Оглавление Введение 3 1. Теоретические и правовые основы проведение лизинговых 5 операций 1.1. Субъекты и объекты лизинговых операций и их роль в экономике 5 1.2. Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор. 13 2.Анализ проведения лизинговых операций кредитными 19 организациями 2.1 Методы анализа лизинговых операций коммерческих банков 19 2.2 Анализ проведения лизинговых операций 24 3. Актуальные проблемы развития лизинговых операций в 32 современных условиях (в современной России) Заключение 41 Список использованных источников 43 2 Введение В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - форме финансирования предприятий. Российские банки, в соответствии с мировой практикой, наряду с кредитными операциями, все больше внимания уделяют лизингу. Это аренда особого рода, когда лизингодатель по предложению будущего пользователя приобретает выбранное последним оборудование в собственность и затем сдает его данному лицу в аренду. С хозяйственной точки зрения лизинг служит средством активизации инвестиционной деятельности, развития и технического перевооружения производства, реализации продукции, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест. В России лизинг пока находится на начальной стадии становления, однако в ближайшее время следует ожидать его бурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но и государственной поддержки. Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга. Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу 3 присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Лизинг в России организационные и постепенно правовые принимает формы. все более Формируются четкие необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем участникам. Актуальность исследования связана с тем, что лизинг дает лизингодателю некоторое преимущества и может существенно увеличить прибыль, поэтому анализ лизинговых операций важен наравне к анализам кредитной деятельности банка. Целью данной работы является выявление преимуществ лизинговых операций для банка и оценка их эффективности. Исходя из поставленной цели, в работе были поставлены и решены следующие задачи: - Раскрытие сущности, функций лизинга; -Выявление преимуществ и недостатков лизинга; Описание деятельности банка; -Анализ финансовых показателей банка; Объектом исследования выступает коммерческий банк ПАО «Сбербанк лизинг». Предметом исследования являются лизинговые операции коммерческих банков. 4 Глава 1. Теоретические и правовые основы проведения лизинговых операция 1.1 Субъекты и объекты лизинговых организаций Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов». Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, оргтехника, другая приборы, сельскохозяйственная продукция машиностроения), техника, а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства. Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования. Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской 5 деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси. Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операции, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги. Субъектами лизинга являются: · Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества; · Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; · Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения. 6 Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга, проявляются через следующие функции: · Производственно-снабженческие - приобретение во временное использование необходимого имущества; · Финансово-экономические - более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счёт лизинговых налоговых льгот. Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных отношений, они реализуются на основе трёх принципов: 1) Возвратость, 2) Платность, 3) Срочность Согласно Закону о лизинге, лизингом является «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем». В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заёмщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких отношений, как поручение, аренда, купляпродажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения. Лизинг имеет следующие преимущества для лизингополучателя: 1) более высокая гибкость, доступность и надёжность, чем кредит, поскольку: · участники сделки имеют возможность выработать наиболее удобную схему выплат и более упрощённую систему оформления, · имущество, передаваемое в лизинг, выступает в качестве залога, 7 · появляется возможность обновлять основные производственные фонды, приобретая их за часть стоимости; лизинговые платежи совершаются разными долями и постепенно 2) более высокая экономическая эффективность, так как: · уменьшается налооблагаемая база по налогу на прибыль за счёт отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции, · ускоренная амортизация позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество, · НДС, уплаченный лизинговой компанией, уменьшает платежи НДС в бюджет. Виды лизинга. В наиболее общем виде все лизинговые операции делятся на два основных вида: · Оперативный лизинг - лизинг с неполной окупаемостью; · Финансовый лизинг - лизинг с полной окупаемостью. Классический финансовый лизинг характеризуется тес, что оборудование передаётся во временное пользование на срок, совпадающий по продолжительности со сроком его полной амортизации, или на боль Шую часть этого срока. Напротив, оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды по нему значительно короче экономического срока службы имущества. В соответствии с этим финансовый лизинг трактуется как вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество, указанное лизингополучателем, у определённого продавца и передать его лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и пользование. При этом срок договора лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или даже превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателю по истечении срока договора лизинга или до его истечении при условии выплаты 8 лизингополучателем полной суммы по договору лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Финансовый лизинг является полностью амортизационным и поэтому менее рискованным для лизингодателя. Оперативный лизинг Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Оперативный лизинг предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования. Для оперативного лизинга характерны следующие признаки: - срок договора на оперативный лизинг значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; - имущество в лизинг сдается многократно; - в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специальность которых - именно оперативный лизинг, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении; 9 - обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; - лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; - риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; - размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества; - по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю. Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при 10 оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком "жизни" имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новые возможности в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество, сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: от автомобилей (именно этот вид имущества в первую очередь диктует необходимость создания "вторичного" рынка) до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания. В случае, когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем (либо затребуется им до истечения срока окончания договора финансового лизинга), этот предмет, вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. При этом происходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущей аренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всем аренда. Возвратный лизинг отличается от обычного лизинга тем, что лизингополучатель выступает одновременно и в роли продавца лизингового имущества. То есть организация берет в лизинг оборудование (или другое имущество), которое изначально принадлежало ей самой. Соответственно, при возвратном лизинге между лизингодателем (лизинговой компанией) и организацией заключаются два договора: по купле-продаже имущества и сдаче его в лизинг. Оба документа подписываются одновременно, чтобы ни один из участников сделки не остался без оборудования или средств. Возвратный лизинг предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах компании. Несомненное преимущество возвратного лизинга состоит в том, что имущество организации (например, оборудование) может по-прежнему использоваться в производственном 11 процессе. И в то же время организация, продав это имущество лизинговой компании, получает единовременно деньги на различные расходы. В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит. Все лизинговые операции по составу участников подразделяются на две формы: · Внутренний лизинг; · Международный лизинг. Все участники внутреннего лизинга (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) являются резидентами РФ и их деятельность регулируются законодательством РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Если лизингодатель - нерезидент РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Случай, когда продавец (поставщик) является нерезидентом РФ, законодательно никак не определяется, хотя это довольно часто встречается в отечественной практике лизинга, например при поставках высокотехнологичного, не имеющего российских аналогов, оборудования. Из многочисленных функций лизинга основными являются четыре: финансовая, производственная, снабженческая и налоговая. Финансовая товаропроизводителя функция от выражается единовременной оплаты в освобождении полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита. Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный 12 способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д. Функция сбыта - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество. Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности: а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем; б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества. 1.2. Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. Мы рассмотрим наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок. Порядок проведения наиболее типичной лизинговой операции может быть представлен следующими этапами: 1. Предприятие, нуждающееся в новом оборудовании, обращается к коммерческому банку с просьбой о предоставлении лизинга. Банк требует и изучает финансовое положение предприятия за 3 года. 2. Банк обращается к поставщику, согласует цену оборудования, необходимого для клиента, покупает его. 13 3. Поставщик оборудования передает права собственности покупателю оборудования. 4. Поставка и монтаж оборудования поставщиком предприятиюпользователю. 5. Платежи предприятия-пользователя собственнику оборудования, осуществляемые согласно договору о лизинге. Лизинговый договор зависит от вида лизинговой операции. В обобщенном виде лизинговый договор состоит из следующих разделов: 1. Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель - собственник оборудования и лизингополучатель обязуется вернуть технику. 2. Предмет договора. Указывается тип, модель, марка оборудования, предоставляется техническая документация. Здесь же указывается поставщик оборудования, срок, к которому лизингополучатель обязуется вернуть технику. 3. Срок действия договора. Договор вступает в силу с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение установленного срока. 4. Права и обязанности сторон. Перечисляется подробный перечень обязанностей лизингодателя и лизингополучателя. 5. Условия лизинговых платежей. Здесь определяются форма , размер, вид, способ платежа по лизинговой сделке. 6. Страхование объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование осуществляет либо лизингодатель, либо лизингополучатель. 7. Порядок расторжения договора. В этом пункте оговариваются условия досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж оборудования, возникли форс-мажорные обстоятельства, одна из сторон договора не выполняет свои обязанности. Все изменения в договор могут быть внесены только с согласия сторон и оформляются в письменном виде. Схема проведения лизинговой операции: 14 Методика осуществления лизинговой операции Этапы проведения лизинговой операции. Обычно выделяют три этапа лизинговой сделки. На первом, предварительном, этапе осуществляется подготовительная работа, предшествующая заключению ряда юридических договоров, проведение которой обусловлено сложным характером многосторонних отношений при лизинге, необходимостью подробного изучения всех условий и особенностей каждой сделки; решается вопрос об источниках финансирования сделки. На данном этапе оформляются заявки будущего лизингополучателя, готовятся заключения о кредитоспособности клиента и рассчитывается эффективность лизингового проекта. Все это отражается в направляемом поставщику заказе-наряде. На втором этапе производится юридическое закрепление лизинговой сделки. Оформляются следующие документы: · договор о купле-продаже объекта лизинга; · акт о приемке объекта лизинга в эксплуатацию; · лизинговое соглашение; · договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества; · договор на страхование объекта лизинга. Третий этап лизингового процесса - период собственно использования объекта лизинга. Он сопровождается отражением лизинговых операций в бухгалтерском учете и отчетности. На данном этапе производится выплата арендодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга. Подготовка и обоснование лизинговой сделки. При подготовке сделки важная роль отводится изучению лизингового рынка, его основных тенденций, выявлению спроса на определенные виды оборудования. При этом во внимание принимаются различные факторы: · колебание рыночных цен на то или иное оборудование, пользующееся спросом; 15 · цены и тарифы на другие сопутствующие лизингу услуги (ремонт, техническое обслуживание); · изменение транспортных тарифов и т.