МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МОСКОВСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Факультет Социальных технологий и управления Направление подготовки 080100.62 – "Экономика" Профиль подготовки Бухгалтерский учет, анализ и аудит КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Организация инновационной деятельности предприятия» на тему: «Инновационный проект компании. Оценка коммерческой эффективности инновационного проекта» Студент ______________ Кислов Михаил Алексеевич Преподаватель ______________ _______________ МОСКВА 2017г. 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………… 3 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1.1. Понятие и содержание инновации…………………………………. 5 1.2. Понятие и сущность инновационных проектов…………………... 7 1.3. Показатели и методы оценки эффективности инновационного 10 проекта……………………………………………………………….. 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА РАЗРАБОТАННОГО ДЛЯ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНУЮ ПРЕДПРИЯТИИ, ПРОДУКЦИЮ ВЫПУСКАЮЩИМ ДЛЯ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 2.1. Характеристика производственного потенциала………………… 13 2.2. Расчет показателей эффективности инновационного проекта …. 17 2.3. Анализ показателей эффективности и оценка эффективности 26 инвестиционного проекта ………………………………………….. ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….… 29 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….. 31 ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………..……. 32 3 ВВЕДЕНИЕ Мир меняется стремительно. Темпы обновления любой продукции увеличиваются не столько потому, что она устарела и стала плоха, сколько по причине неограниченного роста потребности людей пользоваться все более совершенной продукцией. Исходя из этого, научные достижения предоставляют удивительные усовершенствования принципиально возможности не продукции, но существующей новых видов продукции. только и Поэтому для для создания обновление производственного потенциала, самовозрастания капитала на данном этапе отечественной промышленности требуют неординарных подходов к их разрешению. Решить эту проблему с помощью старых централизованных бюджетных источников и фондов министерств невозможно. В связи с этим необходимо искать новые подходы к инновационно-инвестиционной политике, к механизму её реализации, а также и к формам воздействия государства на процессы, происходящие в этой сфере. Курсовая работа посвящен вопросам повышения производственного потенциала предприятия и увеличения его прибыли за счёт внедрения инновационного проекта, связанного с внедрением нового оборудования и оценки эффективности этого проекта. Актуальность темы курсовой работы. Рассматриваемая, в курсовой работе тема, как приоритетное направление повышения прибыльности предприятия - одна из наиболеё актуальных на сегодняшний день и именно поэтому этот вопрос заслуживает детального рассмотрения. Цель курсовой работы: произвести оценку коммерческой эффективности инновационного проекта «Создание нового оборудования для переработки пластмасс – усовершенствованной модели термопластоавтомата и организация нового производства – цеха по выпуску изделий из пластмасс методом литья под давлением на базе новых термопластоавтоматов». 4 Достижение указанной цели предусматривает решение следующих задач: дать определение понятию инновации и инновационный процесс; рассмотреть показатели и методы оценки эффективности инновационного проекта; провести анализ производственного потенциала предприятия и дать оценку эффективности его использования; внедрить инновационный проект «Создание нового оборудования для переработки пластмасс – усовершенствованной модели термопластоавтомата и организация нового производства – цеха по выпуску изделий из пластмасс методом литья под давлением на базе новых термопластоавтоматов»; рассчитать экономическую эффективность предложенного предприятие, выпускающее инновационного проекта. Объект исследования машиностроительную продукцию для химической промышленности. Предмет исследования – производственный потенциал исследуемого предприятия. В ходе исследований использовались следующие приёмы и методы анализа: метод сравнения, монографический метод, построение аналитических таблиц, метод средних и относительных величин, метод группировки и другие. Теоретической и методической базой для написания курсового проекта послужили законодательные и нормативные акты РФ, Гражданский Кодекс РФ, Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», научные исследования ведущих специалистов в данной области, монографии различных авторов, таких как: Володин А.Л., Голубев О.Ю. и других известных авторов. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемых источников и приложения. 5 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Понятие и содержание инновации 1.1. Сущность инновационного менеджмента формируется на таких понятиях как нововведений, инноваций, инновационный процесс. При этом понятие нововведений означает прогрессивное новшество, которое является новым для системы, принимающей и использующей её. Изучив дискуссию ряда авторов, выяснилось следующее: Так, В.Д. Секерин пишет: «В условиях рыночной экономики в соответствии с международным стандартом, инновация – это конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта внедрённого на рынке»1. По мнению Ряда авторов «инновация – это процесс создания, распространения развитию и и использования повышению новшества, эффективности которое работы способствует фирмы в целях удовлетворения определённых потребностей»2. Научно-технические инновации должны: обладать новизной, удовлетворять рыночному спросу и приносить прибыль производителю. Понятие «инновация» и «нововведение» по смыслу сходны. Считаю необходимым согласиться с мнением ряда авторов, таких как Сурин А.