МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ Российской Федерации ФГБОУ ВО «УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по учебной дисциплине Финансы предприятий 32. Финансовая политика предприятия: проблемы реализации и пути их решения Исполнитель: Свалова Ю.Д. Группа БА-20Арм2 Екатеринбург 2022 Содержание Введение ....................................................................................................................... 3 1Финансовая политика предприятия и её место в системе корпоративного управления ................................................................................................................... 4 1.1Сущность финансовой политики .......................................................................... 4 1.2Структурный состав и содержание финансовой политики .............................. 7 2 Теоретические аспекты формирования и реализации финансовой политики . 10 2.1 Этапы формирования финансовой политики предприятия ........................... 10 2.2 Процесс реализации финансовой политики предприятия .............................. 12 3Финансовое планирование как инструмент формирования и реализации финансовой политики предприятия ........................................................................ 16 Заключение ................................................................................................................ 19 Список литературы ................................................................................................... 21 2 ВВЕДЕНИЕ Актуальность контрольной работы основана на значении финансовой политики как основе успешной деятельности предприятия. В настоящее время условия деятельности отечественных предприятий характеризуются высокой их изменчивостью, непредсказуемостью рисков, усилением конкуренции, усложнением форм и способов взаимодействия хозяйствующих субъектов. последствиями санкционной В подобных политики условиях, усугубляемых России, отечественные против организации вынуждены обращаться, прежде всего, к проблемам обеспечения собственной финансовой стабильности и жизнеспособности. Однако перед ними стоят задачи не только сохранения своих позиции на рынке, масштабов производственной и иной деятельности, достигнутого финансового потенциала, приемлемого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Любое предприятие должно искать пути, обеспечивающие в перспективе его рост. В современных условиях решить данные проблемы возможно посредством осуществления предприятиями обоснованной и четкой финансовой политики, позволяющей обеспечивать достижение целей организации, принимать более обоснованные решения в области финансов, максимально учитывая состояние внешней и внутренней бизнес–среды, связанной с деятельностью предприятия. В связи с этим необходимо понимание теоретических аспектов формирования и реализации финансовой политики предприятия, что объясняет актуальность выбранной темы контрольной работы. Объект исследования — финансы предприятия. Предмет исследования — финансовая политика предприятия. Цель контрольной работы — исследование теоретических аспектов финансовой политики предприятия как совокупности целенаправленных действий по финансовому обеспечению деятельности и развития предприятия. Информационная база — монографии, учебные пособия, статьи в периодической печати по теме контрольной работы. 3 1 ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕЁ МЕСТО В СИСТЕМЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ 1.1 Сущность финансовой политики Финансовая политика, как совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых инструментов, рычагов и стимулов может быть реализована на различном уровне (рисунок 1) мировой региональный национальный Финансовая политика предприятия место в уровнях реализации на уровне отдельных регионов внутри страны на уровне предприятия, организации (хозяйствующего субъекта) отдельного предпринимателя на уровне отдельного домохозяйства Рисунок 1– Место финансовой политики предприятия в уровнях реализации финансовой политики Финансовая политика предприятия – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. 4 По изученным источникам делаем вывод, что в настоящее время не существует единого подхода к определению финансовой политики предприятия(таблица). Таблица 1 – Подходы к определению термина «финансовая политика предприятия» Понятие Финансовая политика предприятия Подход к определению Авторы подхода В.Г. Когденко ,С.О. Шохин, это финансовый менеджмент М.Н. Гермогентова, Е.В. Серегин,С.А. Мицек это совокупность мероприятий по О.Н. Лихачева, С.А. Щуров, целенаправленному формированию, Ю.В. Мордовская организации и использованию финансов для достижения целей предприятия или алгоритм действий это то, что проводится В.А. Щербаков, Е.А. через финансовые механизмы Приходько–, В.А. Чернов В.В. Бочаров , Ю.Н. Лапшин, это курс, цель, стратегия, идеология А.А. Балакирев, Е.В. Бобков, И.В. Пещанская это многогранное М.В. Васильева, Н.А. Малиев, экономическое и научно Л.В. Перекрестова практическое явление, имеющее ряд содержательных признаков Слепов В.А. и Громова Е.И. преподносят финансовую политику предприятия как ее финансовую идеологию, целую систему взглядов, конкретных установок и методов адаптации, развития финансов предприятия для достижения поставленных задач и целей. По мнению Пучкова А.