1239997

Размещено на http://www.allbest.ru/ Дипломная работа СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 1 Размещено на http://www.allbest.ru/ СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 1.1Понятие, сущность и функции системы управления финансами 1.2 Объект финансового планирования и управления 1.3 Финансовые показатели, характеризующие деятельности предприятий 1.4.Оценка зарубежных методик финансового анализа деятельности предприятий 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 2.1 Организационно-правовая форма ОАО «Глория Джинс» 2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Глория Джинс» 2.3 Оценка управления финансами ОАО «Глория Джинс» 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 3.1 Расчет ликвидности и платежеспособности ОАО «Глория Джинс» 3.2 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Глория Джинс» 3.3 Разработка мероприятий по совершенствованию финансовой деятельности ОАО «Глория Джинс» ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ликвидность платежеспособность финансовое планирование 2 Размещено на http://www.allbest.ru/ ВВЕДЕНИЕ В современных экономических условиях управление финансовой деятельностью каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого платежеспособность, объекта: эффективность и охарактеризовать доходность его деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли. (5;с.420). В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров. Объектом исследования является открытое акционерное общество «Глория Джинс». 3 Размещено на http://www.allbest.ru/ Предметом исследования является организация деятельности торгового предприятия ОАО «Глория Джинс». Целью написания дипломного проекта является разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовой деятельности торгового предприятия ОАО «Глория Джинс». Исходя из поставленной цели, выделяются следующие задачи:  определить понятие, сущность и функции системы управления финансами;  рассмотреть объект финансового планирования;  рассмотреть основные финансовые показатели деятельности предприятий;  определить организационно-правовую форму ОАО «Глория Джинс»;  проанализировать финансовое управление ОАО «Глория Джинс»;  разработать рекомендации по совершенствованию финансового управления торговым предприятием ОАО «Глория Джинс». Теоретической и методологической основой для написания дипломного проекта послужили труды современных ученых-экономистов, а также статьи периодической экономической литературы по вопросам финансового планирования предприятия, а также различные Методические указания. Исследование было проведено на основе бухгалтерского баланса (форма №1) за 2011-2012гг.; отчета о прибылях и убытках (форма №2) за 2011-2012гг; приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) за 20112012гг; годового бухгалтерского отчета ОАО «Глория Джинс» за 20112012гг. В процессе написания дипломного проекта были использованы следующие методы: экономико-математический метод, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, аналитический метод, графический метод, метод сравнения. 4 Размещено на http://www.allbest.ru/ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 1.1 Понятие, сущность и функции системы управления финансами Финансы являются одной из важнейших экономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе создании и использования денежных средств. Их возникновение произошло в условиях перехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену и было тесно связано с развитием государства и его потребностей в ресурсах. Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражения финансовых отношений реальным движением денежных средств. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса – в распределении и обмене. На второй стадии движения стоимости в денежной форме происходит обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением (в рамках одного владельца) каждой части стоимости. На третьей стадии распределенная стоимость (в денежной форме) обменивается на товарную форму. Отчуждения самой стоимости здесь не происходит. Таким образом, на второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее движение денежной формы стоимости, а на третьей – двустороннее движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая в товарной.(30;с.59) Так как на третьей стадии воспроизводственного процесса происходят постоянно совершаемые обменные операции, не требующие какого-либо общественного инструмента, то финансам здесь нет места. 5 Размещено на http://www.allbest.ru/ Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Поэтому, важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений. Финансы существенно отличаются от других экономических категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения: кредита, заработной платы и цены. Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы, и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Дальнейшее перераспределение стоимости между субъектами хозяйствования и конкретизация целевого ее использования тоже происходит на основе финансов. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений, что позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Это происходит вне зависимости от общественно-экономической формации, хотя формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества. 6 Размещено на http://www.allbest.ru/ Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные формы социального целевого назначения, хотя возможно и нефондовая форма их использования. К преимуществам фондовой формы относятся: возможность теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями, обеспечение концентрации ресурсов на основных направлениях развития общественного производства, возможность полнее увязать общественные, коллективные и личные интересы.(38;с.12). На основании всего вышесказанного можно дать следующие определения: финансы – это денежные отношения, возникающие в результате распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формирование денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства, а также использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Условием функционирования финансов является наличие денег, а причиной появления финансов служит потребность субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность. Финансы незаменимы потому, что позволяют приспособить пропорции производства к нуждам потребления, обеспечивая в сфере хозяйствования удовлетворение постоянно меняющихся воспроизводственных потребностей. Это происходит с помощью формирования денежных фондов целевого назначения. Развитие общественных потребностей приводит к изменению состава и структуры денежных (финансовых) фондов, создаваемых в распоряжении субъектов хозяйствования. Финансы объективно необходимы, так как обусловлены потребностями общественного развития. Государство же может, учитывая объективную необходимость финансовых отношений, разрабатывать различные формы их использования: вводить или отменять различные виды платежей, изменять 7 Размещено на http://www.allbest.ru/ формы использования финансовых ресурсов и т.д. Государство не может создавать то, что объективно не подготовлено ходом общественного развития. Оно устанавливает только формы проявления объективно назревших экономических отношений. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономики, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности. Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использовании фондов денежных средств. (23;с.9). Главное их назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов. Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между: - предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг; - предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и их распределений; - государством и предприятиями при уплате или налогов в бюджетную систему и финансировании расходов; 8 Размещено на http://www.allbest.ru/ - государством и гражданами при внесении или налогов и добровольных платежей; - предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов; - отдельными звеньями бюджетной системы; - органами имущественного и личного страхования, предприятиями, населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба, при наступлении страхового случая; - денежные отношения, опосредующие кругооборот фондов предприятий. Главным материальным источником денежных доходов и фондов служит национальный доход страны – вновь созданная стоимость или стоимость валового внутреннего продукта за вычетом потребленных в процессе производства национального орудий дохода общегосударственных и средств определяет потребностей производства. возможности и Объем удовлетворения расширения общественного производства. Именно с учетом размеров национального дохода и его отдельных частей – дохода потребления и фонда накопления – определяются пропорции развития экономики и ее структура. Вот почему во всех странах придается важное значение статистике национального дохода. Без участия финансов национальный доход не может быть распределен. Финансы – неотъемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода. Финансы, воздействуя на производство, распределение и потребление, носят объективный характер. Они выражают определенную сферу производственных отношений и относятся к базисной категории. Современная экономика не может существовать без государственных финансов. На определенных этапах исторического развития ряд потребностей общества могут финансироваться только государством. Это 9 Размещено на http://www.allbest.ru/ атомная промышленность, космические исследования, ряд новых приоритетных отраслей экономики, а так же предприятия, которые необходимы всем (почта, телеграф и некоторые другие). Финансы отражают уровень развития производственных сил в отдельных странах и возможности их воздействия на макроэкономические процессы в хозяйственной жизни. Состояние экономики страны определяет состояние финансов. В условиях постоянного экономического роста, увеличения ВВП и национального дохода финансы характеризуются своей устойчивостью и стабильностью; они стимулируют дальнейшее развитие производства жизни граждан страны. Финансы как научное понятие обычно ассоциируются с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. (6;с.40). Идёт ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операций происходит движение денежных средств. Для постижения сущности финансов необходимо выявить те общие свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений. Если отвлечься от многочисленных конкретных форм, в которых протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее, что их объединяет - лежащие в основе финансовых операций отношения между различными участниками общественного производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения - производственные (экономические), поскольку возникают непосредственно в общественном производстве. 