В., Молчанова О.П., считают, что «Нововведение – использование результатов научных совершенствование исследований и разработок, процесса производственной направленных на деятельности, экономических, правовых и социальных отношений в области науки, культуры, образования и других сферах деятельности общества. Инновация Секерин В.Д. Инновационный маркетинг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 102 с. Вертакова Ю.В., Симоненко Е.С. Управление инновациями: учеб. пособие / Ю.В. Вертакова, Е.С. Симоненко. – М.: Эксмо, 2010. – 98 с. 1 2 6 же распространяется на новый продукт или услуги, способ их производства, новшество в организационной, научно-технической и других сферах, любое усовершенствование, обеспечивающее экономию затрат или создающее для такой экономии»3. [7, с.62]. Существующие понятия «нововведение» и «инновация» связаны с понятием инновационного процесса, который обеспечивает превращение инновации – новаторского проекта в нововведение – в осуществленный новаторский проект. Структурируя этот путь, т.е. вычленяя стадии, звенья, функции и формы этого процесса, структурируется инновационный менеджмент как управление на этих конкретных стадиях, в конкретных звеньях, конкретными функциями и формами, т.е. как систему, складывающуюся из финансового, кадрового, производственно-технологического, мониторингового менеджмента. Совокупность организационных научно-технических, изменений, происходящих технологических в процессе и реализации нововведений, определяется как инновационный процесс. Наиболее полное определение инновационному процессу дала С. Д. Ильенкова, она пишет: «Инновационный процесс не заканчивается внедрением – первым появлении на рынке нового продукта, услуги или доведением до проектной мощности новой технологии. Этот процесс не прерывается и после внедрения, ибо по мере распространения новшество совершенствуется, делается более эффективным, приобретает новые потребительские свойства. Это открывает для него новые области применения, новые рынки, а следовательно, и новых потребителей, которые воспринимают данный продукт, технологию или услугу как новые именно для себя. Таким образом, этот процесс направлен на создание требуемых рынков продуктов, технологий и услуг и осуществляется в тесном единстве 3 Сурин А.В., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. – 204 с. 7 со средой: его направленность, темпы, цели зависят от социальноэкономической среды, в которой он функционирует и развивается»4. Инновационные процессы рассматриваются пронизывающие всю научно-техническую, маркетинговую деятельность производителей как процессы, производственную, и, в конечном счёте, ориентированные на удовлетворение потребностей рынка. Общая схема последовательности инновационного процесса, отражающая его основные стадии и этапы, представлена на рисунке 1.1. Исследование Фундаментальное Разработка Научно-исследовательская Внедрение Строительство Использование Маркетинг Прикладное Опытная Освоение производства Производство Продажи Рис. 1.1. Схема последовательности инновационного процесса. Управление инновационной деятельностью невозможно без тщательного изучения инноваций. 1.2. Понятие и сущность инновационных проектов Понятие «инновационный проект» употребляется в следующих случаях: 1. как комплекс мероприятий, предполагающих осуществление ряда действий, обеспечивающих достижение определенных целей; 4 Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 170 с. 8 2. как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий; 3. как процесс осуществления инновационной деятельности. По мнению некоторых авторов, «Инновационный проект – это система взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение конкретных целей и задач) на приоритетных направлениях развития науки и техники»5. [6, с. 73] Секерин В.Д. выделил «…основные элементы инновационного проекта: сформулированные цели и задачи; комплекс проектных мероприятий по реализации поставленных целей; организация выполнения проектных мероприятий (увязка их по ресурсам и исполнителям для достижения целей проекта в ограниченный период времени и в рамках заданных стоимости и качества); основные показатели проекта, в том числе характеризующие его эффективность»6. В учебном пособии так же представлена классификация инновационных проектов: «…В зависимости от времени, на реализацию проекта и достижение его целей: долгосрочные (стратегические), сроком более 5 лет, среднесрочные ( от 3 до 5 лет), краткосрочные (менее 3 лет). По характеру целей: конечные, промежуточные. 5 Грибов В.Д., Никитина Л.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 102 с. 6 Секерин В.Д. Инновационный маркетинг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 118 с. 9 По виду удовлетворяемых потребностей: инновационные проекты ориентированные проекты ориентированные на существующие потребности. инновационные на создание новых потребностей. По типу инноваций: введение нового (радикального) или усовершенствованного (инкрементального) продукта; введение нового или усовершенствованного метода производства; создание нового рынка; освоение нового источника поставки сырья или полуфабрикатов; реорганизация структуры управления. По уровню принятия решений: федеральные (межгосударственные), президентские инновационные проекты, региональные инновационные проекты, отраслевые (межотраслевые) инновационные проекты, инновационные проекты отдельных предприятий. С точки зрения масштабности решаемых задач: Монопроекты — проекты, выполняемые одной организацией (одним подразделением), Мультипроекты — представляются в виде комплексных программ, объединяющих десятки монопроектов, направленных на достижение сложной инновационной цели, Мегапроекты — многоцелевые комплексные программы, объединяющие ряд мультипроектов и сотни монопроектов, связанных между собой одним деревом целей»7. Выделяют следующие особенности инновационного проекта: 7 Секерин В.