Л. –финансовая политика компании – это возможность целенаправленного использования ее финансовых возможностей для достижения долгосрочных (стратегических) и 4 краткосрочных (тактических) целей и задач. Сущность финансовой политики компании многогранна и состоит из множества аспектов Основа финансовой политики – четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля. 5 Финансовая политика предприятия стремится к выполнению главной цели – построить эффективный способ управления корпоративными финансами организации, который направлен на достижение долгосрочных (стратегических) и краткосрочных (тактических) целей предприятия. Объектом финансовой политики выступает финансово–хозяйственная деятельность предприятия, различные виды ее развития, их непосредственная взаимосвязь с финансовым положением компании и достигнутыми финансовыми успехами. Предметом финансовой политики компании являются внутренние финансовые и производственные процессы, отношения между подразделениями, которые формируют финансовые потоки компании и определяют финансовое положение и полученные результаты. функция согласования интересов субъектов деятельности предприятия функции Финансовая политика функция взаимоувязки направлений деятельности в области финансов нормативноопределяющая функция Рисунок –Функции финансовой политики предприятия Как видим из рисунка 2 , функции финансовой политики следующие: – функция согласования интересов субъектов деятельности предприятия; – функция взаимоувязки направлений деятельности в области финансов; – нормативно–определяющая функция. Посредством выполнения этих функций финансовая политика, в целом, позволяет достичь на нормативной основе согласование множества её направлений между собой, обеспечивая наиболее благоприятные финансовые последствия для предприятия в кратко– и долгосрочной перспективе и достигая, таким образом, собственной цели. 6 Понятие финансовой политики трактуется по–разному, однако объединяет их один общий аспект: финансовая политика направлена на достижение главных целей предприятия – максимизации прибыли и минимизации расходов. Таким образом, сущность финансовой политики каждого предприятия заключается в построении эффективной системы управления финансовыми ресурсами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей развития бизнеса. 1.2 Структурный состав и содержание финансовой политики Структура финансовой политики предприятия представлена на рисунке 3. УПРАВЛЕНИЕ ИМУЩЕСТВОМ Управление инвестиционными проектами УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ Основные фонды БАЛАНС Оборотные средства Собственный капитал Управление собственным капиталом Заемный капитал Управление долгосрочным заемным капиталом Управление оборотным капиталом Управление краткосрочным заемным капиталом ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ Рисунок 3 –Структура финансовой политики предприятия 7 Финансовая политика организации относительно денежных отношений организации представляется как политика «в узком смысле». С позиций финансовых отношений в целом финансовая политика рассматривается «в широком смысле». Финансовую политику предприятия определяют учредители, собственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники. Проводимая финансовая политика находит отражение в балансе предприятия, основной форме, отражающей ее имущественное и финансовое состояние. Финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Первая направлена на финансовые отношения и процессы внутри организации, вторая – предполагает использование возможностей финансового рынка для развития организации. По фактору времени различаются такие виды финансовой политики, как долгосрочная и краткосрочная. Краткосрочная финансовая политика организации направлена на решение текущих финансовых проблем, позволяет улучшить финансовое состояние фирмы и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки. Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие звенья: 1) разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска; 2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период); 3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т. д.). 8 Целью финансовой политики является оптимизация решений финансирования и инвестирования. Основными задачами финансовой политики предприятия являются: 1) обеспечение источников финансирования производства; 2) недопущение убытков и увеличение массы прибыли; 3) выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения ее эффективности; 4) минимизация финансовых рисков. Объект финансовой политики – хозяйственная система и ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Предмет финансовой политики – внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т. п. Субъект финансовой политики – учредители организации и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли. В структуре финансовой политики выделяются: дивидендная, инвестиционная, кредитная, налоговая, ценовая политики, политика управления оборотными активами, кредиторской задолженностью, текущей ликвидностью и платежеспособностью, политика формирования и распределения прибыли и др. 9 2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ 2.1 Этапы формирования финансовой политики предприятия Процесс формирования финансовой политики предприятия может, как правило, сводится к решению