1 Содержание Содержание ............................................................................................................. 1 Вступление .............................................................................................................. 2 Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия ........................................................................................................... 4 1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия ..................................................................................................... 4 1.2. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия ..................................................................................................... 8 1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ................................ 11 Глава 2. Характеристика финансового состояния ОАО «Слава» ............ 15 2.1. Общая характеристика ОАО «Слава».................................................. 15 2.2. Анализ основных фондов ...................................................................... 17 2.3. Анализ оборотных средств ................................................................... 20 2.4. Анализ финансового состояния ............................................................ 23 2.5. Анализ прибыли и рентабельности ...................................................... 32 Глава 3. Рекомендации по укреплению финансового состояния ОАО «Слава» .................................................................................................................. 34 3.1. Выявление основных проблем финансового состояния .................... 34 3.2. Разработка управленческих решений по укреплению финансового состояния........................................................................................................ 36 3.3. Расчет экономической эффективности предлагаемых решений ...... 38 Заключение ........................................................................................................... 42 Список использованной литературы .............................................................. 44 2 Вступление В условиях рынка основой стабильности каждой компании выступает ее финансовая финансового устойчивость, состояния которая компании как непосредственно результата ее зависит от хозяйственной деятельности, возможность компании быстро окупить вложенные ресурсы [5]. Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое образуется в ходе выполнения хозяйственной деятельности под воздействием внешних и внутренних факторов [7]. Роль оценки финансового состояния в наше время значительно возросла как для руководителей и собственников компаний, так и для региональных и федеральных органов власти, потенциальных инвесторов, деловых партнеров и прочих заинтересованных лиц [9]. В наше время является актуальным переход к управлению финансовохозяйственной деятельностью компании на базе стратегических целей, которые адекватны рыночным отношениям, и поиска путей их реализации. К числу главных задач анализа финансового состояния каждой компании относятся: - построение системы планирования бюджета; - оптимизация структуры ресурсов и гарантия их финансовой устойчивости; - максимизация прибыли; - достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния компании для владельцев, инвесторов и кредиторов; - гарантия инвестиционной привлекательности компании; - поиск перспективных направлений вложения свободных ресурсов в целях расширения деятельности компании; - формирование эффективных инструментов управления компанией [3]. 3 Этапы анализа финансового состояния нужно строить на основе операционных циклов организации. Подобная система планирования даст возможность хозяйствующему субъекту эффективно использовать свои финансовые ресурсы, уменьшить непроизводственные затраты, оперативно контролировать себестоимость выпускаемой продукции, а также увеличить точность плановых показателей [15]. Объектом данной работы является ОАО «Слава», предметом – финансовое состояние компании. Целью данной работы является оценка финансового состояния предприятия розничной торговли ОАО «Слава». Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить теоретические основы оценки финансового состояния компании; - дать общую характеристику компании ОАО «Слава»; - оценить состояние и эффективность использования средств компании; - проанализировать динамику и структуру баланса компании за два последних года, а также показатели финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности компании; - выявить проблемы в финансовом состоянии компании и разработать предложения по их решению. Источниками для написания работы послужили данные бухгалтерской отчетности ОАО «Слава», учебные пособия по экономике предприятий, а также статьи из периодических изданий. 4 Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия Финансовое состояние предприятия – это способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность. Оно описывается обеспеченностью финансовыми средствами, которые нужны для нормальной деятельности предприятия, рациональностью их размещения и эффективностью применения, финансовыми связями с другими физическими и юридическими лицами, финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия вовремя выполнять платежи и финансировать свою деятельность говорит о хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его деятельности. Если финансовые и производственные планы успешно выполняются, то это позитивно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в случае невыполнения плана снижается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность [12]. Стабильное финансовое положение в свою очередь позитивно влияет на исполнение планов и обеспечение предприятия необходимыми средствами. Поэтому финансовая деятельность направлена на гарантию планомерного прихода и расхода денежных средств, исполнение расчетной дисциплины, обеспечение рациональных пропорций собственного и кредитного капитала и эффективного его применения. Основная цель финансовой деятельности – это решение, где, когда и каким образом применить финансовые средства для достижения эффективной деятельности и максимизации прибыли. Чтобы действовать в условиях рыночной экономики и не допустить 5 банкротства предприятия, необходимо грамотно управлять финансами, поддерживать рациональную структуру капитала по составу и источникам формирования, соблюдать долю собственных и кредитных средств. Необходимо учитывать и такие понятия рыночной экономики как ликвидность и платежеспособность, кредитоспособность и порог рентабельности, запас финансовой устойчивости и степень риска, эффект финансового рычага и прочие, а также методику их оценки [9]. Цель оценки заключается не только в том, чтобы проанализировать финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы выполнить работу, которая направлена на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия демонстрирует, в каких направлениях необходимо вести данную работу, позволяет выявить самые важные аспекты и самые слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Результаты анализа позволяют определить наилучшие способы улучшения финансового состояния предприятия в определенный период его деятельности. Но основная цель анализа – это своевременное определение и устранение недостатков в финансовой деятельности предприятия и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия применяется целая система показателей, которые характеризуют изменения: - структуры капитала по его размещению к источникам образования; - интенсивности и эффективности его применения; - кредитоспособности и платежеспособности предприятия; - запаса его финансовой устойчивости [6]. Показатели должны быть таковы, чтобы все, кто связан экономическими отношениями с предприятием, могли оценить насколько надежно данное предприятие как партнер, и, соответственно, принять решение об экономической рациональности сотрудничества с ним. Анализ финансового состояния предприятия базируется, в основном, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в 6 современных условиях инфляции почти невозможно привести к