Загрузил semen.iva2000

ФМ през

реклама
Управление финансовыми рисками на
рынке ценных бумаг
Финансовый риск —
это вероятность
негативного события,
влияющего на уменьшение
дохода или капитала,
возникающего из-за
неопределенности
условий финансовохозяйственной деятельности
предприятия.
Классификация финансовых рисков на рынке
ценных бумаг:
•
Риск ценных бумаг: Возникает из-за изменения рыночных цен на активы. Включает в себя риски инфляции,
процентных ставок и колебаний цен на товары и услуги.

Валютный риск: Связан с возможностью потери из-за изменения валютных курсов. Особенно актуален для
инвесторов, занимающихся международной торговлей.

Интересно-паритетный риск: Возникает из-за различия в процентных ставках между разными валютами, что
может повлиять на капиталовложения.

•


1. Рыночные риски:
2. Кредитные риски:
Дефолтный риск: Вероятность того, что заемщик не выплатит свои финансовые обязательства. Может быть
снижен путем анализа кредитных рейтингов и использования страховых продуктов.
Риск контрагента: Возникает при сделках с финансовыми инструментами, где одна из сторон не выполняет свои
обязательства. Использование стандартных контрактов и оценка кредитоспособности контрагентов снижает этот
риск.
Классификация финансовых рисков на рынке
ценных бумаг:
•
Риск рыночной ликвидности: Связан с возможностью трудности продажи или покупки активов на рынке без
существенного влияния на их цены.

Риск активной ликвидации: Возникает, когда инвестор вынужден продать активы из-за нехватки
ликвидности, что может привести к убыткам.

•



3. Ликвидационные риски:
4. Операционные риски:
Технологический риск: Связан с сбоями в информационных технологиях, которые могут привести к потере
данных или неправильным операциям.
Риск человеческого фактора: Возникает из-за ошибок персонала, мошенничества или неправильного
управления.
Риск структурных изменений: Связан с возможностью изменения в структуре компании, законодательства
или рынка, влияющего на ее деятельность.
Препятствия для оценки степени риска:



Неопределенность: Отсутствие точных данных
или прогнозов о будущем, что делает оценку
риска затруднительной.
Несовершенство данных: Ограниченная или
неполная информация о рыночных условиях и
компании, что делает сложным
прогнозирование рисков.
Непредвиденные события: Внешние факторы,
такие как естественные катастрофы,
политические события или пандемии, которые
трудно предсказать и учесть в моделях.
Методы управления рисками на рынке ценных
бумаг:
• Диверсификация портфеля:
• Диверсификация заключается в распределении инвестиций между различными видами
активов и рынками. Идея состоит в том, чтобы снизить общий риск путем вложения в активы, чьи
цены движутся независимо друг от друга. Это может включать в себя различные виды ценных
бумаг, от разных отраслей до различных регионов.
• Стоп-лосс ордера:
• Стоп-лосс ордер - это предварительно заданная инструкция брокеру автоматически продать
актив, когда его цена достигнет уровня, установленного инвестором. Это помогает ограничить
потери и защитить капитал от существенных снижений цен. Стоп-лосс ордера могут быть
использованы для защиты от рыночных колебаний и эмоциональных решений.
Методы управления рисками на рынке ценных
бумаг:
•
Использование производных инструментов:
•
Производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы, могут использоваться для защиты от потерь или
для получения доступа к определенным рыночным движениям. Например, пут опцион может быть использован
для защиты от потерь при снижении цен активов.
•
Анализ Value at Risk (VaR):
•
VaR - это метод оценки максимальной потери, которую инвестор может понести в течение определенного
времени с определенной вероятностью. Он измеряет риск на основе исторических данных и вероятностных
моделей. Чем выше VaR, тем выше уровень риска, и наоборот.
•
Стресс-тестирование:
•
Стресс-тестирование предполагает моделирование поведения портфеля в условиях экстремальных сценариев.
Инвесторы могут оценить, как портфель реагирует на неожиданные события, такие как финансовые кризисы или
резкие изменения рыночных условий, и разработать стратегии для смягчения последствий таких сценариев.
Спасибо за внимание!
Скачать