10 Размещено на http://www.allbest.ru/ Функции финансов. Распределительная функция. Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значения зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако финансы отличаются от денег не только по содержанию, но и по выполняемым функциям, в которых проявляется их сущность. Под функциями понимается та «работа», которую выполняют финансы.(25;с.144). Никто не отрицает, что финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях, ответ, как правило, бывает один – валовый внутренний продукт. Осуществить процесс распределения ВВП можно с помощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т.д., установленных государством. Если говорить о финансах в целом, то, видимо, следует считать, что они выполняют две основных функции: распределительную и контрольную. Та часть финансов, которая функционирует в сфере материального производства и участвует в процессе создания денежных доходов и накоплений, но и функцию формирования денежных доходов (регулирующая). Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением. Распределительная национального функция проявляется при распределении дохода, когда происходит создание так называемых основных, или первичных доходов. Их сумма равна национальному доходу. Основные доходы формируются при распределении национального дохода среди участников материального производства. Они делятся на две группы: 11 Размещено на http://www.allbest.ru/ 1. зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых в сфере материального производства; 2. доходы предприятий сферы материального производства. Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения материальных и обороноспособности культурных потребностей страны, удовлетворение населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода, связанное: - с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций; - наличие национальный наряду доход не с непроизводственной создается сферой, (просвещение, в которой здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение, управление); - перераспределением доходов между различными социальными группами населения. В результате перераспределения образуются вторичные, или производственные доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги (подоходный налог с физических лиц и др.). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода. Активно участвуя в распределении и перераспределении национального дохода, финансы способствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределении национального дохода, в пропорции его конечного использования. Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределения, должны обеспечить соответствие между материальными и финансовыми ресурсами и, прежде всего между размером денежных фондов и их структурой, с одной стороны, и объемом и структурой средств производства и предметов потребления – с другой. 12 Размещено на http://www.allbest.ru/ Перераспределение национального дохода в Российской Федерации происходит в интересах структурной перестройки народного хозяйства, развития приоритетных отраслей экономики (сельское хозяйство, транспорт, энергетика, конверсия обеспеченных слоев военного населения производства), (пенсионеры, в пользу студенты, наименее одинокие и многодетные матери). Таким образом, перераспределение национального дохода происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и социальными группами населения.(17;с.432). Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и ВВП, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создания рыночных структур экономики, укрепление государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения. При этом роль финансов подчинена задачам повышения материальной заинтересованности работников и коллективов предприятий и организаций в улучшении финансово-хозяйственной деятельности, достижении наилучших результатов при наименьших затратах. Контрольная функция. Будучи инструментом формирования и использования денежных доходов и фондов, финансы объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен на обеспечение финансового развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственную сферы, нацелен на 13 Размещено на http://www.allbest.ru/ повышение экономического стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства. Благодаря контрольной функции финансов, общество знает о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжение разных субъектов хозяйствования, экономно и эффективно ли они ими используются и т.д.(22;с.418). Одна из важных задач финансового контроля – проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам. Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов. Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы. В условиях развития рыночных отношений направления контрольной работы, формы и методы финансового контроля существенно меняются. Распределительная и контрольная функции – это две стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве категории стоимостного распределения. Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация. Она заключена в финансовых показателях имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны хозяйственной работы деятельности. предприятий На их и основе оценить результаты принимаются меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов. 14 Размещено на http://www.allbest.ru/ Контрольная функция, объективно присущая финансам, может реализоваться с большей или меньшей полнотой, которая во многом определяется состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве. Финансовая дисциплина – это обязательный для всех предприятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств. Другие функции. К числу дискуссионных относится вопрос о функциях финансов. Многие экономисты считают, что финансы выполняют две функции распределительную и контрольную. Хотя в литературе можно найти утверждения, что финансам, помимо этих двух функций, присущи и другие: производственная (разные авторы называют ее по-разному), стимулирующая, регулирующая и т. д. Но при этом происходит подмена вопроса о функциях финансов вопросом об их роли в общественном воспроизводстве, так как это разные, хотя и взаимосвязанные вопросы. Конечно, финансы играют важную роль в общественном стимулироваться воспроизводстве, эффективное с использование их помощью факторов может производства, регулироваться стоимостные пропорции, обеспечиваться условия для проведения режима экономии и т. д. Однако отождествлять эти результаты, достигаемые благодаря функционированию финансов, с их функциями неправомерно.(26; с.35). Помимо распределительной и контрольной функции, по мнению некоторых экономистов, финансы выполняют также регулирующую функцию. Эта функция связана с вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налги, государственный кредит) в процессе воспроизводства. Некоторые авторы не признают распределительной функции финансов, считая, что она не выражает их специфику, поскольку процессы стоимостного распределения обслуживаются разными экономическими категориями. 15 Размещено на http://www.allbest.ru/ Но сторонники распределительной функции отнюдь не считают, что она порождена самими факторами функционирования финансов на второй стадии воспроизводственного процесса, а наоборот, они связывают ее со специфическими общественными назначениями финансов, подчеркивая, что ни одна другая категория, действующая на стадии стоимостного распределения, не является столь «распределительной», как финансы. Однако на сегодняшний день регулирующая функция в России развита слабо. В условиях рыночных отношений финансы должны выполнять стабилизационную функцию. Ее содержание заключается в том, чтобы обеспечить для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях. Особое значение при этом имеет вопрос о стабильности финансового законодательства, поскольку без этого невозможно осуществление инвестиционной политики в производственную сферу со стороны частных инвесторов. Достижение стабилизации рассматривается Правительством РФ как необходимое условие для перехода рыночной экономики к социально ориентированному экономическому росту. Некоторые экономисты считают, что финансам присущи три функции: формирование денежных фондов (доходов), использование денежных фондов (доходов) и контрольная. Однако первые две, хотя реально существуют, но они больше напоминают механизм реализации распределительной функции, чем самостоятельный способ действия категории обуславливает проблем финансов. необходимость сущности и Наличие дальнейшей функций финансов. дискуссионных разработки Более вопросов теоретических глубокое знание экономической природы финансов и присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути лучшего использования данной категории в практике хозяйствования, научно обосновывать меры, направленные на финансовое оздоровление экономики и совершенствование системы финансовых взаимосвязей.(9;с.15). 16 Размещено на http://www.allbest.ru/ 1.2 Объект финансового планирования и управления Финансовое планирование — это планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств предприятия. Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам. Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы. Цель финансового платежеспособности планирования и финансовой — прогнозирование устойчивости предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, кредиторами и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности. Задачами финансового планирования являются: - обеспечение торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами; - установление финансовых отношений с бюджетом, банками и другими -контрагентами; - выявление направлений наиболее выгодных финансовых инвестиций; - повышение прибыльности финансово-хозяйственной деятельности; - контроль за образованием и расходованием денежных средств. Финансовый план — составная часть бизнес-плана предприятия. При разработке определение бизнес-плана средств, предусматривается необходимых для исходить из финансирования того, что развития предприятия, предполагает оценку этого плана как инвестиционного проекта. Это означает, что предусмотренные планом затраты предприятия должны быть обоснованы их экономической эффективностью. (32;с.233). В бизнес-плане различают два вида финансового планирования: стратегическое и тактическое. 17 Размещено на http://www.allbest.ru/ Стратегический (перспективный) финансовый план — это форма реализации целей предполагаемых и задач предприятия, накоплений. Основа стратегии инвестиций стратегического и финансового планирования, являющегося одной из коммерческих тайн предприятия, определение потребности в капитале для осуществления предпринимательской деятельности. Тактический финансовый план — это годовой баланс доходов и расходов предприятия. составляются на В условиях квартал и инфляции корректируются финансовые с учетом планы индекса инфляции.