Программа Сучкова Е.О

Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации»
для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Правительство Российской Федерации
Нижегородский филиал
Федерального государственного автономного образовательного
учреждения высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет экономики
Программа дисциплины
«Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации»
для направления 080300.68 «Финансы и кредит»
Магистерская программа «Финансы»
Специализации «Финансовые рынки и банковская деятельность», «Финансы фирмы»
подготовки магистра
Автор программы:
Сучкова Екатерина Олеговна, старший преподаватель кафедры банковского дела ,
esychkova@hse.ru
Одобрена на заседании кафедры банковского дела «___»____________ 2012г.
Зав. кафедрой М.И. Гуревич
Рекомендована секцией УМС «Экономика» «___»____________ 2012г.
Председатель А.С. Аладышкина
Утверждена УМС НИУ ВШЭ - Нижний Новгород «___»_____________2012г.
Председатель Н.С. Петрухин
Н.Новгород, 2012г.
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит
подготовки магистра
1
Область применения и нормативные ссылки
Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к
знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.
Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных
ассистентов и студентов направления 080300.68 «Финансы и кредит» подготовки магистра магистерской программы «Финансы», изучающих дисциплину «Банковский менеджмент».
Программа разработана в соответствии с:
 ОС НИУ ВШЭ по направлению «Финансы и кредит»;
 ОПП для направления 080300.68 «Финансы и кредит»;
 Рабочими учебными планами университета по подготовке магистров по направлению 080300.68 «Финансы и кредит», магистерской программой «Финансы»,
специализациями «Финансовые рынки и банковская деятельность», утвержденными в 2012г.
2
Цели освоения дисциплины
Целями освоения дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» являются:
- освоение теоретических основ денежно-кредитной политики центрального банка, раскрытие понятий видов и инструментов денежно-кредитной политики;
- приобретение теоретических знаний для анализа проводимой денежно-кредитной политики, выбора инструментов, используемых центральным банком для макроэкономической стабилизации;
- применять на практике модели оценки эффективности проводимой денежно-кредитной
политики, владеть методологией исследования денежно-кредитной политики;
3
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины студент должен:
 Знать
- современные тенденции и процессы, происходящие в финансовой сфере;
- подходы и методы оценки денежно-кредитной политики, применяемые в мировой банковской практике;

принципы реализации денежно-кредитной политики, основные инструменты и
методы ее реализации

базовые категории и теоретико-методологические основы денежно-кредитной и
валютной политики;
– знать объекты и инструменты денежно-кредитной политики;
 Уметь

пользоваться источниками статистической информации о развитии отдельных инструментов денежно-кредитного регулирования;

определять параметры количественных и качественных характеристик состояния
денежно-кредитной политики;

оценить текущее состояние и спрогнозировать варианты развития денежнокредитной политики, проводимой центральным банком;

использовать аналитические и статистические данные при анализе результатов реализации денежно-кредитной политики;
 Иметь навыки (приобрести опыт)

анализа нормативно-правовой базы денежно-кредитной политики
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра

анализа проводимой денежно-кредитной политики, последствий проводимой денежно-кредитной политики для национальной экономики
В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
Компетенция
Системные компетенции
(СК)
Способность:
 оценивать и
перерабатывать освоенные
научные методы и способы
деятельности;
 предлагать
концепции, модели, изобретать и апробировать
способы и инструменты
профессиональной
деятельности;
 совершенствовать
и развивать свой интеллектуальный и культурный
уровень, строить траекторию
профессионального
развития и карьеры;
 анализировать,
оценивать полноту информации в ходе профессиональной деятельности, при
необходимости восполнять
и синтезировать недостающую информацию.
Профессиональные компетенции (ПК)
Способность:

обобщать
и
критически
оценивать
Код по Дескрипторы – основные признаки
ФГОС/ освоения (показатели достижения
НИУ
результата)
СК-1
СК-2
СК-4
СК-6
ПК-1
В результате изучения данной
дисциплины студент достигает
следующих результатов:
 дает определение
основных
понятий
денежнокредитной политики, инструментов денежно-кредитного регулирования;
 воспроизводит
различные точки зрения на цели
проведения
денежно-кредитной
политики;
 распознает основные виды
денежно-кредитной
политики,
проводимой
центральными
банками
различных стран.
 демонстрирует
способность анализировать, обобщать и использовать информацию
о денежно - кредитной политики;
 владеет
теоретическими основами организации монетарной политики;
 применяет на
практике способы и методы
управления инструментами денежно-кредитной политики;
 представляет связи
между теоретической базой проведения денежно-кредитной политики и практическими задачами, стоящими перед центральным банком;
 обосновывает
рекомендации по совершенствованию
инструментов
денежнокредитного регулирования;
 оценивает
и перспективы развития основных
направлений денежно-кредитной
политики;
Формы и методы обучения,
способствующие формированию и развитию компетенции
o лекционные и
семинарские занятия,
самостоятельная работа студентов,
o подготовка
презентаций и выступление
с докладами,
o проведение научных
дискуссий.
o лекционные и
В научно-исследовательской деятельности студент достигает семинарские занятия, самоследующих результатов:
стоятельная работа студен дает определение
тов,
основных отечественных и заруo подготовка
3
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Компетенция
результаты,
полученные
отечественными
и
зарубежными
исследователями, выявлять
перспективные
направления, составлять
программу исследований;

