Междунар финанс рынки_Раб_прогр

Министерство образования и науки Российской Федерации
Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса
Кафедра финансов и налогов
в
а
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080100.62 ЭКОНОМИКА
Финансы и кредит
Б
а
к
МЕЖДУНАРОДНЫЕ
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
л
Т.Е. ДАНИЛОВСКИХ
а
р
и
а
т
Институт международного бизнеса и экономики
Владивосток
Издательство ВГУЭС
2012
ББК 65.2
Рабочая программа по учебной дисциплине «Международные финансовые рынки» составлена в соответствии с требованиями ООП
080100.62 Экономика. Финансы и кредит на базе ФГОС ВПО.
Автор-составитель: Даниловских Т.Е., канд. экон. наук, доцент
кафедры финансов и налогов
Утверждена на заседании кафедры финансов и налогов 09.02.2011 г.,
протокол № 12, редакция 2012 года
Рекомендована к изданию учебно-методической комиссией Института международного бизнеса и экономики ВГУЭС
© Издательство Владивостокского
государственного университета
экономики и сервиса, 2012
ВВЕДЕНИЕ
Интеграция мирохозяйственных связей и развитие рыночных отношений способствуют необходимости изучения международных финансовых и валютно-кредитных отношений. Международные финансовые рынки – одна из наиболее сложных сфер рыночной экономики, как
экономическая категория вбирают в себя проблемы открытой национальной экономики и мировой экономики. По мере расширения и развития глобализации международные потоки товаров, услуг, капитала и
рабочей силы постоянно растут.
За последние годы в денежно- и валютно-кредитной сферах мировой экономики произошли значительные изменения, в частности создано множество новых финансовых инструментов. Всё это заставляет по
иному рассматривать функции управления денежными потоками и роль
экономиста на предприятии. Знание экономических категорий, основных принципов и форм организации мировых финансовых рынков
необходимо экономистам, менеджерам, собственникам различных фирм
в условиях открытой национальной экономики.
В связи с этим мировые финансовые рынки, представляющие собой
прикладную науку, посвященную изучению методов работы на мировых финансовых рынках, способов оценки эффективности сделок с финансовыми активами, капиталом, в перечне дисциплин занимают весьма
существенное место.
Все вышеизложенное учитывалось при составлении учебной программы дисциплины «Международные финансовые рынки». Дисциплина Международные финансовые рынки читается для бакалавров
направления 080100.62 Экономика (Финансы и кредит).
3
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1. Цели освоения учебной дисциплины
Целями освоения дисциплины «Мировые финансовые рынки» являются формирование у студентов компетенции в области закономерностей функционирования мировых финансовых рынков организации
работы на них.
Задачи дисциплины:
– формирование комплексных знаний и практических навыков в
области теории финансовых рынков, их классификации, взаимосвязей,
логики функционирования различных типов финансовых рынков;
– привитие студентам умений квалифицированного использования
финансового инструментария для проведения анализа эффективности
работы на финансовых рынках.
1.2. Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Мировые финансовые рынки» относится к базовой
части профессионального цикла. Данная дисциплина базируется на
компетенциях, полученных на дисциплинах «Финансы», «Экономическая теория».
4
1.3. Компетенции обучающегося,
формируемые в результате освоения
учебной дисциплины
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть
сформированы знания, умения, владения.
