Краснодарский край Муниципальное образование Крымский район Муниципальное бюджетное общеобразовательное учреждение средняя общеобразовательная школа №25 города Крымска муниципального образования Крымский район ПРОЕКТ «Управление рисками в нефтегазовой отрасли» Выполнила Ученица 10 «А» класса Масалова Екатерина По предмету Физика Принял Учитель Редкина Инесса Хазбиевна Проект принят «_____» _______2022г Оценка: ___________________________ ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3 ГЛАВА I. Теоретическая часть……………………………………………………5 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. Нефтегазовая отрасль РФ и ее значение…………………………………...5 Структура нефтегазовой отрасли РФ………………………………………6 Риски нефтегазовой отрасли………………………………………………..7 Управление рисками в нефтегазовой отрасли……………………………13 ГЛАВА II. Практическая часть…………………………………………………...21 2.1. Анализ и оценка финансовых рисков на примере ПАО «Газпром» ...……21 2.2. Анализ снижения финансовых показателей ПАО «Газпром» относительно ведущих нефтегазовых предприятий РФ………………………………………...21 2.3. Определение удельного веса финансовых рисков ПАО «Газпром» …...…22 ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………24 СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………….25 ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….......26 2 Введение Данные мировой и отечественной статистики свидетельствуют о замедлении темпов роста и существенном снижении деловой активности в экономиках, что на прямую влияет на спрос энергоресурсов. Все это не могло не отразиться на нефтегазовой отрасли Российской Федерации, а так как она является фундаментальным сектором экономики, возрастание рисковых ситуаций притягивает повышенное внимание к проблемам их управления. В условиях глобализации экономических процессов и инновационного развития отечественной экономики проблематика риск-менеджмента приобретает особое значение. Большинство решений в деятельности предприятий принимается в условиях неопределенности бизнес-среды, что обусловлена отсутствием необходимой и достоверной информации о ресурсах, возможностях и механизмах работы фирм. В этой связи, важным направлением выхода на новые рубежи экономического роста предприятий промышленности является формирование и развитие эффективного механизма управления рисками. При этом острота проблемы возрастает, когда речь заходит об управлении рисковыми ситуациями предприятий нефтегазовой отрасли, которые обеспечивают отечественную экономику существенным объемом производства промышленной продукции (свыше 25%), значительной величиной налоговых платежей, других доходов в бюджетную систему (более 30%), и поступлений от экспортной деятельности (свыше 50%). Актуальность: На протяжении всего прошлого года усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса — как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и по сей день. Цель проекта: изучить особенности анализа и управления рисками на предприятиях нефтегазового комплекса. Задачи проекта: уточнить понятие «риск» для нефтегазодобывающих предприятий; выявить основные виды рисков, которые необходимо учитывать в системе планирования нефтегазовых предприятий; систематизировать применяемые на практике методы анализа и оценки рисков в нефтегазодобывающей промышленности; проанализировать и составить оценку финансовых рисков на примере ПАО "Газпром" и определить их удельный вес; 3 определить, существует ли универсальный метод борьбы с рисками; 4 Глава I. Теоретическая часть 1.1. Нефтегазовая отрасль РФ и ее значение Топливные ресурсы обеспечивают энергией не только всю промышленность любой страны мира, но и практически все сферы человеческой жизнедеятельности. Важнейшей частью топливно-энергетического комплекса России являются нефтяной и газовый сектор. Нефтегазовая отрасль – это обобщенное название комплекса промышленных предприятий по добыче, транспортировке, переработке и распределению конечных продуктов переработки нефти и газа. Это одна из мощнейших отраслей Российской Федерации, в значительной степени формирующая бюджет и платежный баланс страны, обеспечивающая валютные поступления и поддержание курса национальной валюты. Нефтегазовая отрасль оказывает существенное влияние на экономику России. В настоящее время это основа для формирования бюджета и обеспечения функционирования многих других отраслей экономики. Стоимость