д. В своей деятельности лизингодатели могут специализироваться на лизинге для отдельных отраслей (например, для промышленности, строительства, транспорта и т.д.). А помимо этого и на определенных типах лизингополучателей (государственные предприятия, акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Как правило, крупные лизинговые компании должны располагать банком данных на различные виды оборудования, которое может быть сдано в лизинг. Основной целью предварительной работы является поиск лизингодателем потенциальных предпринимателей, заинтересованных в лизинге. Вместе с тем инициатива в заключении лизинговых сделок обычно исходит от будущего лизингополучателя, который самостоятельно находит располагающего необходимым имуществом поставщика или обращается с просьбой помочь в поиске поставщика к лизинговой компании или банку. Однако в последнем случае право выбора вида оборудования и конкретного поставщика из предполагаемых лизинговой компанией (банком) вариантов принадлежит лизингополучателю. Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся на основе заявления - ходатайства, подаваемого лизингодателю будущим пользователем. Заявление составляется в произвольной форме, но оно обязательно должно содержать техническое описание необходимого оборудования, его экономические параметры, наименование и реквизиты располагающего им поставщика. Одновременно с заявлением потенциальный лизингополучатель представляет лизингодателю юридически заверенную копию своего устава и всю необходимую информацию о собственном экономическом положении и перспективах развития по форме и в сроки, установленные лизингодателем. При необходимости по требованию лизингодателя предоставление этой информации, а также данных об 16 эксплуатации оборудования может быть неоднократным. В случае какихлибо изменений своего юридического или финансового состояния лизингополучатель должен известить о случившемся лизингодателя. В свою очередь лизингодатель с целью обезопасить себя на случай невыполнения лизингополучателем экономической платежных деятельности обязательств клиента с производит точки зрения оценку его платежеспособности. Кроме того, лизингодателю требуется провести анализ лизингового проекта с тем, чтобы выявить возможность сдачи имущества повторно в аренду (в случае заключения договора оперативного лизинга) или его продажи в случае досрочного расторжения лизингового соглашения по вине лизингополучателя. Оценка платежеспособности лизингополучателя может производиться по общей схеме, принятой для анализа банком кредитоспособности своих клиентов. Но следует заметить, что, поскольку лизинговая операция в классическом варианте носит долгосрочный характер, лизингодателя должно интересовать не столько текущее финансовое положение лизингополучателя, сколько его способность выполнять все платежные обязательства в перспективный период, соответствующий сроку лизингового соглашения. Кроме того, необходимо также оценивать общую конъюнктуру рынка, место и перспективы данного предприятия в рыночной конкуренции. На основании этого аналитическим отделом лизинговой компании или банка подготавливается заключение о платежеспособности лизингополучателя и рекомендации по установлению с ним лизинговых отношений. Если заключаемая сделка связана с большой долей риска, то лизингодатель может требовать от лизингополучателя предоставления ему необходимых гарантий. В целом, подводя итог, надо отметить, что, хотя в отечественной предпринимательской практике использование лизинга достаточно ново, в последнее время ему уделяется все больше внимания, так как именно временное пользование имуществом с выплатой арендной платы является 17 наиболее доступным для многих предпринимателей в рамках осуществления своей деятельности. 18 Глава 2. Анализ проведения лизинговых операций кредитными организациями. 2.1. Методы анализа лизинговых операций коммерческих банков Для того чтобы принять экономически обоснованное управленческое решение относительно выбора приобретения имущества по лизингу, в кредит, или в аренду, необходимо провести анализ и дать оценку эффективности лизинга. В таблице 1 представлены способы определения эффективности лизинговых операций. Таблица 1 Способы определения эффективности лизинга По способу учета денежных потоков 1) метод моделирования денежных предприятия потоков 2) метод моделирования учета расходов По сроку сравнения 1) срок сравнения эффективности равен сроку оборудования эксплуатации 2) срок сравнения эффективности равен сроку договора лизинга По сопоставимому параметру 1) денежных потоков определение выручки лизингополучателя 2) определение чистого потока денежных средств (чистого дохода) Система частных и обобщающих 1) рентабельность лизинга 2) прирост показателей эффективности объема продукции введения в эксплуатацию нового оборудования 3) производительности повышение в результате повышение труда качества 4) и 19 конкурентоспособности продукции 5) сокращение срока окупаемости По учету потоков в расчетах налога на денежных 1) учитывать в расчетах денежных добавленную потоков НДС 2) не учитывать в стоимость расчетах денежных потоков НДС Оценка эффективности лизинговых 1) операций дисконтированная оценка 2) учетная оценка Оценка эффективности лизинговых операций по методу моделирования денежных потоков включает их изменение в основной, инвестиционной и финансовой деятельности и является достаточно точным методом, применяется при сравнении лизинга с кредитом или арендой. Метод дает достаточно полное представление обо всех финансовых процессах, происходящих недостатком можно в коммерческих считать неполную организациях. информацию Основным и возможные финансовые риски. Метод моделирования учета расходов — удобный, но дает приблизительную оценку эффективности лизинговой сделки. Для проведения расчетов используется информация о налогообложении объекта лизинга и лизинговых платежей. Метод подходит для стабильно работающей коммерческой организации с высокой рентабельностью и регулярно получаемой прибылью. Показатель рентабельности лизинга необходим для оценки прибыльности лизингового проекта по следующей формуле 1: Рл = Пл/ЛПд, (1) где Рл — рентабельность лизинга; Пл — прибыль, полученная за счет прироста продукции (работ, услуг), производимой на оборудовании-объекте лизинга; ЛПд — сумма лизинговых платежей и иных затрат на приобретение оборудования. 