Учебный кейс “Создание финансовой модели нового предприятия” Учредители решили создать предприятие швейного производства. Дата начала деятельности — 01.01.2016 года. Длительность проекта составляет 2 года. Основная валюта рубли, дополнительная - доллары, курс валюты - 75 руб./долл. Предполагается, что оборудование для производства берется в долгосрочную аренду, но также возможен вариант покупки оборудования после года работы предприятия. Предполагается зарегистрировать предприятие в течение 21 дня с использованием услуг сторонних организаций – стоимость услуг по регистрации составляет 700 у.е. Затем в течение 10 дней собственными силами осуществляется заключение необходимых для начала деятельности договоров (договора аренды, договора на поставку материалов, трудовые договора и пр). По завершении названных подготовительных этапов, не позднее 1 числа следующего месяца, начинается этап производства. Для проекта создается три файла: упрощенный вариант, уточненный без финансирования, уточненный с финансированием (окончательный вариант). "Швейное производство" (исходные данные) Создано новое предприятие. Три учредителя (они же и работники предприятия — менеджеры). На начальном этапе они получают только зарплату — дивиденды не выплачиваются (фаза развития бизнеса). Директор — 1500 USD/мес. Бухгалтер — 1000 USD/мес. Зам. директора по производству — 1000 USD/мес. Предприятие планирует начать деятельность с пошива тентов для торговых палаток. В дальнейшем планируется расширить производственную деятельность и приступить к пошиву туристических палаток. В течение первых 5-ти месяцев от начала производства работают две швеи по пошиву торговых тентов, затем 3 швеи начинают пошив туристических палаток. Выпуск торговых тентов: Норматив времени: 1 тент шьется 20 минут. Расход ткани на 1 изделие — 3,0 метра (закупка оптовая по цене 2,5 USD за метр). Потери материалов составляют 2%. Предполагаемый штат — 2 работника (швеи), на условиях сдельной оплаты. Работа: 8 часов в день, при 22 рабочих дня в месяц. Ставка работника (швеи) — 1,8 USD/ час. Выпуск туристических палаток: Норматив времени: 1 палатка шьется 30 минут. Расход ткани на 1 изделие — 6,5 метра (закупка оптовая по цене 2,5 USD за метр). Потери материалов составляют 5%. Предполагаемый штат — 3 работника (швеи), на условиях сдельной оплаты. Работа: 8 часов в день, при 22 рабочих дня в месяц. Ставка работника (швеи) — 1,8 USD/ час. Расходы: аренда офиса 24 м2 — 840 USD/мес (офис арендуется с даты начала производства) аренда производственного помещения 21 м2 — 1500 USD/мес транспортные расходы (ткань и готовые изделия) — 550 USD/мес, после начала производства туристических палаток транспортные расходы увеличиваются до 800 USD/мес аренда оборудования (швейная машинка) — 2,5 USD/день на одну единицу (в соответствии с потребностями в оборудовании (2 машинки в течение первых 5-ти месяцев производства - для пошива тентов, затем дополнительно арендуются еще 3 машинки – для пошива палаток). Издержки по аренде оборудования относятся на себестоимость каждого конкретного продукта. Реализация продукции — оптовая продажа (принимаем, что объем сбыта равен объему производства). Отпускная цена за один торговый тент составит 15 USD/ед., за туристическую палатку – 30 USD/ед. Финансирование: предполагается смешанное финансирование проекта. На первом этапе трое акционеров (они же – руководители предприятия) вносят в равных долях акционерный капитал (по 42000 рублей – 42 акций номиналом в 1000 рублей). В дальнейшем, при возникновении дефицита, есть возможность взять кредит в банке. Условия: кредит на срок не более 24 месяцев, минимальный остаток средств на счете – в зависимости от ежемесячных расходов по проекту, выплаты процентов - ставка 17%, периодичность выплат по процентам: ежемесячно, отсрочек по выплате нет, отнесение на затраты, поступления – автоматический подбор, возврат – ежемесячно. Проект - производство и реализация швейных изделий. Шаг 1. - Создание упрощенной модели производства. Создайте в своей папке новую папку «Тент». В папке «Тент» будем сохранять создаваемые файлы нового проекта. Создаем новый файл – Производство_(упрощ), сохраняем в папке. В этом файле будет создаваться упрощенная модель проекта, то есть без налогов, без уточнений взаимодействия с поставщиками и потребителями. 