национальной валюты во многом зависит от мировых цен на нефть. Добываемые в РФ углеродные энергоресурсы позволяют полностью удовлетворить внутренний спрос в топливе, обеспечивают энергетическую безопасность страны, а также вносят существенный вклад в мировое энергосырьевое хозяйство. Российская Федерация располагает огромным углеводородным потенциалом. Нефтегазовая отрасль России входит в число ведущих в мире, полностью обеспечивает внутренние текущие и перспективные потребности в нефти, природном газе, продуктах их переработки. Значительное количество углеводородных ресурсов и их продуктов поставляется на экспорт, обеспечивая пополнение валютного запаса. Россия занимает второе место в 5 мире по объему запасов жидких углеводородов с долей порядка 10%. Запасы нефти разведаны и освоены в недрах 35 субъектов РФ. 1.2. Структура нефтегазовой отрасли РФ Существует несколько структурных основных процессов, из которых состоит нефтегазовая отрасль: промышленности по добыче нефти и газа, транспортировки и переработки. 1. Добыча углеводородов – сложный процесс, включающий в себя разведку месторождений, бурение скважин, непосредственно добычу и первичную очистку от воды, серы и других примесей. Добычей и перекачкой нефти и газа до узла коммерческого учета занимаются предприятия или структурные подразделения, в инфраструктуру которых входят дожимные и кустовые насосные станции, установки сброса воды и нефтепроводы. 2. Транспортировка нефти и газа от мест добычи до узлов учета, на перерабатывающие предприятия и конечному потребителю осуществляется при помощи трубопроводного, водного, автомобильного и железнодорожного транспорта. Трубопроводы (промысловые и магистральные) являются наиболее экономичным способом транспортирования углеводородов, несмотря на весьма дорогостоящие сооружения и обслуживание. Трубопроводным транспортом нефть и газ перемещаются на большие расстояния, в том числе и разные континенты. Транспортировка по водным путям с использованием танкеров и барж с водоизмещением до 320 тыс. тонн осуществляется в междугородних и международных сообщениях. Железнодорожный и грузовой автотранспорт также может быть использован для перевозок сырой нефти на большие расстояния, но наиболее экономически эффективен на относительно коротких маршрутах. 6 3. Переработка сырых углеводородных энергоносителей производится с целью получения различных типов нефтепродуктов. Прежде всего, это разные виды топлива и сырье для последующей химической переработки. Процесс осуществляется на нефтеперерабатывающих предприятиях НПЗ. Конечные продукты переработки, в зависимости от химического состава, подразделяются на разные марки. Завершающей стадией производства является смешение различных полученных компонентов с целью получения необходимого состава соответствующего определенной марке нефтепродукта. 1.3. Риски нефтегазовой отрасли В процессе своей деятельности нефтегазовые компании подвергаются воздействию различных рисков, которые могут оказать отрицательное влияние на производственные и финансовые результаты. Компании стремятся уменьшить риски, находящиеся в сфере их контроля, и учитывать возможные негативные последствия рисков, которые они не способны контролировать. На протяжении многих лет усилия мирового сообщества были направлены на решение основного вопроса - как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Несмотря на сдержанный оптимизм, вызванный постепенным восстановлением мировой экономики, ее состояние по-прежнему остается уязвимым. Нестабильность финансовой ситуации и волнения среди участников тренда будут и впредь оказывать непосредственное влияние на процесс возобновления мировой экономики после самого значительного со времен великой депрессии кризиса. Мировая экономика продолжает проявлять нестабильный рост. Кроме того, ожидается процессы, дальнейшее отрицательное обусловленное снижением 7 влияние темпов на восстановительные роста оккупации, продолжающимся сокращением кредитования, с которыми столкнулись валюты, сопряженные с высоким уровнем риска Риски следует рассматривать как своего рода «произведение» вероятности некоторого события (внутреннего или связанного с внешним воздействием), которое может привести к ухудшению ключевых операционных показателей, и размера потерь, вызванных данным событием. Такие события будем называть рисковыми. В основе