Оглавление Введение……………………………………………………………………………….2 ГЛАВА 1 Теоретические основы финансового состояния предприятия…………4 1.1 Предпосылки и условия улучшения финансового состояния предприятия….4 1.2 Финансовая система организации, ее структура и обеспечение………………8 ГЛАВА 2 Методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………………….11 2.1 Роль анализа в финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием………………………………………………………………………...11 2.2 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансового состояния предприятия……………………………………………………………...13 ГЛАВА 3 Финансовая диагностика и мероприятия по поддержанию финансового состояния……………………………………………………………..20 3.1 Особенности и общая характеристика банкротства предприятия…………...20 3.2 Мероприятия по поддержанию финансового состояния……………………..22 Заключение…………………………………………………………………………..25 Список использованной литературы……………………………………………….27 Введение В современных экономических условиях деятельность каждого предприятия является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. При этом резко возрастает значение оценки эффективности и финансового состояния субъектов хозяйствования. Собственники анализируют финансовое состояние предприятия для повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения. Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, что бы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет. Руководители предприятия проводят анализ с целью изучения эффективного использования финансовых ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения предприятия. Можно сказать, ни одно управленческое решение не может быть принято без экономического обоснования, что усиливает роль оценки финансового состояния в деятельности предприятия. Следует отметить, что одним из принципов организации анализа на предприятии является обеспечение экономичности, оперативности и эффективности самого аналитического процесса, так если выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения информации. Учитывая особенности функционирования рынка (субъективность интересов различных участников рыночного процесса, подвижность параметров производства и сбыта продукции, конкуренция производителей аналогичных товаров), следует отметить, что возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Переход к рынку обуславливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость. 2 Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия является важнейшим этапом финансового анализа. Оценка финансового состояния может проводиться и с точки зрения формирования затрат, и планирования объема прибыли, и реализации инвестиционных проектов. Актуальность темы обусловлена необходимостью улучшения и постоянной оценки финансового состояния предприятия для выбора политики финансирования и кредитования, поддержания конкурентоспособности и предотвращения кризисных ситуаций. Объектом исследования является предприятие ОАО «Зенит». Предметом исследования является оценка финансового состояния предприятия. Цель данной работы – дать оценку финансовому состоянию предприятия и разработать предложения по его улучшению. Для достижения поставленных целей были поставлены следующие задачи: - Изучить сущность финансового состояния предприятия; - Рассмотреть методики финансового анализа предприятия; - Провести анализ финансовой деятельности исследуемого предприятия; - Дать оценку финансовому состоянию предприятия; - Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. Методологической основой работы послужили методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, факторные и расчетно-аналитические методы, анализ коэффициентов. Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы в практике оценке финансового состояния предприятия ОАО «Зенит» с целью улучшения финансового состояния предприятия. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Объем текстовой части составляет 24 страницы. При выполнении курсовой работы было использовано 25 источников. 3 ГЛАВА 1 Теоретические основы финансового состояния предприятия 1.1 Предпосылки и условия улучшения финансового состояния предприятия Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно также отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [7 с. 408]. Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в современных условиях, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансово-экономического состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности [14 с.105]. 4 Если финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, то первоочередной задачей для государства и предприятий и на этой основе – является стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита. Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятии следующие: – системный и постоянный финансовый анализ его деятельности; – организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния; – оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия «Затраты – выручка – прибыль»; – оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики; – разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия. Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом управляющего аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и ближайшие или отдельные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [11 с.44]. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия и внутренние, на которые предприятие может должно активно влиять. На современном этапе развитие экономики к основным внешним фактором можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводит к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. Важным условием повышение эффективности использование оборотных средств является рациональная организация производственных запасов, основные пути сокращения производственных запасов сводится к их: 5 - рациональному использованию; - ликвидация сверхнормативных запасов материалов; - совершенствованию нормирование; - улучшению организации снабжения [17 с.67]. Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборонных средств в эту сферу являются: - рациональная организация сбыта готовой продукции; - применение прогрессивных форм расчетов; - своевременного оформления документаций; - ускорение ее движений; - соблюдение договорной и платежной дисциплин [19 с.156]. Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышения выручки от реализаций продукций над затратами по ее производству и сбыту. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемый в доходах бюджета и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятия. После уплаты всех обязательных платежей остается чистая прибыть, часть которой может направляться на производственное и социальное развитие общества, а другая – на выплату процентов по облигациям, а также в резервных фонд. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов, на производственное и социальное развитие трудового коллектива и другие цели [25 с.311]. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры, оптимальное 6 соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегий. Она включает в себя разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно: - формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое управление ими; - выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использование резервов финансовым руководством предприятия; - ранжирование и поэтапное достижение целей; - соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальных возможностей предприятия на каждом отрезке времени; - создание и подготовка стратегических резервов; - учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов; - определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизация основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых операций; - маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами [1 с.29]. Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Она должна контролироваться, за реализацией обеспечивает проверку поступления доходов, экономическое и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивать денежные накопления. 7 Стратегия достижения частных усилий заключается в умелом использовании финансовых операций направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели [9 с.252]. 1.2 Финансовая система организации, ее структура и обеспечение Финансовая система государства складывается в процессе развития государства. Ее функции и структура подвержены изменениям, обусловленные происходящим в политических институтах и экономическом устройстве. Финансовая система Республики Беларусь адекватна финансовым системам современных развитых государств. Финансовая система Республики Беларусь представляет собой совокупность финансовых институтов, с помощью которых государство осуществляет мобилизацию и распределение денежных средств, и совокупность специальных государственных органов и учреждений, которые в пределах своей компетенции осуществляют финансовую деятельность государства [16 с.525]. Возрастающее значение финансов и финансового механизма обусловлено серьезными преобразованиями в политической системе и экономическом устройстве Республики Беларусь. Все финансовое законодательство прежде исходило главным образом из Министерства Финансов СССР. Финансовая система Республики Беларусь с обретением республикой самостоятельности и проведением экономических реформ претерпела значительные изменения. В настоящее время в большинстве стран мира существуют различные специальные фонды, количество которых изменяется под влиянием экономических, политических и социальных условий. В этих странах фонды находятся на втором месте после бюджета по размеру аккумулируемых в них средств. С 1990 года в Беларуси также широко применяется практика создания государственных и местных целевых фондов денежных средств, как в составе бюджета, так и его фондов. Государственные целевые фонды представляют собой определенную совокупность государственных финансовых ресурсов, используемых по целевому назначению. Они могут создаваться по решениям Парламента, Правительства, Президента Республики Беларусь и органов местного управления и самоуправления [5 с.333]. Совокупность и взаимосвязь различных звеньев финансов образуют финансовую систему. Финансовая система нашего государства получила 8 закрепление в Конституции. Финансово-кредитная система Республики Беларусь включает бюджетную систему, банковскую систему, а также финансовые средства внебюджетных фондов предприятий, учреждений, организаций и граждан. Финансовая система Республики Беларусь представляет собой совокупность звеньев, взаимосвязанных между собой и выполняющих общие для них задачи, определяемые финансовой