1. На закладке «Информация о проекте» заполняем поля «Название», «Вариант», «Автор», «Дата начала» — 01.01.2016, «Длительность» - 2 года. В разделе «Проект» заполняем модуль «Заголовок»: 2. Заполняем модуль «Список продуктов» - заносим производимые продукты: торговый тент, ед. измерения — шт., дата начала продаж по умолчанию совпадает с датой начала проекта; туристическая палатка, ед. измерения — шт., дата начала продаж по умолчанию совпадает с датой начала проекта 3. В основном окне «Содержание» на закладке «Проект» в модуле «Отображение данных» делаем следующие настройки: закладка «Масштаб», опция «Отображать по месяцам» до 2016 года, закладка «Итоговые таблицы» - снять флажок «Отображать пустые строки». 4. В основном окне «Содержание» на закладке "Проект" в модуле "Настройки расчета" по закладке «Детализация» — проверяем выполнение команды «Включить все». 5. На закладке "Окружение" заполняем модуль «Валюта». 6. На закладке "Окружение" в модуле "Налоги" — обнуляем все налоги. 7. Создаем календарный план проекта, включающий этапы: этап «Регистрация предприятия» длительностью - 21 день и стоимостью - 700 дол. США с оплатой «в начале»; этап «Заключение договоров», длительностью - 10 дней (бесплатно); два этапа «Производство» (по каждому производимому продукту) 7.1. В разделе «Инвестиционный план» входим в модуль «Календарный план». Добавляем этап «Регистрация предприятия». Для расчета стоимости этапа используем ресурсы. Для этого по кнопке «Ресурсы» открываем диалоговое окно «Ресурсы». В диалоговом окне по кнопке «Редактировать ресурсы» открываем диалоговое окно «Редактирование ресурсов». Путем нажатия правой кнопки манипулятора «Мышь» в поле «Редактирование ресурсов» добавляем новый ресурс: «Услуги по регистрации». Выбираем из выпадающего списка тип ресурса: «Услуги». Снимаем флажок «Без НДС». Задаем единицу измерения, устанавливаем стоимость за единицу. Закрываем текущее окно нажатием стандартной кнопки . В появляющемся окне из «Списка доступных ресурсов» переносим ресурс «Услуги» в перечень ресурсов текущего этапа по кнопке В выпадающем списке «Количество» указываем количество единиц используемого ресурса. В выпадающем списке «Регулярные выплаты» указываем «В начале». После внесения данных о количестве единиц используемого ресурса стоимость этапа выставляется автоматически: 700 USD. ПРИМЕЧАНИЕ: В данном примере приведена схема внесения исходных данных, когда стоимость этапа складывается из стоимости 1 единицы ресурса, стоимостью 700 USD . Для решения нашей задачи можно было воспользоваться более простой схемой – стоимость единицы ресурса можно не вводить, тогда при описании использования ресурса нужно будет указать не количество единиц, а конкретную сумму, затраченную на ресурс. 7.2. В том же порядке добавляем новый этап: заключение договоров. Наименование ресурса: собственные людские ресурсы. 7.3. По кнопке добавляем этап: «Производство». Из выпадающего списка выбираем наименование производства: Производство (торговый тент). Установите флажок «Привязать дату начала продаж к дате начала производства». Флажок «Фиксированная дата» необходимо снять. 7.4. В том же порядке добавляем этап «Производство (туристическая палатка)». 7.5. Устанавливаем связи между этапами: Регистрация предприятия Заключение договоров Производство (торговый тент) Получаем следующий вид диаграммы Гантта: Важно: Если невидимы связи между этапами (стрелки от этапа к этапу), необходимо выбрать в меню «Вид», далее «Опции»: Установить флажок «Показывать связи между этапами». 