Д. Инновационный маркетинг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 119-120 с. 10 однократность исполнения; отсутствие заранее сформулированной цели; определенность начала и окончания; ограниченность во времени и в средствах; сложность; необходимость привлечения специалистов разных профилей; высокий приоритет. 1.3. Показатели и методы оценки эффективности инновационного проекта Вертакова Ю.В., Симоненко Е.С. различают следующие «…группы показателей эффективности инновационного проекта: 1. показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия непосредственных участников реализации проекта (показатели для его используются для сравнения различных вариантов инвестиционного проекта); 2. показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета; 3. показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта»8. Ключевая проблема оценки эффективности вложения капитала в инновацию - сопоставимость затрат капитального характера и результатов, которые относятся к различным моментам времени. Особое внимание обращается на следующие показатели: 8 Вертакова Ю.В., Симоненко Е.С. Управление инновациями: учеб. пособие / Ю.В. Вертакова, Е.С. Симоненко. – М.: Эксмо, 2010. – 104 с. 11 оценка спроса и предложения на новую продукцию, позволяющая установить расчетный объем производства и доходов с использованием новшества; динамика притока денежных средств (доходов); цена капитала (инвестиций) и динамика его вовлечения в инновацию (расходов). Эти показатели имеют денежную оценку, обладающей разной ценностью в разные моменты времени. При выборе инновационного проекта особое внимание инвесторов уделяется коммерческой эффективности проекта, которая определяется как отношение финансовых затрат и результатов. При рассмотрении альтернативных инновационных проектов сравниваются: 1) средняя годовая рентабельность инновационных проектов со средней ставкой банковского кредита; 2) проекты в отношении страхования от инфляционных потерь; 3) периоды окупаемости инвестиций; 4) потребности в инвестициях; 5) стабильность поступлений; 6) рентабельность инвестиций в целом за весь срок осуществления инновационных проектов; 7) рентабельность инвестиций в целом с учетом дисконтирования. Существуют три основных метода экспертизы инновационных проектов, финансируемых из бюджета: 1. описательный; 2. сравнение положений «до» и «после»; 3. сопоставительная экспертиза. «Для выбора вариантов инновационных мероприятий, пишут Грибов В.Д., Никитина Л.П., используются показатели сравнительной экономической эффективности, которые учитывают лишь изменяющиеся по 12 сравниваемым вариантам стоимостные части. Такими показателями выступают: приведенные затраты; срок окупаемости дополнительных инвестиций в инновации; коэффициент эффективности дополнительных инвестиций в инновации»9. Итак, мы выяснили, что инновационные проекты разрабатывается для достижение конкретно поставленной цели, новизна которой требует специальных подходов к её реализации в течение установленного времени и при использовании ограниченных ресурсов. Таким образом, на основе планируемых изменений показателей хозяйственной деятельности предприятия до и после реализации инновационного проекта можно оценить влияние новой технологии на экономику предприятия. Процесс производства, обновления продукции так сфере и в и технологий управления как производством в сфере является интегрирующим процессом, вовлекающим человеческие, интеллектуальные и материальные ресурсы из различных источников. Причём наивысшей степени экономическая интеграция достигает именно в инновационном процессе. 9 Грибов В.Д., Никитина Л.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 137 с. 13 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА РАЗРАБОТАННОГО ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИИ, ВЫПУСКАЮЩИМ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНУЮ ПРОДУКЦИЮ ДЛЯ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 2.1. Характеристика производственного потенциала Учитывая потребности регионального рынка изделий из пластмасс (на основании маркетинговых исследований), необходимо создание соответствующих мощностей. Для этого требуется оснащение создаваемого производства изделий из пластмасс (n) количеством 55 шт., в том числе по годам: в 2013 году – 10; в 2014 году – 22; в 2015 году – 23 термопластоавтоматов, срок службы которых составляет 5 лет. Производительность термопластоавтомата (литьевой машины) зависит от устанавливаемой на нем прессформы – литьевой формы и составляет 120 тыс. шт. изделий в год. Учитывая имеющие на предприятии заделы по конструированию усовершенствованной модели термопластоавтомата, для перехода к выпуску нового оборудования необходимо проведение работ по созданию и эксплуатации опытного образца. Единовременные затраты на эти цели составят 8 000 тыс. руб. Предусматривается наладить производство усовершенствованных термопластоавтоматов через год после начала работы над проектом. Создаваемое производство изделий из пластмасс методом литья под давлением предполагается оборудовать термопластоавтоматами в течение 3х лет – с 2013 г. по 2015 г. Для производства усовершенствованных термопластоавтоматов требуется проведение частичной реконструкции существующего производства литьевых машин за счет соответствующего инвестирования. Удельные капитальные вложения составят 1500 тыс. руб. на единицу нового 14 оборудования, т.