политикой. Финансовая система Республики Беларусь состоит из следующих звеньев: 1. финансов Республики Беларусь; 2. финансов местного управления; 3. республиканского бюджета; 4. местных бюджетов; 5. республиканских внебюджетных фондов; 6. муниципальных внебюджетных фондов; 7. финансов государственных предприятий и отраслей; 8. имущественного и личного страхования; 9. государственного и банковского кредитов [22 с.40]. Можно утверждать, что финансовая система состоит из двух взаимосвязанных подсистем: финансовых институтов и финансовых органов. Финансовые институты - это экономические категории, каждая из которых представляет систему определенных экономических отношений. К финансовым институтам относятся: бюджет Республики Беларусь, целевые бюджетные и государственные внебюджетные фонды, государственный кредит и страховые фонды. Каждый финансовый институт выполняет свою роль и решает соответствующие этому правовому институту задачи на финансовом пространстве Республики Беларусь. Центральное место в финансовой системе занимает бюджетная система. Она состоит из двух звеньев: республиканский бюджет и местные бюджеты. Неотъемлемой частью бюджетной системы является бюджетный процесс, в ходе которого составляются, рассматриваются, утверждаются и исполняются бюджеты [24 с.114]. Бюджетная система государства определяется государством и административным делением. В связи с разграничением между Республикой Беларусь и административно-территориальной единицей, каждый из них имеет свой бюджет. Совокупность бюджетов всех уровней образует бюджетную систему Республики Беларусь. В силу выше описанных обстоятельств бюджетная система заключает в себе бюджеты двух уровней: 9 1. республиканский бюджет; 2. местные бюджеты. Центральным звеном бюджетной системы является республиканский бюджет. На его долю приходится примерно 56% всех бюджетных ресурсов. Остальные средства сконцентрированы в местных бюджетах. Государственный бюджет - это основной финансовый план государства по доходам и расходам на год. В Республике Беларусь нет ни одного предприятия, организации, учреждения, которые бы прямо или косвенно не были бы связаны с государственным бюджетом. Так субъекты хозяйствования производственной сферы своими платежами в бюджет участвуют в формировании этого общегосударственного фонда. Вместе с тем некоторые предприятия получают из бюджета средства, в качестве финансовой помощи на цели расширения производства. Непроизводственная сфера (образование, здравоохранение, наука и др.) содержаться на бюджетные ассигнования. Через бюджет, как распределительный механизм, изымаются средства из одной отрасли и передаются в другую, происходит перераспределение средств между областями и районами страны [3 с.88]. Таким образом, важно отметить, что все звенья финансовой системы взаимосвязаны между собой и взаимодополняют друг друга. Формирование доходов бюджетов всех уровней, внебюджетных фондов существование других звеньев финансовой системы государства происходит в результате распределения и перераспределения национального дохода, создаваемого в сфере материального производства. Источником денежных средств, растекающихся по всем денежным каналам, является выручка предприятий. В результате ее распределения обеспечивается процесс воспроизводства на самом предприятии, а также формирование доходов всех звеньев финансовой системы. Они в основном выступают в виде ресурсов банков. Если нет выручки, нет денег ни у предприятия, ни в бюджете, ни у банков, ни у населения. Проанализировав вышесказанное, можно выделить определение финансовой системы - это совокупность звеньев, выполняющих задачи, определяемые финансовой политикой, а также государственные органы, осуществляющие финансовую деятельность [13 с.10]. 10 ГЛАВА 2 Методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия 2.1 Роль анализа в финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием В настоящее время анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают как одну из функций управления производством. Известно, что основные функции системы управления - планирование, организация, контроль и регулирование деятельности в соответствии с целями предприятия. Учет и анализ выполняют сервисные функции в менеджменте, обеспечивая информационную базу принятия управленческих решений. Принятие решений происходит при осуществлении всех управленческих функций. Не приняв решения, нельзя реализовать ни одну из функций. Различают интуитивные решения; решения, основанные на прошлом опыте; рациональные решения, которые обосновываются с помощью всестороннего экономического анализа. Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными текущего и перспективного плана, прошлых периодов, других предприятий, среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки, просчеты, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. С помощью анализа осуществляется идентификация проблемы, определяются причины ее возникновения, прогнозируется ее развитие, и выявляются возможности разрешимости проблемы. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его эффективность. Он позволяет снизить неопределенность при принятии управленческого решения, основанного на догадках и интуиции [20 с.301]. 