20 Для расчета всей суммы платежей за весь период действия лизингового договора используется формула 2: (2) где ЛП — сумма всех лизинговых платежей; АО — величина амортизационных отчислений лизингодателю в расчетном году; КВ — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества в лизинг; К — стоимость кредита, в случае, когда лизингодатель использовал заемные средства финансирования; ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга; НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. В основе оценки предполагаемой эффективности лизинговой операции, как в прочем и в любой операции по инвестированию, заложено сравнение начального объема затрат (инвестиций) и будущего объема дохода (прибыли). Для сопоставимости данных показателей — объема инвестиций и будущих денежных потоков — наиболее значимым фактором будет оценка дисконтирования, учитывающая, что эти показатели относятся к различным моментам финансовой деятельности, то есть будущие потоки денежных средств приводятся к единому моменту времени [7]. Для оценки экономической привлекательности лизинговой операции используется ряд показателей: 1) дисконтированная стоимость лизингового проекта (PV). 2) индекс рентабельности инвестиций в проект (PI). 3) чистая приведенная стоимость (NPV). 4) внутренняя норма доходности (IRR). 5) срок окупаемости инвестиционного проекта (PP) или дюрация. Дисконтированная стоимость PV [7] рассчитывается по формуле 3: 21 где t — период времени (год, месяц); P (t) — денежный поток (приток) средств, приходящийся на t период времени; PV — дисконтированное значение величины P(t); i — ставка дисконтирования; — коэффициент дисконтирования. В целом данный показатель характеризует будущий доход лизингополучателя. Для расчета расходов проекта (оттока) целесообразно использовать формулу 4 [8]: где IC — будущая стоимость инвестированного капитала; IC(k) — фактический размер инвестиций; j — предполагаемый процент возврата, который коммерческая организация может получить на инвестируемый капитал; k — период времени. Чистая приведенная(текущая) стоимость NPV проекта (формула 5) будет равна разности [9] дисконтированных поступлений (притоков) и дисконтированных затрат (оттоков): Рентабельность инвестиций PI (формула 6) будет рассчитываться как отношение дисконтированных притоков к дисконтированным оттокам: (6) Внутренняя норма доходности IRR (формула 7) представляет собой ставку дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равняется нулю: Срок окупаемости проекта PP (формула 8) рассчитывается как отношение суммы всех лизинговых платежей за период действия договора лизинга к среднегодовой сумме прибыли лизингополучателя, дополнительно полученной путем использования лизингового оборудования. Каждый поток денежных средств имеет свой коэффициент дисконтирования, то есть оценка и анализ рыночной приведенной стоимости возможна в случае точного фиксирования действующей и прогнозной рыночной процентной ставки, которая будет действовать на протяжении 22 всего периода лизингового договора. В качестве коэффициента дисконтирования целесообразно выбрать или учетную ставку Банка России, или кредитную ставку, или три составных параметра ставки дисконтирования, или средний доход отрасли на инвестированный капитал. Рассмотрим более подробно выбор. Учетная ставка Банка России с учетом поправочного коэффициента отражает тенденции к изменению процентных ставок [10]. Кредитная ставка выбирается, в случае, когда проект финансируется из заемных средств лизингодателя. Если результат произведенных расчетов является неудовлетворительным для сторон лизинговой сделки, корректировка сроков поступления и оттока денежных средств и комиссионного вознаграждения лизингодателю позволит прийти к оптимальному решению. Так же возможно изменение условий договора — оплата части платежа продукцией, произведенной на оборудовании — объекте лизинга; включение дополнительных условий, таких как техническое обслуживание объекта лизинга лизингодателем и т. д. Если лизингодатель сравнивает несколько вариантов схемы денежных потоков, отбирая наиболее выгодный для себя, лизингополучатель имеет возможность так же сравнить схему платежей и поступлений лизинговой сделки с кредитом. Целесообразно сравнить эффективность этих операций при условии, что комиссионное вознаграждение лизингодателю схоже со ставкой кредита банка. На эффективность лизинговых операций так же влияет механизм начисления амортизации. Согласно Федеральному закону № 163-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» стороны договора лизинга имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. Эффективность по сравнению с иными формами инвестирования для лизингополучателя определяется следующим: поскольку лизинговые сделки, как правило, заключаются на срок, равный сроку полезного использования объекта, а механизм ускоренной амортизации с применением коэффициента 23 не больше трех позволит списать объект раньше реального срока износа, определенного амортизационной группой, лизингополучатель может выкупить объект по истечении действия договора по минимальной остаточной стоимости, при этом лизингополучатель может продать данный объект по остаточной стоимости. Однако, если бы объект изначально числился на балансе лизингополучателя, то есть был в его собственности, не была бы упущена возможность снижения налогооблагаемой базы на сумму начисленной амортизации. Для лизингодателя финансовая эффективность от использования механизма ускоренной амортизации заключается в следующем: лизингодатель может включать в налогооблагаемую базу возмещение стоимости амортизируемого имущества раньше, чем поступит лизинговый платеж и комиссионные от лизингополучателя. То есть налогооблагаемую базу возможно уменьшить раньше непосредственного перечисления платежа, поскольку процесс списания амортизации не зависит от сроков поступления лизинговых выплат, а регулируется договором лизинга. 