сопоставимому виду. Относительные же показатели можно сравнить с: - общепринятыми “нормами” оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; - аналогичными данными прочих предприятий, что дает возможность выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; - аналогичными данными за прошлые годы для изучения тенденции ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия [13]. Анализ финансового состояния предприятия проводят не только руководители предприятия, но и его владельцы, инвесторы для изучения эффективности использования средств, банки для оценки условий кредитования и выявления степени риска, поставщики для своевременного проведения расчетов, налоговые органы для выполнения плана поступлений в бюджет и т. д. Согласно этому анализ можно разделить на: - Внутренний, который выполняется службами предприятия и его результаты применяются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Цель проведения такого анализа – это установление равномерного поступления денежных ресурсов и размещение собственных и кредитных ресурсов так, чтобы гарантировать нормальное функционирование предприятия, максимизации прибыли и уменьшение вероятности банкротства. - Внешний анализ выполняется инвесторами, поставщиками и контролирующими органами на базе официальной отчетности. Цель такого анализа – это установление возможности выгодного вложения ресурсов, чтобы гарантировать максимизацию прибыли и исключение риска потерь [2]. Главными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия являются отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и прочие формы отчетности, а также данные первичного и 7 аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализуют отдельные статьи баланса. Главной характеристикой стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно способно покрыть собственными ресурсами не менее половины финансовых средств, которые необходимы для выполнения нормальной хозяйственной деятельности, рационально применяет финансовые средства, соблюдает кредитную и расчетную дисциплины, то есть, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на базе оценки ликвидности и платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости [20]. Финансовая устойчивость – это характеристика, которая свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами, свободном управлении денежными ресурсами предприятия и рациональном их применении, бесперебойном процессе выпуска и продажи продукции. Финансовая устойчивость образуется в ходе ведения производственнохозяйственной деятельности и выступает главным компонентом общей устойчивости предприятия. Оценка устойчивости финансового состояния на определенную дату дает возможность определить, насколько правильно предприятие распоряжалось своими финансовыми средствами в течение периода, который предшествует дате анализа. Очень важно, чтобы состояние финансовых средств совпадало с требованиями рынка и отвечало целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может спровоцировать неплатежеспособность предприятия и отсутствие у него ресурсов для развития, а избыточная – мешать развитию, увеличивая затраты предприятия за счет лишних запасов и резервов. Таким образом, сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным образованием, перераспределением и применением финансовых средств [19]. 8 1.2. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия Один из важных показателей, который характеризует финансовое положение предприятия – это его платежеспособность, то есть способность вовремя погасить свои платежные обязательства наличными средствами. Оценка платежеспособности выполняется на базе характеристики ликвидности оборотных активов, определяемой временем, которое необходимо для их трансформации в денежные ресурсы. Чем меньше необходимо времени для инкассации определенного актива, тем выше его считается ликвидность. Ликвидность баланса — это возможность предприятия трансформировать активы в наличность и погасить все свои платежные обязательства. Она зависит от уровня соответствия величины платежных ресурсов величине долговых обязательств [8]. Ликвидность предприятия — это понятие более широкое, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса подразумевает поиск платежных ресурсов только среди внутренних источников (продажа активов). Однако предприятие может также привлечь кредитные ресурсы со стороны, если у него есть соответствующая репутация в деловых кругах и достаточный уровень инвестиционной привлекательности [10]. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки друг к другу, но второе понятие более емкое. Платежеспособность зависит от ликвидности баланса и предприятия. При этом ликвидность описывает как текущее положение расчетов, так и перспективы. Предприятие может быть платежеспособным на определенную дату, но при этом быть несостоятельным в будущем, и наоборот, быть неплатежеспособным на данный момент, но, в целом, иметь неплохие перспективы [11]. Анализ ликвидности баланса включает сравнение ресурсов по активу, которые сгруппированы по уровню ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени сроков их погашения. В первую группу (А1) входят абсолютно ликвидные активы - денежная 9 наличность и краткосрочные финансовые вложения. Вторая группа (А2) включает быстро реализуемые активы - готовую продукцию, товары и дебиторскую задолженность. В третью группу (А3) входят медленно реализуемые активы (производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство). Для их превращения в денежную наличность требуется значительно больший срок. Четвертая группа (А4) включает трудно реализуемые активы основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, незавершенное строительство [16]. Так же само, на четыре группы, разделяются и обязательства предприятия: Первая группа (П1) — это самые срочные обязательства, которые необходимо погасить в течение месяца (кредиты банка, кредиторская задолженность и просроченные платежи); Вторая группа (П2) — это среднесрочные обязательства, которые имеют срок погашения до одного года (краткосрочные банковские кредиты); Третья группа (П3) — это долгосрочные кредиты банка и прочие займы; Четвертая группа (П4) — это собственный или акционерный капитал, который постоянно находится в распоряжении предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным при таких условиях: А1 П1; А2 П 2; А3 П 3; А4 П 4. Исследование данных соотношений в течении нескольких периодов дает возможность выявить тенденции изменений в структуре баланса и его ликвидности [18]. Кроме абсолютных показателей для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия высчитывают относительные показатели: 10 1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением денежных ресурсов и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. 2. Коэффициент быстрой ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Обычно удовлетворяет соотношение 0,7—1. 3. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Этот коэффициент показывает степень перекрытия оборотными активами оборотных пассивов. 4. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами гарантирует резервный запас для компенсации убытков, которые может получить предприятие при ликвидации всех оборотных активов. Чем больше данный запас, тем выше уверенность кредиторов в том, что обязательства предприятия будут погашены. Обычно удовлетворяет коэффициент > 2. Оценивая показатели ликвидности, необходимо иметь в виду, что их величина является сравнительно условной, поскольку ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу определяется достаточно примерно. О снижении ликвидности активов говорит повышение объемов неликвидных запасов, просроченная просроченные векселя и т. д [1]. дебиторская задолженность, 11 1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия Одна из основных характеристик финансового состояния предприятия — это стабильность его деятельности с точки зрения долгосрочной перспективы. Она связана, в первую очередь, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от инвесторов и кредиторов. Анализ финансовой устойчивости предприятия проводят с применением коэффициентов, которые рассчитаны по пассиву баланса и с помощью коэффициентов, которые отражают связь между источниками формирования ресурсов предприятия и структурой вложений [4]. Первый этап в этой части анализа финансового состояния предприятия — это оценка оптимальности соотношения собственного и кредитного капитала предприятия с использованием нескольких коэффициентов: 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – это это самый простой показатель структуры капитала, который характеризует долю собственных ресурсов предприятия в общей сумме его ресурсов: (1) Где – капитал и резервы, – резервы предстоящих расходов – валюта бухгалтерского баланса Чем выше значение указанного коэффициента, тем больше предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Критическое значение коэффициента автономии — 0,5 [8]. 