11 Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке информационно-аналитической базы для научного обоснования и оптимизации управленческих решений. Как функция управления анализ финансово-хозяйственной деятельности тесно связан с планированием и прогнозированием результатов деятельности. Без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Разработка планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты деятельности за предыдущие периоды, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства. Анализ финансово-хозяйственной деятельности является основным инструментом прогнозирования результатов деятельности предприятия в будущем на основе изучения сложившихся тенденций в прошлом. Умение предугадать развитие событий, увидеть в настоящем черты будущего - одна из функций анализа. Правильно составленные прогнозы должны способствовать повышению уровня планирования и облегчать процесс принятия решений. Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это средство не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Функция контроля за выполнением планов не ослабевает, а усиливается в рыночной экономике, поскольку в условиях неопределенности и изменчивости внешней среды требуется систематическая оперативная их корректировка [6 с. 111]. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует активизации инновационной деятельности, направленной на практическое использование научно-технических достижений и интеллектуального потенциала с целью получения новой, радикально улучшенной продукции, повышения ее конкурентоспособности и укрепления рыночных позиций предприятия. Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений. 12 2.2 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансового состояния предприятия Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество (далее - ОАО) «Зенит». Все данные взяты из бухгалтерского баланса ОАО «Зенит» (ПРИЛОЖЕНИЕ А). Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делится на две части: - переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; - постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала [4 с. 15]. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели , так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора как раз и проводится анализ по относительным показателям структуры баланса. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения Чтобы определить сколько оборотного капитала в используемом обороте, необходимо от общей суммы по первому второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. 13 Таблица 2.1 Сумма оборотного капитала используемого в обороте (Способ – 1) Общая сумма постоянного капитала(сумма 1 и 2 разделов пассива), тыс.руб Общая сумма внеоборотных активов, тыс.руб Сумма собственных оборотных средств, тыс.руб На начало 2019 года На конец 2019 года 23733 31990 12586 14725 11147 17265 Исходя из таблицы, приведенной выше, важно отметить, что сумма собственных оборотных средств выросла с 11147 (на начало года), до 17265 (на конец года), что свидетельствует о том, что предприятие становится более самостоятельным и независимым. Сумму собственного оборотного капитала также можно рассчитать и другим способом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива).[8 с.69]. Таблица 2.2 Сумма оборотного капитала в обороте (Способ – 2) На начало 2019 года На конец 2019 года Общая сумма текущих 21577 25445 активов, тыс.руб Общая сумма краткосрочных долгов 10430 8180 предприятия (3 раздел пассива) , тыс.руб Сумма собственного 11147 17265 оборотного капитала, тыс.руб Доля в сумме текущих активов, %: Собственного капитала: 51,7 67,9 Заемного капитала: 48,3 32,1 14 Данные показывают, что на начало года текущие активы были почти на половину сформированы за счет заемных средств – 48,3% и собственного капитала 51,7%, а на конец года доля собственного капитала в формировании текущих активов составила 67,9% а заемных 32,1%. Если предприятие будет и в дальнейшем таким темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно не будет зависеть ни от кого и функционировать на основе собственного капитала. Также рассчитывается структура распределения собственного капитала, доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. Таблица 2.3 Структура распределения собственного капитала На начало года На конец года Сумма собственного 11147 17265 оборотного капитала, тыс.руб Общая сумма собственного капитала 23733 31990 (раздел 1 пассива баланса) , тыс.руб Коэффициент маневренности 46,7 53,9 собственного капитала, % На анализируемом предприятии коэффициент маневренности собственного капитала составил на начало года на 46,7%, на конец года 53,9%. Нельзя не отметить увеличение суммы как собственного оборотного капитала, так и общей суммы капитала по сравнению с началом 2019 года и, соответственно на конец 2019 года, это сыграло важную роль в увеличении коэффициента маневренности собственного капитала. Это следует оценивать положительно. 15 Важным показателем, который характеризует финансовое состояния и его устойчивости, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов. Таблица 2.4 Расчет обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования На начало года На конец года Сумма собственного 11147 17265 оборотного капитала, тыс.руб Сумма материальных 25445 21577 оборотных фондов, тыс.