двух типов задач: привлечения средств (финансирования) и вложения средств с целью получения прибыли или другого положительного эффекта (инвестирования). Разработка и формирование финансовой политики призвана помочь решить задачи развития бизнеса (рисунок 4). максимизация прибыли компании обеспечение эффективности использования имущества обеспечение финансовой устойчивости предприятия цели разработки Финансовая политика повышение качества управления предприятием повышение инвестиционной привлекательности компании формирование достоверной информации о результатах деятельности компании для всех заинтересованных пользователей Рисунок 4– Цели разработки и формирования финансовой политики 10 Согласно Методическим указаниям по реформированию предприятий [6, п. 2 разд. 1V] целью разработки финансовой политики предприятия признается построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовая политика предприятия формируется на основе соблюдения ряда принципов (рисунок 5). Принцип самоокупаемости и самофинансирования принципы формирования Финансовая политика Принцип материальной ответственности Принцип осуществления контроля за финансовохозяйственной деятельностью предприятия Принцип формирования финансовых резервов Рисунок 5 – Принципы формирования финансовой политики предприятия Финансовые резервы могут формироваться предпринимательскими фирмами всех организационно–правовых форм из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей. Для целей формирования и реализации финансовой политики предприятия денежные средства, направляемые в резервные фонды, хранятся в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал – то есть были бы легкореализуемыми активами для платежей и погашения срочных и наиболее срочных обязательств. 11 Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее следует считать конструктивной. В случае если личные, групповые и другие интересы при определенных условиях реализуются в ущерб развитию объекта, то такая финансовая политика считается деструктивной. 2.2 Процесс реализации финансовой политики предприятия Реализация финансовой политики включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы (рисунок 6). Финансовая политика направления тактических решений по реализации финансовой политики предпрития инвестиционные «Куда вложить средства?» финансовые «Где взять средства?». реализация финансовой политики по формированию источников имущества (пассивов) предприятия реализация финансовой политики по формированию имущества (активов) предприятия Рисунок 6 – Направления тактических решений по реализации финансовой политики предприятия 12 Финансовая тактика – это оперативные действия, направленные на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде. Таким образом, финансовая тактика связана с реализацией локальных задач финансовой политики предприятия. Для реализации осуществляется главной постоянный цели поиск в рамках финансовой оптимального политики соотношения между стратегическими задачами (рисунок 7) Финансовая политика направления стратегических решений по реализации финансовой политики предпрития максимизация прибыли баланс дебиторской и кредиторской задолженностий наращивание выручки оптимизация затрат в себестоимости минимизация периода финансового цикла максимизация рентабельности обеспечение финансовой устойчивости минимизация заемных средств максимизация собственного оборотного капитала Рисунок 7 – Направления стратегических решений по реализации финансовой политики предприятия 13 Финансовая политика реализуется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении. Основой успешной реализации финансовой политики предприятия является информационное обеспечение, и чем более полной и достоверной информацией располагают менеджеры, тем больше у них шансов принять правильное и обоснованное решение. Принимая решения в сфере управления финансами предприятия, менеджеры используют данные, формируемые в рамках нескольких учетных систем, включая производственный, бухгалтерский (финансовый и управленческий) и налоговый учет. Результативность финансовой политики определяется степенью достижения поставленных целей и задач. Объектами оценки финансовой политики являются: 1. уровень и динамика финансовых результатов деятельности организации; 2. имущественное и финансовое состояние организации; 3. деловая активность и эффективность деятельности организации; 4. управление структурой капитала организации; 5. политика привлечения новых финансовых ресурсов; 6. управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом); 7. управление оборотными средствами; 8. управление финансовыми рисками; 9. системы бюджетирования и бизнес–планирования; 10.система безналичных расчетов. 14 имущественного состояния Финансовая политика предприятия Оптимальная динамика финансовых результатов критерии эффективности Положительная динамика деловой активности финансовой устойчивости ликвидности платежеспособности собственного оборотного капитала Рисунок 8– Критерии эффективности финансовой политики предприятия При определении же методов финансирования (выпуск акций, займы и т.д.), структуры заемного финансирования (оптимальная комбинация методов краткосрочного и долгосрочного финансирования) должны учитываться стоимость и риски альтернативных вариантов стратегии финансирования, тенденции в конъюнктуре рынка и их влияние на наличие капиталов в будущем и будущие процентные ставки и т.