2. Коэффициентом обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой зависимости: (2) 12 Где – финансовые обязательства – резервы предстоящих расходов – валюта бухгалтерского баланса Критическое значение коэффициента финансовой зависимости — 2. Увеличение данного показателя в динамике показывает увеличение доли кредитных средств в финансах предприятия и, соответственно, снижение финансовой независимости. Если его значение понижается до единицы, то это означает, что владельцы в полной мере финансируют свое предприятие [17]. 3. Коэффициент финансового риска демонстрирует соотношение кредитных ресурсов и собственного капитала. Расчет этого показателя производится по такой формуле: (3) Где – заёмный капитал – собственный капитал Данный коэффициент дает общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет весьма простую интерпретацию: демонстрирует, сколько единиц кредитных ресурсов приходится на каждую единицу собственного капитала. Увеличение данного показателя в динамике говорит о повышении зависимости предприятия от внешних кредиторов, то есть о понижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента — 0,5. Критическое значение — 1 [19]. 4. Коэффициент маневренности собственного капитала. Данный показатель демонстрирует, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая дает возможность 13 свободно маневрировать данными средствами, а какая часть из них капитализирована. Коэффициент должен быть сравнительно высоким, чтобы гарантировать гибкость в применении собственных средств предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования: (4) Где – финансовые обязательства – резервы предстоящих расходов – запасы и затраты. Данный показатель может существенно варьировать в зависимости от структуры капитала. Нормой считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незначительно растет. Резкий рост этого коэффициента говорит о не нормальной деятельности предприятия, что связано с увеличением показателя при росте собственного оборотного капитала либо при снижении собственных источников финансирования. Поэтому резкий рост данного показателя автоматически приводит к уменьшению других показателей, например, коэффициента финансовой автономии, что демонстрирует повышение зависимости предприятия от кредиторов [13]. Для нахождения оптимального значения коэффициента маневренности нужно сравнивать данный показатель по определенному предприятию со средним показателем по отрасли или среди конкурентов. Чем больше значение первого показателя и ниже второго и третьего, тем стабильнее финансовое положение предприятия. После вычисления приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие можно отнести к одному из четырех типов: 14 1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости означает, что все запасы предприятия перекрываются за счет собственных оборотных средств, то есть организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако, такая ситуация встречается очень редко. Также, ее вряд ли можно оценивать как благоприятную, так как означает, что руководство компании не умеет, не хочет или не может задействовать внешние источники ресурсов для своей основной деятельности. 2. Нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие применяет для перекрытия запасов, кроме собственных оборотных ресурсов, также и долгосрочные привлеченные ресурсы. Такой тип финансирования запасов считается нормальным с позиции финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость – это самая благоприятная ситуация для предприятия. 3. Неустойчивое финансовое положение. Эта ситуация означает недостаток у предприятия нормальных источников для финансирования оборотных запасов. В данной ситуации еще есть возможность для восстановления равновесия путем восполнения источников собственных ресурсов, уменьшения дебиторской задолженности, повышения скорости оборачиваемости запасов. 4. Кризисное финансовое состояние. Такое состояние характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет ряд займов, которые не погашены в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности. В данном случае можно утверждать, что предприятие находится на грани банкротства [14]. 15 Глава 2. Характеристика финансового состояния ОАО «Слава» 2.1. Общая характеристика ОАО «Слава» Открытое акционерное общество «Триплекс» было создано 26 февраля 1998 года в результате приватизации шести магазинов Горпищеторга и находится по адресу: г. Шексна, пр. Петра Первого, д. 38. В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» акционерным обществом является общество, уставный капитал которого разделен на некоторое число акций. Уставный капитал ОАО «Слава» составляет 4,55 млн. руб. и разделен на 12897 обыкновенных именных и 103 привилегированных акций номинальной стоимостью 350 рублей каждая. 51% акций принадлежал трудовому коллективу, 49% находилось в собственности Российской Федерации. 17 февраля 2001 года организацией были выкуплены 45% акций, а в марте 2002 года остальные 4%. В данный момент трудовому коллективу принадлежит 100% акций. Форма собственности – частная. В настоящее время ОАО «Слава» является торговой розничной сетью, которая объединяет 12 продовольственных магазинов, суммарная торговая площадь которых составляет 3690 кв. м. ОАО «Слава» имеет связи с крупными производителями России и странами ближнего зарубежья, подписав прямые долгосрочные договоры, поэтому товары приходят в магазины от изготовителей напрямую без посредников, что позволяет гарантировать высокое качество и разумные цены. В торговых залах представлен ассортимент более 9 тысяч наименований товаров с гарантией высокого качества, в том числе товары предприятий местной пищевой промышленности: ОАО «Мясокомбинат», ООО «Соки», ОАО «Холод» и др. В ОАО «Слава» функционируют цеха по приготовлению мясных и овощных полуфабрикатов, действует сеть ларьков шаурмы и хотдогов, ресторан «Дубовый Гай» на 150 посадочных мест и 16 пивной бар «Старый замок» на 50 посадочных мест, выпускается газета «Волгоградская Слава». Доля предприятия в городском розничном товарообороте составляет в примерно 20 %. Миссия ОАО «Слава» - это удовлетворение покупательского спроса качественными продуктами по доступным ценам. ОАО «Слава» - это коммерческая организация, деятельность которой нацелена на выполнение широкого комплекса взаимосвязанных торговоорганизационных операций, которые направлены на выполнение процесса продажи товаров и предоставление торговых услуг для получения прибыли. В организации успешно выполняется социальная политика: выделяются премии ко дню торговли и ко дню рождения ОАО «Слава»; выдаются взрослые и детские новогодние подарки; оплачиваются больничные листы и отпуска студентам; работникам, которые имеют детей, выделяются места в детских садах и т.п. Предприятие активно взаимодействует с коммерческими банками и развивает систему безналичных расчетов, всем владельцам банковских пластиковых карт обеспечиваются скидки на покупаемые товары от 4 до 6 %. Сегодня сеть продовольственных магазинов ОАО «Слава» очень популярна среди жителей города и близлежащих районов. 