7.6. Внимание: Согласно условиям задачи, начало производства туристической палатки – шестой месяц от начала производственной деятельности предприятия. Устанавливаем связь от «Производство (торговый тент)» к «Производство (туристическая палатка)». Выделяем этап «Производство (туристическая палатка)» в окне «Календарного плана». Затем в основном меню программы Project Expert выбираем опцию «Этапы», диалог «Настройка связей»: В разделе «Настройка связей» выбираем предшествующий этап – «Производство (торговый тент)», устанавливаем тип связи «начало-начало», лаг в 150 дней (пять месяцев от 01.02.2016 года – это 150 дней): Календарный план будет иметь следующий вид: 8. Создаем операционный план: 8.1. Заполняем модуль «План сбыта»: 8.1.1. Рассчитываем объем продаж: - торговые тенты На пошив одного тента отводится 20 минут, следовательно, в час одна швея будет производить три тента. Делаем расчет: 3 тента х 8 часов х 22 дн. х 2 чел = 1056 шт. в месяц - туристические палатки На пошив одной палатки отводится 30 минут, следовательно, в час одна швея будет производить две палатки. Делаем расчет: 2 палатки х 8 часов х 22 дн. х 3 чел = 1056 шт. в месяц 8.1.2. Вводим объем продаж по каждому продукту отдельно (команда - «Быстрый ввод») в модуль «План сбыта». 8.2. Заполняем модуль «Материалы и комплектующие». Вводим материал (ткань, цена - 2,5 USD). 8.3. Заполняем модуль «План производства». 8.3.1. В диалоге "Производство" на закладке «Материалы» добавляем материал «ткань» и расход на пошив одного торгового тента 3,0 м. Потери материалов 2%. 8.3.2. На закладке «Сдельная зарплата» вводим сдельную з/п на пошив одного тента (1/3 часа х 1,8 USD/час = 0,6 USD). Переменные издержки на продукт составляют 8,25 USD. 8.3.3. Аналогичным образом вносим исходные данные по производству туристической палатки. Расход материала на пошив одной палатки 6,5 м, потери 5%. 8.3.4. На закладке «Сдельная зарплата» вводим сдельную з/п на пошив одной палатки (1/2 часа х 1,8 USD/час = 0,9 USD). Переменные издержки на продукт составляют 17,96 USD. 8.4. Заполняем модуль «План по персоналу». Периодические выплаты – ежемесячно, в течение всего проекта. 8.5. Заполняем модуль «Общие издержки». 8.5.1. Вносим данные в диалог «Управление». Издержки следует отнести на период производства. При этом программа за период производства принимает только сроки того производства, которое в календарном плане стоит первым. Поскольку в данном кейсе несколько производств продуктов, и даты начала производства разные, нужно указывать конкретный период в месяцах, когда следует относить издержки на производство каждого продукта. Только в том случае, если издержка действительно начинается с периода первого производства и остается неизменной после запуска других производств, можно использовать опцию «Период производства». 8.5.2. Вносим данные в диалог «Производство». Рассчитываем величину месячной платы за аренду оборудования: - двух швейных машинок = 2,5 доллара х 30 дн х 2 шт = 150 USD/мес. - трех швейных машинок = 2,5 доллара х 30 дн х 3 шт = 225 USD/мес. Вносим данные в диалог «Производство». Издержки следует отнести на период производства. Транспортные расходы вносим «По схеме», через функцию «Заполнить»: Издержки по аренде оборудования следует отнести на себестоимость. При этом необходимо отнести издержки в строгом соответствии с продуктом, на производство которого они относятся. «Общие издержки» - «Налоги/Учет» - «Отнести на себестоимость» - выбор продукта, на себестоимость которого относится аренда оборудования. 9. Производим расчет по кнопке в панели инструментов. 10. В разделе «Анализ проекта» делаем настройки в модуле «Анализ изменений», необходимые для сравнения некоторого сохраненного и текущего состояния. 11. Анализируем таблицы текущего состояния Кэш-фло и Отчет о прибылях и убытках, делаем выводы. 9. Определяем отпускную цену торгового тента в размере 15 USD, туристической палатки – в размере 30 USD. Вносим данные о цене торгового тента в модуль «План сбыта». 