руб Процент обеспеченности материальных оборотных средств собственными 43,8 80 источниками финансирования, % Отсюда видно, что материальные оборотные средства на начало 2019 года были обеспечены собственными источниками финансирования на 43,8%, а на конец года обеспеченность составила 80%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов снизилась в связи с увеличением суммы собственного оборотного капитала на 6118 тыс. руб, по сравнению с началом и концом 2019 года. Вообще, выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (Скоб) и кредитов банка под товарноматериальные ценности (КРтм.ц.) З < Скоб + КРтм.ц. а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (К о.з.) больше единицы. 2. Нормальная устойчивость. 16 Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З = СКоб + КРтм.ц. ; 3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. З = СКоб + КРтм.ц. + Ивр; При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдается следующие условия: -производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов; -незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала; Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния. 4. Кризисное финансовое состояние. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З > СКоб + КРтм.ц. + Ивр.; Равновесие платежного баланса в обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссуда банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем: - ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; - обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); - пополнения собственного капитала за счет внутренних и внешних источников [15 с.5]. В данном случае подходит абсолютная устойчивость предприятия, так как: З < Скоб + КРтм.ц. 12629 < 17265 + 10334 12629 < 27599 17 Где, З – запасы и затраты, Скоб – сумма собственного оборотного капитала, КРтм.ц – кредиты банка под товарно-материальные ценности. Соответственно запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (Скоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРтм.ц) (данные взяты из ПРИЛОЖЕНИЕ А). Также в абсолютной устойчивости коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ко.з.) должен быть больше единицы: Ко.з.= (Скоб + КРтм.ц) / З = (17265 + 10334) / 12629 = 2,21 > 1 Соответственно, коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы, у предприятия ОАО «Зенит» абсолютная устойчивость финансового состояния. Таким образом, изучив анализ взаимосвязи актива и пассива баланса, можно оценить финансовую устойчивость предприятия. При внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала. 18 ГЛАВА 3 Финансовая диагностика и мероприятия по поддержанию финансового состояния 3.1 Особенности и общая характеристика банкротства предприятия Несостоятельность (банкротство) – это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Важно понимать, что само по себе банкротство – это не просто установления определенного фактического состояния должника, это не только основание принудительной ликвидации компании или прекращения деятельности индивидуального предпринимателя в гражданско-правовом смысле. Банкротство – это довольно длительный судебный процесс, который направлен, в первую очередь, на спасение предприятия, оказавшегося в тяжелой финансовой ситуации, а не на распродажу его имущество [18 с.90]. Понятие несостоятельности определенным образом соотносится с понятием неплатежеспособности, которая может быть обусловлена разными причинами и состоит в том, что к моменту наступления срока платежа у лица отсутствуют в необходимом количестве средства платежа. Неплатежеспособность может быть относительной и абсолютной. Относительная неплатежеспособность означает, что должник временно не обладает достаточными средствами для платежа. В этом случае конфликт между должником и его кредиторами может быть разрешен обычными гражданскоправовыми средствами, например, привлечением должника к ответственности за просрочку исполнения обязательства уплатить деньги. Абсолютная неплатежеспособность имеет место, когда лицо при обычном ведении дел не может погасить все свои обязательства, срок платежа по которым уже наступил. Абсолютная неплатежеспособность должника, удостоверенная арбитражным судом, называется несостоятельностью (банкротством). В законодательстве термины "несостоятельность" и "банкротство" используются как синонимы. В других странах эти термины могут иметь различное значение. Обычно банкротство рассматривается как наиболее серьезный случай несостоятельности, связанный с уголовно наказуемым действиями должника, наносящими ущерб кредиторам [23 с.505]. Для определения признаков банкротства используются два основных критерия: неоплатность и неплатежеспособность. Неоплатность долгов означает, 19 что сумма обязательств превысила стоимость имущества должника. Иными словами, нет никакой возможности оплатить долги перед кредиторами, наступило абсолютное банкротство. Однако применение такого критерия на практике приводит к тому, что кредиторам для возбуждения производства по делу о несостоятельности самим приходится заниматься представлением доказательств превышения обязательств должника над его активами. Очевидно, что получение подобной информации по многим причинам может быть затруднительным. Критерий неоплатности применяется лишь в отношении граждан, а должник — юридическое лицо может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности, т.