Компетенции
Составляющие компетенции
1
2
ОК-1 – владеет культурой
мышления, способен к
обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору
путей её достижения
Знания
основные понятия в области международных финансов
Умения
ориентироваться в международном
валютном рынке
навыками для выработки целостного
Владения взгляда на международную финансовую сферу
ОК-4 – способен анализи- Знания
ровать социальнозначимые проблемы и проУмения
цессы, происходящие в
обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем
Владения
Знания
ОК-5 – умеет использовать
нормативные правовые
Умения
документы в своей деятельности
ОК-8 – способен находить
организационно-управленческие решения и готов
нести за них ответственность
закономерности и этапы становления
международных финансовых рынков
анализировать процессы, происходящие в международной финансовой
сфере
методами анализа данных с международных финансовых рынков
основные правовые документы, регламентирующие международные
финансовые операции
ориентироваться в системе законодательства и правовых актов, регламентирующих международные финансовые операции
Владения
навыками сбора и обработки информации по финансовым рынкам
Умения
оценивать социально-экономические
последствия управленческих решений
в области международных финансовых рынков
навыками принятия организационноВладения управленческих решений в области
международных финансовых рынков
5
1
2
ОК-13 – владеет основными
Знания
методами, способами и
средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки рабо- Умения
ты с компьютером как средством управления информацией, способен работать
Владения
с информацией в глобальных компьютерных сетях
Знания
ПК-4 – способен осуществлять сбор, анализ и
обработку данных, необходимых для решения поУмения
ставленных экономических
задач
Владения
ПК-9 – способен, испольЗнания
зуя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходиУмения
мые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или
Владения
аналитический отчет
основные методы, способы и средства
переработки информации по финансовым рынкам
работать с информацией о международных финансовых рынках в сети
Интернет
навыками работы с компьютером как
средством управления финансовой
информацией
основы построения системы показателей, характеризующих международные финансовые операции
анализировать, интерпретировать,
моделировать и рассчитывать показатели валютного рынка
современными методами сбора и анализа финансовой информации
закономерности функционирования
современных международных финансовых рынков
анализировать во взаимодействии
процессы, происходящие на международных финансовых рынках
современными методами обработки и
анализа данных о международных
финансовых рынках
1.4. Основные виды занятий
и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
Курс читается для студентов очной формы обучения на третьем
курсе.
ООП
Форма
обучения
Блок
Трудоемкость (З.Е.)
Форма промежут.
контроля
080100.62
ЭКОНОМИКА.
Финансы и кредит
ОФО
Б.3/Вариативная часть
5
Э
6
Общая трудоемкость дисциплин составляет 5 зачетных единиц,
180 часов. Из них 68 часов – аудиторной работы, 112 часов – самостоятельной работы. Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных
формах составляет 50% от аудиторных занятий.
Промежуточная аттестация по курсу – экзамен.
В рамках дисциплины «Международные финансовые рынки»
широко используются в учебном процессе активные и интерактивные
формы проведения занятий (деловые игры, разбор конкретных ситуаций, групповые дискуссии) в сочетании с внеаудиторной работой с
целью формирования и развития профессиональных навыков обучающихся.
1.5. Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с
рейтинговой системой оценки знаний студентов.
Текущий контроль предполагает:
– проверку уровня самостоятельной подготовки студента при выполнении индивидуального задания;
– опросы и дискуссии по основным моментам изучаемой темы, решение задач.
Промежуточный контроль – экзамен в форме компьютерного тестирования (СИТО, http://eva.vvsu.ru/cito).
2. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ
УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1. Темы лекций
Тема 1. Понятие международных финансов, международных валютных отношений (2 часа)
Понятие валютных отношений, валютной системы. Мировая и
национальная валютная система, их элементы. Эволюция мировой валютной системы. Специальные права заимствования (СДР). Золото и
его роль в международных валютных отношениях.
7
Тема 2. Платежный баланс как отражение международных валютно-кредитных операций страны (2 часа)
Показатели платежного баланса, методы классификации его статей,
принципы разработки. Счет текущих операций. Торговый баланс, баланс «невидимых» операций. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Способы измерения сальдо платежного баланса и
факторы его определяющие. Концепция баланса текущих операций.
Концепция базисного баланса. Концепция ликвидности и ее применение
при разработке платежного баланса. Баланс официальных расчетов. Методы государственного регулирования платежного баланса. Источники
погашения дефицита платежного баланса.
Тема 3. Роль и функции финансовых рынков в экономике (2 часа)
Финансовый рынок. Сущность и виды финансовых рынков, их
участники. Функции финансового рынка. Назначение финансовых рынков, их взаимосвязь. Денежный рынок. Рынок капитала. Рынок ценных
бумаг (фондовый рынок). Рынок производных финансовых инструментов. Финансовая система и финансовый рынок. Финансовые институты
и рынки. Типы финансовых систем. Соотношение рынка ценных бумаг
и банков в перераспределении денежных ресурсов. Основные мировые
тенденции развития финансовых рынков. Виды финансовых посредников (институтов) и их место на финансовом рынке. Депозитные институты. Контрактные институты.
Тема 4 Конвертируемость валют и валютный курс как условия
функционирования валютных рынков (4 часа)
Понятие «валютный курс», «котировка валют», «валютный фиксинг». Классификация курсов валют. Номинальный, реальный, эффективный валютные курсы. Официальный и рыночный валютный курс.