е. на 1 термопластоавтомат. При проведении частичной реконструкции производства заменяются отдельные виды основных фондов. Предполагается, что ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем старого оборудования и подготовке его к продаже. Предварительно проведенные расчеты издержек производства термопластоавтоматов позволяют оценить стоимость единицы оборудования для оснащения производства изделий из пластмасс – 2000 тыс. руб. Для создания производства изделий из пластмасс методом литья под давлением предполагается использовать производственный корпус, имеющиеся произведя на в предприятии нем старый соответствующую перепланировку и ремонтно-строительные работы. Капитальные вложения на эти цели составят 20000 тыс. руб. в целом на весь цех. Кроме того, монтажные работы и наладка термопластоавтоматов требует единовременных затрат в размере 250 тыс. руб. на единицу оборудования. Цена единицы изделия из пластмасс определяется на основании проведенных маркетинговых исследований по ассортименту изделий, предлагаемых к выпуску и реализации. Среднее значение цены 36 руб., текущие затраты планируются следующим образом: в 2013 г. и 2014 г. – 0,62 руб. на 1 руб. реализуемой продукции, с последующим их снижением в 2015 г. – 2017 г. до 0,52 руб. и увеличением их в 2018 г. и 2019 г. до 0,55 руб. Амортизация оборудования определяется исходя из нормы – 20% в год. Износ приспособлений целевого назначения (прессформ, устанавливаемых на термопластоавтоматах) оценивается ориентировочно в размере 20% от величины амортизации производственного оборудования. Амортизация производственного здания определяется исходя из нормы – 4% в год. Ставка налога на прибыль составляет 20%. Исходя из сложившегося финансово-хозяйственного положения предприятия, ставку дисконта следует принять равной 17%. 15 Для всёсторонней оценки эффективности деятельности предприятия используются различные показатели: товарооборот, прибыль, рентабельность, издержки обращения и производства и др. В таблице 2.1. приведены экономические показатели предприятия. Основные экономические показатели являются обобщающими параметрами предприятия. В своей совокупности эти показатели отражают общее состояние дел на предприятии: в производственно-технической, коммерческой, социальной, хозяйственно-финансовой сферах. Таблица 2.1. Основные экономические показатели работы за 2014 -2016 годы 4 715,0 Абсолют ное отклонен ие 2015 г. к 2016 г. 5 0 Относительное отклонен ие 2015 г. в% к 2016 г. 6 0 0,447 0,701 0,254 56,82 250,0 320,0 501,0 181 56,56 8300,0 8190,0 12008,0 11900,0 17000,0 16930,0 4992 5030 41,57 42,27 6. Численность промышленнопроизводственного персонала, чел. 21 24 29 5 20,83 7. Выработка продукции на одного работающего ППП, тыс. руб. (п.4/п.6) 8. Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб. 395,2 500,34 586,2 85,86 17,16 0,88 0,77 0,79 0,02 2,59 9. Себестоимость товарной продукци, тыс.руб. всёго - затраты на сырье - затраты на оплату труда -отчисления на соц. нужды -амортизационные отчисления - прочие затраты 10. Среднегодовая стоимость 7366,6 9217,40 13428,5 4211,10 45,67 4895,0 1690,0 236,6 0 545,0 6240,0 2060,0 288,4 0 629,0 8651,0 3580,0 501,2 0 696,3 2411,00 1520,00 212,80 0 67,30 38,64 73,78 73,78 0 10,70 2014 Годы 2015 2016 2 655,0 3 715,0 0,381 Показатели 1 1. Производственная мощность, тонны. 2. Коэффициент использования производственной мощности, % 3. Объём производств в натуральном выражении, тонны. 4. Товарная продукция, тыс. руб. 5. Объём реализованной продукции, тыс. руб. 16 совокупного капитала, всёго, руб. В том числе: Внеоборотные активы Нематериальные активы Оборотные активы 11. Прибыль тыс.руб. отчетного периода, 12. Рентабельность продукции, % Данные таблицы 2.1. 312201 276309 683333 407024 147,31 100252 8 211941 131003 13 145293 325435 133 357765 194432 120 212472 148,42 923 146,24 1823,40 16253,0 36012,0 19759,0 121,57 11,17 29,10 26,07 -3,03 10,41 свидетельствуют, что производственная мощность оставалась неизменной за период 2015 – 2016 года на предприятии для выпуска продукции со средней нагрузкой. Производственные мощности предприятия использовались в пределах 0,447% в 2015 году и 0,701 % в 2016 году. Объём производства в натуральном выражении вырос на 181 тонну или 56,56%. Товарная продукция совпадает с величиной и динамикой значений реализованной продукции, которые возросли на 4992 тыс. руб. или 41,57%. Динамика численности промышленно-производственного персонала говорит о развитии производства. Выработка продукции на одного работающего ППП увеличилась на 17,16% за счет роста товарной продукции. Себестоимость товарной продукции возросла на 4211,10 тыс. руб. или 45,67 % в основном за счёт удорожания приобретаемого сырья. Затраты на 1 рубль товарной продукции повысились на 0,02 руб. или 2,59 % в основном за счёт увеличения себестоимости товарной продукции. В период 2015-2016 годов обозначилась позитивная тенденция роста прибыли от реализации продукции на 19759 руб. или 121,57 %. Рентабельность продукции снизилась на 3,03 пункта из-за значительного увеличения в 2016 году себестоимости товарной продукции. С целью удержания устойчивых позиций на рынке, исследуемому предприятию необходимо постоянное развитие производственного потенциала предприятия, то есть возникает необходимость, вкладывать финансовые средства в покупку оборудования для переработки пластмасс – усовершенствованной модели термопластоавтомата и организация нового 17 производства – цеха по выпуску изделий из пластмасс методом литья под давлением на базе новых термопластоавтоматов. Возможности выпуска нового вида продукции по объему и качеству в решающей мере зависят от уровня развития технико-технологической базы производства. Следовательно, исследуемому предприятию необходимо повысить производственный потенциал за счет изменения технико- технологической базы. 2.2. Расчет показателей