е. фактической неоплаты задолженности. Ряд ученых отмечают, что гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов при наличии трех дополнительных признаков: 1) соответствующие обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления срока их исполнения; 2) требования кредиторов к гражданину-должнику составляют определенную сумму, которая закреплена в законодательных актах; 3) сумма долгов гражданина превышает стоимость принадлежащего ему имущества [10 с.444]. Таким образом, в основе признания банкротом должника-гражданина лежит критерий его неоплатности. Признаки банкротства можно разделить на сущностные, т.е. необходимые и достаточные для квалификации банкротства должника, и внешние, служащие основанием для принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и возбуждения производства по делу. К сущностным признакам относятся: 1) неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов; 2) превышения суммы обязательств должника над стоимостью принадлежащего ему имущества. Эти признаки неочевидны, поэтому они устанавливаются арбитражным судом в ходе рассмотрения дела о банкротстве. Наличие внешних признаков банкротства еще не означает собственно банкротства. Внешние признаки свидетельствуют лишь о неплатежеспособности должника и являются материально-правовым основанием для подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. И только в ходе 20 судебного разбирательства можно установить природу неплатежеспособности должника, сопровождается ли она наличием сущностных признаков банкротства или нет. Для определения наличия признаков банкротства учитываются: 1) размер денежных обязательств, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинения вреда жизни и здоровью; обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору; обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам; обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающими из такого участия; 2) размер обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. Итак, на основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что понятие несостоятельности так или иначе соотносится с понятием неплатежеспособности, которая объясняется различными причинами и состоит в том, что к моменту наступления срока платежа у лица отсутствует необходимое количество средств платежа. Применительно к критериям банкротства можно отметить, что в нашем законодательстве критерий неоплатности применяется лишь в отношении граждан, а должник — юридическое лицо может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности, т.е. фактической неоплаты задолженности. 3.2 Мероприятия по поддержанию финансового состояния Любая организация может использовать разнообразные факторы для наращивания экономического потенциала, использовать все возможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового положения. Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости активов, и увеличение рентабельности продаж. Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. 21 Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации должна последовательно осуществляться по следующим основным этапам: 1-й этап - устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер его финансовой стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам, с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства. 2-й этап - восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя платежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени. 3-й этап - обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития [12 с.201]. На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания. Структуру баланса предприятия можно считать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, которое может своевременно удовлетворить требования кредиторов, поставщиков, покупателей и иных контрагентов. Основной целью предприятия в таких условиях можно определить, поддержание платежеспособности, финансовой устойчивости. Достаточно серьезное внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и соответственно повышение рентабельности продаж, производства, активов предприятия [2 с. 101]. В настоящее время перед каждым предприятием стоит задача обеспечения финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего 22 экономического развития. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами [21 с.76]. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их использование. 23 Заключение В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы: o цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение; o анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу; o если, финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, то первоочередной задачей для государства и предприятий и на этой основе – является стабилизация финансов государства. В ходе исследования были изучены предпосылки и условия улучшения финансового состояния предприятий. Изучена финансовая система организации, ее структура, обеспечение, а также ряд других особенностей. Были проанализированы важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятия. Главной составляющей в данной работе было – проанализировать бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Зенит» и провести анализ взаимосвязи актива и пассива бухгалтерского баланса, оценить финансовое состояние предприятия. Далее были изучены и