(8;с.458). Цель составления финансового плана — увязка доходов предприятия с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд; при превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых ресурсов. Дополнительные средства предприятие может привлечь за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов или займов, спонсорских взносов и т.д. В финансовом плане производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования. Для этого составляется проверочная (шахматная таблица), в вертикальных графах которой приводятся направления использования финансовых ресурсов, а в горизонтальных — источники финансирования, что соответствует расходной и доходной частям баланса. Шахматная таблица позволяет выявить целевой характер использования ресурсов и сбалансировать доходы и расходы по статьям. Основными доходными статьями финансового плана являются прибыль, амортизационные отчисления, банковские ссуды и другие доходы и поступления; основными статьями расходов — налоговые отчисления, расходы на капитальные вложения, средства на погашение банковских ссуд. Практически финансовые планы конкретизируют стратегические. В свою очередь тактические планы детализируются посредством оперативного планирования, которое представляет собой разработку оперативных 18 Размещено на http://www.allbest.ru/ финансовых планов: кассового плана, кредитного плана, платежного календаря и др. Кассовый план отражает движение наличных средств предприятия в течение определенного периода (чаще всего квартала). Именно плохое управление наличностью — основная причина финансово-экономических трудностей, поэтому составление кассовых планов и контроль за их выполнением имеют важное значение для повышения платежеспособности предприятия. Кредитный план — план поступления заемных средств и график погашения задолженности. Обычно оформляется в виде кредитной ставки. Платежные календари, временной горизонт которых колеблется от 5 до 30 дней, отражают оперативные данные о движении и остатках средств на расчетном счете предприятия.(27;с.524). В конечном итоге финансовое планирование направлено на обеспечение рационального и эффективного использования имеющихся у предприятия. 1.3 Финансовые показатели, характеризующие деятельность предприятия Финансовая деятельность является рабочим языком бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа.(24;с.38). Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов финансовым показателям или коэффициентам. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. 19 Размещено на http://www.allbest.ru/ Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции(3, c.158). Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа (11, с.83). Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями: балансовая прибыль; рентабельность активов (балансовая прибыль в % к стоимости активов); рентабельность реализации (балансовая прибыль в % к выручке от реализации); балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда. Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу (13; c.54). Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, то есть о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов. Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. 20 Размещено на http://www.allbest.ru/ Таким образом, коэффициенты позволяют: - определить круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; - оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и проследить динамику. Так как в разнокачественных анализе показателей, используется необходима большое их количество группировка и систематизация. По своему содержанию показатели делятся на количественные и качественные (40;c.66). К количественным показателям относятся, например, объем изготовленной продукции, количество работников, площадь посевов, поголовье скота и т.д. Качественные показатели показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Примером качественных показателей являются производительность труда, себестоимость, рентабельность и др. Изменение количественных показателей обязательно приводит к изменению качественных, и наоборот. Так, например, рост объема производства продукции ведет к снижению себестоимости. Рост производительности труда обеспечивает увеличение объема производства продукции. Одни показатели используются при анализе деятельности всех отраслей национальной экономики, другие - только в отдельных отраслях. По этому признаку они делятся на общие и специфические. К общим относятся показатели валовой продукции, производительности труда, прибыли, себестоимости и др. Примером специфических показателей для отдельных отраслей и предприятий могут быть калорийность каменного угля, влажность торфа, жирность молока, урожайность культур и т.д. Показатели, используемые в анализе деятельности предприятия, по степени синтеза делятся также на обобщающие, частные и вспомогательные 21 Размещено на http://www.allbest.ru/ (косвенные) (7; c.299). Первые из них применяются для обобщенной характеристики сложных экономических явлений. Частные показатели отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений и процессов. Например, обобщающими показателями производительности труда являются среднегодовая, среднедневная, часовая выработка продукции одним работником. К частным показателям производительности труда относятся затраты рабочего времени на производство единицы продукции определенного вида или количество произведенной продукции за единицу рабочего времени. Вспомогательные (косвенные) показатели используются для более полной характеристики того или иного объекта анализа. Например, количество рабочего времени, затраченного на единицу выполненных работ. Несмотря методических на отличия подходов в методиках, оценки практически финансового состояния весь спектр предприятия включают следующие группы(4;c.89): - показатели оценки имущественного положения; - оценка ликвидности и платежеспособности; - показатели финансовой устойчивости; - показатели рентабельности (прибыльности); - показатели деловой активности. 1) Показатели оценки имущественного положения. - Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия. - Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства, непосредственно воздействующие на предметы труда, их количество, качество и разнообразие (39; с.121). Рост этого показателя оценивается положительно. 22 Размещено на http://www.allbest.ru/ - Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности. - Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства. - Коэффициент выбытья – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. 2) Оценка ликвидности и платёжеспособности. Показатели этой группы позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности (49; c.50). - Величина собственных оборотных средств – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. - Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. - Коэффициент покрытия (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее. Расчет производится как отношение всего оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. 23 Размещено на http://www.allbest.ru/ - Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен коэффициенту покрытия, однако, из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно. - Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25. - Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%. - Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое (35;с.40). 3) Оценка финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. - Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. - Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике отражает превышение заемных средств над собственными источниками покрытия. - Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства. 24 Размещено на http://www.allbest.ru/ - Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами. - Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов. - Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. Расчетные формулы и источники информации для показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия представлены в сводной таблице 1. Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Однако, как правило, владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью(13; c.258). Таблица 1 Показатели, характеризующие финансовое положение предприятия Показатель Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) Уточненный коэффициент ликвидности Расчетная формула и источник информации Денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги (раздел 2 актива) краткосрочные обязательства (раздел 3 пассива) Денежные средства + быстрореализуемые ц/б + дебиторская задолженность краткосрочные обязательства (раздел 3 пассива) 25 Размещено на http://www.allbest.ru/ Общий коэффициент Текущие активы (раздел 2 актива)_______ ликвидности Краткосрочные обязательства (раздел 3 пассива) Текущие активы (раздел 2 актива) – краткосрочные Оборотный капитал обязательства (раздел 3 пассива) Коэффициент ________Оборотный капитал_________________ маневренности Источники собственных средств (раздел 1 пассива) Коэффициент Источники собственных средств (раздел 1 пассива) независимости Валюта баланса - нетто Источники собственных средств +долгосрочные заемные Коэффициент финансовой средства (раздела 2 пассива) устойчивости Валюта баланса - нетто Коэффициент ____Собственные средства (раздел 1 пассива)____ финансирования Заемные источники (раздел 2 + раздел 3 пассива) Коэффициент ____Собственные средства (раздел 1 пассива)____ инвестирования Основные средства и прочие вложения (раздела 1 актива) (собственных источников) Коэффициент Собственные средства (раздел 1 пассива)+долгосрочные инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов) кредиты (раздел 2 пассива) Основные средства и прочие вложения (раздел 1 актива) 4) Оценка деловой активности. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям: -степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; -уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала. К обобщающим показателям относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста (28, с.27). -Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. 