эффективности инновационного проекта Изделия из пластмасс методом литья под давлением на базе новых термопластоавтоматов производятся не многими предприятиями, а большинство поставляется из близлежащих регионов. Для внедрения и реализации инновационного проекта, исследуемому предприятию необходимо приобрести новое оборудование для переработки пластмасс – усовершенствованной модели термопластоавтомата. Капитальные затраты на приобретение оборудования представлены в таблице 2.3. Таблица 2.2 Капитальные затраты на приобретение оборудования руб. Наименование затрат Стоимость оборудования Транспортно- заготовительные расходы Монтаж и пусконаладочные работы ИТОГО затрат Сумма 171000 8600 16700 196300 Стоимость выбранной модели составляет 171000 рублей, расходы по доставке оборудования будут равны 8600 рублей, монтаж и пусконаладочные расходы - 16700 руб. В общей сложности капитальные затраты составят 196300 рублей. У предприятия существует три альтернативы финансирования покупки: лизинг, заемные и собственные средства. 18 Для выбора наиболеё оптимального способа приобретения имущества необходимо оценить каждый вариант с позиций эффективности и провести анализ преимуществ. Использование лизинга возможно при следующих условиях: предоплата30%, срок договора - 4 года, лизинговые платежи вносятся равными долями и составляют в год 22,5% стоимости оборудования. [10, с. 12] Альтернатива использованию лизинга - получение кредита на 4 года, также предполагает предоплату 30% от стоимости оборудования, погашение долга производится равными долями в размере 29925 руб. в год, кредит предоставляется предприятию под 16 % годовых. Приобретение оборудования предприятие может осуществлять и за собственные средства. В таблице 2.3 проведено сравнение вариантов приобретения оборудования. Таблица 2.3 Сравнение вариантов приобретения оборудования предприятием Показатель Стоимость оборудования Размер аванса (от 30% стоимости оборудования) Лизинговые платежи Уменьшение налога на прибыль Итого расходов Коэффициент дисконтирования Расходы с учётом дисконтирования Нарастающим итогом Оплата аванса(от 30% стоимости оборудования) Задолженность по кредиту на начало года Задолженность по кредиту на конец года Погашение основного I п. 2017 г. 171000 II п. 2017 г. 2018 г. Покупка в лизинг 2019 г. 2020 г. 2021 г. Итого - - - 171000 - 51300 19238 38475 38475 38475 19238 51300 153900 - -16929 53609 -9234 29241 -9234 29241 -9234 29241 -4617 14621 -49248 155952 1,00 0,92 0,77 0,65 0,54 0,46 - - 49320 22516 19007 49320 71835 90842 Покупка в кредит 15790 106632 6725 113358 113358 - - 51300 - - - - 51300 - 119700 104738 74813 44888 14963 - - 104738 14963 74813 29925 44888 29925 14963 29925 0 14963 119700 19 долга Выплата процентов (16 % годовых) Налог на имущество (2,2%) Амортизационные отчисления Уменьшение налога на прибыль Итого расходов Коэффициент исконтирования Расходы с учётом дисконтирования Нарастающим итогом Амортизационные отчисления Налог на имущество (2,2%) Потери фирмы от изъятия средств из оборота Уменьшение налога на прибыль Итого расходов Коэффициент дисконтирования Расходы с учётом дисконтирования Нарастающим итогом Произведя оборудования, - 14364 25137 17955 10773 1796 70025 - 3292 2351 1411 470 0 7524 - -21375 -42750 -42750 -42750 -21375 -171000 - -4340 58203 -9696 4968 -9921 -3381 -10147 -11729 -5130 -9747 -39234 38314 1,00 0,92 0,77 0,65 0,54 0,46 - 53547 3825 -2197 53547 57372 55175 Покупка на собственные средства -6334 48841 -4484 44357 44357 - - -21375 -42750 -42750 -42750 -21375 -171000 - 3292 2351 1411 470 0 7524 - 9405 6660 71 0 0 16136 - -4340 -9696 -9921 -10147 -5130 -39234 - 157982 -43435 -51190 -52427 -26505 -15575 1,00 0,92 0,77 0,65 0,54 0,46 - - 145343 -33445 -33273 -28311 -12192 38122 - 145343 111898 78625 50315 38122 - сравнение наиболеё альтернативных оптимальным вариантов для приобретения предприятия приобретение за собственные средства, расходы при является данном виде финансирования составят 38122 руб. Приобретение оборудования в кредит потребует от предприятия расходов в сумме 44357 руб., что на 6235 руб. больше чем за собственные средства. Приобретение через лизинг обойдется в 2,8 раза дороже, чем приобретение за собственные средства, расходы предприятия при 20 приобретении необходимого оборудования для реализации проекта составляют 113358 руб. Перед расчётом экономической эффективности инновационного проекта проводится его финансовая реализуемость. Для оценки финансовой реализации должны быть сбалансированы притоки и оттоки денежных средств, то есть накопленное сальдо от операционной, инвестиционной и финансовой деятельностей было неотрицательным. [9, с. 13] В таблице 2.4 показано движение денежной наличности по проекту. Движение денежной наличности по инвестиционному Показатель Притоки: Объём продаж, кг. Цена, руб. Выручка с НДС, руб. Выручка без НДС, руб. Прибыль, руб. Оттоки: Сырье и материалы, руб. Транспортно – заготовительные расходы, руб. Заработная плата производственных рабочих с ЕСН, руб. Электроэнергия, руб. Вода, руб. Амортизация, руб. Общехозяйственные расходы, руб. Коммерческие расходы, руб. Налог на прибыль, руб. Сальдо от операционной деятельности, руб. Оттоки: Стоимость оборудования, руб. Транспортно-заготови- II п. 2017 г. 2018 г. 2016г. Операционная деятельность Таблица 2.4 проекту 2019 г. 2020 г. 12500,00 75,09 938604,46 795427,50 65677,50 30000,00 75,09 2252650,69 1909026,01 157626,00 31500,00 77,34 2436241,73 2064611,63 190613,62 33075,00 79,66 2634795,43 2232877,48 227699,61 34728,75 82,05 2849531,25 2414856,99 269316,67 325385,35 780924,84 835589,58 894080,85 956666,51 22451,59 53883,81 57655,68 61691,58 66009,99 54773,39 866,55 56,64 55284,09 131456,13 2079,72 135,93 132681,82 140658,06 2225,30 