17 2.2. Анализ основных фондов Основные фонды ОАО «Слава» разделяются на такие виды: - капитальные постройки; - передаточные устройства и сооружения; - оборудование и машины; - транспортные средства; - хозяйственный и производственный инвентарь; - земельные участки и объекты природопользования [8]. Главными характеристиками основных фондов являются показатели их состояния, движения и рациональности использования. Для их оценки используются такие коэффициенты: 1. Коэффициент обновления ( КОБН ) и коэффициент выбытия ( К ВЫБ ): К ОБН К ВЫБ С ВВЕД , (8) С ВЫБ , СН (9) СК где С ВВЕД – стоимость введенных в эксплуатацию основных фондов; СВЫБ – стоимость выбывших из эксплуатации основных фондов; С К – стоимость основных фондов на конец года; С Н – стоимость основных фондов на начало года. 2. Коэффициент годности ( К Г ): КГ СО , СП (10) где С О – остаточная стоимость на начало года; С П – полная первоначальная стоимость на начало года. 3. Коэффициент износа ( К И ): К И 1 К Г . (11) 18 Улучшение эксплуатации основных фондов решает большое количество экономических проблем, которые направлены на увеличение эффективности производства: повышение объема выпуска продукции, увеличение производительности труда, понижение себестоимости, экономию капитальных затрат, максимизацию прибыли и рентабельности капитала [6]. Эффективность эксплуатации основных фондов характеризуется такими коэффициентами: 1. фондоотдача ( ФО ): ФО Q , ОПФ (12) где Q – годовой объем реализации продукции в стоимостном выражении; ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; 2. фондоемкость ( ФЕ ): ФЕ ОПФ 1 . Q ФО (13) [12] Используя все описанные формулы, подсчитаем показатели состояния, движения и эксплуатации основных фондов в ОАО «Слава». Результаты расчета представим в таблице 1. Анализ коэффициентов в таблице показал, что в ОАО «Слава» в течение анализируемого периода времени наблюдаются медленные темпы обновления основных средств, при этом показатели их уменьшаются. Разница величин коэффициента обновления и выбытия незначительна, то есть в организации идет тенденция сохранения доли старых фондов. Несмотря на то, что коэффициент интенсивности обновления основных средств в 2015 году увеличивается, его значение остается ниже нормы (норма 1 и более). 19 Таблица 1 Движение, состояние и использование основных средств Наименование показателя 2014 год Показатели движения Коэффициент обновления 0,0112 Коэффициент выбытия 0,0181 Коэффициент интенсивности обновления основных 0,5566 средств Показатели состояния Коэффициент годности: на начало года 0,682 на конец года 0,618 Коэффициент износа: на начало года 0,317 на конец года 0,382 Показатели эффективности использования Фондоотдача 11,822 Фондоемкость 0,085 2015 год Изменение 0,0032 0,0041 -0,008 -0,014 0,7555 0,1989 0,618 0,546 -0,064 -0,072 0,387 0,453 0,070 0,071 7,736 0,129 -4,086 0,044 Состояние основных средств в 2014 году соответствует достаточной степени годности (норма 0,8 и более). К концу 2015 года значение коэффициента годности снижается и становится недостаточной (менее 0,5 – критическое значение). Доля основных фондов, у которых срок полезного использования истек в силу физического или морального износа, в течение анализируемого периода выросла. А рост степени изношенности основных фондов свидетельствует о невыполнении плана по ремонту основных средств, что может отрицательно повлиять на плановые показатели объема продаж. Фондоотдача и фондоемкость относятся к числу обобщающих показателей эффективности эксплуатации основных фондов. В 2015 году наблюдается понижение фондоотдачи в сравнении с прошлым годом, то есть снижается объем проданной продукции на 1 руб. основных производственных фондов. Это говорит о том, что уровень эксплуатации действующих фондов низкий в силу его технического состояния. Что касается фондоемкости, то значение показателя растет, а вместе с ним растет потребность организации в основных фондах. 20 2.3. Анализ оборотных средств Оборотные производственные фонды ОАО «Слава» включают: - производственные запасы; - незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; - расходы будущих периодов. Фонды обращения состоят из следующих элементов: - готовая продукция на складах; - денежные средства; - средства в расчетах. Эффективность эксплуатации оборотных средств оценивается показателями их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств – это продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения [3]. Оборачиваемость оборотных средств описана рядом связанных показателей: 1. коэффициент оборачиваемости (количество оборотов определенный период) ( К ОБ ): К ОБ Q , OC (14) где Q – объем выручки от реализации; OC – средний остаток оборотных средств. 2. Длительность одного оборота оборотных средств в днях ( Д ): Д ДК , К ОБ (15) где Д К – число дней в рассматриваемом периоде (30; 90; 360); К ОБ – коэффициент оборачиваемости. за 21 3. Коэффициент загрузки средств в обороте (сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции) ( К З ): КЗ ОС 1 . Q К ОБ (16) Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств (КОТД): К ОТД П , OC (17) где П – прибыль от реализации продукции, OC – средний остаток оборотных средств [11]. Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, так как скорость трансформации оборотных средств в денежную форму имеет непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Поэтому предприятия заинтересованы в организации максимально рационального движения и эксплуатации оборотных средств [8]. С помощью оборачиваемости описанных оборотных формул средств подсчитаем ОАО «Слава». показатели Полученные коэффициенты представим в таблице 2. Таблица 2 Эффективность использования оборотных средств Наименование показателя Коэффициент оборачиваемости Длительность одного оборота Коэффициент загрузки Коэффициент отдачи оборотных средств 2014 год 2015 год Изменение 16,267 22,130 0,0615 0,444 14,469 24,831 0,0691 0,147 -1,798 2,701 0,0076 -0,297 Анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия показал, что за период с 2014 по 2015 год происходит ее замедление. Это обстоятельство подтверждается уменьшением количества оборотов (с 16,267 до 14,469) в 22 анализируемом периоде, соответственно увеличением продолжительности одного оборота в днях, то есть увеличивается срок возврата (на 3 дня) предприятию его оборотных средств в виде выручки от продажи. Также, изменение коэффициента загрузки средств говорит об увеличении оборотных средств, которые авансируются на 1 руб. выручки от продажи. Показатель отдачи оборотных средств в 2015 году в сравнении с 2014 годом снизился с 0,444 до 0,147. Эффективность эксплуатации оборотных средств в ОАО «Слава» снижается, что может привести к привлечению в оборот дополнительных средств. 23 2.4. Анализ финансового состояния Анализ финансового состояния предприятия включает изучение активов предприятия, источников финансирования и финансовых коэффициентов. Основным документом, который характеризует текущее финансовое положение предприятия, является балансовый отчет [1]. Проведем анализ активов ОАО «Слава» за 2014 и 2015 год и дадим оценку произошедшим изменениям. По таблице 3 рассмотрим изменения в составе средств предприятия за 2014 год. Таблица 3 Сравнительный анализ актива баланса за 2014 год Наименование статей I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Отложенные налоговые активы Итого по разделу I II. Оборотные активы Запасы НДС Дебиторская задолженность Денежные средства Итого по разделу II БАЛАНС На начало года млн. руб. % На конец года млн. руб. % Изменение, млн. руб. Темп прироста, % 0,036 32,314 0,129 32,479 0,066 59,629 0,238 59,933 0,035 29,154 0,146 29,335 0,067 55,795 0,279 56,141 -0,001 -3,160 0,017 -3,144 -2,778 -9,779 13,178 -9,680 13,582 1,458 2,059 4,614 21,713 54,192 25,063 2,690 3,799 8,514 40,067 100,000 16,303 0,001 1,883 4,730 22,917 52,252 31,201 0,002 3,604 9,052 43,859 100,000 2,721 -1,457 -0,176 0,116 1,204 -1,940 20,034 -99,931 -8,548 2,514 5,545 -3,580 Данные таблицы 3 демонстрируют, что общая сумма средств ОАО «Слава» на начало 2014 года составляла 54,192 млн. руб., а на конец года она уменьшилась на 1,94 млн. руб. или на 3,58% и стала составлять 52,252 млн. руб. Внеоборотные активы уменьшились на 3,144 млн. руб. и к концу года составили 29,335 млн. руб. Это снижение обусловлено уменьшением основных средств на 3,16 млн. руб. за счет списания оборудования, производственного и хозяйственного инвентаря вследствие физического износа. 