2.2.Анализ проведения лизинговой операции коммерческим банком В данном разделе рассмотрим анализ эффективности лизинговых операции компании ПАО «Сбербанк Лизинг». Анализ на основе сравнения характеристики кредита и лизинга. (Приложение 2) Стоимость оборудования 2 000 000,00 руб. Аванс лизингополучателя 25% Финансирование в рублях Амортизация: (6-ая группа (10-15 лет)) Таблица 2 Сравнение лизинга с кредитом Стоимость техники с Лизинг Кредит (16%) 2 2 000 000,00 000 24 учетом НДС 000,00 Аванс 500 лизингополучателя 000,00 Сумма 1 финансирования 1 500 000,00 841 финансирования (%%) к 500 000,00 Стоимость Итого 500 000,00 417 247,77 100,00 уплате 2 / 100,00 лизингополучателем 841 2 417 247,77 заемщиком с учетом аванса в том числе НДС к зачету 433 305 084,75 388,14 Налог на имущество 65 778,93 187 715,63 Расходы, 2 985 384,79 относящиеся на 407 711,86 себестоимость, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль за срок лизинга (лизинго (%% по кредиту вые платежи в в полном объеме Налог на имущество + за амортизационные НДС) минусом себестоимости) + отчисления) 25 Таким образом, экономия по налогам составила 15,5% от стоимости имущества. И все же, лизинг или кредит? Прежде чем сравнивать два альтернативных источника финансирования капитальных вложений, необходимо выбрать критерий, по которому будет проводиться сравнение. В качестве критерия сравнения мы возьмем сумму дисконтированных денежных потоков, связанных с финансированием инвестиций за счёт кредита или лизинга. Данный показатель был выбран, потому что очень часто, выбирая между лизингом и кредитом, за основу берут сумму лизинговых платежей, и сравнивают её с суммой кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ и ведёт в результате к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки. К льготному налогообложению относится, в первую очередь, право сторон договора лизинга применять к предмету лизинга амортизацию с коэффициентом ускорения до 3. Это ведёт не только к сокращению выплат по налогу на прибыль в течение первых лет после приобретения имущества, но и к уменьшению выплат по налогу на имущество. Кроме того, следует учитывать все расходы, которые будут нести при каждом способе финансирования. Например, при приобретении имущества за счёт кредита компания будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учёта имущества на балансе лизингодателя, предприятие данный налог в части приобретаемого имущества платить не будет. Возможны также ещё дополнительные затраты предприятия, которые могут возникнуть при обоих способах финансирования, но при лизинге лизинговая компания может их 26 уже учесть в лизинговых платежах. Это расходы на страхование имущества, таможенные платежи, расходы на доставку и т.д. Таким образом, если за критерий сравнения взять просто сумму платежей, не учитывая налоговые выгоды, возникающие вследствие использования той или иной схемы финансирования, а также возможные дополнительные затраты, сравнение будет некорректным. Кроме того, часто не учитывается, что лизинговые платежи содержат в себе налог на добавленную стоимость, который в дальнейшем предприятие сможет зачесть из бюджета. Возможность предприятия возмещать уплаченный НДС (при лизинге возмещать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, при кредите возмещать НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования) оказывает важное влияние на результаты сравнения источников финансирования. НДС при лизинге Сумма НДС, уплаченного лизингополучателем в составе лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования, поскольку база для исчисления данного налога при лизинге выше, чем при прямой покупке оборудования у поставщика. Но уплаченный НДС подлежит возмещению (зачёту или возврату) из бюджета. Дополнительные расходы в связи с уплатой НДС могут возникнуть в случае, если уплата НДС поставщику / лизингодателю отдалена во времени от момента его возмещения. Если предприятие имеёт достаточную величину налогов, подлежащих зачислению в федеральный бюджет, то появляется возможность зачитывать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, быстро и в полном объёме. Таким образом, реальные расходы предприятия лизингополучателя будут сокращаться. НДС при прямой покупке оборудования у поставщика Следует иметь в виду, что в данном случае предприятие будет уплачивать НДС сразу в полном объеме в составе стоимости оборудования (в то время как при лизинге выплаты НДС осуществляются в течение договора 27 лизинга с каждым лизинговым платежом). Т.е. и кредит необходимо будет привлекать на всю стоимость оборудования, включая НДС. Таким образом, для того чтобы корректно сравнить кредит и лизинг, необходимо рассчитать совокупные расходы при каждом источнике финансирования, учитывая вышеизложенные факторы. Поток денежных средств, возникающий при финансировании капитальных вложений через схему лизинга, можно определить следующим образом: Лизинговые платежи с НДС+ Возмещение НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей + Экономия налога на прибыль = Совокупный поток денежных средств при лизинге Экономия налога на прибыль возникает при лизинге за счёт отнесения на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу, лизинговых платежей в полном объёме. Экономию налога на прибыль при лизинге (Эл) можно рассчитать следующим образом: Эл = ЛП * НП, где ЛП - это лизинговый платёж. Если лизингополучатель реализует продукцию, работы или услуги, облагаемые НДС, то при расчёте экономии налога на прибыль лизинговый платёж берётся без НДС. Если реализация предприятия не подлежит обложению НДС, то поскольку на расходы будет отнесён лизинговый платёж с НДС, экономия налога на прибыль также будет определена на основе лизингового платёжа, включая налог. НП - ставка налога на прибыль. Поток денежных средств, возникающий у предприятия вследствие привлечения банковского кредита на финансирование покупки оборудования, будет выглядеть следующим образом: Стоимость оборудования с НДС+ Привлечение кредита - Выплата суммы долга - Выплат процентов по кредиту + Возмещение НДС, уплаченного в составе стоимости оборудования - Налог на имущество + 28 Экономия налога на прибыль = Совокупный поток денежных средств при кредите При кредите сокращение выплат по налогу на прибыль происходит за счёт того, что амортизация, налог на имущество, проценты по кредитам относятся на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу. Экономия налога на прибыль при кредите (Эк) может быть определена следующим образом: Эк = (А + НИ + П) * НП, где А - амортизационные