в общем объеме
иностранных инвестиций;
В) долей прямых и прочих инвестиций;
Г) общего объема текущих, и накопленных инвестиций
19. Отраслевой структурой иностранных инвестиций
считается:
А) распределение общей суммы инвестиций между отраслями
российской экономики;
Б)соотношение долей прямых инвестиций в различных отраслях
экономики;
В) соотношение долой прямых и прочих инвестиций » различных
отраслях экономики;
Г) соотношение долей прямых, портфельных и прочих инвестиций и общем объеме иностранных инвестиций.
20. Мультипликативный эффект иностранных инвестиций это:
А) формирование рабочих мест и производств в смежных отраслях
экономики,
требующихся
для
обеспечения
функционирования
производств с иностранными инвестициями;
Б) процесс реинвестирования доходов, полученных в результате
иностранных инвестиций;
В) нарастание динамики иностранных инвестиций в данной отрасли
экономики;
Г) расширение круга иностранных инвесторов.
Вариант №2
17
1. Использование иностранных инвестиций в развитии
энергетических отраслей:
А) целесообразно в различных формах;
Б)
целесообразно только в форме прямых инвестиций;
В) нецелесообразно;
Г) целесообразно в форме портфельных инвестиций.
2.
Процесс
ускоренного
развития
современных
высокотехнологических отраслей российской экономики:
А) предполагает помимо привлечения иностранных инвестиций
широкое международное сотрудничество;
Б должен осуществляться за счет внутренних российских
источников;
В) не
предполагает
международного
обмена
опытом
практической деятельности и разработками;
Г) предполагает использование только отечественных разработок.
3. Использование иностранных инвестиций при осуществлении
проекта развития агропромышленного комплекса осуществляется
наиболее интенсивно в форме:
А) лизинга сельскохозяйственной техники и высокоплодородного
скота;
Б) кредитов и займов сельскохозяйственным предприятие.
В)
приобретения
нерезидентами
акций
российских
сельскохозяйственных предприятий;
Г) прямых инвестиций в предприятия по производству
минеральных удобрений для сельского хозяйства.
4. Использование иностранных инвестиций при осуществлении
проекта развития здравоохранения наиболее целесообразно в форме:
А) кредитов и займов российским медицинским учреждение
Б) создания совместных производств по выпуску сложного современного медицинского оборудования и лекарств;
В) кредитов и займов Правительству РФ для обеспечения нужд
российского здравоохранения;
Г) нецелесообразно ни в каких формах
5. Использование иностранных инвестиций при осуществлении
проекта развития образования осуществляется наиболее целесообразно в
форме:
А) кредитов и займов;
Б) совместных с авторитетными зарубежными структурами
образовательных программ;
В) выделения трансфертов Правительству РФ;
Г) нецелесообразно ни в какой форме.
6. Выбор организационно-правовой формы совместной деятельности в случае прямых иностранных инвестиций:
А) определяется партнерами этой деятельности;
18
Б) предписывается законодательством в форме ЗАО;
В) предписывается законодательством в форме ОАО;
Г) предписывается законодательством в форме ООО.
7. Экономико-организационная форма «совместное предприятие»
как результат прямых иностранных инвестиций:
А не предусмотрена российским законодательством;
Б) предусмотрена Гражданским кодексом РФ;
В) предусмотрена Законом № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
Г) предусмотрена подзаконными актами Правительства РФ
8. Международный финансовый лизинг рассматривается
законом № 160-ФЗ как:
А) одна из форм прямых иностранных инвестиций;
Б) самостоятельная форма иностранных инвестиций;
В) форма портфельных инвестиций;
Г) форма прочих инвестиций.
9. Сроком окупаемости прямых иностранных инвестиций
считается срок, в конце которого:
А) NPV приобретает положительное значение;
Б) NPV становится отрицательной;
В) достигается согласованная сторонами инвестиционной программы величина NPV;
Г) получена чистая прибыль совместного с нерезидентом предприятия.
10. В случае прямых иностранных инвестиций при оценке их
эффективности стоимость используемого при этом капитала:
А) не должна учитываться;
Б) должна обязательно учитываться;
В) должна учитываться только при инвестициях в приоритетные
проекты;
Г) должна учитываться только для проектов с малыми сроками
окупаемости.