24 Что касается оборотных активов, то к концу года размер их увеличился на 1,204 млн. руб. Это связано, в основном с увеличением запасов. Величина запасов на конец отчетного периода составила 16,303 млн. руб., что больше по сравнению с началом года на 2,721 млн. руб. или 20,03%. Произошло увеличение и денежных средств на 0,116 млн. руб., которые используются для текущих платежей. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда и т.д. Размер налогов на добавленную стоимость в этот период значительно сократился. Если на начало года он был равен 1,458 млн. руб., то к концу года составил 0,001 млн. руб. Дебиторская задолженность к концу 2014 года уменьшилась на 0,176 млн. руб. (с 2,059 млн. руб. до 1,883 млн. руб.). Ее удельный вес в стоимости имущества в данный период составил 3,6%, что соответствует норме (нормальное значение меньше или равно 40%). Анализ средств за 2015 год приведен по таблице 4. Таблица 4 Сравнительный анализ актива баланса за 2015 год Наименование статей I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Отложенные налоговые активы Итого по разделу I II. Оборотные активы Запасы НДС Дебиторская задолженность Денежные средства Итого по разделу II БАЛАНС На начало года млн. руб. % На конец года млн. руб. % Изменение, млн. руб. Темп прироста, % 0,035 29,154 0,146 29,335 0,067 55,795 0,279 56,141 0,000 25,605 0,162 25,767 0,000 79,152 0,501 79,653 -0,035 -3,549 0,016 -3,568 -100,000 -12,173 10,959 -12,163 16,303 0,001 1,883 4,730 22,917 52,252 31,201 0,002 3,604 9,052 43,859 100,000 0,423 0,000 4,852 1,306 6,581 32,349 1,308 0,000 14,999 4,037 20,344 100,000 -15,880 -0,001 2,969 -3,424 -16,336 -19,903 -97,405 -100,000 157,674 -72,389 -71,283 -38,090 Анализ данных активов за 2015 год показывает, что общая сумма средств организации уменьшилась на 19,903 млн. руб. В основном это произошло за счет уменьшения доли оборотных активов. Их удельный вес на конец года в общей стоимости имущества ОАО «Слава» составил 20,34%, а внеоборотных – 79,65%. 25 Внеоборотные активы уменьшились на 3,568 млн. руб. и к концу года составили 25,767 млн. руб. В их составе произошло уменьшение размеров таких статей, как основные средства (на 3,549 млн. руб.) и нематериальные активы (на 0,035 млн. руб.). Величина запасов в составе оборотных активов уменьшилась на 15,88 млн. руб. и на конец года составила 0,423 млн. руб. Также произошло уменьшение размера денежных средств с 4,730 млн. руб. до 1,306 млн. руб. или на 72,39%. В составе оборотных активов обращает на себя внимание незначительный рост дебиторской задолженности, удельный вес которой в стоимости имущества к концу 2015 года составил 14,99%. Аналогично проведем анализ пассивов ОАО «Слава» и дадим оценку изменениям, произошедшим в формировании источников средств предприятия за 2 года. Проанализируем состояние пассивов предприятия за 2014 год по таблице 5. Таблица 5 Сравнительный анализ пассива баланса за 2014 год Наименование статей III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Итого по разделу II БАЛАНС На начало года млн. руб. % На конец года млн. руб. % Изменение, млн. руб. Темп прироста, % 4,685 1,249 0,234 17,147 23,315 8,645 2,305 0,432 31,641 43,023 4,685 1,249 0,234 25,162 31,330 8,966 2,390 0,448 48,155 59,959 0,000 0,000 0,000 8,015 8,015 0,000 0,000 0,000 46,743 34,377 9,940 18,342 0,000 0,000 -9,940 -100,000 0,008 0,015 0,015 0,029 0,007 87,500 9,948 18,357 0,015 0,029 -9,933 -99,849 0,000 20,929 20,929 54,192 0,000 38,620 38,620 100,000 1,237 19,670 20,907 52,252 2,367 37,644 40,012 100,000 1,237 -1,259 -0,022 -1,940 100,000 -6,016 -0,105 -3,580 26 Данные таблицы 5 демонстрируют уменьшение источников средств организации в отчетном периоде на 1,94 млн. руб. или на 3,58%. Раздел пассива «Капитал и резервы» вырос за счет чистой прибыли, которая осталась в распоряжении ОАО «Слава», на 8,015 млн. руб. В организации идет прирост собственных средств. К концу 2014 года организация полностью погасила задолженность по кредитам и займам в долгосрочном периоде, но появились краткосрочные кредиты в сумме 1,237 млн. руб. Можно сделать вывод о том, что инвестиционные вложения в течение года осуществлялись в основном за счет собственных средств. Следует отметить, что за отчетный период кредиторская задолженность уменьшилась на 1,259 млн. руб. (с 20,929 млн. руб. до 19,67 млн. руб.) или на 6,02%. Это произошло за счет снижения задолженности перед персоналом организации и государственными внебюджетными фондами. По таблице 6 проанализируем динамику изменения источников средств предприятия за 2015 год. Таблица 6 Сравнительный анализ пассива баланса за 2015 год Наименование статей III. Капитал и резервы Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Итого по разделу II БАЛАНС На начало года млн. руб. % На конец года млн. руб. % Изменение, млн. руб. Темп прироста, % 4,685 8,966 4,685 14,483 0,000 0,000 0,000 0,000 -0,074 0,229 -0,074 0,000 1,249 0,234 25,162 31,330 2,390 0,448 48,155 59,959 1,249 0,234 25,223 31,317 3,861 0,723 77,971 96,810 0,000 0,000 0,061 -0,013 0,000 0,000 0,242 -0,041 0,015 0,015 0,029 0,029 0,022 0,022 0,068 0,068 0,007 0,007 46,667 46,667 1,237 19,670 20,907 52,252 2,367 37,644 40,012 100,000 0,350 0,660 1,010 32,349 1,082 2,040 3,122 100,000 -0,887 -19,010 -19,897 -19,903 -71,706 -96,645 -95,169 -38,090 27 По данным таблицы 6 видно, что в течение анализируемого периода источники средств предприятия снизились на 19,903 млн. руб. или на 38,09%. В 2015 году в разделе пассива «Капитал и резервы» продолжился рост нераспределенной прибыли и к концу года ее размер составил 25,223 млн. руб. В итоге наблюдается увеличение реальной стоимости собственного капитала, что положительно может отразиться на финансовой устойчивости организации. В течение отчетного периода краткосрочные обязательства организации значительно уменьшились в сравнении с прошлым годом. Это обстоятельство вызвано уменьшением размеров займов на 0,887 млн. руб. и кредиторской задолженности на 19,01 млн. руб. В итоге удельный вес краткосрочных обязательств снизился и в общей сумме источников средств заемных средств составил 3,12% (в прошлом году они составляли 40,01%). Проанализируем, насколько эффективно предприятие применяет свои средства, позволяют коэффициенты деловой активности. Как правило, к этой группе относятся разные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют существенное значение для оценки финансового положения компании, так как скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, имеет непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Также, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственнотехнического потенциала предприятия. Коэффициенты деловой активности представлены в таблице 7. Анализ коэффициентов оборачиваемости продемонстрировал, что они соответствуют нормативу. Значение коэффициента оборачиваемости совокупных активов снижается, что ведет к замедлению кругооборота средств организации. Также снижается значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и коэффициента оборачиваемости собственного капитала в анализируемом периоде. Показатель оборачиваемости материальных запасов вырос к концу отчетного периода. 28 Это оценивается положительно, так как меньше средств задействовано в этой самой неликвидной статье оборотных активов. Таблица 7 Показатели оборачиваемости средств Показатель Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, количество оборотов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, количество оборотов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, количество оборотов Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, количество оборотов Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Коэффициент оборачиваемости производственных средств Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов Количество оборотов готовой 2014 год 2015 год Изменение Нормативное значение показателей 6,817 5,044 -1,773 Не ниже 3 16,263 14,476 -1,787 Не ниже 3 13,282 6,815 -6,467 Не ниже 2 19,377 19,743 0,366 Не ниже 3 25,375 26,767 1,392 Не ниже 3 7,948 5,970 -1,978 Не ниже 3 184,104 63,408 -120,696 14,018 19,487 5,469 продукции к Не ниже 12, критическое - 4 Не ниже 12, критическое - 4 концу 2015 года увеличивается с 25,375 до 26,767. Рост показателя означает увеличение спроса на реализуемую продукцию организации. На основании выполненного анализа активов и пассивов предприятия, а также коэффициента дебиторской задолженности можно отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась. Соответственно, период оборота дебиторской задолженности выросла, а чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения. Что касается коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, то он вырос с 14 до 19,5 оборотов. Рост показателя означает рост скорости оплаты задолженности предприятия. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия позволяют определить уровень финансового риска, который связан со структурой источников формирования капитала предприятия, а следовательно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки в процессе 29 финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных бухгалтерского баланса. Полученные коэффициенты представлены в таблице 8. Таблица 8 Показатели финансовой устойчивости организации Показатель Коэффициент автономии Коэффициент заемного капитала Коэффициент финансирования Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества Доля дебиторской задолженности в текущих активах Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент маневренности Коэффициент реальной стоимости имущества На начало 2014 года На начало 2015 года На начало 2016 года 0,431 0,572 1,326 0,62 0,41 0,665 0,969 0,037 0,034 Нормативное значение показателей Больше 0,6 Меньше 0,4 Меньше 0,4 0,039 0,038 0,152 Меньше 1,0 0,094 0,083 0,735 Меньше 0,7 -0,678 0,124 13,128 Больше 0,5 -0,425 0,086 0,849 Больше 0,1 -0,399 0,603 0,063 0,565 0,174 0,791 Больше 0,5 Больше 0,5 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости показала, что в ОАО «Слава» в начале анализируемого периода наблюдается недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, о чем говорят коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициент маневренности. Они имеют отрицательные значения, которые свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств. Так же следует отметить низкое значение коэффициента автономии (независимости) и, следовательно, высокого показателя удельного веса кредитных средств в стоимости имущества. В дальнейшем наблюдается тенденция улучшения финансового состояния организации. К концу 2015 года ОАО «Слава» достигает абсолютно устойчивого состояния. Товарно-материальных запасов становится меньше, и организация полностью покрывает их собственными 30 оборотными средствами (13,128 собственных средств приходится на 1 руб. материальных запасов). Но следует обратить внимание на увеличение доли дебиторской задолженности в текущих активах. Если удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах будет расти и дальше, то организация вынуждена будет привлекать дополнительные источники финансирования. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) описывают возможность предприятия вовремя рассчитываться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов разного уровня ликвидности. Выполнение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности. Для выполнения оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются показатели, рассчитываемые на основе данных формы №1. Полученные коэффициенты представлены в таблице 9. Таблица 9 Показатели ликвидности и платежеспособности Показатель Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент общей платежеспособности На начало 2014 года На начало 2015 года На начало 2016 года 0,958 0,307 0,224 0,759 1,089 0,304 0,229 1,494 6,328 5,916 1,294 30,349 Нормативное значение показателей Больше 2 Больше 0,8 0,2 – 0,25 - Анализ данных таблицы 9 показал, что коэффициент текущей ликвидности в 2014 году меньше нормы, а это, безусловно, говорит о финансовом риске. То есть организация неплатежеспособна и не может своевременно отвечать по краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) оборотными активами. Коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности непосредственно о платежеспособности не говорят, а носят лишь вспомогательный характер в оценке платежеспособности. Например, коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу быстро ОАО «Слава» в условиях своевременного 31 погашения дебиторской задолженности может погашать только 0,307 краткосрочных обязательств (при норме 0,8). Коэффициент абсолютной ликвидности говорит, что непосредственно «живыми» деньгами организация погашала в 2014 году 0,224 текущих обязательств, что соответствует норме. Коэффициент общей платежеспособности носит прогнозный характер и непосредственно за платежеспособность не отвечает. В частности, он показывает сколько собственных средств приходится на 1 руб. как краткосрочных так и долгосрочных обязательств. К концу 2015 года организация становится платежеспособной, полностью покрывая долги в краткосрочном периоде. Превышение текущих активов над текущими пассивами в этом периоде обеспечивает резервный запас для компенсации убытков в своей деятельности. 32 2.5. Анализ прибыли и рентабельности В процессе финансового анализа большое значение отводится показателям рентабельности. Коэффициенты рентабельности демонстрируют, насколько прибыльна деятельность компании. Они также выявляют общую эффективность эксплуатации активов и вложенного капитала. Наиболее часто применяемыми показателями являются коэффициент экономической рентабельности (коэффициент рентабельности всех активов предприятия), коэффициент финансовой рентабельности (коэффициент рентабельности собственного капитала) и коэффициент коммерческой рентабельности (коэффициент рентабельности реализации продукции) [6]. Для расчета показателей, характеризующих рентабельность использования материально-денежных ресурсов организации, используются данные бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). Рассчитанные коэффициенты рентабельности представлены в таблице 10. Таблица 10 Показатели рентабельности Наименование показателя Рентабельность совокупных активов Рентабельность мобильных средств Рентабельность производственных средств Рентабельность собственного капитала Рентабельность перманентного капитала Рентабельность реализации (продаж) 2014 год 21,483 51,248 25,032 41,858 35,399 2,712 2015 год 3,272 9,394 3,873 4,429 4,423 0,999 Изменение -18,211 -41,854 -21,159 -37,429 -30,976 -1,713 Анализ данных таблицы 10 продемонстрировал, что значение коэффициентов рентабельности снижается в рассматриваемом периоде. Это свидетельствует о том, что уровень доходности ОАО «Слава» становится ниже, то есть эффективность эксплуатации активов и кредитного капитала в процессе своей хозяйственной деятельности уменьшается. Необходимо обратить внимание на коэффициент экономической рентабельности, так как данный показатель является одним из самых важных 33 индикаторов конкурентоспособности предприятия. Его уменьшение, безусловно, может отразиться на уровне конкурентоспособности ОАО «Слава». Коэффициент финансовой рентабельности дает возможность определить эффективность эксплуатации собственного капитала, который вложен в предприятие. Его значение выше показателя экономической рентабельности. Такая ситуация заслуживает положительной оценки, так как организация путем привлечения кредитных средств получает больше прибыли, чем должна выплатить процентов на этот кредитный капитал. Изменение коэффициента коммерческой рентабельности в сторону уменьшения говорит о необходимости корректировки цен. На основании формулы Дюпона было установлено, что причиной недостаточно (рентабельности высокого активов) уровня стала экономической низкая недостаточная скорость оборота активов. рентабельности рентабельность продаж и 34 Глава 3. Рекомендации по укреплению финансового состояния ОАО «Слава» 3.1. Выявление основных проблем финансового состояния Во второй главе был выполнен анализ финансового состояния ОАО «Слава». На основании анализа динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, показателей эффективности использования капитала (активов) и результатов финансово-хозяйственной (экономическая рентабельность, деятельности коммерческая и организации финансовая) были выявлены такие проблемы финансового состояния предприятия: 1. Снижение обновления основных средств предприятия. Доля основных фондов, срок эксплуатации которых истек вследствие физического или морального износа, в течение исследуемого периода растет. Это может негативно повлиять на плановые показатели объема продаж. 