Валютный курс по паритету покупательной способности валют. Режимы валютных курсов. Курс валюты в условиях инфляции. Факторы,
влияющие на формирование курса валют: темпы роста ВВП, объемов
производства, уровень инфляции, степень занятости, состояние платежного баланса, разница процентных ставок в разных странах; степень
использования валюты в международных расчетах; валютная политика
государства; степень доверия к национальной валюте и т.д. Воздействие
случайных факторов на формирование валютного курса. Конвертируемость валюты, ее виды (режимы). Внутренняя и внешняя обратимость
валют. Условия и пути перехода к полной конвертируемости валют.
Валютный паритет. Международная валютная ликвидность: понятие,
критерии, показатели. Валютный риск, классификация и методы, снижающие его уровень.
8
Тема 5. Валютные рынки и валютные операции (4 часа)
Понятие, структура и функции валютного рынка. Особенности валютных рынков. Характеристики валютного рынка. Транспарентность
рынка. Круглосуточность функционирования валютных рынков. Участники валютных рынков. Классификация валютных рынков. Валютные
операции, их виды, особенности. Торговые и неторговые валютные операции. Конверсионные валютные операции: текущие и срочные (спот,
форвард, опцион, фьючерс, своп). Цель проведения конверсионных валютных операций. Эффективность валютных операций. Форвардный
курс, форвардные пункты, форвардная маржа, факторы, определяющие
ее уровень. Депозитные валютные операции. Валютный арбитраж, пространственный и временной. Валютная позиция. Инструменты сделок
на валютном рынке (перевод, тратта, банковский вексель, банковский
чек, производные финансовые инструменты). Особенности и современное состояние международного валютного рынка Forex.
Тема 6. Рынок валютных деривативов (4 часа)
Понятие, сущность, функции и цели применения производных финансовых инструментов. Классификация рынка производных финансовых инструментов. Участники рынка производных финансовых инструментов и их цели. Понятие форвардного контракта. Участники форвардной сделки и их цели. Расчеты форвардной цены и цены форвардного контракта для различных видов базисных активов. Понятие и сущность фьючерсов. Участники фьючерсных сделок и их цели. Виды фьючерсов. Технология сделок и ценообразование на фьючерсном рынке.
Стратегии применения фьючерсов. Хеджирование фьючерсными контрактами. Понятие и сущность опционов. Виды опционов. Премия опциона и факторы, влияющие на ее величину. Модели определения премии опциона. Стратегии применения опционов. Понятие и сущность
свопов. Виды свопов. Участники свопов и их цели. Использование свопов в международной практике и на финансовом рынке России. Производные финансовые инструменты, защищающие от кредитного риска.
Государственное регулирование рынка производных финансовых инструментов в международной практике и в России.
Тема 7. Валютная политика и валютное регулирование (2 часа)
Валютная политика государства, ее виды и формы. Дисконтная, девизная валютная политика, их особенности. Диверсификация валютных
резервов. Девальвация и ревальвация и их влияние на состояние платежного баланса страны, эффективность международных валютнокредитных операций. Режим валютных паритетов и валютных курсов,
двойной валютный рынок. Валютное регулирование: понятие, задачи,
роль в реализации экономических и социальных задач, стоящих перед
страной. Методы валютного регулирования. Действующие меры госу9
дарственного регулирования валютных операций и контроля за их проведением. «Закон о валютном регулировании и валютном контроле»,
его значение в регулировании валютных операций и решении текущих и
стратегических задач валютной политики.
Тема 8. Валютные ограничения и валютный контроль (2 часа)
Валютные ограничения как форма валютной политики государства:
понятие, необходимость и цели введения. Принципы и формы валютных ограничений. Условия отмены валютных ограничений. Влияние
валютных ограничений на валютный курс и состояние платежного баланса страны. Валютный контроль. Инструменты валютного контроля.
Органы и агенты валютного контроля. Методы валютного контроля.
Тема 9. Международные денежные рынки (4 часа)
Денежные рынки, их структура, функции, особенности функционирования и регулирования. Понятие, структура, экономическая роль и
функции денежного рынка как части финансового рынка. Понятие и
основные сегменты денежного рынка как части финансового рынка.
Взаимосвязь рынка денег с фондовым рынком. Внутренние, иностранные, евровалютные рынки. Еврорынок, его особенности и механизм
функционирования. Инструменты денежных рынков, понятие и классификация. Казначейские векселя и коммерческие бумаги. Банковские
акцепты и депозитные сертификаты. Прочие инструменты денежного
рынка. Индикаторы денежных рынков.