145,44 132681,82 150504,12 2381,07 155,62 132681,82 161039,41 2547,75 166,52 132681,82 149307,40 358337,76 383421,40 410260,90 438979,16 121625,00 15762,60 291900,00 37830,24 312333,00 40478,36 334196,31 43311,84 357590,05 46343,67 49914,90 119795,76 159422,99 Инвестиционная деятельность 203613,36 252832,11 0 0 0 0 171000 8600 0 0 0 0 21 тельные расходы, руб. Монтаж и пусконаладочные работы, руб. Сальдо от инвестиционной деятельности Сальдо 2-х потоков Притоки: Собственные средства, руб. Оттоки: Сальдо от финансовой деятельности Сальдо 3-х потоков Сальдо нарастающим итогом Дисконтированное сальдо нарастающим итогом 16700 0 0 -196300 0 0 -146385,10 119795,76 159422,99 Финансовая деятельность 0 0 0 203613,36 0 252832,11 196300 0 0 0 0 196300 49914,90 0 119795,76 0 159422,99 0 203613,36 0 252832,11 -146385,10 -26589,34 132833,65 336447,01 589279,13 -150378,29 -58135,56 45489,39 155440,60 271743,38 При составлении таблицы 2.4. учитывается изменение цен на сырьё и материалы выпускаемой продукции, и увеличение объёмов производства. Накопленное сальдо изменения денежного потока неотрицательно, то есть это свидетельствует о финансовой реализуемости инновационного проекта. Реализация данного проекта предусмотрена на 4,5 года. Для расчёта эффективности предложенного инновационного проекта необходимо, чтобы реальные денежные средства были приведены к сопоставимому виду – к единому моменту времени. Денежные средства приводим к начальному периоду, то есть дисконтируем при помощи коэффициента дисконтирования аt. Для расчёта коэффициента дисконтирования используем формулу: аt 1 (1 E) t принимая норму дисконта E – 17%, где 8,4% - ставка рефинансирования, 7,1% - инфляции, 1,5% риск предложенного мероприятия. [9, с. 16] 22 а IIп.2011 1 0,92 (1 0,17) 0,5 а2012 1 0,77 (1 0,17)1,5 а2013 1 0,65 (1 0,17) 2,5 а2014 1 0,54 (1 0,17) 3,5 а2015 1 0,46 (1 0,17) 4,5 Для того чтобы оценить эффективность инновационного проекта необходимо рассчитать чистый доход, то есть разницу между притоками и оттоками проекта. Чтобы судить об эффективности инновационного проекта необходимо сложение величин чистого дохода за весь расчётный период, с учётом неравноценности денежных средств во времени, это достигается путем корректировки годовых показателей чистого дохода на коэффициент дисконтирования. Для расчёта чистой дисконтированной прибыли используем формулу: T Т m 1 m 1 Т NPV P З a K a m m m m 1 m m [9, с. 17] NPV (49914,90 * 0,92) (119795,76 * 0,77) (159422,99 * 0,65) (203613,36 * 0,54) (252832,11 * 0,46) 196300 271743,38( руб.) Размер чистого дисконтируемого дохода за расчётный период характеризуется положительным значением, это означает, что предприятие не только покрываются всё издержки, но и получает дополнительный доход в размере чистого дисконтируемого дохода, таким образом, предложенный инновационный проект можно признать эффективным. 23 Для определения относительной отдачи вложенных в инновационный проект затрат необходимо определить индекс доходности дисконтированных инвестиций. [9, с. 18] Он представляет собой отношения суммы приведенных эффектов к приведенной к тому же моменту времени величины инвестиций. (49914,90 * 0,92) (119795,76 * 0,77) (159422,99 * 0,65) IP (203613,36 * 0,54) (252832,11 * 0,46) 196300 196300 Индекс доходности превышает единицу 2,38 это свидетельствует о эффективности инновационного проекта. После определения индекса доходности рассчитывается внутренняя норма дохода. Внутренняя норма дохода характеризует уровень доходности инвестиций при условии полного покрытия всёх расходов по проекту за счет доходов. Показатель внутренней норы дохода имеёт ряд важных характеристик: он объективен и не зависит от требований и условий инвестора, от объёма производства и размера инвестиций инновационного проекта. Для расчёта используем формулу внутренней нормы доходности (IRR) представляет собой ту норму дисконта (Е), при которой суммарное значение дисконтированных доходов равно суммарному значению дисконтированных капитальных вложений. Pm З m n K m 0 t t m 1 1 E вн m 1 1 E вн n по ней Евн определяется путем подбора, в связи с этим, показатель дохода определяется по формуле линейной интерполяции: ЧДД / * ( Е // Е / ) IRR Е ЧДД / ЧДД // / 24 где Е/ – норма дисконта, при которой чистый дисконтируемый доход принимает ближайшеё значение к 0 положительное (или отрицательное) значение; Е//- норма дисконта, при которой чистый доход принимает ближайшеё значение к 0 отрицательное (или положительное) значение; ЧДД/, ЧДД //–чистый дисконтированный доход соответственно при Е/ и Е//. [9, с. 19] Принимаем Е/ = 17; ЧДД/ = 271743,38 руб.; Произведя аналогичные расчёты при Е// = 70%, получаем ЧДД// = 21397,30 руб. Используя формулу, рассчитываем величину внутренней нормы дохода. IRR 0,17 271743,38 * (0,90 0,17) 1,12 297043,38 (21397,30) Величина внутренней нормы дохода равна 112%, что указывает верхнюю границу нормы дохода, превышение которой, сделает инновационный проект экономически неэффективным. Разбиение чистого дохода, полученного нарастающим итогом, на два временных периода - до момента превращения отрицательного значения в положительное и после него - является основанием для формирования требований к вспомогательному показателю экономической эффективностисроку возмещения (окупаемости) единовременных затрат, измеряемому в месяцах, кварталах, годах. Срок окупаемости определяется путем последовательного по шагам Т T m 1 m 1 расчётного периода вычитания из K m a m выражения ( Р m З m ) * a m . Когда эта разность станет равной 0 (будет полностью возмещена стоимость единовременных затрат), порядковый номер периода будет характеризовать срок окупаемости. 