11.Чистая текущая стоимость (NPV) – это:
А) разность между накопленным чистым доходом (чистой
прибылью плюс амортизационные отчисления) и инвестиционными
затратами;
Б) разность между выручкой от продажи товаров и издержками
при их производстве;
В) валовая прибыль предприятия с иностранными инвестициями
минус налог на прибыль;
Г) стоимость потребленных инвестиционных ресурсов.
12. При определении коэффициента дисконтирования в процессе
анализа эффективности иностранных инвестиций нужно учесть:
19
А) уровень инфляции и различные риски, возникающие в процессе
осуществления инвестиционной программы;
Б)
чистую прибыль иностранного инвестора;
В) размер затрат и доходов от прямых иностранных инвестиций;
Г) уровень налогообложения в стране инвестора.
13. Переход российских предприятий на МСФО следует рассматривать как:
А) средство, облегчающее получение прямых иностранных инвестиций;
Б)
условие получения трансфертов из-за границы;
В) самостоятельное мероприятие, не связанное с прямыми иностранными инвестициями;
Г) способ сокращения учетной документации на предприятиях.
14. Валютный риск в процессе прямых иностранных инвестиций
может быть уменьшен:
А) использованием только денежной формы прямых иностранных
инвестиций.
Б) переходом от рыночного к фиксированному курсу рубля;
В)
установлением фиксированной величины уставного капитала совместного предприятия;
Г) специальным соглашением партнеров при заключении инвестиционных договоров;
15. Риски, связанные с прямыми иностранными инвестициями,
могут быть уменьшены при использовании:
А) законодательства, регулирующего прямые иностранные
инвестиции.
Б) рекламной информации, посвященной иностранному инвестору;
В) документации, представляемой иностранным инвестором;
Г) рейтинговой информации, формируемой авторитетными
консалтинговыми компаниями;
16. Участие Российского государства в программе с прямыми
иностранными инвестициями:
А) увеличивает рисковый характер прямых иностранных инвестиций;
Б) не влияет на характер и величину рисков;
В) способствует уменьшению связанных с ними рисков
Г) законодательно не допускается
17. При осуществлении прямых иностранных инвестиций в
форме лизинга оборудования:
А) российскому предприятию-лизингополучателю может быть
представлена технология производства на этом оборудовании
соответствующих изделий;
20
Б)
документация по технологии производства не может быть
предметом лизинговой сделки;
В) поставка оборудования сопровождается только инструкциями
по его установке и запуску;
Г) поставка оборудования не сопровождается технической документацией.
18. Соглашения о разделе продукции являются формой:
А) прочих инвестиций в экономику России;
Б) прямых инвестиций в экономику России;
В) портфельных инвестиций в экономику России;
Г) раздела доходов при экспортно-импортных операциях.
19. Паритет покупательной способности российского рубля:
А)
выше его номинального курса;
Б)
ниже его номинального курса;
В)
равен его номинальному курсу;
Г)
снижается по мере роста реального курса рубля.
20. Российская экономика во все большей степени включается в
мировой процесс глобализации поскольку:
А) растет объем иностранных инвестиций в Россию и
увеличивается экспорт капитала российских предприятий.
Б) увеличивается чистый экспорт российских товаров и услуг;
В) изменяется структура иностранных инвестиций в Россию;
Г) сокращается объем задолженности государства по внешним
долгам.
5 Приложения к рабочей программе
5.2 Методические указания для студентов
Основным видом аудиторной работы студента при изучении
дисциплины «Иностранные инвестиции» являются лекции. Студент не имеет
права пропускать без уважительных причин аудиторные занятия. На лекциях
излагаются и разъясняются основные понятия темы, связанные с ней
теоретические и практические проблемы, даются рекомендации для
самостоятельной работы. В ходе лекции студент должен внимательно
слушать и конспектировать лекционный материал. При необходимости
студент имеет право задать вопрос в отношении изложенного материала во
время, отведенное для этих целей преподавателем.
5.2.1 По подготовке к практическим занятиям
В соответствии с учебными планами по специальности 080105
«Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., указанные виды
занятий предусмотрены. Поэтому студент обязан накануне практического
занятия подготовиться к его проведению.
Планы практических занятий
№
п/п
Тема занятия
Вопросы темы
Литература
21
1
Методы учета и оценки Методы
оценки
эффективности
эффективности иностранных
иностранных инвестиций и их особенности
инвестиций
по сравнению с оценкой инвестиций за
счет отечественного капитала.