классификации рисков лежат источники их возникновения, т. е. сферы деятельности компании, где возникает рисковое событие. Такого рода разделение носит достаточно условный характер, так как все виды рисков в конечном итоге оказывают воздействие на финансовое состояние компании. Тем не менее с методологической точки зрения целесообразно рассматривать эти группы рисков отдельно. (Приложение 1) Всю совокупность рисков, связанных с деятельностью компаний ТЭК, можно разделить на две большие категории – финансовые и нефинансовые риски. В состав финансовых рисков традиционно включают рыночные риски, кредитные и риски ликвидности. К числу нефинансовых рисков относят правовые и регуляторные, репутационные, технологические и экологические, а также риски, связанные с промышленной безопасностью. Эксперты в нефтегазовой отрасли выделили следующие риски, приобретающие актуальность в течение ряда ближайших лет: 1. Неопределенность энергетической политики 2. Доступ к запасам: ограничивающие факторы политического характера и конкуренция за подтвержденные запасы 3. Сдерживание роста затрат 4. Ухудшение финансовых условий деятельности компаний 5. Изменение климата и экологические проблемы 8 6. Неустойчивость цен 7. Дефицит кадровых ресурсов 8. Нарушения в снабжении 9. Риски в области общественного здравоохранения и распространения эпидемий 10.Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях (новый риск) №1. Неопределенность энергетической политики. Во многих крупных странах-производителях нефти энергетическая политика постоянно меняется. Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения. Это, в свою очередь, повышает вероятность дисбаланса спроса и предложения в связи с замедлением темпов инвестиционной деятельности. №2. Ограниченный доступ к запасам. Многие месторождения нефти и газа расположены в труднодоступных районах. Это не только существенно увеличивает расходы на поисковоразведочные мероприятия и добычу, но и приводит к росту рисков, связанных с необходимостью осуществления дополнительных капиталовложений. Вероятно, еще более важно то, что компаниям предстоит столкнуться с рядом факторов политического характера, которые потенциально могут ограничить или вообще лишить их доступа к подобным месторождениям. Нестабильность политической обстановки и национализация природных ресурсов в развитых странах могут послужить причиной возникновения перебоев в их снабжении. 9 Тем временем ожидается усиление конкурентной борьбы за доступ к новым месторождениям среди международных и национальных нефтяных компаний. В отличие от международных нефтяных компаний, национальные предприятия обладают рядом существенных преимуществ: поддержкой со стороны правительства и государственных инвестиционных фондов, а также географической близостью к рынкам азиатских стран с развивающейся экономикой. Это также послужит источником дополнительных существенных рисков для международных нефтяных компаний. №3. Сдерживание роста затрат. Обеспечение эффективного контроля над затратами позволяет оптимизировать денежные потоки. На фоне сложившейся ситуации в мировой экономике подобной стратегией руководствуется целый ряд компаний, стремящихся к сохранению уровня рентабельности. Однако вне зависимости от используемой стратегии реализация мер по сдерживанию затрат всегда сопряжена с определенной степенью риска, связанного с негативным влиянием на показатель доходности на вложенный капитал. Кроме того, осуществление подобных мер может привести к сбоям в операционной деятельности, негативно отразиться на выручке компании, взаимоотношениях с заказчиками и качестве исполнения обязательств по договорам поставки. №4. Ухудшение финансовых условий деятельности компаний. На фоне текущих тенденций в мировой экономике во многих развивающихся странах наблюдается резкое сокращение бюджетных поступлений от реализации государственных инвестиционных программ, а также налоговых доходов. В этой связи ожидается, что нефтегазовые компании и в дальнейшем будут сталкиваться с повышением налоговых ставок и другими фискальными мерами. №5. Изменения климата и экологические проблемы. 