25 Так как в нашем инновационном проекте шаг расчёта равен одному году, момент окупаемости уточняется при помощи формулы: Х S m S m S m где S-m- минусовая величина потока нарастающим итогом на «переломном» шаге от «-» к «+» S+m- положительная величина потока нарастающим итогом на следующем шаге. Срок окупаемости инновационного проекта можно считать по денежным потокам с дисконтированием или без него, соответственно получается два срока окупаемости. Чистый доход нарастающим итогом меняет свое значение с отрицательного на положительное в 2018 году, т.е. срок окупаемости находится в интервале времени 1,5-2,5 года, для уточнения момента окупаемости применяем формулу: Х S m S m S m Х 26589,34 0,17 года 26589,34 132833,65 Таким образом, срок окупаемости при уточнении составил 1,67 года или 20 месяцев с момента реализации инновационного проекта, а с момента производства 19 месяцев, т.к. 1 месяц занимает доставка оборудования, монтаж и пуско-наладочные работы. Чистый дисконтируемый доход меняет свое значение с отрицательного на положительное в 2018 году. Х 58135,56 0,56 года 58135,56 45489,39 Дисконтированный срок окупаемости составляет 2,06 года или 23 месяца, с момента начала производства 24 месяца. 26 2.3. Анализ показателей эффективности и оценка эффективности инвестиционного проекта В таблице 2.5 представлены показатели экономической эффективности инновационного проекта. Таблица 2.5 Показатели эффективности предложенного мероприятия Показатель 2017 г. I п/г II п/г капитальные 196300 затраты, руб. коэффициент 1,00 0,92 дисконтирования денежный поток 0 49914,90 дисконтированный 0 45921,71 денежный поток чистый дисконтный доход, руб. индекс доходности внутренняя норма дохода, % срок окупаемости, месяцев дисконтированный срок окупаемости, месяцев 2018 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г. Итого - - - - 196300 0,77 0,65 0,54 0,46 - 119795,76 159422,99 203613,36 252832,11 785579,13 92242,74 103624,94 109951,21 116302,77 468043,38 271743,38 2,38 112 20 24 Для реализации проекта потребуется вложения финансовых средств в размере 196300 руб., необходимые капитальные вложения будут производиться из собственных средств предприятия. Индекс доходности вложений весьма высокий и составляет 2,38, внутренняя норма дохода - 112 %. Дисконтированный срок окупаемости составляет 24 месяца, без дисконтирования 20 месяцев. Чистый дисконтированный доход данного проекта положителен и равен 271743,38 руб. 27 Таким образом, эффективности проанализировав инновационного показатели проекта можно экономической сделать вывод о целесообразности его реализации. В практике инвестиционной деятельности, осуществления инвестиционного проекта могут влиять риски. Вероятность наступления, которых предсказать не возможно. Для учёта этих видов рисков применяется анализ чувствительности. Анализ чувствительности заключается в расчёте и оценке влияния изменения важнейших показателей экономической эффективности проекта при возможных отклонениях внешней и внутренних условий его реализации от первоначально запланированных. С помощью анализа чувствительности можно определить зависимость проекта от таких факторов риска, как изменение спроса на продукцию, цен на продукцию и ресурсы, изменения объёмов капитальных вложений, изменение сроков эксплуатационной фазы проекта, изменение источников финансирования и т.д. [10, с. 79] Расчёт эффективности инновационного проекта производится при изменении следующих параметров: изменении цены изделия, объёмов производства, стоимости сырья и материалов, изменении капитальных затрат, а также изменение заработной платы производственных рабочих. Анализ изменения показателей эффективности инновационного проекта позволит выявить параметры, к изменению которых он будет наиболеё чувствителен, и даст возможность определить границы изменений, превышение которых сделает проект не эффективным. Изменение параметров будет производиться в четырех наиболеё вероятных вариантах. В Приложении 1 представлена оценка чувствительности инновационного проекта к варьируемым параметрам. Наибольшеё влияние его эффективность оказывает изменение цены продукции и объёмов производства. При уменьшении цены и объёмов производства на 10-15 % приводит к тому, что инновационный проект становится не эффективным. 28 Изменение цены на сырье и материалы на 15% приводит к снижению эффективности в 14 раз, снижению индекса доходности до 1,01 и увеличению срока окупаемости на 30 месяцев. Изменение цены на капитальные вложения в сторону увеличения или уменьшения не приводит к существенным изменениям эффективности проекта, то есть данное изменение практически не отражается на проекте. Изменение капитальных затрат на каждые 5% приводит к увеличению срока окупаемости на 1 месяц, так при 5 % увеличении срок окупаемости 26 месяцев, при 10%- 27 месяцев, при 15%- 28 месяцев. Инновационный проект наиболеё неустойчив к изменению цен и объёмов производства. Цена продукции находится на очень не высоком уровне, поэтому изменение цены в сторону уменьшения маловероятно. За объёмами производства предприятие должно четко следить и не допускать их снижения, если же объёмы производства будут снижаться, предприятию необходимо будет отказаться от выпуска данной продукции. Таким образом, планируемые показатели инновационного проекта позволят существенно повысить эффективность производственного потенциала исследуемого предприятия, что приведёт к увеличению прибыли. 