26 Размещено на http://www.allbest.ru/ -Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие. 5) Оценка рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализирует капитал в целом таблица 2. Выделяют следующие коэффициенты рентабельности: - рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Увеличение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. - рентабельность всего капитала предприятия – характеризует эффективность использования всего имущества предприятия, его снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о накоплении активов. - рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов – отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. - рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. - рентабельность перманентного капитала – отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного). Таблица 2 Показатели рентабельности Показатель Расчетная формула и источник информации Рентабельность ______Прибыль в распоряжении предприятия____ реализованной продукции Выручка от реализации Рентабельность собственного _______Прибыль в распоряжении предприятия________ капитала Источник собственных средств (итог баланса 1 баланса) Рентабельность текущих ________Прибыль в распоряжении предприятия_________ активов Ср. величина текущих активов (расчетно по данным баланса или 27 Размещено на http://www.allbest.ru/ учетного реестра) Рентабельность инвестиций Рентабельность активов (имущества) ___________Прибыль до уплаты налога___________ Валюта баланса-нетто – краткосрочные обязательства _______Прибыль в распоряжении предприятия ____ Ср. величина активов (расчетно по данным баланса или учетных реестров) Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности: – временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций; – проблема риска; – проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет. (10; с.412). 1.4 Оценка зарубежных методик финансового анализа деятельности предприятия Зарубежными специалистами создана развитая информационная база и широкий спектр приемов и методов финансового анализа. Российским финансовым менеджерам целесообразно опираться на имеющийся зарубежный опыт по этой тематике и использовать его в наших условиях. Под анализом в американской экономической литературе понимается оценка учетной и другой экономической информации путем изучения реально существующих связей между показателями (14;c.8). Рассмотрим несколько основных приемов и методов, применяемых во внешнем и внутреннем экономическом анализе в США(18;c.369). 1) Метод чтения внешней отчетности, он заключается в изучении абсолютных значений показателей, представленных во внешней отчетности с целью определения основных источников средств компании и направлений их использования за истекший период, а также источников прибыли и дивидендной политики. Особое внимание обращается на наличие в 28 Размещено на http://www.allbest.ru/ отчетности необычных значений показателей и сумм. Кроме того, анализируется информация, публикуемая в сносках и примечаниях к отчетности. 2) Метод отраслевого сравнительного анализа. В США публикуются специальные статистические издания, в которых собраны различные относительные показатели, рассчитанные на базе внешней отчетности различных компаний и корпораций. При проведении анализе данная информация используется в качестве основы сравнительной оценки. Среднеотраслевые данные являются преимущественным источником для банков и других кредитных организаций при выдаче ими ссуд. Главным недостатком этого метода является возможная неточность основанных на нем выводов из-за разнородности сравниваемых показателей. 3) Метод сравнительного анализа учетных и отчетных данных клиента за несколько временных периодов. Этот метод заключается в изучении отклонений по показателям, а также процентных соотношений между промежуточными итоговыми показателями в отчетности. 4) Метод коэффициентного анализа. Коэффициенты основаны на определенных зависимостях между отдельными показателями отчетности. Большое внимание уделяется взаимосвязи показателей. Например, причиной ухудшения рентабельности активов может быть как снижение рентабельности продаж, так и уменьшение оборачиваемости активов. Причиной ухудшения рентабельности продаж может быть рост себестоимости. Для решения этой проблемы рекомендуется проработать механизмы управления затратами: - выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения; - произвести разделение затрат на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности; 29 Размещено на http://www.allbest.ru/ - проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе вклада на покрытие, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции. На ухудшение показателя оборачиваемости активов в большей степени влияет падение объема продаж, необходимо сосредоточить свои усилия на маркетинговой работе, ассортиментной политике и системе ценообразования. Снижение величины активов можно добиться путем уменьшения оборотных средств, либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможность -продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов; -снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции; -уменьшения дебиторской задолженности. При управлении собственными средствами рекомендуется также учитывать ограничения по ликвидности. Необходимо выбирать между уменьшением оборотных средств, положительно влияющим на рентабельности актива, и снижением общей ликвидности, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами. В связи с этим важно использовать методики управления текущими активами и пассивами(21;c.118). -контроль оборачиваемости текущих активов и обязательств; -совершенствование кредитной политики; -управление инкассацией дебиторской задолженности и погашением кредиторской задолженности. Среди перспективных зарубежных приемов финансовой оценки следует выделить анализ движения денежных средств. Цель анализа денежных потоков – это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Показатель изменения величины денежного потока от операционной (текущей) деятельности (Cash 30 Размещено на http://www.allbest.ru/ Flow from Operation – CFfO) в динамике приводится зарубежными компаниями в финансовой отчетности наряду с такими важнейшими финансово-экономическими показателями, как прирост или снижение выручки от реализации продукции и прибыли. CffO характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность (36;c.74). Анализ отчета о движении денежных средств предприятия состоит из 3 этапов: 1) Проверка «качества» исходных данных (кто проводил расчет – внешние или внутренние пользователи отчетности; структура отчета о движении денежных средств; состав ликвидных средств; полнота учета расходов и доходов, не связанных с движением денежных средств; распределение потоков, связанных с выплатой и получением процентов, дивидендов, налогов). 2) Расчет показателей: -ликвидности (покрытие процента, показатель потенциала самофинансирования, динамика степени задолженности; покрытие, как по всем акциям, так и по их дивидендам); -инвестиционной деятельности (степень покрытия инвестиционных вложений, степень покрытия капвложений в основной капитал); -доли амортизационных отчислений в денежный поток; -финансовой политики (соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования, собственных и заемных источников внешнего финансирования; доля собственных и заемных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования и т. д.). Эти финансовые показатели являются базой как для анализа деятельности предприятия (концерна) за определенный период времени, так и для сравнительного анализа. 3) Анализ и интерпретация рассчитанных финансовых показателей. Методологическая база по составлению отчета о движении денежных средств закреплена во всех национальных стандартах экономически 31 Размещено на http://www.allbest.ru/ развитых стран, в частности, в американском SFAS 95, английском FRS1, немецком HFA 1/1995, швейцарском FER6, австрийском ÖFG. И, наконец, в международном стандарте IAS7. Отчет о движении денежных средств входит в этих странах в стандартный набор годовой отчетности. В краткосрочном периоде его целесообразно применять для управления ликвидностью. В средне и долгосрочной перспективе отчет о движении денежных средств может применяться как база для стратегического финансового планирования и управления, а также для оценки эффективности деятельности предприятия(21;c.98). В управленческом учете за рубежом одним из самых перспективных подходов является система сбалансированных показателей, которая позволяет комплексно и всесторонне оценить деятельность предприятия и управлять им. Согласно профессиональных определению, бухгалтеров по которое дает управленческому Институт учету, система сбалансированных показателей – это подход, необходимый для обеспечения менеджмента компании информацией, которая помогает сформулировать стратегическую политику, цели организации (33; c.74). 4) Финансовый аспект. Система сбалансированных показателей не отрицает значения финансовых факторов для анализа деятельности предприятия, однако, нельзя чрезмерно на них концентрироваться, поскольку это может привести к дисбалансу между финансовыми и тремя ранее рассмотренными аспектами. Показатели для характеристики финансового направления представлены в таблице 3 (перечень не является исчерпывающим). Таблица 3 Показатели, характеризующие финансовый аспект деятельности организации Наименование группы показателей Рост выручки Перечень возможных показателей Объем продаж и доля рынка 32 Размещено на http://www.allbest.ru/ Количество новых продуктов или новое применение уже существующих продуктов и услуг Количество новых потребителей и рынков Количество новых каналов, по которым распространяется продукция на рынке Дифференциация услуг, способов доставки и цен Количество новых ценовых стратегий Выручка в расчете на одного работника Уменьшение затрат в расчете на единицу Управление запасами Доля используемых низко затратных бизнес процессов Процентное содержание затрат Потери, выявленные в результате инвентаризации, оптимальная оборачиваемость активов Длительность финансового цикла или цикла обращения Использование активов денежной наличности, т. е. это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота Отдача собственного капитала Производительность и эффективность Система сбалансированных показателей позволяет: - устанавливать индивидуальные и общекорпоративные цели; - доводить содержание поставленных целей до сознания рядовых сотрудников и менеджеров различного уровня; - оценивать достижимость поставленных целей; - обеспечивать быстроту процесса обратной связи, т. е. отслеживать, насколько достигнуты стратегические цели и насколько они сами являются достижимыми при изменении внешних условий; - сопоставлять глобальные цели с текущими задачами каждого сотрудника и подразделения, позволяя тем самым максимально использовать имеющиеся ресурсы. Система сбалансированных показателей является инструментарием руководителя для оценки эффективности работы компании. С ее помощью можно выявить основные причины убытков, тенденции продаж, провести изменения, способствующие увеличению оборота компании. Кроме этого можно оценивать показатели, напрямую не связанные с финансовыми 33 Размещено на http://www.allbest.ru/ расчетами, такие как уровень профессионализма сотрудников или мнение потребителей о компании. В теоретической части дипломного проекта представлен результат обобщения и систематизации теоретического материала по оценке деятельности предприятия. В результате работы были рассмотрены основные понятия этой темы, ее роль и значение в современных условиях, приемы и методы, используемые как отечественными, так и иностранными специалистами. (16;с.396). Можно сделать вывод, что анализ финансового состояния является важнейшим инструментом в анализе деятельности предприятия и поэтому современному финансовому менеджеру необходимо владеть приемами и методами финансовой оценки и анализа. 