10 Нефтегазовые компании являются объектом пристального внимания не только со стороны государства. Сегодня предприятиям данной отрасли приходится сталкиваться с растущим давлением со стороны акционеров, требующих раскрытия информации об экологических рисках. В связи с произошедшей в Мексиканском заливе экологической катастрофой, вызванной разливом нефти, некоторые инвесторы ожидают полного раскрытия информации об угрозах, связанных с шельфовым бурением, и возможных экологических последствиях буровых работ на морском шельфе, а также о реализованных в нефтегазовых компаниях мерах по предотвращению подобных аварий, минимизации их последствий и управлению соответствующими рисками. (Приложение 2) №6. Неустойчивость цен. В прошлом году аналитики поместили риск, связанный с неустойчивостью цен, на третье место в списке наиболее существенных угроз стратегического характера. В текущем году актуальность данного риска заметно снизилась. Соотношение цены на нефть и цены на природный газ коренным образом изменилось. Цена «черное золото» оставалась относительно стабильной, что было обусловлено экономным использованием, а также сокращением спроса со стороны ослабевшей экономики развитых стран. Цена природного газа, однако, сегодня достаточно низка по сравнению с предыдущими периодами в связи с перенасыщением рынком природного газа. В газовой промышленности до сих пор существуют серьезные различия в системе ценообразования в разных регионах. Формирование единого мирового рынка природного газа возможно лишь при условии обеспечения более высокого уровня гибкости в выборе поставщиков, расширения и диверсификации транспортных маршрутов. Кроме этого, резкое изменение цен может произойти под влиянием таких факторов, как трансформация политической ситуации или внесение поправок в действующее законодательство, а 11 также в результате событий геополитического характера. Для различных нефтегазовых компаний проблема волатильности цен имеет разную степень актуальности. Рост цен на сырую нефть будет по-прежнему негативно отражаться на чистой прибыли нефтеперерабатывающих предприятий. №7. Дефицит кадровых ресурсов. Проблема нехватки высококвалифицированных кадров сохраняет свою актуальность вне зависимости от экономической ситуации. По мере восстановления экономики отрасль будет испытывать все большую потребность в высокопрофессиональных специалистах, нехватка которых может привести к срыву сроков реализации или отмене проектов, снижению уровня производительности и увеличению операционных расходов. В развитых странах многие из ведущих инженеров, старших менеджеров и других специалистов приближаются к пенсионному возрасту. Однако нет абсолютной уверенности в том, что среди молодого поколения найдется достаточное количество специалистов, способных занять их места. №8. Нарушения в снабжении. Риск нарушения в снабжении, занимавший девятую позицию в рейтинге 2009 года, сохраняет свою актуальность для участников нефтегазовой отрасли в связи с событиями геополитического характера. Негативным последствием данных рисков может стать повышение волатильности цен, затрудняющее как стратегическое планирование, так и дальнейшую инвестиционную деятельность. Более значительные проблемы могу возникнуть в случае неожиданного расширения границ вмешательства в работу отрасли со стороны государства, изменения условий осуществления совместной деятельности, аннулирования договоров, а также возникновения общественных беспорядков. №9. Риски в области общественного здравоохранения и распространения эпидемий. 12 Эпидемии могут оказывать влияние на здоровье работников Компании и тем самым влиять на непрерывность производственных процессов. Ограничения мобильности в связи с распространением эпидемий могут приводить к смещению сроков реализации проектов, сокращению спроса и снижению цен на продукцию Компании, что может приводить к ухудшению производственных и финансовых результатов Компании. №10. Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях. Осуществление геологоразведки и добычи в экстремальных условиях (например, в Арктике) зачастую вынуждает компании заниматься разработкой новых технологий или финансированием их разработки. Необходимость дополнительных капиталовложений, а также трудности, связанные со строительством, эксплуатацией и техническим обслуживанием объектов нефтегазовой инфраструктуры в столь сложных природных условиях, ведут к увеличению рисков. Падение цен на сырьевые товары ниже определенной отметки может сделать дальнейшую эксплуатацию месторождения нерентабельной. По мере роста спроса при ограниченных запасах полезных ископаемых единственным соответственно, будущей способом прибыли увеличения является сырьевой разведка и базы и, разработка месторождений, расположенных в труднодоступных районах с суровыми природными условиями. 