д. Оценить эффективность можно и с помощью план–факт анализа, в результате которого не только констатируется факт отклонения, фактически полученного результат от запланированного, но и выявляются причины этого отклонения, т.е. факторы, повлекшие эти отклонения. Поэтому при разработке финансовой политики необходимо учесть максимальное количество как внешних, так и внутренних факторов и их проявление в различных вариантах достижения поставленных целей. 15 3 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ Главным политики инструментом является формирования финансовое и реализации финансовой планирование, которое посредством определенных приемов, способов, методов и средств организационного и финансово–аналитического характера позволяет воплотить в жизнь финансовую политику предприятия. Финансовое планирование представляет собой процесс планирования всех источников и направлений расходования денежных средств для того, чтобы обеспечить устойчивое развитие целого предприятия. Финансовое планирование – важный инструмент финансовой политики организации, который осуществляется с помощью создания финансовых планов различного содержания и назначения в зависимости от того, какие задачи оно перед собой ставит. Целью финансового планирования является повышение эффективного использования долгосрочных и краткосрочных денежных средств компании [9]. Понятие финансовой политики тесно связано с финансовой стратегией. Она, как и финансовая (долгосрочному) достижение стратегия финансовому необходимого реализуется благодаря планированию, которое уровня основных перспективному направлено параметров на деятельности организации, таких как прибыль и рентабельность, объем продаж и себестоимость производимой продукции, платежеспособность компании и ее финансовая устойчивость, ценовая конкурентоспособность. В процессе финансового планирования разрабатываются мероприятия, способствующие повышению уровня доходности капитала, стабильности развития фирмы, а также минимизации возможных рисков. От того, насколько грамотно будет организован процесс финансового принимаемых решений. 16 планирования, зависит качество Финансовое позволяет планирование определить подразделений, их служит финансовую сферу основой структуру ответственности); или непосредственно предприятия состав (состав используемых на предприятии финансовых планов, бюджетов (с действующим порядком составления и консолидации), их структуру и содержание; порядок формирования, передачи бюджетной информации между структурными подразделениями в привязке к определенным срокам (бюджетный регламент); порядок и периодичность контроля и оценки деятельности подразделений, хода исполнения финансовых планов и бюджетов. Каждый из указанных элементов должен определяться в контексте формирования и реализации финансовой политики, соответствуя ей. При этом принципы финансового планирования являются основой для эффективной организации и осуществления, собственно, финансовой политики. Формирование и реализация финансовой политики в процедурах финансового планирования на конкретном предприятии объективно требует применения определенных алгоритмов и методических рекомендаций, а также формирования определенного механизма контроля и оценки её реализации. Содержательный аспект интеграции финансовой политики в систему финансового планирования коммерческой организации предполагает формирование или изменение финансовой структуры организации, а также определение состава, структуры и содержания финансовых планов в соответствии с предварительно определенными параметрами финансовой политики. В конечном итоге, необходимо распределение и закрепление выбранных направлений финансовой политики, критериев и установленных по ним нормативов за подразделениями финансовой структуры организации и статьями финансовых планов и бюджетов. При этом важно придерживаться ряда принципов–правил такой интеграции. На основе этих принципов для организации необходимо определить общую последовательность действий по формированию основных параметров финансовой политики (её направлений, критериев, временного периода) в 17 системе финансового планирования. При этом принимаются во внимание важнейшие условия формирования критериев по всем направлениям финансовой политики: критерии должны охватывать все существенные стороны деятельности предприятия в области финансов, в то же время их не должно быть много, каждый критерий должен быть одновременно и информативным, и существенным, значимым. Организационно–методические процесса формирования аспекты, финансовой касающиеся, политики также собственно, предполагают применение определенных правил, рекомендаций. Так, при установлении нормативов центральная служба, ответственная за формирование и реализацию финансовой политики, должна ориентироваться на принцип «оптимального выбора, осмотрительности» (предполагает максимальный учет возможностей, ограничений и уровня риска). Указанный процесс, в конечном итоге, закладывается в основу регламента финансового планирования. При этом важно представлять данный процесс не как строгую последовательность действий, а в большей степени как совокупность итерационных процедур и взаимодействий, которые охватывают различные временные горизонты финансовой политики. Формирование финансовой политики, её последующая реализация и контроль в системе финансового планирования предполагает разработку «Положения о финансовой политике» , призванного регламентировать финансово–хозяйственную деятельность в долго– и краткосрочной перспективе согласно обоснованному выше подходу к формированию финансовой политики. Это предопределило структуру и основное содержание Положения, которое содержит следующие разделы: 1) «Общие Положения»; 2) «Финансово–аналитическая (основная) часть»; 3) «Субъекты формирования и реализации финансовой политики»; 4) «Контроль и оценка реализации финансовой политики». 