Особенности
оценки
объемов
инвестиций при осуществлении ПИИ.
- Способы определения коэффициентов
дисконтирования
при
оценке
эффективности ПИИ.
- Методы
оценки
эффективности
международного лизинга.
- Роль валютного и таможенного
регулирования в развитии иностранных
инвестиций в РФ.
- Отображение иностранных инвестиций
в платёжном балансе РФ.
№24.-с100118
№24.-с118122
№24.-с122141.
№24.-с141144.
№24.-с144154.
№24.-с154163.
5.2.2 По выполнению контрольной работы
Тема контрольной работы определяется в соответствии с порядковым
номером студента в учебном журнале группы.
Далее следует осуществить подбор литературы по теме работы. При
этом необходимо обращать внимание на дату издания того или иного
учебника, т.к. содержащиеся в них сведения могут быть неактуальными. При
подготовке работы студенты должны изучить нормативные документы по
рассматриваемому вопросу, при этом целесообразно использовать материалы
информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультантплюс» и т.д., что позволит избежать отсылок на устаревшие нормативные
документы.
3. Письменная работа должна состоять из:
 титульного листа;
 листа содержания;
 введения;
 основной части;
 заключения;
 библиографического списка;
 приложений (при необходимости).
4. Во введении необходимо:
а) обосновать актуальность выбранной темы;
б) определить цель работы, а также задачи, решение которых позволяет
достичь цели (как правило, это делается в форме перечисления - «изучить...»,
«установить...», «выявить...», «сформулировать рекомендации...»);
в) выделить объект изучения (процесс или явление, выбранное для
исследования).
22
5. Основная часть состоит, как правило, из нескольких глав
(теоретических
и
практических),
в
которых
рассматриваются
соответствующие вопросы темы и решения предложенной задачи.
6. В заключении должны быть подведены итоги, даны рекомендации по
совершенствованию, обоснованы полученные результаты.
Компиляция и плагиат при выполнении работы запрещаются.
7. Объем контрольной работы рекомендован в пределах 25 страниц
машинописного текста, исключая библиографический список и приложения.
8. Основные параметры:
 текст контрольной работы печатается на одной стороне
стандартной белой бумаги формата А 4;
 при компьютерной печати используется 14 шрифт, через 1,5
интервала (28-30 строк на одной странице), ширина строки - 60-65 знаков
(считая каждый знак препинания и пробел между словами также за печатный
знак), с использованием автоматического переноса, размер абзацного отступа
(«красная строка») должен быть равен 1,25 см., выравнивание основного
текста – «по ширине»;
 размер полей страницы: левое - 30 мм - для переплета, правое - 15
мм, верхнее и нижнее - 20 мм:
 заголовки печатаются по центру страницы: главы - прописными
буквами, параграфы – строчными с прописной. Каждая глава начинается с
новой страницы;
 цифру, обозначающую порядковый номер страницы, ставят по
центру верхнего поля страницы. Нумерация начинается с листа введения.
Работа имеет сквозную (единую) нумерацию, включая библиографический
список и приложения;
 при использовании информации из литературных источников на
них обязательно делается ссылка, например: [3, с. 34]. Первое число в
скобках должно соответствовать порядковому номеру в библиографическом
списке, который представляется в конце работы. Название литературного
источника в списке оформляется в соответствии с ГОСТ 7.1 - 2003
«Библиографическое описание документа. Общие требования и правила
составления».
С образцами оформления работ можно ознакомиться на кафедре.
5.2.3 По организации самостоятельной работы
Для студентов, обучающихся по заочной форме обучения,
самостоятельная работа является основным видом работы по изучению
дисциплины. Она включает
 изучение материала установочных занятий;
 работу с рекомендованной литературой и дополнительными
источниками информации;
 выполнение контрольной работы;
23
 подготовку к сдаче экзамена.
Самостоятельную работу по изучению дисциплины целесообразно
начинать с изучения рабочей программы, которая содержит основные
требования к знаниям, умениям, навыкам обучаемых, ознакомления с
разделами и темами.
Конкретные вопросы, вынесенные из содержания темы для
самостоятельного изучения, представлены в Таблице 4.