34 Размещено на http://www.allbest.ru/ 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 2.1 Организационно-правовая форма ОАО «Глория Джинс» Фирма имеет правовую форму – открытое акционерное общество, именуемая в дальнейшем фирма «Глория Джинс», была создана и учреждена на основе действующего законодательства и в порядке предусмотренном Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», устава организации и договора о создании ОАО от 26.12.1995 года. Фирма «Глория Джинс» является обществом, где высшим органом управления является общее собрание акционеров.Число акционеров общества не ограничено, акции могут свободно продаваться на рынке. "Глория Джинс" — крупнейшее в России и Европе предприятие, изготавливающее детскую и молодежную джинсовую одежду. Корпорация "Глория Джинс" самая быстрорастущая компания в России. Ведет свою историю с конца 80-х годов. Главный офис компании находится в г. Ростове-на-Дону проспект Стачки, 184. Генеральный директор ОАО "Корпорация "Глория Джинс" Мельников Владимир Владимирович. В компании работает более 12 тыс. человек. Компания является создателем брендов №1 на российском рынке модной одежды для молодежи и для детей — Gloria Jeans и Gee Jay. В России Компания располагает сеть из 600 фирменных розничных магазинов. Фирменные розничные магазины находятся в крупнейших городах России и СНГ (В России: Москва, Санкт-Петербург, Казань, Ижевск, Оренбург, Самара, Ульяновск, Уфа, Екатеринбург, Воронеж, Нижний Новгород, Волгоград, Липецк, Минск, Краснодар, Ростов-на-Дону, Красноярск, Новосибирск, Томск, Омск. В Украине: Харьков, Одесса). 35 Размещено на http://www.allbest.ru/ Современные мощности "Глории Джинс" позволяют выпускать более 20 миллионов качественных изделий в год, которые производит 12 собственных фабрик корпорации. Большая часть производственных мощностей Корпорации расположена на территории Восточного Донбасса, в городах с производственным потенциалом: Новошахтинск, Шахты, Миллерово, Зверево, Усть - Донецк, Каменск-Шахтинский, Прохладный и др. Магазин ОАО «Глория Джинс» расположенный по адресу г.Ульяновск, Радищева 39, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, печать, штамп со своим полным фирменным наименованием и указанием местонахождения фирмы. Магазин ОАО «Глория Джинс» создано на неограниченный срок и приобретает права юридического лица с момента ее государственной регистрации. Учредительные документы. В соответствии с законом к учредительным документам относятся учредительный договор и устав. Потенциальными потребителями являются люди со средним и высоким уровнем дохода. Главной задачей фирмы «Глория Джинс» является розничная торговля продукцией высокого качества в Ленинском районе. В фирме работает 13 человек, из которых 80% имеют высшее образование. В Ленинском районе г. Ульяновска сформирован стабильный рынок реализации. Конкуренция на данном рынке товаров большая. Основные конкуренты : Ostin, Incyti, OGGI, Детский мир ОАО «Глория Джинс» имеет стационарную торговую площадь в закрытых помещениях, расположенных в районах с большой покупательской проходимостью. оборудованием, Обладая ОАО достаточными «Глория Джинс» площадями, имеет возможность торговым лучшей демонстрации продаваемого товара, а также расширения ассортимента. Опыт работы на данном рынке позволяет говорить о стабильном спросе на одежду 36 Размещено на http://www.allbest.ru/ и обувь. Тем не менее, предусмотрены следующие меры уменьшения возможных неблагоприятных воздействий и изменений конъюнктуры рынка: Ассортимент товара представлен разнообразными товарными группами, пользующимися спросом у населения. Поставки товара осуществляются достаточными для бесперебойного наличия товаров в продаже и в то же время позволяющими избежать затоваривания при временном падении спроса. Постоянный анализ динамики спроса позволяет правильно определить ассортимент товара, необходимый к продаже, предусматривает всплеск покупательского спроса на определенные группы товара, что дает возможность обеспечить своевременные поставки товаров собственного производства к предполагаемому периоду, либо повышенного спроса. 2.2Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Глория Джинс» Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы № 1). Должно соблюдаться главное бухгалтерское уравнение: Рассмотрим коэффициент оборачиваемости активов как отношение дохода от реализации продукции к стоимости активов. Таблица 4 Показатели оборачиваемости активов ОАО «Глория Джинс» Показатели 1.Доход от реализации (тыс. руб.) 2. Всего активов (тыс. руб.) 3. Оборачиваемость активов 2011г. 2012г. 2013г. 6190 8522 10476 790 2203 2655 7,84 3,87 3,95 Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что коэффициент оборачиваемости активов у организации, приведенных в табл. 2.1., от 3,87 до 37 Размещено на http://www.allbest.ru/ 7,84 раз, из этого следует, что в организации финансовое положение ухудшилось, но при детальном анализе может оказаться наоборот. Длительное время аналитики считали, что если текущий коэффициент, определяемый как отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, равен 2, то это является положительным фактором. Однако этот показатель нельзя применять ко всем организациям. В ряде случаев организация с текущим коэффициентом 2 может иметь слабое финансовое положение, проявляющееся в большой дебиторской задолженности, в значительных материальных запасах, в слабом контроле за движением денежных средств и т.п. Встречаются случаи, когда у организации коэффициент покрытия меньше 2 : 1, но она имеет стабильное финансовое положение. И по причинам, указанным выше, оценки должны производиться с наибольшей осторожностью, чтобы в последующем иметь наименьший риск. Метод сравнения результатов предыдущих лет состоит в сравнении показателей организации за ряд предыдущих лет. Метод использования сравнения результатов результатов называется предыдущих лет и также методом позволяет увидеть происходящие изменения в одной и той же организации по финансовым результатам. Таблица 5 Основные показатели деятельности ООО «Глория Джинс» Показатели, тыс.руб. 2011 г. 2012 г. 2013 г. Отклонения 2011 2012 1. Выручка от реализации 6190 8522 10476 +4286 +1954 5354 6855 8516 +3162 +1661 387 518 709 +322 +191 продукции 2. Себестоимость реализованной продукции 3. Прибыль 38 Размещено на http://www.allbest.ru/ Метод сравнения результатов предыдущих лет имеет преимущества перед способом приблизительных оценок, так как позволяет выявить изменения, происходящие в организации, в худшую или лучшую сторону, а также спрогнозировать будущие тенденции развития. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что в переломные периоды необходимо проявлять осторожность в прогнозах на будущее. Недостатком в применении метода сравнения результатов предыдущих лет является и то, что хорошие результаты в прошлом могут быть неприемлемыми в будущем и даже в настоящем. Метод использования отраслевых показателей заключается в сопоставлении итогов деятельности организации с показателями других аналогичных ей организаций. Метод использования отраслевых показателей в определенной степени позволяет устранить недостатки двух предыдущих методов, так как он предполагает сопоставление итогов деятельности организации с другими организациями той же отрасли. Однако при применении метода использования отраслевых показателей необходимо учесть следующее: 1) хотя две организации и могут функционировать в одной отрасли, они могут быть несопоставимыми. 2) большинство крупных организаций занимается деятельностью в нескольких отраслях, не связанных между собой. Различные подразделения таких крупнейших организаций имеют разные уровни рентабельности и риска. По этой причине при применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа в большинстве случаев становится невозможным использовать отраслевые показатели для сопоставления их деятельности, так как нельзя в качестве образца использовать ту или иную организацию. Сравнение становится возможным только в случае, если в годовых отчетах и балансах организации указываются доходы, прибыль от каждого 39 Размещено на http://www.allbest.ru/ вида деятельности и активы по каждому подразделению отдельно. Вышеуказанная информация также может быть сгруппирована по различным отраслям, рынкам и основным покупателям. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей в сумме и в процентах. Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального анализа финансовых показателей. Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценку их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно давать оценку происходящим изменениям. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. Для более объективной оценки деятельности организации вертикальный анализ дополняется показателями горизонтального анализа, на основе которых строится сравнительный аналитический баланс. Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная 40 Размещено на http://www.allbest.ru/ повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов. Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации. Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель. Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. Для этого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемый показатель представляется через соответствующие значения факторов и осуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечной модели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов), оказывающих влияние на результативный показатель. К методам факторного анализа относятся: - метод цепной подстановки; - метод разниц; - интегральный метод; - балансовый метод; - индексный метод и др. Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций- конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и 41 Размещено на http://www.allbest.ru/ источников, показателей эффективности использования ресурсов показателей) позволяет организации, видов рентабельности. Анализ коэффициентов (относительных оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса. В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнить за ряд периодов (лет, кварталов) изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и прибыли). (34; с.27). В таблице 5 приведено сравнение указанных показателей по ОАО «Глория Джинс»», отчетные данные по которому представлены в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках на 1 января 2013 года. Таблица 6 Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по ООО «Глория Джинс» за 2011-2012гг. Показатели 1. Среднегодовая стоимость имущества (активов), руб. 2. Выручка от реализации продукции, руб. 3. Прибыль до налогообложения, руб. Базисный год Отчетный год 2011г. 2012г. Коэффициент 1496968 прироста показателя 8521690 0,62 0,23 778645 518516 - 0,33 1) Среднегодовая стоимость имущества за базовый год, руб. И0 = (790476+2203460) / 2 = 1496968 2) Среднегодовая стоимость имущества за отчетный год, руб. И1 = (2203460 + 2655461) / 2 = 2429460,50 3) Коэффициент прироста имущества Кпи = (2429460,50 – 1496968) / 1496968 = 0,62 42 Размещено на http://www.allbest.ru/ 4) Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг Кпвр = (10475796 - 8521690)/8521690 = 0,23 5) Коэффициент прироста прибыли Кпп = (518516-778645)/778645 = -0,33 Рассчитанные в таблице коэффициенты свидетельствуют о благоприятном для ОАО «Глория Джинс» увеличении среднегодовой стоимости имущества на 62% и выручки от реализации продукции на 23%. Однако прибыль до налогообложения снизилась на 33%, но это не свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражаются в балансе. Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются: - Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли; - Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Выполнение финансового плана зависит от результатов хозяйственной деятельности в целом. Финансовое положение определяется совокупностью всех хозяйственных факторов, т.е. является обобщающим показателем. Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый экспресс-анализ. Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия. Проведем исследование финансового положения ОАО «Глория Джинс». 43 Размещено на http://www.allbest.ru/ Таблица 7 Показатели для экспресс-характеристики финансового состояния ОАО «Глория Джинс» Показатели 2011 год Отклонение 2012 год +/- % 1 Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс.руб. (валюта 2203 2655 +452 1,21 649 939 +290 1,45 1,06 0,68 -0,38 0,64 1,57 1,88 +0,31 1,20 15,42 11,69 -3,73 0,76 51,57 21,48 -30,09 0,42 12,56 6,50 -6,06 0,52 баланса) 2 Сумма собственных оборотных средств предприятия тыс. руб. 3 К-т задолженности (соотношения заемных и собственных средств) 4 Общий коэффициент покрытия 5 Удельный вес просроченной дебиторской задолженности 6 Удельный вес просроченной кредиторской задолженности 7 Рентабельность реализованной продукции, % При первоначальном анализе выявлено, что в целом валюта баланса оргасобственных оборотных средств выросла на 290 тыс. руб. На пнизации (то есть сумма средств, принадлежащих предприятию) имеет тенденцию к увеличению на 452 тыс. руб., что составляет 121%, сумма редприятии удельный вес кредиторской задолженности снизился на 30,09, но этот показатель превышает дебиторскую задолженность, что нельзя назвать положительным аспектом в деятельности организации. Также заметно снижение рентабельности реализованной продукции на 6,06%. Однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы. Для этого проанализируем бухгалтерский баланс на основе горизонтального анализа. Для наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта проводится так называемый 44 Размещено на http://www.allbest.ru/ экспресс-анализ. Он основывается на расчете нескольких показателей, позволяющих составить общее представление о положении предприятия. Таблица 8 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ОАО «Глория Джинс» На начало 2012г. Показатели (база расчета) На конец 2012г. На начало 2013г. Сумма, Сумма, Код Сумма, стр т.руб. 1 2 3 4 5 6 7 8 АКТИВ . 32 100 388 1201,07 616 1907,6 130 -- -- 30 190 32 100 418 1294 646 2000 210 589 100 1201 204,05 1409 239,44 211 13 100 8 65,23 38 297,77 214 576 100 1193 207,13 1371 238,15 240 14 100 340 2429,55 310 2220,03 Денежные средства 260 156 100 245 157,49 290 186,38 Расчетные счета (51) 262 156 100 245 157,57 290 186,47 Итого по разделу II 290 758 100 1786 235,53 2010 265,07 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 ) 300 790 100 2203 278,76 2655 335,94 % т.руб. % т.руб. % ВНЕОБОРОТНЫЕ I. АКТИВЫ 110 Основные средства (01, 02, 03) 120 в том числе земельные участки и объекты природопользования Здания, машины, оборудование и другие основные средства Незавершенное строительство (07, 08, 61) Итого по разделу I II. 121 122 30 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,16) Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41,43) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 45 Размещено на http://www.allbest.ru/ На начало 2012г. Показатели (база расчета) На конец 2012г. На начало 2013г. Сумма, Сумма, Код Сумма, стр т.руб. 2 3 4 5 6 7 8 410 2 100 2 100 2 100 Добавочный капитал (83) 420 3 Фонд социальной сферы(84) 440 93 460 259 100 1065 410,77 1065 410,77 1 % т.руб. % т.руб. % ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (80) Нераспределенная прибыль с прошлых лет (84) Нераспределенная прибыль отчетного года (99) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА V. 470 490 518 357 100 1067 298,61 1585 443,56 510 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 610 500 611 500 Займы и кредиты (60) в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) задолженность перед персоналом организации (70) 620 433 100 1136 262,39 570 131,69 621 225 100 1103 490,69 532 236,87 624 34 33 задолженность перед государственными 625 4 внебюджетными фондами (69) Прочие кредиторы 628 202 100 Итого по разделу V 690 433 100 1136 699 790 100 2203 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 1 0,71 262,39 1070 247,14 278,76 2655 335,94 46 Размещено на http://www.allbest.ru/ Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 1865 тыс. руб. (2655 – 790), что составило 235,94 % (335,94-100), в том числе величина внеоборотных активов на 613 тыс. руб. (646 – 32) или 1900% (2000 – 100), а оборотных активов на 1252 тыс. руб. (2010 – 758) или 235,94% (335,94 – 100). Позитивными аспектами в деятельности предприятия являются: увеличение основных средств на 583 руб. (616 – 32) или 1807,6%. Негативные моменты в работе предприятия: рост дебиторской задолженности на 296 руб. (310 – 14) или 2120,03%; кредиторской задолженности на 137 руб. (570 – 433) или 31,69%. Чтобы оценить структурные изменения, происходящие в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п. проведем вертикальный анализ. Таблица 9 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Глория Джинс» На начало 2011г. Показатели 1 (база расчета) На конец 2011г. Код Сумма, стр т.руб. 2 3 4 5 120 32 4,08 130 -- 190 % Сумма, На начало 2012г. Код Сумма, т.руб. стр т.руб. 1 2 3 388 17,59 616 23,19 -- 30 1,36 30 1,13 32 4,08 418 18,96 646 24,32 210 586 74,46 1201 54,5 1409 53,07 211 13 1,61 8 0,38 38 1,43 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 110 Нематериальные активы (04, 05) Основные средства (01, 02, 03) Незавершенное строительство (07, 08, 61) Итого по разделу I II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе сырье, материалы и другие 47 Размещено на http://www.allbest.ru/ На начало 2011г. Показатели 1 (база расчета) На конец 2011г. Код Сумма, стр т.руб. 2 3 4 5 214 576 72,85 240 14 241 4 % Сумма, На начало 2012г. Код Сумма, т.руб. стр т.руб. 1 2 3 1193 54,13 1371 51,64 1,77 340 15,42 310 11,69 0,56 -- -- 43 1,63 248 9,34 аналогичные ценности (10,16) Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41,43) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе покупатели и заказчики (62, 63,76) Авансы выданные (60) 245 Прочие дебиторы 246 10 1,2 340 15,42 19 0,72 Денежные средства 260 156 19,69 245 11,12 290 10,92 в том числе. касса (50) 261 Расчетные счета (51) 262 156 19,68 245 11,12 290 10,92 Итого по разделу II 290 758 95,92 1786 81,04 2010 75,68 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 ) 300 790 100 2203 100 2655 100 0,01 13881561 15110 13881561 381 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ III. 410 2 0,26 Добавочный капитал (83) 420 3 0,35 Фонд социальной сферы(84) 440 93 11,8 460 259 32,8 Уставный капитал (80) Нераспределенная прибыль с прошлых лет (84) Нераспределенная прибыль отчетного года (99) Итого по разделу III IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2 0,09 2 0,08 1065 48,34 1065 40,11 518 19,51 1585 59,69 470 490 357 45,21 1067 48,43 510 48 Размещено на http://www.allbest.ru/ V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 610 500 18,83 611 500 18,83 Займы и кредиты (60) в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) задолженность перед персоналом 620 433 54,79 1136 51,57 570 21,48 621 225 28,43 1103 50,05 532 20,05 34 1,53 33 1,23 4 0,14 1 0,05 624 организации (70) задолженность перед государственными внебюджетными 625 фондами (69) Прочие кредиторы 628 202 25,49 Итого по разделу V 690 433 54,79 1136 51,57 1070 40,31 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) 699 790 100 2203 100 2655 100 Из данных таблицы следует, что произошло изменение структуры активов предприятия в пользу уменьшения доли оборотных средств на 20,24 пункта (75,68 – 95,92). Запасы уменьшились на 21,39 (53,07 – 74,46) за счет товаров для перепродажи на 21,21 (51,64 – 72,85). Уменьшилась доля кредиторской задолженности на 33, 31 (21,48 – 54,79). Увеличилась доля собственных источников в валюте пассива на 14,48 (59,69 – 45,21), что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. 2.3 Оценка управления финансами ОАО «Глория Джинс» Как определено Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н, в составе собственного капитала организации учитываются: - уставный (складочный) капитал; - добавочный капитал; 49 Размещено на http://www.allbest.ru/ - резервный капитал; - нераспределенная прибыль; - целевое финансирование; - прочие резервы. Капиталом считаются не только собственные средства организации, но и заемные. Под капиталом понимаются средства организации, которыми она располагает для осуществления своей деятельности и с целью получения прибыли. Необходимо принять во внимание, что собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. (15;с.524). В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации. С помощью анализа можно определить соотношение собственного и заемного капитала. Таблица 10 Динамика и структура источников капитала, тыс.руб. Показатель Наличие средств, тыс. руб. Структура ср-в, % 2011 г 2012 г изм-е +/- 2011 г 2012 г изм-е +/- 1067 1585 +518 48,43 59,69 +11,26 2. Заемный капитал (раздел V) 1136 1070 -66 51,57 40,31 -11,26 Итого 2203 2655 +452 100 100 - 1. Собственный капитал (раздел III) 50 Размещено на http://www.allbest.ru/ В организации за отчетный год произошло увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала на 11,26%, что свидетельствует о финансовой независимости организации от внешних инвесторов. Это произошло из-за увеличения нераспределенной прибыли на 518 тыс.