18 ЗАКЛЮЧЕНИЕ По контрольной работе делаем следующие выводы. Для любой организации, независимо от её целей, необходимо сохранение финансовой стабильности, жизнеспособности в кратко– и долгосрочной перспективе в любых условиях её деятельности. При самом общем подходе именно обеспечение финансовой стабильности и жизнеспособности предприятия является собственной целью его финансовой политики. Для эффективного выполнения финансовой политикой своих функций она должна отвечать базовым принципам – принципу стратегической (долгосрочной) направленности деятельности в области финансов, комплексности и принципу соответствия ей адекватных методов, приемов и способов, отражающих особенности как предприятия, так и внешней среды. Финансовая политика представляет собой систему, содержащую тесно взаимосвязанные уровни: Направления финансовой политики не равнозначны, имеют различные характеристики. Так, отдельные направления могут быть составными элементами финансовой политики отдельного предприятия в определенный период времени в конкретных условиях внешней и внутренней среды, а могут и не являться ими. Но единственное направление имеет место всегда независимо от сложившихся условий и влияния внешних и внутренних факторов, требуя особого внимания при принятии любых финансово–управленческих решений. Это политика в области управления денежным потоком предприятия, основные характеристики которого имеют непосредственную связь с уровнем ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости предприятия. Именно с данным направлением, главным образом, связывается цель сохранения финансовой жизнеспособности организации. Формирование финансовой политики в указанном понимании её содержания предполагает применение определенного подхода на любом коммерческом предприятии. Указанный подход выражается в определенных 19 этапах, а именно: в выборе конкретных её направлений к осуществлению (на определенный период в заданных условиях), управлении в рамках каждого из направлений, согласовании направлений между собой и формировании денежного потока (как обобщающего). При этом формирование денежного потока организации рассмотрено как заключительный и наиболее важный этап, непосредственно обеспечивающий приемлемый уровень её платежеспособности и финансовой устойчивости. Алгоритм формирования финансовой политики должен дополняться эффективным механизмом её контроля и оценки, который предусматривает определение статуса подразделений, участвующих в процессе формирования и реализации финансовой политики, формирование порядка внесения изменений и дополнений в финансовую политику предприятия (организационная процедура), установление порядка, периодичности контроля и оценки. Главным инструментом формирования и реализации финансовой политики является финансовое планирование. Финансовое позволяет планирование определить подразделений, их служит финансовую сферу основой структуру ответственности); или непосредственно предприятия состав (состав используемых на предприятии финансовых планов, бюджетов (с действующим порядком составления и консолидации), их структуру и содержание; порядок формирования, передачи бюджетной информации между структурными подразделениями в привязке к определенным срокам (бюджетный регламент); порядок и периодичность контроля и оценки деятельности подразделений, хода исполнения финансовых планов и бюджетов. Каждый из указанных элементов должен определяться в контексте формирования и реализации финансовой политики, соответствуя ей. При этом принципы финансового планирования являются основой для эффективной организации и осуществления, собственно, финансовой политики. 20 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1.Бадван, Н.Л. Необходимость государственного регулирования воспроизводства и перелива финансового капитала / Н.Л. Бадван // Экономические науки. – 2018. – № 5. (162). – С. 124–128. 2.Гребенников А.А. Как разработать финансовую политику предприятия // журнал «Планово–экономический отдел»2020– № 1 – С. 25–37. 3.Зайцева И.С. Роль финансового планирования в формировании финансовой политики корпорации // Политика, экономика и инновации. 2019. №8.–С.11–19. 4.Когденко, В.Г. Корпоративная финансовая политика : монография / В.Г. Когденко. – Москва : Юнити, 2019. – 614 с. : ил. 5.Макаров А.С. Финансовая политика организации, ее виды, инструменты формирования и реализации // Финансы и кредит. 2018. –№10 (298)–С.78–89. 6.Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Минэкономики России от 01.10.1997 № 118. 7.Нигматуллин И.Г. Концептуальные подходы к исследованию финансовой политики: методология и необходимость совершенствования // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2020.– №1–С. 8.Ушаков В.Я. Финансовая политика предприятия: учебное пособие / В.