Торговля по тренду

Торговля по тренду
Andrew Abraham
Новые трейдеры быстро усваивают две поговорки: "Тренд - твой друг" и "Дай прибыли
расти и обрезай убытки". Многие из нас, однако, вскоре поняли, что это легче сказать, чем
сделать. Отчего так? Одна из причин - недостаток опознания и определения самого
тренда, уже не говоря о том, где он начинается и заканчивается. Поэтому нам требуется
четкое пояснение, что такое тренд, где его начало и конец.
Достаточно просто
Просто, если рассматривать движение вверх, то ценовой тренд состоит из восходящих
волн, а нисходящие волны - движения против тренда. Нисходящие тренды - наоборот,
характеризуются нисходящими волнами, когда откаты вверх являются конртрендовыми
движениями. Используя несколько инструментов и функций, мы можем разработать
количественный подход к определению этих волн. Мой фаворит - индикатор
волатильности, формула которого измеряет рыночную волатильность, сглаженную
среднюю истинного диапазона. Индикатор истинного диапазона описан в работах J.
Welles Wilder, в его "New Concepts in Technical Trading Systems". Истинный диапазон
определяется, как большее из следующего:
o Разница между сегодняшним максимумом и сегодняшним минимумом
o Разница между сегодняшним максимумом и вчерашним закрытием
или
o Разница между сегодняшним минимумом и вчерашним закрытием.
В расчетах используется взвешенная 21-периодная средняя истинного диапазона,
придающая больший вес истинному диапазону последнего бара. Конечная величина затем
умножается на 3. Индикатор волатильности используется как метод стопа-и-разворота.
Скажем, рынок вырос, тогда показания индикатора волатильности за каждый день
вычитаются от самого высокого закрытия за период растущего рынка. Самое высокое
закрытие используется всегда, даже если после него появляется ряд более низких
закрытий. Если рынок снижается, то показания индикатора волатильности прибавляются
к самому низкому закрытию. Это повторяется каждый день, пока рынок не закроется
выше индикатора волатильности.
Теперь у нас есть определение тренда. Восходящий тренд существует, пока индикатор
волатильности ниже рынка, а нисходящий тренд - в силе, если индикатор волатильности
выше рынка. Чтобы сделать эти волны более наглядными, мы раскрасили восходящие
тренды синим, а нисходящие тренды - красным цветом (Рисунки 1 и 2). Кроме того, мы
можем добавить основное описание трендов для торговли. Скажем, что восходящие
тренды состоят из волн повышающихся максимумов, не падающих ниже
предшествующих минимумов. Наоборот, нисходящие тренды формируются волнами
снижающихся минимумов, не превосходящих предшествующих максимумов. При
уверенных движениях в течение восходящих трендов растущие волны будут большими,
чем противотрендовые нисходящие, а у трендов вниз нисходящие ходы будут большими,
чем противотрендовые восходящие. Значит, нам следует торговать только по тренду и
покупать на волнах вверх в восходящем тренде, а продавать - в течение нисходящего
тренда.
Рисунок 1: CHASE MANHATTAN BANK. Использование индикатора волатильности для
указания направления тренда. Здесь восходящие тренды обозначены синим, а нисходящие
тренды - красным.
Например, как видно на Рисунке 1, для CHASE MANHATTAN BANK, восходящая волна
имеет более высокие максимумы, а предшествующие падения не были преодолены, так
что рынок находится в восходящем тренде; ищите только возможности для покупки. На
Рисунке 2, на рынке зерна, показана противоположная ситуация, но применяется та же
самая концепция, только наоборот, так как это - нисходящий тренд. В ноябре, индикатор
волатильности указал на разворот тренда, и был пробит предшествующий минимум. Это
было нашим сигналом для входа в короткую позицию. Сигналом выхода будет разворот
индикатора волатильности.
Рисунок 2: Зерно. Тренд шел вниз весь ноябрь, в январе направление сменилось, а в марте снова вниз.