собирать,
обрабатывать,
анализировать
и
систематизировать
финансово-экономическую
информацию
по
теме
исследования,
выбирать
методики
и
средства
решения задачи;

разрабатывать
экономические
модели
исследуемых процессов,
явлений
и
объектов,
относящихся
к
профессиональной сфере;

обосновывать
актуальность,
теоретическую
и
практическую значимость
избранной темы научного
исследования;

проводить
самостоятельные
исследования
в
соответствии
с
разработанной
программой,
вносить
оригинальные
предложения
по
направлениям и методам
исследования,
обосновывать собственный
вклад
в
развитие
выбранного направления
исследования;
 представлять ре
зультаты проведенного
исследования научному
сообществу в виде доклада
(презентации) и статьи.
Код по Дескрипторы – основные признаки
ФГОС/ освоения (показатели достижения
НИУ
результата)
ПК-2
ПК-4
ПК-6
ПК-7
ПК-8
бежных подходов применительно
к денежно-кредитной политики;
 воспроизводит и
критически оценивает результаты
научных исследований в области
денежно-кредитной политики и
макропруденциального регулирования;
 распознает
принадлежность
финансовоэкономической информации к области денежно-кредитного регулирования;
 использует методики
и средства решения задач по регулированию
денежно-кредитной
политики;
 демонстрирует
способность анализировать, обобщать и использовать финансовоэкономическую информацию по
макропруденциальному регулированию;
 владеет
методологией исследований в денежно-кредитной сфере;
 применяет
экономические модели прогнозирования инфляции;
 представляет связи
между исследуемыми процессами,
явлениями и объектами денежнокредитной сферы;
 обосновывает
собственные оригинальные предложения по совершенствованию
инструментов денежно-кредитной
политики;
 оценивает эффективность
результатов собственных исследований.
4
Формы и методы обучения,
способствующие формированию и развитию компетенции
презентаций и выступление
с докладами,
o проведение научных
дискуссий,
o проведение
контрольных работ
o использование
активных форм обучения
(бизнес-ситуации, кейсы).
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Компетенция
Код по Дескрипторы – основные признаки
ФГОС/ освоения (показатели достижения
НИУ
результата)
Способность:
ПК-9
 анализировать
тенденции, процессы и инструменты
финансового
рынка;
 анализировать
состояние
денежнокредитной сферы;
 анализировать
риски денежно-кредитной
сферы и разрабатывать
программы и инструменты
управления рисками;
Способность:
 строить
профессиональную
деятельность, бизнес и делать
выбор,
руководствуясь
принципами социальной
ответственности;
 порождать
принципиально
новые
идеи и продукты, обладать
креативностью,
инициативностью;
 создавать,
описывать и ответственно
контролировать выполнение технологических требований и нормативов в
профессиональной
деятельности.
ПК-11
ПК-12
ПК-20
ПК-38
ПК-39
ПК-40
Формы и методы обучения,
способствующие формированию и развитию компетенции
В аналитической, консультационной и управленческой профессиональной деятельности студент достигает следующих результатов:
 дает определение
процессов и инструментов финансового рынка;
 воспроизводит и
критически оценивает методы анализа
инструментов
денежнокредитного регулирования;
 распознает признаки
наступления кризисных явлений в
денежно-кредитной сфере;
.
Социально-личностные компетенции студента:
 владеет методами
разработки и контроля за выполнением технологических требований к проведению денежнокредитной политики;
 обосновывает
возможность продвижения новых
инструментов денежно-кредитного
регулирования;
 оценивает
эффективность
денежнокредитной политики с учетом её
влияния на экономическую стабильность;
5
o лекционные и
семинарские занятия, самостоятельная работа студентов,
o подготовка
презентаций и выступление
с докладами,
o проведение научных
дискуссий,
o проведение
контрольных работ,
o использование
активных форм обучения
(бизнес-ситуации, кейсы).
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
4
Место дисциплины в структуре образовательной программы
Настоящая дисциплина является базовой в цикле дисциплин программы в рабочем учебном плане для направления 080300.68 «Финансы и кредит» подготовки магистра.
Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах:
 Деньги, кредит, банки
 Финансовые рынки и финансовые институты
 Макроэкономика 2
 Макроэкономики 3
 Теория денег
Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть следующими знаниями и