Тема 10. Международные капитальные рынки (4 часа)
Сущность, структура, функции мирового рынка капиталов. Инструменты мирового рынка капиталов. Основные субъекты и участники
мирового рынка капиталов. Роль и функции банков на мировом рынке
капиталов. Эволюция мирового рынка капиталов. Эволюция места и
роли банков на мировом рынке капиталов. Основные закономерности
развития мирового рынка капиталов.
Система международного кредита и международный банковский
бизнес. Цели и функции международного кредита. Роль международного кредита в развитии экономики отдельных стран. Формы международного кредита, условия его предоставления. Фирменный (коммерческий), банковский кредит. Долгосрочные международные кредиты. Лизинг, факторинг, форфетинг как формы международного кредита.
Структура международного кредита. Механизм международного кредитования. Главные субъекты международного кредита. Мировые финансовые центры. Срок и стоимость международного кредита. Еврокредитный рынок. Рынок еврооблигаций. Рынок евроакций. Рынок евровекселей. Рынок новых финансовых инструментов. Меры государственного
регулирования международных кредитных отношений.
10
Тема 11. Международные торговые расчеты, особенности их проведения (2 часа)
Внешнеторговый контракт как основа проведения международных
торговых расчетов. Унифицированные правила проведения международных торговых расчетов. Влияние валютных курсов на эффективность проведения международных торговых расчетов. Способы и формы проведения международных расчетов, условия их применения. Валютные клиринги, как форма международных расчетов, цели их применения. Классификация валютных клирингов.
Тема 12. Рынок золота и рынок страхования (2 часа)
Рынок золота: принципы формирования и развития. Основное
назначение. Российский рынок стандартного золота на международном
рынке золота. Рынок страхования: институциональные особенности,
объекты и субъекты. Стратегии страховщиков. Рисковая среда страхового рынка; потери страховщиков. Страхование и инвестиционные рынки. Интеграция страхового рынка. Мировой рынок интернет-страхования. Место России на мировом страховом рынке.
2.2. Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Понятие международных финансов, международных валютных отношений (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам эволюции и структуры мировой
валютной системы.
Тема 2. Платежный баланс как отражение международных валютно-кредитных операций страны (2 часа)
Разбор конкретных ситуаций по анализу платежного баланса. Групповые исследовательские работы по анализу платежного баланса РФ.
Тема 3. Роль и функции финансовых рынков в экономике (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам функций финансовых рынков.
Групповые исследовательские работы по структуре международного
финансового рынка.
Тема 4 Конвертируемость валют и валютный курс как условия
функционирования валютных рынков (4 часа)
Групповые дискуссии по вопросам конвертируемости валют. Решение кейсов по определению курсов и кросс-курсов валют.
11
Тема 5. Валютные рынки и валютные операции (4 часа)
Групповые дискуссии по вопросам формирования доходов предприятия. Решение кейсов по определению доходности валютных
операций.
Тема 6. Рынок валютных деривативов (4 часа)
Групповые дискуссии по вопросам формирования доходов предприятия. Решение кейсов по определению показателей эффективности
срочных валютных сделок.
Тема 7. Валютная политика и валютное регулирование (2 часа)
Групповая дискуссия по вопросам текущей валютной политики и
валютного регулирования в РФ, групповая исследовательская работа по
обобщению изменения нормативно-законодательной базы.
Тема 8. Валютные ограничения и валютный контроль (2 часа)
Групповая дискуссия по вопросам необходимости усиления либо
отмены валютных ограничений.
Тема 9. Международные денежные рынки (4 часа)
Групповые дискуссии по вопросам особенностей функционирования и регулирования денежных рынков. Решение кейсов по оценке эффективности использования инструментов денежного рынка.
Тема 10. Международные капитальные рынки (4 часа)
Групповые дискуссии по вопросам особенностей функционирования и регулирования капитальных рынков. Решение кейсов по оценке
эффективности использования инструментов рынка капиталов.
Тема 11. Международные торговые расчеты, особенности их проведения (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам использования различных форм
и методов международных расчетов.