11. Производим расчет. 12. Анализируем таблицы сохраненного и текущего состояния Кэш-фло и Отчет о прибылях и убытках, делаем выводы. 13. Сохраняем проект. Шаг 2 - Создание уточненной модели проекта швейного производства. 1. Создаем новый файл «производство_(уточ_без_фин)», используя команду «Сохранить как..». 2. Последовательно делаем уточнения, контролируя изменения через модуль «Анализ изменений». Вводим предоплату за материал - 10 дней, страховой запас материала - 5 дней, запас готовой продукции - 10 %, поставки готовой продукции в кредит - 15 дней. 2.1. Вносим данные по предоплате за материал, страховому запасу материала. Раздел «Операционный план», модуль «Материалы». 2.2. Вносим данные по запасу готовой продукции. Раздел «Операционный план», модуль «План сбыта». Опция « Условия поставок». Вносим данные по каждому продукту отдельно! 2.3. Вносим данные по поставкам готовой продукции в кредит. Раздел «Операционный план», модуль «План сбыта». Опция «Условия оплаты». Вносим данные по каждому продукту отдельно! 3. Вносим данные по налогам. Раздел «Окружение», модуль «Налоги». Внимание: если Вы не копируете налоги из библиотеки, не забудьте указать налогооблагаемую базу (опция «Налогооблагаемая база»). При указании НДС по опции «Настройка» необходимо перейти в «Параметры налогообложения» и убрать флажок «НДС по отгрузке». 4. Корректируем условия выплаты заработной платы сотрудников. Вносим задержку выплат за первый месяц. Не забудьте внести задержку выплат по каждой должности (или примените функцию «Изменение по шаблону»). 5. Производим расчет. Анализируем таблицы сохраненного и текущего состояния Кэш-фло и Отчет о прибылях и убытках, делаем выводы. Для наглядности строим график по балансу наличности на конец периода. Убеждаемся в том, что для начала производства необходимо дополнительное финансирование для покрытия дефицита денежных средств на начальном этапе. График Баланса наличности на конец периода выгружен из модуля «Анализ изменений» сохраненные данные включали в себя только расходную часть на момент сохранения. По текущим данным видно, что на начало проекта требуется финансирование. Из таблицы видно, что движение денежных средств по налогам распределяется неравномерно от месяца к месяцу. Для уточнения данных можно создать таблицу кэш-фло по налоговым выплатам (через добавление таблиц в модуле «Анализ изменений»: «Таблицы детализации» - «Кэш-фло» «Налоговые выплаты») Шаг 3 - Подбор финансирования для уточненной модели пошива тента. 1. Создаем новый файл «производство_(уточ_с_фин)», используя команду «Сохранить как..». 2. Используя раздел «Финансирование», подбираем схему финансирования для проекта. Из таблицы «Кэш-фло» мы видим, что дефицит денежных средств возникает уже в первый месяц проекта (на этапе регистрации предприятия, фактически до создания юридического лица). Дефицит складывается из суммы оплаты услуг по регистрации предприятия, из сумм оплаты поставщикам за материал, необходимый для начала производства. Модуль «Займы» на этом этапе, до факта появления юридического лица, мы использовать не можем. Следовательно, финансирование на этом этапе может осуществляться из средств учредителей, акционеров. Далее, используя модуль «Займы», мы можем подобрать кредит. 2.1. Используя модуль «Акционерный капитал», подбираем финансирование первого месяца проекта. Дефицит денежных средств в первый месяц проекта составляет 124672.80 рублей. Он должен быть покрыт взносами трех акционеров: 124672.80 : 3 = около 42 000 руб. должен внести каждый акционер (на условиях равномерного распределения акций): 2.2. Делаем расчет. 2.3. Анализируем текущее состояние Кэш-фло. 2.4. В разделе «финансирование» в модуле «Займы» выбираем опцию «Подбор». 