компетенциями:
Знать
- функции центральных банков, принципы организации деятельности центральных банков,
- цели и виды денежно-кредитной политики, выбор оптимальной цели денежнокредитного регулирования.
- основные инструменты денежно-кредитной политики, эффективность применение инструментов разные экономические циклы;
- показатели и методы оценки эффективности проведения денежно-кредитной политики;
- макропруденциальное регулирование денежно-кредитной сферы .
Уметь
- оценивать макроэкономические показатели денежно-кредитной сферы, состояние и
перспективы развития финансовых рынков,
- анализировать основные направления денежно-кредитной политики и делать выводы
об её эффективном проведении.
- использовать аналитические материалы Банка России и надзорных органов других
стран для получения информации о состоянии финансового сектора,
- оценивать влияние денежно-кредитной политики на макроэкономическую ситуацию в
стране;
- устанавливать взаимосвязи между выбором инструментов денежно-кредитной политики и достижением оптимальной цели денежно-кредитного регулирования;
Владеть навыками:
- работы с аналитическими материалами, касающимися макропруденциальной политики,
денежно-кредитной политики и контциклического регулирования;
- анализа эффективности проведения денежно-кредитной политики центральным банком;
- составления обоснований по предлагаемым рекомендациям по совершенствованию
проведения денежно-кредитной политики,
- применения международных рекомендаций и стандартов по макропруденциальноу регулированию к российской денежно-кредитной сфере;
Основные положения дисциплины должны быть использованы в дальнейшем при изучении следующих дисциплин:
 Банковский менеджмент
 Международные валютные операции банков
 Банковские риски
 Зарубежные банковские системы
5
№
Тематический план учебной дисциплины
Название раздела
Всего
6
Аудиторные часы
Самостоя-
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
часов
Лекции
Семинары
Практические
занятия
тельная
работа
1
Организация и институциональные основы
Центрального банка
14
2
2
16
2
3
Цели и виды денежно-кредитной политики
Инструменты денежно-кредитной политики
Система рефинансирования коммерческих
банков
Операции на открытом рынке
Макропруденциальная политика
Инструменты макропруденциальной политики
Денежно-кредитная политика центральных
банков в условиях глобального финансового кризиса
14
14
4
4
4
4
18
18
14
2
2
16
14
18
14
2
4
4
2
4
4
16
18
18
36
4
4
18
Особенности денежно-кредитной политики в зарубежных странах
ИТОГО
12
4
4
18
216
30
30
156
4
5
6
7
8
9.
6
Формы контроля знаний студентов
Тип контроля
Текущий
(неделя)
Форма контроля
Контрольные работы
Итоговый
Экзамен
1 год
1
7
Параметры
2
6
Письменные аудиторные работы по 80
минут
Письменная работа.
Результаты контроля оцениваются не
позднее 3-х дней после даты проведения
экзамена
*
7
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
6.1
Критерии оценки знаний, навыков
Результатом проверки компетенций, полученных студентом в ходе освоения данной дисциплины, является оценка, выставляемая по 10-ти балльной шкале в соответствии со следующими критериями:
 Оценка 10 баллов выставляется при блестящем выполнении контрольных работ (без
недочетов и с правильными, четко сформулированными, содержательными выводами),
при активной аудиторной работе, творчески выполненных презентациях и при высшей
оценке по результатам экзамена (10 баллов)
 Оценка 9 баллов выставляется при отличном выполнении контрольных работ с единственным недочетом при условии правильных, четко сформулированных, содержательных выводов, при активной аудиторной работе, отлично выполненных презентациях и
при высокой оценке по результатам экзамена (9 баллов)
 Оценка 8 баллов выставляется при отличном выполнении контрольных работ с некоторыми недочетами при условии правильных, четко сформулированных, содержательных
выводов, при активной аудиторной работе, отлично выполненных презентациях и при
высокой оценке по результатам экзамена (8 баллов)
 Оценка 7 баллов выставляется при хорошем выполнении контрольных работ с единственной ошибкой в ответе при условии четко сформулированных, содержательных выводов, при недостаточно активной аудиторной работе, хорошо выполненных презентациях и при хорошей оценке по результатам экзамена (7 баллов)
 Оценка 6 баллов выставляется при хорошем выполнении контрольных работ, не более,