2. Уменьшение оборачиваемости оборотных активов, что может привести к привлечению в оборот дополнительных ресурсов. Эффективность эксплуатации оборотных потребностей предприятия платежеспособность и средств в влияет текущих финансовую на процесс финансовых устойчивость. образования средствах, В его данном случае эффективность эксплуатации оборотных средств понижается. 3. Отсутствие собственных оборотных ресурсов в начале анализируемого периода, и, соответственно, высокий показатель удельного веса кредитных ресурсов в стоимости имущества. 4. Рост удельного веса дебиторской задолженности в текущих активах к концу исследуемого периода. Если удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах будет расти и дальше, то организация вынуждена будет привлекать дополнительные источники финансирования. Также, организацией была неплатежеспособных дебиторов. списана на убыток задолженность 35 5. Снижение уровня доходов ОАО «Слава», показателями которого выступают экономическая, коммерческая и финансовая рентабельности. Все указанные проблемы оказывают прямое и непосредственное влияние на финансовое состояние ОАО «Слава». Все проблемы, которые оказывают влияние на финансовое состояние предприятия показаны на схеме (рис. 1): Рис. 1. Проблемы финансового состояния ОАО «Слава» В «дереве проблем» факторы, которые оказывают прямое влияние на финансовое состояние предприятия, указаны прямыми линиями, те, которые влияют косвенно – пунктирными линиями. Самая актуальная проблема в ОАО «Слава» - это снижение уровня доходов. Именно уровень чистых доходов, которые остаются в распоряжении предприятия, говорит о том, насколько прибыльна ее деятельность. По уровню доходов также выявляют общую эффективность эксплуатации активов и вложенного капитала. 36 3.2. Разработка управленческих решений по укреплению финансового состояния В компании ОАО «Слава» ведение коммерческой деятельности, которая направлена на получение прибыли, целесообразно построить с применением маркетинговых исследований. Поэтому рационально предложить такие варианты решений сложившейся проблемы: 1. Формирование в организации отдела маркетинга и набор в него специалистов по маркетинговым исследованиям и рекламе. Предлагается применить функциональную организацию службы маркетинга, при которой сотрудники данного отдела будут находиться в непосредственном подчинении у руководителя службы. 2. Совершенствование ассортиментной политики на предприятии. На предприятии ОАО «Слава» разработку ассортиментных перечней, которые включают группы и разновидности товаров, выполняет коммерческий отдел. На данный момент ассортимент товаров ОАО «Слава» включает 117 товарных групп или более 8000 наименований товаров. Управление подобным ассортиментом весьма трудоемкая задача, которая практически невыполнима без автоматизированной системы учета и управления. В процессе разработки ассортиментных перечней необходимо учитывать различные показатели: товарные группы и разнообразие видов; уровень и цен на товары данного вида у различных производителей; частоту обновления ассортимента и др. 3. Совершенствование мерчендайзинга. На данный момент возможности мерчендайзинга как средства продвижения товара очевидны. И дело не только в продуманной выкладке товаров, речь также идет и о правильной организации торгового пространства (учет потоков покупателей, зонирование, правильное освещение и т. д.), и о создании необходимой атмосферы (общий стиль магазина, музыкальный фон и т. д.). Важно учитывать эти аспекты не только в момент открытия магазина. Обновление и 37 совершенствование всех составляющих процесса продвижения товара к потребителю должны выполнятся постоянно. 4. Продажа товаров методом телефонных заказов. В рекламе предприятий розничной торговли с каждым днем все чаще упоминается услуга доставки. Первая возможность предоставления населению услуг по доставке на дом продуктов – это формирование собственной службы доставки при торговой сети. 5. Сдача свободных площадей в аренду. В частности, в этом есть смысл в магазинах №4, №8 и №9, где простаивающую торговую площадь можно сдать под отдел бытовой химии, аптечный отдел или отдел канцелярских товаров, поскольку поблизости нет магазинов такого направления и это привлечет дополнительных покупателей. 6. Обновление основных средств, что повысит эффективность их эксплуатации. 38 3.3. Расчет экономической эффективности предлагаемых решений Финансирование выбранных проектов будет выполняться за счет собственных ресурсов, поскольку чистая прибыль ОАО «Слава», увеличивается от периода к периоду. Этих ресурсов будет достаточно, даже в случае потери от реализации предложенных проектов. Для анализа совершенствования ассортиментной политики изучим два вида товара А и Б, которые принадлежат к одной товарной группе. Причем, данный товар подвержен естественным потерям, которые выражены в уменьшении его массы. Отличаются эти два вида товара только внешне: товар А идет без упаковки и фасуется для дальнейшей продажи непосредственно в магазине, а товар Б поставляется в вакуумной упаковке. Условия реализации: 1. число поставок в месяц – 4; 2. объем поставки – товар А – 5 кг, товар Б – 3 кг; 3. наценка – 25%; 4. естественные потери товара А в течение месяца – 2,8 кг, товара Б – 0,8 кг (табл. 11). Таблица 11 Расчет плановой и фактической величины выручки и прибыли от реализации за месяц Показатели Объем поставки, кг Цена поставки, руб. Цена реализации, руб. Плановая выручка от реализации, руб. Себестоимость продукции, руб. Плановая прибыль от реализации, руб. Расходы от реализации (с учетом естественных потерь) Фактическая выручка от реализации, руб. Фактическая прибыль от реализации, руб. Потери от реализации, руб. Товар А 5,0 92,15 115,20 2304,00 1843,00 461,00 322,56 Б 3,0 97,00 121,25 1455,00 1164,00 291,00 97,00 3377,03 370,03 -381,97 Всего 3759,00 3007,00 752,00 381,97 Данные таблицы демонстрируют, что естественные потери продукта А (322,56 руб.) сравнительно больше потерь продукта Б (97,00 руб.), что ведет 39 к увеличению потерь от реализации в целом (381,97 руб.). Это не случайно, поскольку сроки реализации продукта А невелики и внешние показатели с течением времени дадут знать о себе. Такие продукты, как правило, нельзя вернуть поставщику обратно или обменять. Поэтому есть смысл сократить поставки товара А, не меняя объема продукции. Условия реализации: 1. число поставок продукта А – 2 раза, продукта Б – 4; 2. естественные потери товара А составляют в течение месяца 0,3 кг, а товар Б реализуется в полном объеме. Показатели расчета представлены в таблице 12. Таблица 12 Расчет плановой и фактической величины выручки и прибыли от реализации за месяц с учетом изменения количества поставок Показатели Объем поставки, кг Цена поставки, руб. Цена реализации, руб. Плановая выручка от реализации, руб. Себестоимость продукции, руб. Плановая прибыль от реализации, руб. Расходы от реализации (с учетом естественных потерь), руб. Фактическая выручка от реализации, руб. Фактическая прибыль от реализации, руб. Потери от реализации, руб. Товар А 5,0 92,15 115,20 1152,00 921,50 230,50 34,560 Б 3,0 97,00 121,25 1455,00 1164,00 291,00 0,00 2598,51 513,01 -8,49 Всего 2607,00 2085,50 521,50 8,49 Анализ данных таблицы продемонстрировал, что, снизив число поставок в 2 раза, мы снизили естественные потери от реализации продукта А, которые стали составлять всего лишь 34,56 руб. Если потери от реализации в первом случае составляли 381,97 руб., то во втором только 8,49 руб. Фактическая прибыль от реализации выросла на 142,98 руб. и составила 513,01 руб. Таким образом, изменяя число поставок или объем продукции, можно корректировать потери от реализации на продукты, срок годности которых 40 невелик и зависит от внешних факторов. Возможно, что от поставки некоторых товаров вообще выгоднее