представлены в таблицах следующие важные составляющие по предприятию ОАО «Зенит»: сколько оборотного капитала используется в обороте (таблица 2.1); второй способ определения суммы собственного оборотного капитала (таблица 2.2); как рассчитывается структура распределения собственного капитала, доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме (таблица 2.3); как определить обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Проанализировав актив и пассив бухгалтерского баланса важно отметить, что у предприятия ОАО «Зенит» абсолютная устойчивость финансового состояния, это видно исходя из расчетов по формулам. Были изучены такие показатели как: сумма оборотного капитала, сама внеоборотных активов, сумма собственных оборотных средств, сумма краткосрочных долгов предприятия 24 (тыс.руб), доля в сумме текущих активов (%), то есть собственных и заемных капитал, их соотношение на начало 2019 и конец 2019 года. Проанализировав ОАО «Зенит», можно сказать, что предприятия стремительно развивается и старается быть независимым, об этом свидетельствует показатели снижения доли заемного капитала. В следующей главе была исследована проблема банкротства, особенности, пути решения. Также как в законодательстве соотносятся термины "несостоятельность" и "банкротство". Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры, оптимальное соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов. В условиях рыночных отношении возникает объективная необходимость определение тенденции финансового состояние, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегий. Она включает в себя разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно: - формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое управление ими; - выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использование резервов финансовым руководством предприятия; - соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальных возможностей предприятия на каждом отрезке времени; - создание и подготовка стратегических резервов; Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации. 25 Список использованной литературы 1. Ахматова М., Попов Е. Теоретические модели конкурентоспособности. // Маркетинг. - №4. - 2003. - С. 25-38. 2. Бабук, И. М. Экономика предприятия: Учебное пособие / И. М. Бабук. – Мн.: ИВЦ Минфина, 2014. – 327 с. 3. Базылев, Н. И. Основы бизнеса: Учеб. пособие / Н. И. Базылев. Минск: Мисанта, 2003. - 253 с. 4. Вишневский, А. А. Финансовое право : курс лекций / А. А. Вишневский, И. В. Сауткин, С. М. Тихоненко. – Минск : Академия МВД Республики Беларусь, 2012. – 226 с 5. Воробей, Г.А. Финансовое право Республики Беларусь / Г.А. Воробей. – 2-е изд. – Минск : Амалфея, 2012. – 432с. 6. Воропаева Ю.Н. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. -М. «Финансы и статистика», 2006г. - 192с. 7. Горфинкель В. Я., Швандар В. А. Экономика организаций (предприятий) – М.:ЮНИТИ – ДАНА – 2003 – С. 406 – 429 8. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия. Учебник для вузов. Под ред.. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.367 с. 9. Грачева, Е. Ю. Финансовое право: Учебник для средних специальных учебных заведений / Е.Ю. Грачева, Э.Д. Соколова. - 4-e изд., испр. и доп. - М.: Норма: НИЦ Инфра-М, 2013. – 352 с. 10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Бухгалтерский учёт, 2007. -528с. 11. Заяц, Н.Е. Теория финансов: учеб.пособие / Н. Е. Заяц [и др.]; под ред. Н. Е. Заяц. - Минск: БГЭУ, 2005. - 351 с. 12. Ильин, А.И. Планирование на предприятии: учеб. пособие /А.И. Ильин. – Мн.: Новое знание, 2011. – 672 с. 13. М. И. Балашевич, Т. П. Быкова : Экономика малого бизнеса: учеб. пособие / М. И. Балашевич, Т. П. Быкова. - Минск: БГЭУ, 2005. - 231 с. 14. Магомедов, Ш. Ш. Конкурентоспособность товаров: Учеб.пособие / Магомедов Ш.Ш. - Минск, 2003. 293с. 15. Москвин, В.В. Конкурентоспособность продукции и удовлетворенность потребителя: учебное пособие / Москвин В.В – 2003 - № 4 – С. 3-6 26 16. Позднякова, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. - /Под ред. В.Я. Позднякова. - М., ИнфраМ, 2009 -617с. 17. Портер М.Э. Конкуренция: учебное пособие - М.: Издательство Дом «Вильямс»/ Портер М.Э. - 2001. - 496 с. 18. Сабецкая Г. Р. Система показателей конкурентоспособности потребителей товаров: учебное пособие/ Сабецкая Г.Р. – 2000 - № 4 – С. 87 – 92 19. Сивчик, Л. Г. Оценка финансового состояния и его информационная база / Л. Г. Сивчик // Финансы. Учет. Аудит. - 2009. - №3. - С. 244с. 20. Смольский, А. Расчет и оценка показателей финансового состояния организации / А. Смольский //Финансовый директор. - 2011. - №3 с.304 21. Тарасов, М. Е. Финансовое право: Курс лекций / М. Е. Тарасов. Якутск : Государственная сельскохозяйственная академия, 2012. - 317 с. 22. Трубилин А. Конкурентоспособность - главный фактор эффективного производства. // АПК: экономика, управление. - 2002. - №12. С.39-46. 23. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. М.: Маркетинг, 2002. 886с 24. Хэдрих Г., Йеннер Т. Стратегические факторы успеха на рынках потребительских товаров // Проблемы теории и практики управления. — 1997. — № 1. — С. 110—115. 25. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Л.Н. Нехорошева, Н.Б. Антонова, М.а. Зайцева и др.; Под общ. ред. Л.Н. Нехорошевой. Мн.: Высшая школа, 2003. 383с. 27