1.4. Управление рисками в нефтегазовой отрасли Управление рисками – это определенная деятельность, которая выполняется в проекте от его начала до завершения. Как и любая другая работа, управление рисками требует времени и затрат ресурсов. Поэтому эта работа обязательно должна планироваться. Планирование управления рисками — это процесс 13 определения подходов и планирования операций по управлению рисками. Тщательное и подробное планирование управления рисками позволяет: 1. 2. 3. 4. определить, описать и оценить риск; определить способ реагирования на риск; разработать и реализовать мероприятия по воздействию на риск; контролировать выполнение мероприятий по воздействию на риск. Планирование управления рисками должен быть завершено на ранней стадии планирования проекта, поскольку оно крайне важно для успешного выполнения других процессов. В связи с возросшей актуальностью социальной ответственности бизнеса, а также усиливающимся значением экономических факторов и контроля со стороны регулирующих органов все более очевидной становится необходимость перехода к управлению данными рисками как в целях обеспечения краткосрочной прибыльности, так и для долгосрочного устойчивого развития нефтегазовых компаний. Именно по этой причине в моей работе представлены наиболее эффективные, с моей точки зрения, способы минимизации рисков. Возможные мероприятия по управлению риском №1 "Неопределенность энергетической политики": 1. Применение определенного подхода к информированию политических лидеров и широкой общественности о необходимости согласованной и последовательной энергетической политики, а также к обсуждению этого вопроса в политических кругах и обществе. Это долгосрочная цель, на реализацию которой потребуются значительные ресурсы. 2. Понимание и способность прогнозирования дальнейшего развития энергетической политики страны, в которой компания осуществляет деятельность. Для этих целей может потребоваться привлечение местных 14 консультантов по политическим вопросам, что является актуальным даже для небольших предприятий. 3. Реализация ряда широкомасштабных инициатив, направленных на обеспечение соответствия законодательным требованиям. Возможные мероприятия по управлению риском №2 "Доступ к запасам: ограничивающие и конкуренция за подтвержденные часы": 1. Выделение времени и ресурсов для всестороннего анализа рисков, присущих операционной среде, в которой работает компания. Не существует одинаковых операционных условий. Чтобы лучше адаптироваться к политической ситуации той или иной страны и использовать существующие возможности максимально эффективно, компания может найти местного партнера. 2. Расширение доступа к ресурсной базе посредством увеличения числа совместных предприятий и переоценки рентабельности текущих операций. 3. Рассмотрение альтернативных возможностей. Несмотря на то что в течение некоторого времени нефть будет оставаться в числе важных видов сырья, компаниям следует рассматривать ситуацию в перспективе. Газ, по всей вероятности, станет более важной энергетической составляющей, поскольку он дешевле по сравнению с возобновляемыми источниками энергии. Основная проблема с газом на сегодняшний день — расположение месторождений и сложность транспортировки — будет решена по мере совершенствования технологий и создания новой инфраструктуры. Неспособность принять меры для снижения неблагоприятного воздействия на окружающую среду на фоне того, что нефть считается одним из основных источников загрязнения, чревата серьезными репутационными рисками. Возможные мероприятия по управлению данным риском №3 "Сдерживание роста затрат": 15 1. Эффективной мерой является сокращение операционных расходов. Это подразумевает рационализацию процессов, более эффективное использование общих служб, совершенствование бизнес-процессов и, по мере возможности, сокращение расходов во всех звеньях цепочки поставок. 