отказаться. Для расчета эффективности реализации продовольственных товаров методом телефонных заказов нужно выполнить расчеты постоянных и переменных затрат, прибыли и рентабельности. При расчете эффективности реализации данного проекта нужно учесть следующие аспекты: 1. Для предоставления услуги по доставке продуктов на дом нужно принять на работу продавцов-диспетчеров и водителей-курьеров. В обязанности продавца-диспетчера входит прием заказов, его укомплектование и передача курьеру. Оплата его труда идет по окладу продавцов 4 разряда и равна 4 тыс. руб. Оклад водителя-курьера составит 5 тыс. руб. Чтобы не закупать новый автотранспорт, есть смысл нанимать на работу курьера амортизационные с его личным расходы автомобилем методом прямого и выплачивать списания ему стоимости. Амортизационные отчисления составят 750 руб. в месяц. Автомобиль «Ока» является малолитражной машиной и расход топлива у него 5 л на 100 км. Расходы на топливо в месяц составят 3150 рублей. Абонентская система оплаты использования телефонной линии для юридических лиц составляет 440 руб. в месяц. Для реализации данного вида услуг нужно провести рекламную кампанию в газетах города и в газете «Волгоградская Слава», котороая выпускается самой организацией. Также необходимо составить рекламные буклеты и разместить звуковое сопровождение в каждом магазине. Реклама по телевидению – это дорогая услуга, которая стоит 6000 руб. в месяц. Реклама в газете стоит 220 руб. в месяц. Все необходимые данные для расчета представлены в таблице 13. 41 Таблица 13 Расчет эффективности проекта реализации продуктов методом телефонных заказов Показатели Значение Выручка от реализации, тыс. руб. 172,50 Переменные издержки, тыс. руб. 12,15 Постоянные издержки, тыс. руб. 1,41 Сумма покрытия, тыс. руб. 160,35 Коэффициент покрытия, руб. 0,93 Пороговая выручка, тыс. руб. 1,52 Запас прочности, % 99,10 Прибыль от реализации, тыс. руб. 158,94 Налог на прибыль, тыс. руб. 38,15 Чистая прибыль, тыс. руб. 120,79 Коэффициент рентабельности 8,908 Анализ данных таблицы продемонстрировал неплохие результаты от реализации данного проекта. Фактическая выручка предприятия составила 172,5 тыс. руб. и оказалась выше пороговой выручки на 170,98 тыс. руб. Запас прочности составил 99,1%, то есть настолько фактическая выручка от продажи превысила пороговую. Коэффициент рентабельности текущих затрат сообщил, что 8,91 денежных единиц прибыли было получено на одну денежную единицу затрат. Данный проект имеет положительный результат. Эффективность коммерческой работы предприятия во многом зависит от умения приспосабливаться к изменениям условий конкуренции на рынке, от умения пользоваться всеми инструментами маркетинга. 42 Заключение Реорганизация на современном уровне невозможна без объективной оценки инвестиционной привлекательности предприятий. При этом наиболее существенными индикаторами, вызывающими интерес потенциального инвестора, несомненно, являются сведения о финансовом состоянии компании как конечном результате ее хозяйственной деятельности, возможность предприятия быстро окупить вложенные средства. В ходе работы был выполнен анализ финансового состояния предприятия розничной торговли ОАО «Слава», который заключался в анализе активов и пассивов бухгалтерского баланса организации и коэффициентов финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и рентабельности. Анализ финансовых коэффициентов показал неустойчивое финансовое положение ОАО «Слава» в начале исследуемого периода. У организации отсутствовали собственные оборотные средства и она не могла своевременно отвечать по краткосрочным обязательствам. К концу анализируемого периода в ОАО «Слава» финансовое состояние стабилизируется. Материально-производственных запасов становится меньше, и ОАО «Слава» полностью покрывает их собственными оборотными ресурсами. Превышение текущих активов над текущими пассивами в анализируемом периоде обеспечивает резервный запас для компенсации убытков в своей деятельности. По результатам проведенного анализа были обнаружены некоторые проблемы финансового состояния ОАО «Слава». Самой актуальной проблемой в ОАО «Слава» является снижение уровня доходов. Именно уровень чистых доходов, которые остаются в распоряжении организации, говорит о том, насколько прибыльна ее деятельность. По уровню доходов также рассчитывают общую эффективность эксплуатации активов и вложенного капитала. 43 Применительно к ОАО «Слава», было предложено несколько вариантов решения сложившейся проблемы. Самыми оптимальными вариантами решения возникшей проблемы являются совершенствование ассортиментной политики и реализация товаров методом телефонных заказов. Изучив сущность предлагаемых проектов, проанализировав качественные и количественные стороны предложенных решений, можно выбрать управленческое решение. Наиболее состояния оптимальным предприятия проектом является по укреплению усовершенствование финансового ассортиментной политики, поскольку риски от реализации данного проекта минимальны по сравнению с рисками от реализации продуктов методом телефонных заказов. Фактическая прибыль от реализации данного проекта растет. Данное увеличение было продемонстрировано на примере двух видов товаров одной товарной группы. Следовательно, систематическая работа в рамках данного проекта может увеличить товарооборот предприятия и повысить доходность магазинов. 44 Список использованной литературы 1. Абдукаримов Ф.В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. - № 4 (144). - 2015. 2. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. — М.: Издательство "Омега-Л"; ООО "Эльга", 2011. — 768с. 3. Богданова А.Р., Богданов А.Р. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса малого предприятия по упрощенным формам бухгалтерской отчетности // Новый университет. Серия «Экономика и право». - № 2 (36). - 2014. 4. Владимирова А.В., Вильдяева Н.И. и др. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. 2-е изд., испр. и доп. — Новочеркасск: ДонГАУ, 2015. — 344 с. 5. Володин А.А (ред.) Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 510 с. 6. Волосевич Н.В. Методические подходы в оценке платежеспособности коммерческих организаций // Теория и практика общественного развития. - № 16. - 2014. 7. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). - М.: Эксмо, 2007. - 608 с. 8. Гаранина Т.А., Петрова О.Е. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний // Корпоративные финансы. - № 1 (33). - 2015. 9. Долгова А.В. Аналитический смысл оценки ликвидности и платежеспособности как элементов эффективного функционирования предприятий на современном этапе // Актуальные вопросы современной науки. - № 39. - 2015. 45 10.Ежова Р.А. Анализ ликвидности баланса как элемент мониторинга финансового состояния фирмы // Новый университет. Серия «Экономика и право». - № 4 (26). - 2013. 11.Кабитова Е.В., Сычугов Д.В. Исследование факторов платежеспособности предприятия на основе разработки аналитической модели // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. № 36-1. - 2014. 12.Калинина Е.В., Тарасова О.Ю. Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. - № 4. - 2015. 13.Киреев В.Л. Финансовая политика фирмы. Учебное пособие для студентов IV курса специальности "Финансы и кредит". – М.: МИИТ, 2011. – 200 с. 14.Кулакова И.С. Методологические подходы к оценке финaнсового состояния предприятия в период кризиса // Вестник Удмуртского университета. - № 2-1. - 2011. 15.Рожкова В.В. Антикризисное управление предприятием. Учебное пособие. – Хабаровск: ДВГУПС, 2006. – 80 с. 16.Соколова Н.А. Анализ ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. № 5. - 2010. 17.Тюленева Н.А. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса // Проблемы учета и финансов. - № 4 (12). - 2013. 18.Чернышева Е.В., Лазарева Н.В. Диагностика финансового состояния предприятия как инструмент принятия решений // KANT. - № 3 (6). 2012. 19.Чурсина Ю.А., Ленкова Е.А. Финансовый анализ предприятий малого бизнеса. Проблемы, пути решения // Интернет-журнал Науковедение. № 5 (24). - 2014. 20.Юдин Р.А., Соколова Л.С. Сравнение различных точек зрения для анализа ликвидности баланса // Справочник экономиста. - № 5. - 2011.