Я. Ушаков .– Моск. ун–т им. С.Ю. Витте. Каф. финансов и кредита.. М.: издательство ФГБОУ ВО «МУ им. С.Ю. Витте».– 2020. 242с. 9.Финансовое планирование в организациях : учебник / коллектив авторов ; под ред. Л.Г. Паштовой. — Москва : КНОРУС, 2019. — 274 с. 10.Хезазна Б. К вопросу о содержании финансовой стратегии корпорации // Финансы и управление. – 2019. – № 3. – С. 61 – 71. 11.Якушев М.Ф. Финансовая политика организации: понятие, цели и этапы формирования // Финансы и кредит. 2014.– №36 (612).–С.128–138. 21 ТЕСТОВОЕ ЗАДАНИЕ 1. Финансовая политика предприятия это: а) совокупность мероприятий по целенаправленному формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей предприятия; b) Наука, изучающая распределительные отношения предприятия, осуществляемые в денежной форме; с) Совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия; d) Наука об управлении финансами хозяйствующего субъекта. 2. К тактическим финансовым целям коммерческой организации можно отнести: а) Максимизация прибыли; b) Сокращение издержек производства; с) Обеспечение финансовой устойчивости предприятия; d) Максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде; е) Рост объема продаж; f) Повышение отпускных цен на производимую продукцию. 3. Укажите финансовый инструмент, используемый для привлечения собственного капитала: a) Дополнительный паевой взнос. b) Эмиссия облигаций. с) Увеличение добавочного капитала. d) Лизинг. 4. Какие виды пассивов не относятся к собственному капиталу компании: а) Уставный капитал. b) Нераспределенная прибыль. с) Векселя к уплате. d) Долгосрочные кредиты. е) Кредиторская задолженность 5. Лизинг выгоднее кредита: 22 а) Да. b) Нет. с) В зависимости от условий их предоставления. d) В зависимости от сроков предоставления. 6. Назовите источник финансирования предприятия: а) Амортизационные отчисления . b) Денежные средства. с) Оборотные средства. d) Основные средства. 7. Эффект финансового рычага определяет: а) Рациональность привлечения заемного капитала; b) Отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам; c) Структуру финансового результата. 8. На что направлен процесс финансового планирования на предприятии: a) На более эффективное использование прибыли и других доходов. b) На рациональное использование трудовых ресурсов. c) на улучшение потребительских свойств товара. 9. Что не является источником финансирования предприятия: a) Форфейтинг. b) Амортизационные отчисления. c) Объем затрат на НИОКР. d) Ипотека. 10. В состав операционного бюджета входит: a) Бюджет прямых затрат на оплату труда. b) Инвестиционный бюджет. c) Бюджет движения денежных средств. 11. Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением: а) постоянных затрат к переменным; b) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции; 23 с) постоянных затрат к выручке от реализации продукции. 12. Какое влияние окажет на запас финансовой прочности увеличение постоянных расходов: а) запас финансовой прочности возрастет; b) запас финансовой прочности уменьшится; с) запас финансовой прочности останется неизменным. 13. Запас финансовой прочности определяется как: а) разность между выручкой и переменными затратами; b) разность между выручкой и постоянными затратами; с) разность между выручкой и порогом рентабельности. 14. Как повлияет уменьшение постоянных расходов на критический объем- продаж? а) критический объем возрастет; b) критический объем уменьшится; с) критический объем не изменится . 15. Эффект операционного рычага определяется отношением: a) маржинального дохода к прибыли; b) постоянных затрат к переменным; c) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции. 16. Производственный рычаг (леверидж) - это: а) потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры производства продукции и объема реализации; b) разница между полной и производственной себестоимостью продукции; с) отношение прибыли от реализации продукции к затратам; d) отношение заемного капитала к собственному. 17. Источниками формирования оборотных активов организации являются: а) Краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал; b) Уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность; 24 с) Собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность. 18. Операционный цикл представляет собой сумму: а) Производственного цикла и периода обращения дебиторской задолженности; b) Финансового цикл и периода оборота кредиторской задолженности; с) Производственного цикла и периода оборота кредиторской задолженности; d) Финансового цикл и периода обращения дебиторской задолженности. 19.Продолжительность финансового цикла определяется как: а) Операционный цикл — период оборота кредиторской задолженности; b) Операционный цикл — период оборота дебиторской задолженности; с) Операционный цикл — производственный цикл; d) Период оборота сырья+ период оборота незавершенного производствах период оборота запасов готовой продукции, е) Период производственного цикла+ период оборота дебиторской задолженности— период оборота кредиторской задолженности. 20. Увеличению оборотных средств предприятию способствует: а) увеличение оборачиваемости оборотных средств, b) увеличение производственного цикла; с) увеличение прибыли; d) увеличение сроков предоставления кредитов покупателям; е) сокращение запасов готовой продукции. 25