Позиция была закрыта в январе 1998 и, так как максимум подъема в январе не превысил
максимума октября, не было выполнено наше второе определение восходящего тренда. В
результате, мы снова пошли в короткую, когда индикатор волатильности стал
отрицательным. В марте позиция была закрыта с небольшим убытком и снова максимум
этого восходящего движения не превысил максимума января, так что мы опять получили
сигнал для короткой позиции, когда индикатор волатильности стал отрицательным и был
пробит февральский минимум.
Принципы хорошего трейдинга
Теперь разработаем принципы хорошего трейдинга. Мы торгуем по тренду и фиксируем
прибыль. Но как узнать, что тренд может закончиться?
Как указано, восходящий тренд в безопасности, пока не пробит минимум предыдущего
падения этого восходящего тренда. Нисходящий тренд существует, пока не превзойден
предыдущий максимум. Мы используем самый низкий минимум, когда индикатор
волатильности сигнализирует о восходящем тренде. Это сигнальный уровень, что,
возможно, тренд может измениться. Мы входим в сделку в направлении тренда (в
подтвержденном восходящем тренде, мы берем восходящие движения, а в нисходящем
тренде - волны вниз).
Следующий шаг должен подтвердить, не закончился ли тренд. Это подтверждается
следующей волной. Если мы находимся в восходящем тренде и последнее движение вниз
пробило предшествующий минимум, звучит сигнал тревоги. Если следующая восходящая
волна превысила предшествующий максимум, наш тренд сохраняется, а тревога
снимается. На Рисунке 3, который показывает график швейцарского франка, мы пошли в
короткую в апреле 1997 и закрыли позицию в июне 1997 с хорошей прибылью. Поскольку
максимум предшествующего восходящего ходе не был превзойден, мы знаем, что мы все
еще в нисходящем тренде и снова пошли в короткую в июне 1997. Эта сделка, однако, не
сработала, и следующий синий ход вверх превзошел предшествующий синий ход; таким
образом, мы находимся в зоне тревоги, тренд может измениться. Мы снова пошли в
короткую в сентябре 1997.
Рисунок 3: Швейцарский франк. Нисходящий тренд с сентября по март.
Разные масштабы времени
Чтобы увеличить продуктивность этой стратегии, мы можем использовать двойной
масштаб времени. Мы обращаемся к большему масштабу, чтобы идентифицировать тренд
и торговать только в этом направлении. На Рисунке 4, пятиминутном графике индекса
Standard & Poor's 500, мы можем видеть, что находимся в нисходящем тренде, так что
ищем сделки в короткую сторону на одноминутном графике (Рисунок 5). Мы были в
короткой позиции приблизительно с 11:30 утра до закрытия.
Рисунок 4: Пятиминутный S&P 500. С середины до конца дня тренд шел вниз.
Рисунок 5: Одноминутный S&P 500. Два прибыльных сигнала на продажу.
На одноминутном графике мы ищем сделки только в короткую сторону, потому что
пятиминутные бары после полудня находятся в нисходящем тренде. На графике мы
видим, что имели три сделки. Две из них сработали, а в третьей наш убыток был
относительно невелик. Если одноминутные бары кажутся вам слишком мелкими, то
рассматривайте пятиминутные бары для сделок, а 15-минутный график - чтобы
определить тренд.
Например, если на 15-минутном графике определяется восходящий тренд (синий), то
переходим на пятиминутный график, идентифицируем красную волну вниз и готовим байстоп ордер, чтобы встать в позицию, если пойдет восходящая волна. То же самое, только
наоборот, применяется для короткой продажи.
Масштабы времени могут быть от 10-ти или 25-тиковых до дневных и недельных. Между
масштабами должна быть существенная разница. Неплохо работают 15-минутные против
часовых, дневные против недельных, недельные против месячных.
Ни мы, ни кто - либо другой, еще не придумали систему Святого Грааля или
безошибочный индикатор тренда, но с помощью диверсификации некоррелированых
рынков и разных масштабов времени, можно значительно повысить вероятность успеха.
Выводы
Торговля должна состоять из применения простого индикатора тренда, типа индикатора
волатильности, и плана торговли с правилами. Чтобы увеличить доходность, используйте
два различных масштаба времени, один для тренда, а более мелкий - чтобы получать
сигналы для сделок.