р. Последующий анализ состава собственного и заемного капитала должен выявить, каковы причины изменения, и оценить эти изменения за отчетный период. Таблица11 Динамика структуры собственного капитала, тыс.руб. Наличие средств Структура средств (%) (тыс. руб.) Источники капитала абсолют. 2011 г 2012г 1. Уставный капитал 2 2 0 2.Резервный капитал 0 0 0 0 0 0 1065 1583 0 1067 3. Добавочный капитал 4. Нераспределенная прибыль изменени 2011г 2012г. 0,19 0,13 -0,06 +518 99,81 99,87 +0,06 0 0 0 0 1585 +518 100 100 изменение е 5. Резерв предстоящих расходов и платежей Итого - Данные таблице 11 показывают изменения, которые имели место у организации в структуре ее собственного капитала. Но прежде чем дать оценку изменениям, проанализируем динамику движения фондов и других средств. Таблица 12 Динамика движения фондов (тыс. руб.) Показатели 1. Уставный капитал 2. Резервный капитал Остаток на Поступило Израсходовано Остаток на начало года (начислено) (направлено) конец года 2 0 0 2 0 0 0 0 51 Размещено на http://www.allbest.ru/ 3. Добавочный капитал 4. Нераспределенная прибыль 0 0 0 0 1065 518 0 1583 0 0 0 0 1067 518 0 1585 5. Резервы предстоящих расходов и платежей Итого Следовательно, увеличение собственного капитала, как это следует из таблице 9., произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. Для расчета влияния указанного фактора составим таблицу исходных данных для факторного анализа рентабельности. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц: - за счет коэффициента оборачиваемости капитала; - за счет рентабельности оборота. Таблица 13 Показатели эффективности использования совокупного капитала Показатели 2011 г. 2012 г. 1. Чистая (балансовая) прибыль (тыс. руб.) 709 518 2. Прибыль от продаж (тыс.руб.) 861 554 3. Себестоимость 6855 8516 8522 10476 1496,5 2429 - в том числе собственного капитала (тыс. руб.) 712 1326 6. Рентабельность капитала(%) 47,38 21,33 7. Рентабельности оборота (продаж) (%) 8,31 4,95 8. Рентабельность реализованной продукции (%) 12,56 6,5 9. Коэффициент оборачиваемости капитала 5,69 4,31 1. Выручка (нетто) (тыс. руб.) 5. Среднегодовая сумма капитала (валюта баланса) (тыс. руб.) 10. Изменение рентабельности капитала за счет: - коэффициента оборачиваемости (4,31-5,69) * 8,31 -11,47 - рентабельности продаж (4,95-8,31)*4,31 -14,48 Всего: -25,95 52 Размещено на http://www.allbest.ru/ Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности: – временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций; – проблема риска; – проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет. Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды. Предприятие может достичь значительного успеха за счет мер направленных на ускорение оборачиваемости капитала (увеличения объема продаж, сокращения неиспользуемых активов и т.д.), а также увеличения рентабельности продаж (увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товара). 53 Размещено на http://www.allbest.ru/ 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ГЛОРИЯ ДЖИНС» 3.1 Расчет ликвидности и платёжеспособности ООО «Глория Джинс» Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таблица 14 Анализ платежеспособности предприятия, тыс.руб Абсолют. Виды активов 2011г 2012г 2. Расчетный счет 245 290 +45 3. Внеоборотные активы 418 646 +228 5. Дебиторская задолженность 340 310 -30 ИТОГО денежных средств 1003 1246 +243 Виды предстоящих платежей 2011г 2012г 1. Налоги 0 5 +5 2. Погашение ссуд 0 500 +500 3. Оплата товаров, работ, услуг 1103 532 -571 4. Оплата труда 34 33 -1 ИТОГО предстоящих платежей 1137 1070 -67 Недостаток / избыток -134 +176 изм-е Абсолют. изм-е Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, 54 Размещено на http://www.allbest.ru/ которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация. А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК). А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок. П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы. П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги 55 Размещено на http://www.allbest.ru/ приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1, А-2 > П-2, А-3 > П-3, А-4 < П-4.[11]. Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) рассматриваемому моменту предприятия промежуток на времени. ближайший к Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз. 56 Размещено на http://www.allbest.ru/ Таблица 15 Анализ ликвидности, тыс. руб. Активы 1.Наиболее ликвидные активы 2.Быстрореализуемые активы 2011г 2012г 245 290 реализуемые активы Баланс 2012г Платежный излишек или недостаток 2011г 2012г срочные 1136 570 -891 -280 0 500 +340 -190 0 0 +1201 +1409 1067 1585 -649 -939 2203 2655 -- -- обязательства 340 310 1201 1409 418 646 2203 2655 активы 4.Трудно- 2011г 1.Наиболее 3.Медленнореализуемые Пассивы 2.Краткосрочные пассивы 3.Долгосрочные пассивы 4.Постоянные пассивы Баланс Условие абсолютной ликвидности AI > ПI AII > ПII AIII > ПIII AIV < ПIV Из таблицы, можно сделать следующие заключения: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4. Наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится в начало года на наиболее срочные обязательства, а в конце года на наиболее постоянные обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам. 57 Размещено на http://www.allbest.ru/ Таблица 16 Показатели ликвидности предприятия РекоменНаименование показателя дуемое Откло2011 г. 2012г. значение нение +/- 1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,15-0,2 0,22 0,27 +0,05 2. Коэффициент текущей ликвидности 0,5-0,8 0,51 0,56 +0,05 0,5-0,7 1,06 1,32 +0,26 1-2 1,57 1,88 +0,31 3.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 4. Коэффициент общей ликвидности 3.2 Оценка финансовой устойчивости ОАО «Глория Джинс» Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. 58 Размещено на http://www.allbest.ru/ Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников: Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90); Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590190); Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму. Рассчитанные показатели приведены в таблице 14 Таблица 17 Определение типа финансового состояния предприятия, тыс. руб. Показатели 2012 год На начало года На конец года 1201 1409 649 939 3.Функционирующий капитал (КФ) 649 939 4.0бщая величина источников (ВИ) 1785 2009 1.0бщая величина запасов и затрат (33) 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) раздел3-1 По трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. 59 Размещено на http://www.allbest.ru/ Таблица 18 Определение типа финансового состояния предприятия, тыс.руб 2012 г. Показатели 1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) На начало года На конец года -552 -470 -552 -470 +584 +600 2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33) 3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ) С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 1, если Ф  0 SФ     0, если Ф  0 (1) Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций: 1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {0,0,1}; (2) 2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={1,0,1}; (3) 3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность 60 Размещено на http://www.allbest.ru/ восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={1,1,1}; (4) 4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={1,1,0}. (5) На ОАО «Глория Джинс» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в 2011, так и в 2012 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать неустойчивой, сопряженное с нарушением платежеспособности. Основными направлениям восстановления равновесия по ОАО «Глория Джинс» является: 1) пополнения источников собственных средств за счет сокращение дебиторской задолженности; 2) ускорение оборачиваемости товара. 3.3 Разработка мероприятий по совершенствованию деятельности ОАО «Глория Джинс» Из-за уменьшения роста рентабельности продаж и замедления оборачиваемости капитала доходность организации уменьшилась на 26,05%. Учитывая наличие проблем в управлении прибылью и рентабельностью организации подход к механизму управления должен носить комплексный 61 Размещено на http://www.allbest.ru/ характер. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации продаж, недопущения сверхнормативных запасов товара, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. От менеджера требуется, прежде всего, умение эффективно вести дело, то есть увеличивать прибыль. Известны две основные возможности увеличения прибыли: первая наращивание объема реализации товаров, вторая - уменьшение издержек. Однако многое меняется и предприятие находится в динамических условиях, поэтому предприятию, чтобы выжить, необходимо постоянно изменяться. Проанализировав ситуацию, необходимо создавать программу в комплексе для ее лучшей реализации. Главный упор делается на конкретное совершенствование финансово-хозяйственной деятельности, в частности на совершенствование управления качества услуги (предложение новых форм реализации товаров – продажа подарочных карт). Проанализировав покупательскую способность в Ленинском районе, выявлено, что уровень дохода населения высокий, в связи с этим объем продаж имеет стабильную форму. Складывается ситуация, когда у покупателей есть желание, но нет в продаже интересующего товара. Предлагается ввести в продажу в магазине подарочных карт, которые будут способствовать увеличению товарооборота организации и удовлетворению потенциальных потребителей. Финансовое положение ОАО «Глория Джинс» до и после введения в продажу подарочных карт представлено в таблице 16 Таблица 19 Финансовое положение ОАО «Глория Джинс» до и после введение в продажу подарочных карт Показатели До После 1. Средняя цена, тыс. руб 2,5 3 1. Выручка, тыс.руб. 10476 13619 62 Размещено на http://www.allbest.ru/ 2. Переменные затраты, тыс. руб. 8516 10895 3. Маржинальный доход, тыс. руб. 1960 2724 4. Постоянные расходы, тыс. руб. 1478 1478 5. Чистая (балансовая) прибыль, тыс. руб. 518 1246 Рассчитаем точку безубыточности по формуле: Т = Постоянные затраты / Цена – Переменные затраты на ед. изделия 1) Т1 = 1478/2,5-2,03=3145шт. 2)Т2 = 1478/3-2,40= 2463шт Рис. 1 График точек безубыточности до и после введения в продажу подарочных карт Таблица 20 Динамика показателей в организации после введения подарочных карт в продажу Показатели До После отклонение 1. Себестоимость, тыс. руб 8516 10895 +2397 2. Выручка (нетто), тыс. руб. 10476 13619 +3143 3. Прибыль от продаж, тыс.