2. Обеспечение подотчетности менеджеров, ответственных за реализацию программ по сокращению расходов. Компания должна быть в состоянии обеспечить эффективный обмен информацией по вопросам стратегии и плана ее реализации. Те компании, в которых программы по сокращению затрат уже реализованы, должны регулярно анализировать результаты принятых мер. 3. Концентрация внимания на инициативах по ужесточению процессов управления оборотным капиталом с целью улучшения показателей ликвидности, внедрение новых технологий для повышения эффективности операционной деятельности. Возможные мероприятия по управлению риском №4 "Ухудшение финансовых условий деятельности компаний": На развивающихся рынках могут наблюдаться значительные различия между требованиями налогового законодательства и практикой его применения. Эффективным с точки зрения решения этой проблемы может быть сотрудничество с местным налоговым консультантом. 1. Поиск баланса между управлением рисками, связанными с ужесточением требований в области налогообложения, и реализацией новых инвестиционных возможностей, включая сценарное планирование и анализ налоговых рисков с учетом различных экономических условий. 2. Важность установления хороших деловых отношений с местными регулирующими и правительственными органами особенно очевидна тогда, когда условия игры начинают меняться. Кроме того, полезным 16 может оказаться наличие в договоре положений о международном арбитраже. Возможные мероприятия по управлению риском №5 "Изменение климата и экологические проблемы": 1. Включение действий в связи с изменением климата и экологическими проблемами в основную бизнес модель, а не рассмотрение их в отдельности. Проблемы изменения климата и охраны окружающей среды вошли в число основных бизнес-рисков, и управление ими должно стать обычной практикой. 2. Инициативные действия по внесению изменений и осуществлению инвестиций в соответствии с ожидаемым ужесточением нормативных требований в отношении выбросов парниковых газов. Компании, стремящиеся занять ведущие позиции в низкоуглеродной энергетике, сегодня имеют для этого все возможности. 3. Партнерство с национальной нефтяной компанией страны, где осуществляется деятельность, с целью обеспечения более полного понимания требований местного природоохранного законодательства. 4. Повышение качества нефинансовой отчетности, включая раскрытие информации об объемах выбросов в атмосферу парниковых газов, а также об экологических последствиях деятельности компаний. Нефтегазовые предприятия могут привлекать независимых специалистов для подтверждения экологического достоверности характера, включая раскрываемых результаты данных деятельности и заявления относительно положительных последствий использования производимых ими товаров или предоставляемых услуг. Возможные мероприятия по управлению риском №6 «Неустойчивость цен»: 17 1. Тщательная переоценка инвестиционной стратегии, включая пересмотр соотношения инвестиций в разведку и добычу нефти и газа. Такая переоценка подразумевает осуществление сценарного планирования инвестиций и продажи активов с учетом цены на нефть в диапазоне от низкого до среднего уровня, даже если текущие цены на нефть высоки. Кроме того, прежде чем инвестировать средства, необходимо обеспечить достаточный объем ликвидности в качестве защиты от любых потенциальных ценовых колебаний. Возможные мероприятия по управлению риском №7: «Дефицит кадровых ресурсов»: 1. Во избежание снижения эффективности деятельности компании должны определять и координировать кадровые процессы, а также централизованно управлять ими. 2. Создание привлекательного имиджа отрасли для молодых специалистов. Например, освещение отраслевых технологических достижений для информирования общества о том, что отрасль развивается, модернизируется и не стоит на месте в технологическом отношении. 3. Эффективное использование опыта старшего поколения сотрудников. Творческий подход к вопросам организации пенсионного обеспечения, направленный на удержание интеллектуального капитала. Стоит рассмотреть механизмы отложенного или постепенного выхода на пенсию и (или) привлечения пенсионеров в штат в качестве консультантов, работающих неполный рабочий день. 4. Профессиональное развитие сотрудников как на местном, так и на региональном уровнях в сочетании с инвестированием в формирование корпоративной культуры и обучением персонала иностранным языкам. Это поможет избежать языковых барьеров и непонимания в процессе преодоления культурных различий руководителями и местными сотрудниками. 