2.5. Вносим исходные данные по подбору кредита: условия подбора, выплат процентов, условия поступления и возврата денежных средств по кредиту. Условия подбора - кредит на срок не более 24 месяцев, минимальный остаток средств на счете 300 000 рублей, выплаты процентов - ставка 17%, периодичность выплат по процентам: ежемесячно, отсрочек по выплате нет, отнесение на затраты, поступления – автоматический подбор, возврат – ежемесячно. 2.5.1. Вносим данные по условиям подбора кредита. 2.5.2. Вносим данные по выплатам процентов. 2.5.3. Вносим данные по поступлениям. 2.5.4. Вносим данные по условиям возврата кредита. Проводим расчет по кнопке, встроенной в модуль . 3. Проводим расчет. Ваш результат по подбору кредита может несколько отличаться от приводимого ниже. 4. Проводим расчет результатов проекта через главное меню. Анализируем текущее состояние Кэш-фло. Проиллюстрируем результат графиком баланса наличности на конец периода. 5. Основываясь на полученных результатах, Вы можете продолжить работу по моделированию финансирования проекта: изменить сумму кредита, изменить схему выплат процентов по кредиту, изменить условия возврата кредита. 6. Обязательно нужно проанализировать схему поступления денежных средств кредита, которая была предложена машиной, и округлить до тысяч рублей. При этом необходимо помнить, что процесс округления следует начинать с уменьшения поступающих сумм (как правило, взятых в конце), так как машина проводит автоматический контроль на превышение суммы кредита. Округлим сумму кредита до 1 250 000 рублей и изменим схему поступлений денежных средств. Убедимся, что при такой схеме поступлений дефицит денежных средств не возникает. Для этого анализируем таблицу кэш-фло. Как видим, дефицит денежных средств отсутствует, предложенную нами схему поступлений можно считать оправданной. Аналогично произведем округление и оптимизацию выплат по возврату кредита: При работе со схемой выплат обращайте внимание на итоговую расчетную строку. 7. Итак, проект готов. Выполним ряд действий по анализу проекта. Сделать это можно как с применением стандартных модулей программы, так и с применением Таблиц пользователя. Для отработки навыков работы с таблицами пользователя рассчитаем суммарный объем поступлений от продаж производимых продуктов за период проекта. Выполнение этого задания предполагает работу с модулем «Таблица пользователя» раздела «Результаты». 7.1. Входим в Модуль «Таблица пользователя». Создаем собственную таблицу по кнопке 7.2. Создаем таблицу. Задаем название: Суммарный объем поступлений от продаж». Затем переходим к названиям строк. 7.3. Вносим название строк таблицы. Первая строка таблицы будет содержать данные по торговым тентам, вторая строка – по туристическим палаткам, и третья – суммарный объем поступлений от продаж. 7.3. Далее курсором отмечаем первую строку. Входим в диалог «Формула». Выбираем в левой части диалога опцию «Функция», в правой части – функцию «Сдвиг». Эта функция используется, так как нам необходимо «сдвинуть» массив данных в одну ячейку таблицы и получить одно число – суммарные поступления от продаж торгового тента. Двойным щелчком по названию функции помещаем формулу в активное окно создания формул. 7.5. В формулу включаем еще одну функцию «Аккумулировать» и указываем массив данных, который нужно аккумулировать. Этот массив берем из таблиц детализации: «Таблицы детализации» - «Кэш-фло» - «Поступления от продаж» - «Торговый тент». Двойным щелчком по названию продукта «Торговый тент» вносим массив данных в формулу. Указываем период, за который берется массив (1-Длительность). Указываем «заполнитель» - чем машина должна заполнить ячейки после сдвига массива. Если мы указываем «0» - ячейки остаются пустыми. 7.6. Аналогично задаем формулу расчета для второй строки нашей таблицы пользователя. 7.7. Теперь суммируем первую и вторую строки таблицы. Данные берем из таблицы пользователя. 7.8.Переходим к готовой таблице. Мы получили требуемые данные. 8. С применением таблицы пользователя можно получить ряд других интересующих нас данных. 9. Проведите самостоятельно анализ эффективности проекта при ставке дисконтирования 20%.