отчисления, НИ - размер налога на имущество, П - проценты по кредиту, НП - ставка налога на прибыль. Важным моментом при сравнении является выбор временного периода, на котором рассматриваются денежные потоки при каждом источнике финансирования. Горизонт планирования должен быть выбран таким образом, чтобы были учтены все расходы и все налоговые выгоды предприятия от использования того или иного источника финансирования. Поэтому ошибкой, на наш взгляд, является сравнение денежных потоков за срок лизинга с денежными потоками за срок кредита. Действительно, по окончании сроков кредитования и лизинга прекращаются расходы предприятия по обслуживанию источников финансирования. Однако если при лизинге за срок лизинга имущество, как правило, полностью амортизируется за счёт применения коэффициента ускорения, то при покупке оборудования за счёт кредита по окончании кредитной сделки у предприятия остается имущество со значительной остаточной стоимостью. Это ведёт к тому, что и по окончании срока кредитования предприятие будет продолжать получать экономию на налоге на прибыль (за счёт отнесения на расходы амортизационных отчислений и налога на имущества), но при этом будут продолжаться и расходы по уплате налога на имущество. Если срок лизинга 29 не равен сроку полной амортизации предмета лизинга, то за пределами срока лизинга также будут продолжаться налоговые выгоды. Таким образом, период рассмотрения денежных потоков, на наш взгляд, должен соответствовать сроку полной амортизации имущества. Поскольку денежные потоки при различных источниках финансирования капитальных вложений будут по-разному распределены во времени, то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо учитывать фактор времени. Следовательно, при сравнении кредита и лизинга необходимо сопоставлять дисконтированные расходы предприятия, т.е. расходы, приведённые к начальному моменту времени. Показатель, по которому сравнивается лизинг и кредит - совокупные дисконтированные затраты при каждом источнике финансирования. Итак, перечислим основные принципы выбора между двумя источниками финансирования, лизингом и кредитом. Не сравнивается сумма лизинговых платежей с суммой выплат по кредиту. Не сравнивается процент по кредиту с процентом по лизинговым услугам, объявляемым лизинговой компанией. Учитываются все возможные расходы при каждом источнике финансирования. Учитывается размер налоговых выгод при лизинге и при кредите. Период рассмотрения денежных потоков выбирается равным сроку полной амортизации имущества и не ограничивается сроком лизинга и сроком кредитования. Все денежные потоки приводятся к одному моменту времени путём дисконтирования (для простоты расчёта ставка дисконтирования может быть приравнена к ставке кредитования). Кроме того, лизинг обладает и другими преимуществами в сравнении с банковским кредитованием, которые нельзя посчитать на цифрах, но которые являются довольно существенными, а иногда и решающими для предприятий. 30 Самым главным из таких преимуществ является большая доступность лизинга для предприятий в сравнении с банковским кредитованием. Для многих компаний такой источник финансирования, как банковское кредитование, недоступен. Основная причина - наличие жёстких нормативов деятельности коммерческих банков. Например, ряд банков не финансирует проекты, «реализуемые с нуля», или проекты, не имеющие достаточного обеспечения, т.е. высоко-рискованные проекты. Многие банки отказываются кредитовать небольшие по объёму финансирования сделки. Российские банки предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю. Поскольку деятельность лизинговых компаний, в отличие от банков, не подлежит жёсткому регулированию, процедура предоставления оборудования в лизинг проще, чем привлечение кредита. Естественно, и стоимость лизинга при этом будет выше, чем при финансировании менее рискованных проектов. Поэтому зачастую для таких предприятий лизинг является единственно возможным официальным источником финансирования. Лизинг обладает не только экономическими преимуществами перед банковским кредитованием, но и большей доступностью, и зачастую является для предприятий единственно возможным официальным источником финансирования. Кроме того, возможность выбирать метод учёта имущества - на балансе лизингодателя или лизингополучателя - также является преимуществом лизинга, хотя на первый взгляд и не явным. Выбрав метод учёта имущества на балансе лизинговой компании, предприятие, финансируя свои капитальные вложения посредством лизинга, не меняет структуру баланса соотношение собственного и заёмного капитала компании. Если предприятие имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учёта имущества на балансе лизингополучателя ведёт к уменьшению стоимости лизинга. 31 Глава 3. Актуальные проблемы развития лизинговых операций в условиях современной России В России лизинг в своем развитии прошел четыре этапа, и это было связано с принятием федеральных законов и других нормативных документов о лизинге. На первом этапе (до 1990-х годов) применение и становление лизинга в российской экономике было связано с принятием таких документов, как Основы законодательства СССР об аренде от 23.10. 1989 года №810-1 и письмо Госбанка СССР от 16.02. 1990 года №270 «О плане счетов бухгалтерского учета». В последнем документе был прописан порядок отражения аренды и лизинга в бухгалтерском учете. На данном этапе лизинг в основном рассматривался как форма приобретения и реализация крупногабаритного оборудования [1,2]. На втором этане (с начала 1990 гг. до середины 1990 гг.) лизинг развивался на основе норм законодательства об аренде, так как лизинговое законодательство не было принято на федеральном уровне. С середины 1990х годов лизинг развивался как услуга финансового посредничества. Для второго периода развития лизинга характерно создание лизинговых компаний с участием государственных структур, целью создания которых являлось обновление основного капитала, негосударственные лизинговые фирмы учреждались банками. Для третьего этапа развития лизинга (середина 90-х гг. до 2002 г.) характерно утверждение специального закона о лизинге ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», в законе дано понятие лизинговой деятельности, как вида инвестиционной деятельности по приобретению имуществ и передаче его в лизинг. Целями закона являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе лизинга, защита прав участников лизинговых сделок [3]. Целью ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 08.02.1998г. №16 [4] является увеличение спроса на лизинговые сделки на мировом уровне. 