18 между иностранными Возможные мероприятия по управлению риском №8 «Нарушения в снабжении»: 1. Инвестирование в более стабильные рынки, даже если это означает более низкий доход, и использование таких методов долгосрочного хеджирования, как перераспределение капитала в более устойчивые с точки зрения доходности проекты. 2. Внедрение гибкой структуры капитала, которая позволит максимально увеличить прибыль в периоды пикового спроса с тем, чтобы безболезненно переживать спады в будущем. Упор на активы, позволяющие максимизировать объемы добычи в периоды между скачками кривой предложения. 3. Пересмотр условий договоров в целях обеспечения надежности поставок. Компаниям следует тщательно проанализировать текущий уровень эффективности и потенциал действующей цепочки поставок на предмет выявления неэффективных звеньев и иных слабых мест. Возможные мероприятия по управлению риском №9 "Риски в области общественного здравоохранения и распространения эпидемий": Компания оперативно реагирует на изменение эпидемиологической обстановки, строго следует требованиям и рекомендациям государственных органов, реализует дополнительные мероприятия по защите здоровья работников и обеспечения непрерывности производственных процессов, управляет графиками реализации проектов и развивает каналы сбыта производимой продукции. Возможные мероприятия по управлению риском №10 «Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях»: 1. Дальнейшее активное финансирование технологических разработок, в том числе направленных на 19 совершенствование технологий, используемых при добыче трудно извлекаемой нефти и газа на нетрадиционных месторождениях. 2. Создание совместных предприятий с четкой структурой управления, способствующих минимизации рисков и появлению новых возможностей для сотрудничества. В рамках совместной деятельности компании должны регулярно проводить оценку текущих и потенциальных политических рисков, и угроз. 3. Приобретение стратегически значимых активов, расположенных в различных географических регионах или в неблагоприятных природных условиях. 4. Организация эффективного управления инвестиционными проектами. Это позволит повысить эффективность средств контроля над затратами на осуществление проекта, а также точность соблюдения установленных сроков. 20 Глава II. Практическая часть 2.1. Анализ и оценка финансовых рисков на примере ПАО "Газпром" ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло - и электроэнергии. «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа и нефти. Управление рисками – один из инструментов улучшения качества принятия решений и устойчивого развития Группы Газпром. Компания целенаправленно формирует систему, позволяющую четко определять существующие риски, информировать о них стейкхолдеров и минимизировать возможные негативные последствия для Газпрома. 2.2. Анализ снижения финансовых показателей ПАО «Газпром» относительно ведущих нефтегазовых предприятий РФ Проводя анализ снижения финансовых показателей мною были использованы такие показатели, как выручка, валовая прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль ведущих компания нефтегазовой промышленности: Газпром, Лукойл, Роснефть. Мы видим, что в ПАО «Газпром нефть» выручка сокращается на 16 %, в связи со снижением выручки от продажи нефти. Так же снизилась прибыль до налогообложения на 27 %. При сравнении с данными ближайших конкурентов можно сделать вывод, что уровень снижения показателей в ПАО «Газпром нефть» минимальный, сокращение чистой прибыль составило 24 %, в то время как в ПАО «НК «Роснефть» чистая прибыль сократилась на 77 %. 21 Финансовые результаты ПАО «Газпром нефть» демонстрируют положительную прибыль по итогам отчетных периодов, а снижение чистой прибыли составило 24 %, в то время как в ПАО «НК «Роснефть» она снизилась на 77 %, а в ПАО «НК «Лукойл» на 51 % (Приложение3) Делая вывод из всего вышеизложенного, можно сказать, что эффективность системы управления финансовыми рисками в ПАО «Газпром нефть» является эффективной. В ПАО «Газпром нефть» присутствует отдельная Система управления рисками и внутреннего контроля. По обобщающим показателям можно сказать, коммерческой что вероятность организацией риска минимальна, достигается в основная полном цель объеме. 