Получив представление об основном содержании раздела, темы,
необходимо изучить данную тему, представленную в учебнике,
придерживаясь рекомендаций преподавателя, данных в ходе установочных
занятий по методике работы над учебным материалом.
Затем необходимо ознакомиться с правовыми и нормативными
документами. При этом целесообразно использовать материалы
информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультантплюс» и т.д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные
документы и принятия неверных решений.
Рекомендуется дополнить конспект лекций по результатам работы с
источниками.
В ходе решения задач следует указывать конкретную норму
законодательства о налогах и сборах, на основании которой принимается
какое-либо решение.
Подготовка к экзамену включает в себя как повторение на более
высоком уровне изученных ранее вопросов, вынесенных на экзамен, так и
углубление, закрепление и самопроверку приобретенных и имеющихся
знаний.
Подготовка к экзамену – сложная и трудоемкая работа. Её следует
начинать с выполнения следующих действий:
 уточнить
особенности
методики
приема
итогового
государственного междисциплинарного экзамена (билеты, разрешенный
вспомогательный материал и др.).
 уточнить список вопросов (проблем), которые выносятся на
экзамен.
 выяснить возможные дополнительные вопросы в рамках каждой
из тем, выносимых на экзамен.
 провести идентификацию каждого вопроса с какой-либо частью
конспекта лекции или самостоятельно отработанного материала учебника,
учебного пособия и др.
Изучение вопросов (проблем) целесообразно начать с изучения базовой
рекомендованной литературы по дисциплине. Как правило, базовые
учебники (учебные пособия) дают представление о проблеме, но этих
сведений может оказаться недостаточным для исчерпывающего ответа на
экзаменационный вопрос. Поэтому следует, не ограничиваясь базовым
учебным изданием, изучить некоторые специальные издания (нормативные
документы), которые дадут возможность более подробно рассмотреть
24
некоторые специфические аспекты изучаемого вопроса (проблемы), глубже
изучить специальные методы разрешения проблем, проанализировать
накопленный в этом отношении отечественный и зарубежный опыт. Особо
следует подчеркнуть, что в процессе подготовки к экзамену следует
реализовать интегративно-комплексный подход в изучении различных
вопросов (проблем), а значит, уметь анализировать и оценивать его
исторические, правовые, экономические и прочие аспекты и компоненты,
выявлять их взаимосвязь и взаимообусловленность.
На экзамене по дисциплине студент должен четко и ясно
формулировать ответ на вопросы билета.
5.2.4 ГЛОССАРИЙ
Видовая структура иностранных инвестиций- распределение общего
объема иностранных инвестиций между прямыми, портфельными и прочими
инвестициями.
«Дедушкина оговорка»(grandfather’s clause)- положение, согласно
которому в течение времени, предусмотренного оговоркой, на инвестора не
распространяется действие законодательных и нормативных актов, принятых
после того, как инвестор приступил к капиталовложениям, и изменивших
условия его деятельности в худшую сторону.
Иностранные инвесторы- иностранное юридическое лицо, иностранная
организация, иностранный гражданин, лицо без гражданства, международная
организация и иностранное государство, имеющее право осуществлять
инвестиции на территории РФ.
Инвестиции иностранные- «Вложение иностранного капитала в объект
предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в
виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору,
если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не
ограничены в обороте в соответствии с федеральными законами» (в ред. Ст.
2 Федерального закона от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации»).
Инвестиции
иностранные
прямыеприобретение
иностранным
инвестором не менее 10% доли, долей(вклада) в уставном (складочном)
капитале коммерческой организации, созданной или внось создаваемой на
территории Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды
филиалла иностранного юридического лица, создаваемого на территории
Российской Федерации; осуществление на территории Российской
Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой
аренды(лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн.руб.
(в соответствии со ст.2 Федерального закона от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об
иностранных инвестициях в Российской Федерации» ).
Инвестиции иностранные прочие- предоставление иностранным
инвесторам Российской Федерации и коммерческим организациям-
25
резидентам Российской Федерации займов, кредитов и других финансовых
услуг.
Инвестиции портфельные- инвестиции в ценные бумаги, формируемые в
виде портфеля ценных бумаг. Небольшие по размеру инвестиции,
позволяющие получать доход в виде дивидендов, но не обеспечивающие
инвесторам контроля над предприятием, являющимся объектом портфельных
инвестиций.