руб. 554 1319 +765 4. Чистая (балансовая) прибыль, тыс. руб. 518 1246 +728 5. Рентабельности оборота (продаж), % 4,95 11,77 +6,49 6. Рентабельность реализованной продукции, % 6,5 12,11 +5,61 63 Размещено на http://www.allbest.ru/ 1)После введения нового продукта выручка увеличится на 30%: 10476 *130/100 = 13619 тыс. руб. 2)Рентабельность реализованной продукции увеличилась на 5,61% 1319/10895*100% = 12,11% 3)Рентабельности продаж увеличилась на 6,49% (11,44 – 4,95) 1246/10895 = 11,44% Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Коэффициент собственного оборотного капитала = Выручка / оборотный капитал а) Коб за 2012 г. = 8522 / 712 = 11,97 б) Коб за 2013г. = 10476 / 1326 = 7,9 Продолжительность оборота оборотного капитала = 360 дней / Коб а) Поб за 2012г = 360/11,97 = 30,08 дней б) Поб за 2013г. = 360 / 7,9 = 45,57 дней Э = Сумма оборота (фактическая) *Поб / Дни в периоде = 10476 * (45,57-30,08)/360 = +450,76 тыс. руб. В связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 15,49 дней дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 450,76 тыс.руб. Если бы капитал оборачивался в 2012 году не за 46 дней, а за 30, то для обеспечения фактической выручки в размере 10476 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 1326 тыс.руб. оборотного капитала, а 875,24 тыс. руб (1326 – 450,76). Разработка (организация) мероприятий, направленных на снижение доли внеоборотных активов: 1) Сдаем в аренду открытую стоянку 64 Размещено на http://www.allbest.ru/ 2) Сдаем в аренду часть нежилого здания Таблица 21 Мероприятия Стоимость, Мероприятия Цена за 1кв. м, тыс.руб. Кол-во, кв.м 1.аренда открытой стоянки 0,04 4804 192,16 0,45 70 31,50 2. аренду часть нежилого здания тыс.руб. 1) Доход от сдачи имущества в аренду за год составит (192,16 + 31,50) * 12 месяцев = 2683,92 тыс. руб. 2) Общая сумма затрат от сдачи в аренду за год составит - коммунальные услуги - 36 тыс. руб. - налоги: а) НДС 20% - 447,32 тыс. руб. б) Налог на прибыль - 528,14 тыс. руб. 3) Чистая прибыль 2683,92 – 36 – 447,32 – 528,14 = 1672,46 тыс. руб. 65 Размещено на http://www.allbest.ru/ ЗАКЛЮЧЕНИЕ В дипломном проекте проведено исследование финансовых процессов предприятия и конечных хозяйственных результатов его деятельности на примере реально действующего предприятия ОАО «Глория Джинс». Установлена взаимосвязь финансового анализа и управленческого учета, для чего рассмотрена логика и содержание финансово-хозяйственной деятельности, дана сравнительная оценка существующих методик финансового состояния. На исследуемом предприятии, занимающегося предоставлением услуг населению по реализации товаров (одежды, обуви и аксессуаров) выявлено, что за анализируемые периоды оно находится в неустойчивом финансовом состоянии, не хватает ликвидных активов для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Анализ актива баланса показал увеличение внеоборотных активов на 228 тыс. руб. в абсолютных величинах или 54,56% в удельных весах; это связано с увеличением доли основных средств. Такое положение дел говорит о том, что исследуемое предприятие наращивает свой производственный потенциал за счет вложения всех свободных средств в недвижимость (приобретены площадка под открытую стоянку и квартиру для открытия новой торговой точки). В результате финансовой диагностики предприятия рассчитана рентабельность капитала и определена тенденция к снижению чистой прибыли на 191 тыс. руб., и доходности капитала на 26,05% . Установлены причины снижения рентабельности капитала: из-за уменьшения роста рентабельности продаж на 14,48%, из-за замедления оборачиваемости капитала его доходность снизилась на 11,47%. Для восстановления равновесия предложено разработать два мероприятия. Введение в продажу подарочных карт номиналом (500 руб.,1000 руб.,2000 руб.,5000руб.) которые будут способствовать увеличению товарооборота организации и 66 Размещено на http://www.allbest.ru/ удовлетворению потенциальных потребителей. В результате внедрения данного мероприятия было получено: - увеличение рентабельности продаж на 6,82%; - прибыль увеличилась на 728 тыс. руб.; - безубыточный объем продаж сократился с 3145 шт. до 2463 шт., что составило в абсолютном выражении 682 шт. Передача в аренду открытой стоянки и части нежилого здания привело к увеличению чистой прибыли на 1672,46 тыс. руб. и увеличению оборотных средств (наиболее ликвидных активов) на 2683,92 тыс. руб. Капитал всегда потенциально способен приносить доход при условии эффективного его использования. Исходя из этого, определена главная цель управления финансовой деятельностью предприятия – обеспечение доходности собственного капитала за счет грамотного управления. 67 Размещено на http://www.allbest.ru/ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1.Абрамов А.Е. «Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия»/-М.: Экономика и финансы, 2009.- 396 с. 2.Баканов М. И., Шермет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. 3.Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Как управлять капиталом? — М.: Финансы и статистика, 2010. — 384с. 4.Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика. 2011. 5.Белобородовой В.А «Анализ хозяйственной деятельности» / –М.: Финансы и статистика, 2011. –420с. 6.Белобтецкий И.А. «Прибыль предприятия». / Финансы. –2009 №3, с.40 – 47. 7.Бокамова Н.И., Шеремет А.Д «Курс экономического анализа». / – М.: Финансы и статистика, 2009. –412с. 8.Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – СПб: Питер, 2012. – 458с. 9.Бунина. Е.М. «Оценка финансового состояния предприятия» / М.: Финансы -2010 №4, 15-19 10. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. – М.: Издательский дом «Герда», 2011. – 412с. 11. Графов А.В. «Оценка финансово-экономического состояния предприятия» / М.: Финансы -2011 №7. 12. Грачева Е.Ю., Соколова Э.Д. Налоговое право: Вопросы и ответы. - М.: Новый Юрист, 2010. 13. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А.Табалиной. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2009. 68 Размещено на http://www.allbest.ru/ 14. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Прогресс, 2009. – 365с. 15. Киперман Г.Я. «Рыночная экономика»: Словарь. / Под ред–М.: Республика, 2013. –524 с. 16. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 396с. 17. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» / - М.: Финансы и статистика, 2010. - 432с. 18. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Пер. с франц. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011. – 458с. 19. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн.: Высшая школа, 2010. 20. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО “ДИС”, МВ – Центр, 2011. 21. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки» / М. .: ИКЦ «Дис», 2010.- 224с. 22. Лопатина И.М., Золкина З.К. «Основы анализа финансового состояния предприятия»: / Учебное пособие. –Ярославль: ЯГУ, 2011. –418 с. 23. Матвеева В.М. «Подходы к анализу деятельности организации» /Финансовые и бухгалтерские консультации-М.:-2010 №7, с9-15 24. Мирошникова.Е.В, Шевченко М.С.; Учёт доходов и расходов по упрощённой системе налогообложения – Журнал «Главбух» №4 2008.-38с. 25. Мухин С.А. «Прибыль в новых условиях хозяйствования»./ –М.: Финансы и статистика, 2009. –144с. 26. Окунева Л. Налоги и налогообложение в России. - М.: Финстатинформ, 2010. - С.35. 27. Палий В.Ф. «Новая бухгалтерская отчетность»./ –М.: Контролинг, 2011. – 524 с. 69 Размещено на http://www.allbest.ru/ 28. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Мн.: ИП «Экоперспектива», 2010. 29. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит», 2011. 30. Пушкарева В. История финансовой мысли и политики налогов. - М.: Инфра-М, 2012, - С.59. 31. Резников Л.К. «Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий» / РЭЖ, 2011, №7. 32. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 233-240. 33. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2011. – С.136144. 34. Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. - Бухгалтерский учет. - 2011 - № 11, с. 27 - 28. 35. Цыгичко А.Н. «Новый механизм формирования эффективности»./ –М.: Экономика, 2012. –191с. 36. Хэферт Эрик. Техника финансового анализа. М.: «Аудит», ЮНИТИ, 2013. – С.23-35. 37. Черник Д. Г. Налоги, Учебное пособие - М.:Финансы и статистика, 2012. 38. Шаронова Е. Комментарий к главе 23 «Налог на доходы физических лиц» части второй Налогового кодекса РФ. //АКДИ «Экономика и жизнь» - №10. – 2011. – с.12 39. Шеремет А.Д. «Комплексный экономический анализ деятельности предприятий»/ –М.: Экономика, 2011. –210с. 40. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Прогресс, 2012. 41. Шим Дж., Сигел Дж. «Методы управления стоимостью и анализа» затрат / – М. : Филинъ, 2011. 42. Налоговый Кодекс Российской Федерации Гл. 25, ст. 284 70 Размещено на http://www.allbest.ru/ 43. Федеральный закон от 24 июля 2002 года N 104-ФЗ «О Едином налоге на вмененный доход для определенных видов деятельности» (Российская газета, N 138-139, 30.07.2002). 44. Постановления правительства «Об утверждении программы реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности» № 283 от 06.03. 1998г. 45. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительства РФ 20.02.2002 года №121. 46. Методические рекомендации ИМНС по применению главы «Налог на добавленную стоимость». 47. Арентино П. Система контроля над финансовыми потоками/ Ресурсы Интернет:-http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_2724/ 48. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты/ Ресурсы Интернет: - http://www.dis.ru/fm/arhiv/2004/4/4.html 49. Лейкин Д. Управление по центрам ответственности/Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_12/article_2475/ 50. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием/ Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_2893/ 51. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты/ Ресурсы Интернет: - http://www.dis.ru/fm/arhiv/2004/4/4.html 52. Лейкин Д. Управление по центрам ответственности/Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_12/article_2475/ 53. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием/ Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_2893/ 71 Размещено на http://www.allbest.ru/ 54. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты/ Ресурсы Интернет: - http://www.dis.ru/fm/arhiv/2004/4/4.html 55. Лейкин Д. Управление по центрам ответственности/Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_12/article_2475/ 56. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием/ Ресурсы Интернет:http://www.iteam.ru/publications/finances/section_11/article_2893/ Размещено на Allbest.ru 72

1239997

Похожие документы

Разделы

Поддержка

1239997

Похожие документы

Добавить этот документ в коллекции

Добавить этот документ в сохраненные

Предложите, как улучшить StudyLib