Тема 12. Рынок золота и рынок страхования (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам особенностей функционирования и регулирования рынков золота и страхования
12
3. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Программой дисциплины предусмотрено использование инновационных технологий обучения. В качестве интерактивных форм проведения занятий представлены деловые игры, разбор конкретных финансовых ситуаций. На практических занятиях под руководством преподавателя, решают задачи, кейсы, разбирают ситуации, обсуждают проблемы
и перспективы развития международных финансовых рынков, решают
задачи по анализу эффективности деятельности на финансовых рынках. Кейсы выдаются студентам преподавателем во время проведения
занятий.
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается
подготовка докладов и сообщений, выполнения домашних заданий,
групповая работа над ситуационными проектами.
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1. Перечень и тематика самостоятельных работ
студентов по дисциплине
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается
решение представленных ниже кейсов. При этом обязательным является обсуждение решения кейса на занятии с последующим ответом на
вопросы.
Кейс 1:
Составьте структуру международного финансового рынка. Изобразите графически.
 Какие критерии вы использовали для классификации финансового рынка?
 Удалось ли вам сделать единую схему, на которой отражены все
виды финансовых рынков? Если нет, то почему?
Кейс 2:
Экспортер предлагает импортеру по контракту приобрести товар на
200 тыс. долл. Условия оплаты: 20% от суммы контракта уплачивается
13
покупателем немедленно при заключении сделки в виде аванса. Остальная сумма выплачивается равными частями в течение двух лет по 12%
годовых равными платежами в конце года. Такую же партию товара
импортер может приобрести у другой фирмы, которая требует при подписании контракта заплатить 30% от суммы. Оставшуюся часть следует
выплачивать в конце года также по 12% годовых.
 Рассчитайте суммы, уплачиваемые импортером, по обоим вариантам.
 Какой вариант выгоднее импортеру? Почему?
Кейс 3:
Предприятие, имеющее текущий валютный счет в коммерческом
банке, хочет получить валютный кредит в размере 100 тыс. долл. ША
под обеспечение в виде золота.
 Какую информацию проанализирует банк для принятия решения
о выдаче кредита?
 При соблюдении каких условий банк примет положительное решение о выдаче кредита?
 Что входит в стандартный пакет документов для получения такого кредита?
Кейс 4:
В начале апреля 2010 г. фирма «Альт» выпустила конвертируемые
облигации на сумму 100 млн. евро со следующими характеристиками:
а) цена в момент выпуска – 100 евро, номинал – 1000 евро;
б) ежегодная купонная выплата – 5%;
в) дата погашения – 31.12.2014 г.;
г) условия конвертации – в любое время облигация может быть обменена на акцию компании «Сфера» номинальной стоимостью 10 евро.
В день эмиссии конвертируемых облигаций акции компании «Сфера» торговались по цене 975 евро, а обычные десятилетние купонные
облигации «Сфера» со сроком погашения в 2014 г. и купонной ставкой
5,35% имели цену 96,73 (что соответствует доходности к погашению в
6,35%. Обычные облигации также будут погашены 31.12.2014 г.
 Рассчитайте параметры конвертируемой облигации (коэффициент конвертации, цену конвертации, конверсионную стоимость, прямую
стоимость облигации, конверсионную премию).
 Рассчитайте к концу 2010 г. такую цену акции «Сфера», чтобы
приобретение конвертируемой облигации было более выгодным, чем
покупка обычной облигации «Сфера».
14
4.2. Контрольные вопросы
для самостоятельной оценки качества освоения
учебной дисциплины
К теме 1:
1. Как соотносятся между собой категории международные финансы и мировая валютная система (международные валютно-кредитные
отношения)?
2. Охарактеризуйте элементы мировой валютной системы
3. Опишите этапы эволюции мировой валютной системы
4. Каковы условия и последствия признания валюты резервной?
5. Что представляют собой международные счетные единицы?
6. Охарактеризуйте роль золота в международных валютных отношениях
7. Что представляет собой процесс демонетизации золота
К теме 2:
1. Понятие платежного баланса, его структура.
2. Какие виды операций учитываются на счете текущих операций?
3. Какие виды операций учитываются на счете операций с капиталом?
4. Какие операции называют «невидимыми»?
5. Какие существуют способы измерения сальдо платежного баланса?
6. Какие статьи платежного баланса являются основными, а какие
регулирующими при использовании различных концепций платежного
баланса?
7. Какие методы и с какой целью использует государство для регулирования платежного баланса?
8. Какие источники может использовать государство для погашения дефицита платежного баланса?
К теме 3:
1. Какие критерии применяют для классификации финансовых
рынков?