2.3. Определение веса финансовых рисков ПАО «Газпром» Одной из задач моей работы является определение удельного веса каждого из наиболее важных финансовых рисков компании "Газпром". Для этого нужно воспользоваться правилом Фишберна и составленной мной на основе отчетности таблицей финансовых рисков Газпрома от наиболее к наименее значимому. (Приложение 4) Правило Фишберна имеет вид: Wi = 2(N – I + 1) / (N + 1) N где N – количество видов рисков в рассматриваемой совокупности, i – порядковый номер конкретного вида риска в ранжированном ряду рисков. Так, W1 = 2• (15 - 1 +1) /(15+1) •15 = 30/240 = 0,125 W2 = 2• (15 - 2 +1) /(15+1) •15 = 28/240 = 0,117 W3 = 2• (15 - 3 +1) /(15+1) •15 = 26/240 = 0,108 W4 = 2• (15 - 4 +1) /(15+1) •15 = 24/240 = 0,1 22 W5 = 2• (15 - 5 +1) /(15+1) •15 = 22/240 = 0,092 W6 = 2• (15 - 6 +1) /(15+1) •15 = 20/240 = 0,084 W7 = 2• (15 - 7 +1) /(15+1) •15 = 18/240 = 0,075 W8 = 2• (15 - 8 +1) /(15+1) •15 = 16/240 = 0,067 W9 = 2• (15 - 9 +1) /(15+1) •15 = 14/240 = 0,058 W10 = 2• (15 - 10 +1) /(15+1) •15 = 12/240 = 0,5 W11 = 2• (15 - 11 +1) /(15+1) •15 = 10/240 = 0,042 W12 = 2• (15 - 12 +1) /(15+1) •15 = 8/240 = 0,033 W13 = 2• (15 - 13 +1) /(15+1) •15 = 6/240 = 0,025 W14 = 2• (15 - 14 +1) /(15+1) •15 = 4/240 = 0,016 W15 = 2• (15 - 15 +1) /(15+1) •15 = 2/240 = 0,008 Из полученных результатов таблицы видно, что самыми существенными для деятельности предприятия являются ценовой и валютный риски, которые относятся к категории финансовых рисков, поэтому в числе базовых источников возникновения ценового риска следует выделить: рынок, государство и валюту. Так как основными направлениями деятельности «Газпрома» являются добыча нефти и газа, переработка нефти, реализация газа, нефти и нефтепродуктов, поэтому Компания подвержена рискам, традиционно присущим нефтегазовой отрасли, а именно ценовым рискам, так как волатильность цен на энергоносители является нестабильной, вынуждая тем самым ведущих игроков активно управлять рисками. Проанализировав все модели финансового риска, можно сделать вывод, что не существует универсального метода, позволяющего провести полный анализ и 23 дать оценку риска инвестиционного проекта, так как каждый из рассмотренных методов обладает своими достоинствами и недостатками. Заключение Подводя итог, можно сказать, что деятельность энергетических компаний подвержена влиянию глобальных рисков, связанных с меняющейся структурой добычи и производства энергетических продуктов, геополитическими событиями, изменениями в балансе политических и экономических сил на мировой арене, энергоресурсов, размещением действующих и потенциальных запасов появлением новых технологий добычи, производства, транспортировки энергетических продуктов, ростом конкуренции за лидерство, а также были выявлены Методы управления рисками, реализуемые с целью снижения вероятности наступления различных рисковых событий. 24 Список используемой литературы: 1. https://natalibrilenova.ru/riski-neftegazovoj-otrasli-i-vozmozhnostiupravleniya-riskami/ 2. https://gaap.ru/articles/desat-osnovnykh-riskov-dlya-kompanii-neftegazovoiotrasli 3. ПАО «Газпром нефть» [Электронный ресурс] // Gazprom-neft.ru — 2021. — Режим доступа: https://www.gazprom-neft.ru/reports-and-results/annualreports 4. ПАО «НК «Роснефть» [Электронный ресурс] // Rosneft.ru — 2021. — Режим доступа: https://www.rosneft.ru/Investors/statements_and_presentations 5. ПАО «НК «Лукойл» [Электронный ресурс] // Lukoil.ru — 2021. — Режим доступа: https://lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter 6. Немченко М. Ю., Классификация основных видов рисков нефтегазодобывающих предприятий, учитываемых в процессе совершенствования методов оценки рисков 7. Зубарева В., Саркисов А. Проектные риски в нефтегазовой промышленности. - 2005. 8. Отчет «Эрнст энд Янг» «Основные риски для компаний нефтегазовой отрасли», 2011. 25 Приложения Приложение 1. Приложение 2. 26 Приложение 3. 84% 90% 77% 80% 71% 70% 60% 52% 51% 50% 37% 34% 40% 28% 27% 27% 24% 30% 16% 20% 10% 0% Выручка Валовая прибыль Роснефть Прибыль до н/о Лукойл Газпром ЧП Приложение 4. № п/п Наименование риска 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Доля риска в общей совокупности в % Ценовой риск Валютный риск Производственный риск Политический риск Экологический риск Имущественный риск Логический риск Информационный риск Кредитный риск Процентный риск Организационный риск Правовой риск Риск ликвидности Риск потери репутации Риск чрезвычайной ситуации Итого 12,5 11,7 10,8 10 9,2 8,4 7,5 6,7 5,8 5 4,2 3,3 2,5 1,6 0,8 100 27