Инвестиции иностранные портфельные- приобретение иностранным
инвестором доли в установленном капитале коммерческой структуры в
стране-реципиенте, меньшей 10% его общей суммы. С целью получения
дохода, но без права контроля и участия в управлении.
Инвестиционный проект- проект, обладающий такими качественными
характеристиками, как обоснование экономической целесообразности,
объёма и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включая
проектно-сметную документацию.
Инвестиционный рейтинг- оценка способности заемщика (страны, фирмы и
т.д.) выполнить свои обязательства по своевременному погашению основной
суммы долга и процентов по нему в соответствии с условиями договора.
Инвестиционный климат- совокупность факторов географических,
экономических,
социальных,
либо
способствующих
привлечению
инвестиций в страну, либо препятствующих этому.
Компенсационная продукция- часть продукции, произведенной по
соглашению о разделе продукции, которая возмещает затраты инвестора.
Международный финансовый лизинг- предоставление в пользование
российскому предприятию (лизингополучателю) иностранным инвестором
(лизингодателем) имущества на срок, определяемый лизинговым договором,
в течение которого через систему регулярных платежей осуществляется
возмещение стоимости этого имущества. На протяжении лизингового
договора право собственности на переданное имущество сохраняется за
лизингодателем.
По
окончании
срока
договора
переходит
к
лизингополучателю.
Многостороннее агентство гарантирования инвестиций- действующая в
рамках Всемирного банка организация по страхованию иностранных
инвестиций в развивающихся странах от некоммерческих рисков.
Общая структура иностранных инвестиций- соотношение объема прямых,
портфельных и прочих инвестиций, позволяющих оценить эффективность
деятельности в сфере иностранных инвестиций. Считается, что чем выше
удельный вес прямых инвестиций, тем более рациональной является их
структура.
Отраслевая структура иностранных инвестиций- соотношение объемов
иностранных инвестиций, вложенных в отдельные отрасли экономики и
социальной сферы страны-реципиента. Отраслевая структура иностранных
инвестиций считается тем более рациональной, чем больший удельный вес в
их общей сумме составляют вложения в высокотехнологические отрасли.
26
Особая (сводная) экономическая зона (ОЭЗ)- часть территории страны, в
рамках которой иностранным и отечественным предпринимателями
предоставляются особые льготные условия организации и деятельности.
Приоритетный инвестиционный проект- 1)проект с суммарным объемом
иностранных инвестиций не менее 1 млрд руб. или проект, в котором
доля(вклад) иностранных инвесторов в уставном капитале коммерческой
организации составляет не менее 100 млн руб. (в эквивалентной сумме в
иностранной валюте по курсу ЦБ РФ), включенный в перечень,
утверждаемый Правительством РФ.
- 2)утверждаемый Правительством
РФ проект с участием иностранных инвесторов.
Прибыльная продукция- часть продукции, произведенной по соглашению о
разделе продукции, которая является прибылью инвестора.
Рента- регулярно получаемый доход с капитала, имущества или земли(в том
числе от использования недр), не требующий от получателя осуществления
предпринимательской деятельности.
Репатриация прибыли- вывоз прибыли иностранным инвестором из страны
ее получения.
Свободные таможенные зоны- ограниченные участки таможенной
территории, в рамках которой устанавливается беспошлинный режим
экспорта и импорта товаров.
Суверенный рейтинг- рейтинг, присваемый отдельным странам и
играющий важную роль при оценке инвестиционного риска, касающегося
всех экономических субъектов этой страны.
Срок окупаемости инвестиционного проекта- срок со дня начала
финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между
накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и
объемом инвестиционных затрат коммерческой организации с иностранными
инвестициями приобретет положительное значение.
Стабилизационная оговорка- положение договора, позволяющее сохранить
для инвестора неизменными условия, существовавшие до принятия
государством нового законодательства, ухудшающего условия деятельности
инвестора.
Соглашение о разделе продукции- соглашение, по которому все расчеты
между государством и инвесторами ведутся путем разделения произведенной
продукции.
Толлинг- операция по переработке поступающего из-за границы
(давальческого) сырья с последующим экспортом произведенной продукции.
ЮНИДО- созданная при ООН организация, способствующая развитию
прямых иностранных инвестиций. В соответствии с методическими
разработками ЮНИДО осуществляется оценка эффективности этих
инвестиций.