2. Каким образом классифицируются финансовые рынки по критерию времени?
3. Каким образом классифицируются финансовые рынки по объекту?
4. Охарактеризуйте различные типы финансовых систем. Как они
отражаются на степени развития финансовых рынков?
5. Охарактеризуйте основные тенденции развития международных
финансовых рынков.
15
К теме 4:
1. Что такое валютный курс? Как рассчитывается кросс-курс?
2. Что такое валютная котировка? Чем различаются прямая и косвенная котировка?
3. Что такое паритет покупательной способности?
4. Охарактеризуйте режимы валютных курсов. Какой режим применяется в РФ на современном этапе?
5. Какие факторы, относящиеся к фундаментальным, оказывают
влияние на формирование валютного курса?
6. Чем отличается полная и частичная конвертируемость?
7. Каковы недостатки введении полной конвертируемости через
внутреннюю обратимость?
8. Что такое международная валютная ликвидность?
9. Как рассчитывается показатель международной валютной ликвидности?
К теме 5:
1. Охарактеризуйте понятие и функции валютного рынка?
2. Графически изобразите структуру валютного рынка.
3. Какие виды операций проводятся на валютном рынке?
4. С какими целями проводятся срочные валютные операции?
5. Охарактеризуйте инструменты сделок на валютном рынке.
6. Как рассчитывается эффективность проведения валютных операций?
К теме 6:
1. Охарактеризуйте понятие и функции производных финансовых
инструментов?
2. Что такое форвардный контракт? Какие особенности он имеет?
3. Что такое фьючерсный контракт? Какие особенности он имеет?
4. Что такое опционный контракт? Какие особенности он имеет?
5. Что такое своп? Какие особенности он имеет?
К теме 7:
1. Дайте понятие валютной политики и валютного регулирования.
2. Какие вам известны формы и методы проведения валютной политики?
3. Каким образом девальвация и ревальвация национальной валюты сказываются на состоянии платежного баланса?
4. Назовите цели и задач валютного регулирования в РФ на современном этапе?
5. Охарактеризуйте «Закон о валютном регулировании и валютном
контроле» и его изменения?
16
К теме 8:
1. Охарактеризуйте понятие валютных ограничений.
2. Каковы необходимость и цели введения валютных ограничений?
3. Каковы условия отмены валютных ограничений?
4. Каков механизм влияния валютных ограничений на валютный
курс и состояние платежного баланса?
5. Охарактеризуйте органы и агенты валютного контроля.
6. Охарактеризуйте методы и инструменты валютного контроля.
К теме 9:
1. Охарактеризуйте понятие и функции денежного рынка?
2. Графически изобразите структуру денежного рынка, как составной части финансового рынка.
3. Охарактеризуйте взаимосвязь рынка денег с фондовым рынком.
4. Каковы особенности и механизм функционирования еврорынка?
5. ,Охарактеризуйте понятие и дайте классификацию инструментов
денежных рынков?
6. Какие вам известны индикаторы денежного рынка?
К теме 10:
1. Охарактеризуйте понятие и функции рынка капиталов?
2. Графически изобразите структуру капитального рынка, как составной части финансового рынка.
3. Каковы особенности и механизм функционирования рынка евробумаг и еврокредитов?
4. Охарактеризуйте понятие и дайте классификацию инструментов
рынка капиталов?
5. Какие вам известны новые финансовые инструменты рынка капиталов?
6. Каковы функции мировых финансовых центров?
7. Охарактеризуйте международный банковский бизнес?
8. Каковы стадии эволюции мирового рынка капиталов?
9. Какие вам известны формы международного кредита?
К теме 11:
1. Охарактеризуйте валютно-финансовые условия контрактов.
2. Как оценить влияние валютных курсов на эффективность торговых операций?
3. Какие применяются формы и методы проведения международных расчетов?
4. Каковы достоинства и недостатки, особенности применения и
разновидности аккредитивов?
5. Каковы достоинства и недостатки, особенности применения и
разновидности инкассо?
17
6. Каковы достоинства и недостатки, особенности применения и
разновидности валютных клирингов?
К теме 12:
1. Каковы принципы формирования и развития рынка золота?
2. Каковы принципы формирования и развития рынка страхования?
4.3. Методические рекомендации по организации СРС
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается
подготовка докладов и сообщений, выполнения домашних заданий,
групповая работа над ситуационными проектами (кейсами).