32 Большую роль в становлении лизинга стало принятие 2 части Гражданского Кодекса России (1996 г.) Все документы, относящиеся к лизингу должны рассматриваться в соответствии с ГК [5]. Временные рамки четвертого этапа развития лизинга обозначены со второй половины 2001 года по настоящее время. В рамках данного этапа происходит реформирование правового поля регулирования лизинга в России. 25 глава Налогового кодекса (2002г.) закрепила льготный налоговый режим для проведения лизинговых операций. Рис. 1. Показатели объема нового бизнеса и сумма новых договоров рынка лизинга, млн руб. Проанализировать современный рынок лизинга можно на основе статистических показателей. Одним из таких показателей развития рынка лизинга является объем нового бизнеса, который отражает стоимость предметов лизинга, переданных в использование лизингополучателям, за анализируемый период. Другим индикатором рынка лизинга выступила сумма новых договоров лизинга. Параметр включает в себя совокупность платежей по договорам лизинга, заключенным в анализируемый период. Динамика изменения показателей представлена на рисунке 1 [6]. По итогам 2022 года объем нового бизнеса в денежном выражении сократился на 13,2% по сравнению с прошлым годом и составил 1 980 млн руб. Объем нового бизнеса оказался более уязвим перед сегодняшней ситуацией, которая обострила проблему нехватку предметов лизинга, чем перед вспышкой COVID-19 в 2020 году. Так как, объем нового бизнеса 33 снизился лишь на 5% по сравнению с 2021 годом. Аналогичным образом изменилась и сумма новых договоров лизинга, которая сократилась на 161 млн руб. в 2022 году по сравнению с 2021 годом. Структурирование рынка лизинга по субъектам экономики наглядно представлено на рис. 2 [6]. Последние годы лизинговыми услугами пользуются преимущественно субъекты малого бизнеса. Его доля в 2022 году составляет 57% от общего числа. Такая тенденция сохраняется на протяжении последних пяти лет. Доля среднего бизнеса из года в год придерживается баланса и варьируется от минимального значения 14,5% в 2020 году до максимального 19,3% в 2021 году. Динамика использования лизинга субъектами крупного бизнеса с 2018 года по 2022 год идет на спад и составляет 50,6% и 26,6% соответственно. Крупный бизнес отказывается от лизинга, возможно ввиду того, что финансовые возможности крупных компаний позволяют избежать различные виды кредитования и отсутствует нужда пользоваться оборудованием в краткосрочном периоде, который подразумевает собой условия невыкупного лизинга. Физические лица из года в год отказываются от использования лизинговых услуг. Самый высокий показатель использования лизинга физическими лицами зафиксирован в 2021 году и составляет 1,3% от общего числа, в 2022 году лизинг физическими лицами вообще не был использован. Использование услуг лизинга государственными учреждениями за анализируемый период не превышает 3%. Кроме этого, рынок лизинга может быть структурирован по сегментам (таблица) [6]. 34 Рис. 2. Структура нового бизнеса лизинга по субъектам экономики, % Динамика рынка лизинга по сегментам за 2018-2022 гг., % Сегменты Грузовой автотранспорт Легковые автомобили Строительная и дорожная техника Железнодорожная техника Авиационный транспорт 018 8,7 5,9 ,5 5,9 2,6 Оборудование для нефте- и газо-добычи и переработки Сельскохозяйственная техника ,6 ,3 2 2 2 2 2 019 020 021 022 1 1 2 2 8,5 1,1 2,8 9,1 1 1 2 2 5,4 0,0 0,2 7,1 7 7 1 1 ,5 1,2 3,3 6,0 2 1 1 1 9,5 3,2 0,7 2,3 1 6 4 7 ,4 ,9 ,2 ,2 1 2 3 4 ,1 ,0 ,4 ,8 2 1 4 4 ,9 ,7 ,0 ,2 2 1 1 1 3 1 5 35 Суд (морские и речные) ,1 Автобусы и троллейбусы ,0 Машиностроительное, металлообрабатывающее и металлургическое оборудование Недвижимость (здания и сооружения) Другие сегменты В 2022 году ,7 ,6 ,2 выявлена положительная 4 9 6 3 ,9 ,9 ,8 ,4 0 0 2 2 ,0 ,6 ,6 ,6 1 1 2 2 ,6 ,4 ,2 ,2 1 1 0 0 0,7 ,8 ,6 ,2 8 6 9 8 ,5 ,2 ,2 ,9 динамика в 5 2 2 2 1 6 из 11анализируемых сегментах. За анализируемый период сегмент грузовой транспорт показал наибольший рост. Определяющей причиной роста этого имущества в 2022 году на 6,3% по сравнению с прошлым годом стал дефицит количества и рост стоимости грузовых автомобилей, а также увеличение спроса на оборудование малых и средних предприятий. Другим видом оборудования, доля которого увеличивалась с 2020 года по 2022 год, является строительная и дорожная техника. Рост во многом обусловлен поставкам оборудования из Китая. Однако в части оборудования для нефте- и газо-добычи и переработки, которое реализовывалось благодаря импортным поставкам техники, наблюдается спад доли в новом бизнесе на 2,6%. Кроме того, была сокращена доля предметов лизинга, переданных в пользование лизингополучателям, прежде всего в автотранспортном секторе. Это следствие падения реального располагаемого дохода населения на 1% в 2022 году при росте на 3,2% в 2021 году [7], а также мирового сокращения производства автомобилей из-за санкционных ограничений, недостатка полупроводников, комплектующих, сбоев в логистике и транспортировке. В 36 2022 году российский рынок лизинга показал наибольшую уязвимость от внешнеполитических связей. В 2022 году экономика России вступила в стадию спада из-за санкционной политики в и разрушения связей по экономическому сотрудничеству с множеством зарубежных компаний, что сразу отрицательно отразилось на показателях объема нового бизнеса лизингового рынка и сумме лизинговых договоров. Однако спад этих показателей в 2020 году, который был вызван пандемией COVID-19 и связанными с ней ограничительными мерами, оказался более рекордным падением рынка. В период пандемии наблюдалось ухудшение экономического положения стран, которое повлекло за собой резкое повышение уровня инфляции. В связи с этим, Центральный Банк России был вынужден принять решение об увеличении ключевой ставки до 20% годовых, что повлияло на деловую активность компаний, поведение отраслей и потребителей. Кроме проблем развития лизингового рынка, которые возникают при определенных политических и экономических ситуациях, существуют постоянные трудности, требующие разрешения. Условно они могут быть разделены на три основных группы: технические проблемы, проблемы системные, а также проблемы, связанные с незрелостью российского лизингового рынка. Среди технических вопросов, которые требуют рассмотрения, можно указать на некоторые недостатки в действующем Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)». В частности, в отношении повторного использования изъятого, вызывает затруднение регулирование ситуаций, когда лизингополучатели не выполняют обязательства и их имущество