29 ЗАКЛЮЧЕНИЕ При написании курсовой работы мы выяснили следующее: Итак, мы выяснили, что инновационные проекты разрабатывается для достижение конкретно поставленной цели, новизна которой требует специальных подходов к её реализации в течение установленного времени и при использовании ограниченных ресурсов. Таким образом, на основе планируемых изменений показателей хозяйственной деятельности предприятия до и после реализации инновационного проекта можно оценить влияние новой технологии на экономику предприятия. Изучив производственный потенциал исследуемого предприятия, необходимо сделать следующие выводы: Коэффициент обновляемости продукции на предприятии не достаточно высокий, что свидетельствует о выпуске традиционных сортов и видов продукции. Диагностика ресурсного потенциала предприятия дала следующие результаты. В период 2015 – 2016 гг. происходит увеличение себестоимости продукции с 10892 рублей до 12521 рублей. Это связано со многими факторами. Например, увеличение объёма производства (увеличение переменных (сдельная заработная плата, прямые материальные затраты, услуги) расходов), увеличение закупочных цен сырья, изменение постоянных затрат и другие. Темп роста себестоимости продукции на конец 2016 года составил 115%. Негативной тенденцией является то, что темпы себестоимости превышают темпы роста выручки от продаж. Так, если за год с 2014-2015гг. темпы роста себестоимости составили 115%, темп роста выручки – 114,4%. Чистая прибыль предприятия за период 2015 – 2016 гг. увеличилась на 10789 руб., что характеризует предприятие как стабильно развивающеёся. Анализируя показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующий вывод, предприятие постоянно наращивает объём производства, болеё эффективно использует имеющиеся 30 ресурсы, собственный капитал является основным источником формирования имущества, также у предприятия наблюдается тенденция к снижению зависимости от заёмного капитала. Платежеспособность предприятия увеличивается - это свидетельствует о том, что предприятие болеё эффективно управляет оборотным капиталом и текущими обязательствами. В целом можно сказать, что предприятие находится в удовлетворительном финансовом состоянии, то есть предприятие является финансово устойчивым. Для реализации инновационного проекта – приобретение нового оборудования для переработки пластмасс – усовершенствованной модели термопластоавтомата и организации нового производства – цеха по выпуску изделий из пластмасс методом литья под давлением на базе новых термопластоавтоматов, необходимо вложение 196300 руб., через 4,5 года функционирования, предложенное мероприятие принесет предприятию ЧДД в размере 271743,82 руб., всё вложения окупаются через 20 месяцев с момента реализации, с момента производства через 19 месяцев так, как один месяц займет доставка, монтаж и пусконаладочные работы. Внутренняя норма доходности (IRR) находится на достаточно высоком уроне, т.е. предложенное мероприятие будет эффективно при требуемом уровне дохода инвестора до 112%, чувствительность инновационного проекта к изменению цен на капитальные затраты и увеличения заработной платы не высокая. Наиболеё чувствителен инновационный проект к изменению цен и объёмов производства. Таким образом, планируемые показатели инновационного проекта позволят существенно повысить производственный потенциалисследуемого предприятия и увеличить размер его прибыли. 31 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Нормативно-правовые акты: 1. Гражданский кодекс РФ 30.11.1994 г № 51-ФЗ (часть первая) (ред.от 29.07.2017) (с изменениями от 06.08.2017) // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, N 32, ст. 3301. 2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной политике и жилищной политике от 21 июня 1999г. – М.: Экономика, 2000. Учебники: 3. Вертакова Ю.В., Симоненко Е.С. Управление инновациями: учеб. пособие / Ю.В. Вертакова, Е.С. Симоненко. – М.: Эксмо, 2010. – 432 с. 4. Грибов В.Д., Никитина Л.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 311 с. 5. Секерин В.Д. Инновационный маркетинг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 238 с. 6. Секерин В.Д., Горохова А.Е. Оценка инвестиций: Монография. – М.: АРГАМАК-МЕДИА, 2013. – 152 с. 7. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ, 2008. 8. Сурин А.В., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2009. – 368 с. Периодические издания: 9. Володин А.Л. «Методика определения экономической эффективности инновационных проектов в производственное предприятие» // Журнал «Менеджмент в России и за рубежом». – 2017. -№ 6. -.27. 10. Голубев О.Ю. «Инновационная деятельность в регионах - развитие инновационной деятельности в регионах России. // Всёроссийский научнопрактический журнал «Инновации» . – 2017. -№ 2. – С.35. ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Оценка чувствительности проекта Показатели эффективности 1.Изменение цены продукции -15,0% -10,0% -5,0% 10,0% Чистую текущую стоимость (NPV) -399028 -175437,7 48152,84 718924,45 Индекс доходности (PI) Внутренняя норма доходности (IRR) - - 1,24 4,66 - - 0,51 1,43 Период окупаемости (РР) - - 46 12 2. Изменение объёма производства -15,0% -10,0% -5,0% 10,0% Чистую текущую стоимость (NPV) -399028 -175437,7 48152,84 718924,45 Индекс доходности (PI) Внутренняя норма доходности (IRR) - - 1,24 4,66 - - 0,51 1,43 Период окупаемости (РР) - - 46 12 3. Изменение цен на сырье и материалы 15,0% 10,0% 5,0% -10,0% Чистую текущую стоимость (NPV) 1942,98 91876,445 181809,91 451610,31 Индекс доходности (PI) Внутренняя норма доходности (IRR) 1,01 1,47 1,93 3,30 0,21 0,71 0,96 1,29 Период окупаемости (РР) 54 41 31 17 4. Изменение цен на капитальные вложения 15,0% 10,0% 5,0% -10,0% Чистую текущую стоимость (NPV) 242298,4 252113,38 261928,38 291373,38 Индекс доходности (PI) Внутренняя норма доходности (IRR) 2,07 2,17 2,27 2,65 1,11 1,11 1,11 1,12 Период окупаемости (РР) 28 27 26 5. Изменения в заработной плате 10,0% 20,0% 30,0% 22 40,0% Чистую текущую стоимость (NPV) 241465,7 211187,97 180910,27 150632,57 Индекс доходности (PI) Внутренняя норма доходности (IRR) 2,23 2,08 1,92 1,77 1,07 1,02 0,96 0,89 Период окупаемости (РР) 27 29 31 34 1