4.4. Рекомендации по работе с литературой
В процессе изучения дисциплины «Международные финансовые
рынки», для исследования теории финансовых рынком и финансового
анализа необходимо воспользоваться учебником В.А. Галанова «Международный финансовый рынок». Информация в котором изложена в
соответствии с современным уровнем развития финансовых рынков и
требованиями экономической реальности.
18
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
5.1. Основная литература
Блохина Т.К. Финансовые рынки: учебное пособие для студентов
вузов / Т.К. Блохина. – М.: РУДН, 2009. – 198 с.
Галанов В.А. Международный финансовый рынок: учебное пособие для студентов вузов В.А. Галанов и др.; под ред.: В.А. Слепова,
Е.А. Звоновой; Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. – М.: Магистр,
2009. – 543 с.
Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: учебник для
студ. вузов / А.А. Суэтин; Фин. академия при Правительстве РФ. – М.:
КНОРУС, 2007. – 264 с.
5.2. Дополнительная литература
Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения:
учебник для студентов вузов / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 704 с.
Бурлак Г.Н. Техника валютных операций: учебное пособие для
студентов вузов / Г.Н. Бурлак, О.И. Кузнецова. – 3-е изд., перераб. и
доп. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 319 с.
Варламова Т.П. Валютные операции: учебное пособие для студентов вузов / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. – 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: Дашков и К*, 2011. – 272 с.
Гусаков Н.П. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для студентов вузов / Н.П. Гусаков, И.Н. Белова, М.А. Стренина;
под общ. ред. Н.П. Гусакова; Рос. ун-т дружбы народов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 314 с. – (Учебники РУДН).
Галанов В.А. Производные финансовые инструменты: учебник для
студентов вузов / В.А. Галанов. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 208 с. – (Высшее образование).
Панченко В.И. Валютное регулирование: учебное пособие для студентов вузов / В.И. Панченко. – СПб.: Троицкий мост, 2011. – 240 с.: ил.
Потиенко Л.И. Международные валютно-финансовые и кредитные
отношения: учебное пособие для студентов вузов / Л.И. Потиенко; Владивосток. гос. ун-т экономики и сервиса. – Владивосток: Изд-во
ВГУЭС, 2011. – 200 с.
Халл Д.К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые
инструменты / Д.К. Халл; пер. с англ. – 6-е изд. – М.: Вильямс, 2008. –
1056 с.: ил.
19
Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских
сделок и сделок на международных финансовых рынках / А.В. Шамраев;
Б-ка центра исслед. платежных систем и расчетов. – 2-е изд., стер. – М.:
КНОРУС, 2010. – 160 с. – (Библиотека Центра исследований платежных
систем и расчетов).
Ширяев В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели,
управление финансами и рисками: учебное пособие для студентов вузов / В.И. Ширяев. – 2-е изд. – М.: ЛИБРОКОМ, 2009. – 216 с.
Финансовые исследования – журнал.
Финансы и кредит – журнал.
ФЭС: Финансы. Экономика. Стратегия – журнал.
The Journal of Finance. vol 61 N6: December 2006 – USA: American
Finance Association, 2006.
5.3. Интернет-ресурсы
www.government.ru – официальный сайт Правительства РФ.
www.gks.ru – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ.
www.budgetrf.ru – мониторинг экономических показателей.
www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ.
www.rbc.ru – официальный сайт компании РосБизнесКонсалтинг
www.cbr.ru – официальный сайт Банка России.
www.ise.openlab.spb.ru – галерея экономистов.
http://journals.cambridge.org/action – база данных зарубежных журналов по соответствующей тематике
6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: сеть распространения правовой информации «Консультант-плюс»;
б) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование
20
7. СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ
Валютная позиция – остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих
валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.
Валютная политика – совокупность всех мероприятий, проводимых государством в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на развитие экономики страны и регулирования валютного курса, покупательной способности национальной
валюты.
Валютные интервенции – вмешательство центрального банка в
операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.
Валютные оговорки – условия, которые включаются в международные кредитные, платежные, внешнеторговые и другие соглашения
для страхования кредитора и экспортера от риска падения курса валюты
платежа с момента заключения контракта до момента выполнения обязательств по нему.
Валютные операции – контракты участников валютного рынка на
куплю-продажу, по расчетам и предоставлению в ссуду иностранной
валюты на определенных условиях.