изымается. Законодательство предполагает решение вопроса изъятия объекта лизинга у лизингополучателя посредством судебной практики, суд не регламентирует условия хранения предмета лизинга во время процедуры рассмотрения дела судом, что может негативно повлиять на сохранность 37 предмета лизинга и невозможности использовать для вторичной передачи в лизинг. Предел риска на одного заемщика, установленный нормативом Центрального Банка Российской Федерации для Банков, ограничивает возможность выдачи кредитов лизинговым компаниям в необходимом масштабе. В таком случае лизинговые компании вынуждены или ограничивать себя в объемах деятельности, или кредитоваться в нескольких Банках, количество которых может превышать 10 единиц, это приводит к дополнительным затратам на организацию процесса сотрудничества. Ситуация в области лизинга высокотехнологичного оборудования и программных продуктов представляет собой двойную проблему, включающую системные проблемы и недостаточную зрелость рынка. В сегодняшней эпохе, передовое технологическое оборудование, применяемое в разнообразных отраслях экономики, независимо от своего назначения, не может эффективно работать без внедрения компьютерных программ. По этой причине наряду с самим оборудованием, или отдельно от него, программное обеспечение должно предоставляться в лизинг. В силу особенностей, связанных с отношениями собственности, возникают определенные трудности в процессе составления юридических документов по договорноправовому регулированию. Ввиду незрелости рынка лизинга программные продукты не могут быть рассмотрены в качестве объекта обеспечения по лизингу (залога), это не позволяет рассматривать такие программы в качестве предмета лизинга. Еще одна проблема незрелости рынка заключается в том, что многие лизинговые компании не могут наращивать свои объемы в силу незаинтересованности банков в предоставлении кредита для приобретения оборудования. Это во многом обусловлено проявлением Банками конкуренции в отношении предоставлении лизинговых услуг, так как большое количество банков имеют в своей структуре лизинговую отрасль. 38 Кроме этого, при отсутствии на рынке лизинговых услуг, банки будут иметь спрос в качестве единственного возможного источника кредитования. К проблемам развития рынка лизинга так же можно отнести: избыточность отчетности для предпринимательства в сфере лизинга, несовершенство правого регулирования в лизинговой отрасли, отсутствие системы страхования, низкая платежеспособность клиентов, В первую очередь, для предотвращения проблем развития рынка следует пересмотреть политику взаимодействия Банков и лизинговых компаний, в части ограничения финансирования установленным лимитом. Кроме этого следует пересмотреть способы кредитования программных обеспечений и других цифровых продуктов. В решении проблемы незаинтересованности банков в предоставлении кредита государству необходимо стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Это можно сделать через государственные использование других программы, предоставление инструментов. Такой субсидий или подход позволит более эффективно и надежно взаимодействовать с банками и обеспечить интересы государства в получении необходимых кредитных средств. Создание электронной торговой площадки для лизинговых фирм позволит упростить процесс документооборота, ускорит и увеличит процесс выполнения платежей. Несмотря на данные проблемы, рынок лизинга имеет большие перспективы роста, это обусловлено наличием налоговых льгот, износом основного капитала, низкой долей лизинговой отрасли в ВВП России 1,3% в 2022 году, при этом в других странах, в частности в Китае доля оценивается до 10%, в некоторых западных странах до 20%. В настоящее время на рынок лизинга оказывают влияние, санкции, вводимые странами ЕС и США, которые вызвали спад в лизинговой отрасли. В 2022 году количество новых договоров снизилось на 27%, объем нового 39 бизнеса в денежном выражении сократился на 13,2% по сравнению с 2021 годом. По прогнозам национального рейтингового агентства 2023 год для рынка лизинга будет восстановительным. Объем нового бизнеса в денежном выражении может вырасти на 15%., доля лизингового сектора в ВВП увеличится на 0,1 %. Для восстановления лизинговой отрасли необходима государственная поддержка: предоставление льготного финансирования лизинговым фирмам для снижения стоимости лизинговых сделок для потребителей; расширение лизинговых программ, связанных с созданием импортозамещающих производств [8] 40 Заключение Лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям - лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально -технической базы предприятия. Эффективность многостороннего воздействия лизинга на экономику определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции в сферу производства, улучшает товаропроизводителей финансовое состояние (лизингополучателей) и в непосредственных целом повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса. До недавнего времени не было достаточных условий для развития лизинга в нашей стране и тем более участия банков в лизинговых отношениях. Сейчас уже разработаны методики проведения основных видов лизинговых сделок в соответствии с последними достижениями мировой банковской практики. В сравнении с опытом развитых стран это половина достигнутого ими в настоящее время. Лизинг в большинстве стран в общем объеме инвестиций составляет более 30 - 40 %. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот. 41 Список использованной литературы 1. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 "О финансовой аренде (лизинге)" (в редакции Федерального закона от 29.01.2023 г. №10-ФЗ). 2. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 23.02.2022) «О бухгалтерском учете» (принят ГД ФС РФ 23.02.96). 3. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2023)§ 6. Финансовая аренда (лизинг) 4. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. -М., -2022. 5. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. - М.: Юристъ, 2022. 6. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -20. -2021. 7. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2020. [92 стр] 8. Белоус А.П. (Отв. ред. Е.С.Хесин) Лизинг: мировой опыт, уроки для России -М., 2020. -170 [стр] 9. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2020. -[16 стр] 10. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг Статус, 2021, [300 стр] 11. Официальный сайт Сбербанка России//[Электронный источник]//Режим доступа: http://sberbank.ru/perm/ru/ 12. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=1 2223 42 43