Валютные отношения – это экономическая категория, представляющая собой повседневные связи, в которые вступают частные лица
фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления
международных расчетов, других валютных операций
Валютный курс (exchange rate) – цена денежной единицы одной
страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Валютный риск – риск потерь участников валютных отношений
при покупке – продаже иностранной валюты, проведении других валютных операций вследствие изменения курсов валют, неблагоприятной экономической и политической обстановки.
Валютный «своп» (swap) – комбинация двух противоположных,
т.е. купля и продажа, конверсионных сделок на одинаковую сумму с
разными датами валютирования (например, текущая сделка и срочная
сделка).
Валютный фьючерс – срочная биржевая сделка, представляющая
собой куплю-продажу определенной валюты по фиксируемому на момент заключения сделки курсу с исполнением через определенный срок.
Девиза – любое платежное средство в иностранной валюте.
Дисконтная валютная политика – регулирование платежного баланса и валютного курса на базе изменения ставки рефинансирования.
21
Конвертируемость валюты – это способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений обменивать национальную
валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках
с реальными и финансовыми активами.
Международная валютная ликвидность – способность страны
обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств адекватными платежными средствами, означает обеспечение
платежеспособности страны и ее регулирование.
Международная счетная единица (СДР) – Это специальные права
заимствования (SDR – Special Drawing Rights), расчетная виртуальная
единица Международного валютного фонда, которая не имеет материального воплощения и реального эквивалента. Она используется как
условный масштаб цен для соизмерения международных требований и
обстоятельств, установления валютного паритета и курса.
Международные расчеты – система регулирования платежей по
денежным требованиям и обязательствам, возникающим между правительствами, предприятиями, учреждениями и гражданами разных стран.
Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере
международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности, платности.
Опцион (option) – контракт, дающий покупателю за определенную
плату (премию) право, которое не является его обязательством, купить
или продать на основе стандартного контракта валюту в определенный
день по зафиксированной цене.
Паритет покупательной способности валют – соотношение покупательной силы валют, т.е. количества товаров, которое можно купить на одну денежную единицу в разных странах.
Платежный баланс – балансовый счет международных операций,
стоимостное выражение всех мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей ввоза – вывоза товаров, услуг, капиталов.
Резервная валюта – валюта, в которой выражается номинал
международные ликвидных резервов страны, используемых для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса (т.н. золотовалютных резервов).
Форвардная сделка – это контракт по покупке одной валюты в
обмен на другую по обусловленному курсу, заключенный в настоящий
момент времени и предполагающий реализацию сделки в будущем.
Срок, курс и сумма фиксируются в момент заключения сделки, но до
наступления оговоренного срока поставка средств не производится.
22
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................... 3
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ...................... 4
1.1. Цели освоения учебной дисциплины ............................................... 4
1.2. Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами) ...................................................... 4
1.3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате
освоения учебной дисциплины ......................................................... 5
1.4. Основные виды занятий и особенности их проведения ................. 6
1.5. Виды контроля и отчетности по дисциплине .................................. 7
2. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ............ 7
2.1. Темы лекций ....................................................................................... 7
2.2. Перечень тем практических/лабораторных занятий ..................... 11
3. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ............................................... 13
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА ... 13
4.1. Перечень и тематика самостоятельных работ студентов
по дисциплине .................................................................................. 13
4.2. Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества
освоения учебной дисциплины ....................................................... 15
4.3. Методические рекомендации по организации СРС ...................... 18
4.4. Рекомендации по работе с литературой ......................................... 18
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ ........................................................ 19
5.1. Основная литература ....................................................................... 19
5.2. Дополнительная литература ............................................................ 19
5.3. Интернет-ресурсы ............................................................................ 20
6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ ...................................................................................... 20
7. СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ ................................................. 21
Учебное издание
Даниловских Татьяна Евгеньевна
МЕЖДУНАРОДНЫЕ
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080100.62 ЭКОНОМИКА
Финансы и кредит
Компьютерная верстка С.Ю. Заворотной
Подписано в печать 10.07.2012. Формат 6084/16.
Бумага писчая. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,4.
Уч.-изд. л. 1,3. Тираж 100 экз. Заказ
______________________________________________________________
Издательство Владивостокского государственного университета
экономики и сервиса
690600, Владивосток, ул. Гоголя, 41
Отпечатано во множительном участке ВГУЭС
690600, Владивосток, ул. Гоголя, 41