чем с двумя ошибками в ответах при условии четко сформулированных, содержательных выводов, при недостаточно активной аудиторной работе, хорошо выполненных презентациях и при хорошей оценке по результатам экзамена (6 баллов)
 Оценка 5 баллов выставляется при удовлетворительном выполнении контрольных работ,
более, чем с двумя ошибками в ответах, при недостаточно четко сформулированных выводах, при не активной аудиторной работе, удовлетворительно выполненных презентациях и при удовлетворительной оценке по результатам экзамена (5 баллов)
 Оценка 4 балла выставляется при удовлетворительном выполнении контрольных работ,
более, чем с двумя ошибками в ответах (но не более четырех ошибок), при не четко
сформулированных выводах, при не активной аудиторной работе, удовлетворительно
выполненных презентациях и при удовлетворительной оценке по результатам экзамена
(4 балла)
 Оценка 1-3 балла выставляется при неудовлетворительном выполнении контрольных работ, с многочисленными ошибками в ответах, при не четко сформулированных выводах,
при отсутствии активной аудиторной работы, отсутствии презентаций, пропусках занятий и при неудовлетворительной оценке по результатам экзамена (1-3 балла).
Таблица соответствия количества правильных ответов за письменный тест количеству
баллов:
Кол-во верных
Балл
ответов
27
10
26
9
24-25
8
22-23
7
20-21
6
18-19
5
8
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
16-17
12-15
8-11
4-7
0-3
6.2
Порядок
4
3
2
1
0
формирования
оценок
по
дисциплине
Преподаватель оценивает работу студентов на семинарских занятиях: активность студентов в дискуссиях, качество проведение презентаций. Оценки за работу на семинарских занятиях преподаватель выставляет в рабочую ведомость. Накопленная оценка по 10-ти балльной
шкале за работу на семинарских занятиях определяется перед итоговым контролем - Оаудиторная.
Преподаватель оценивает самостоятельную работу студентов: полноту освещения темы,
которую студент готовит для проведения презентации доклада; подготовку к дискуссии. Оценки за самостоятельную работу студента преподаватель выставляет в рабочую ведомость.
Накопленная оценка по 10-ти балльной шкале за самостоятельную работу определяется перед
итоговым контролем – Осам. работа
Преподаватель оценивает аудиторные контрольные работы студентов. Оценку за контрольные работы студента преподаватель выставляет в рабочую ведомость.
Накопленная оценка за текущий контроль учитывает результаты студента по текущему
контролю следующим образом:
Онакопленная= 0,5* Отекущий + 0,5* Оауд
где Отекущий
рассчитывается как взвешенная сумма всех форм текущего контроля, предусмотренных в РУП
Отекущий = 0,5·(Ок/р1 + Ок/р2 )
Результирующая оценка за дисциплину рассчитывается следующим образом:
Орезульт = 0,8* Онакопл + 0,2 *·Оэкз
Способ округления всех оценок – арифметический.
Студент может получить возможность пересдать низкие результаты за текущий контроль.
7
Содержание дисциплины
1. Организация и институциональные основы Центрального банка
Правовой статус и назначение центральных банков в экономике. Экономическая и политическая независимость центрального банка. История и эволюция института «центральный банк». Европейский центральный банк. Федеральная резервная система. Правовые основы деятельности Центрального банка РФ (Банка России). Функции Банка
России. Структура Банка России. Полномочия Банка России в системе денежнокредитного регулирования. Правовые основы разработки и реализации денежнокредитной политики.
9
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [1,3,7, 9,14, 15,18]
2. Цели и виды денежно-кредитной политики
Понятие денежно-кредитной политики и ее место в экономической политике государства.
Теоретические и методологические основы денежно-кредитной политики. Виды денежнокредитной политики. Первичные, промежуточные и оперативные цели денежно-кредитной политики. Правила денежно-кредитной политики. Выбор целей денежно-кредитной политики: тагетирование инфляции и процентных ставок. Валютный коридор. Денежно-кредитная политика
России в современных условиях.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [1,2,4,18, 19,36,37,43]
3. Инструменты денежно-кредитной политики
Система инструментов денежно-кредитного регулирования: прямые и косвенные инструменты денежно-кредитной политики. Обязательные резервные требования к банкам. Виды
процентных ставок по операциям центральных банков Рефинансирование коммерческих банков
Операции центральных банков на открытом рынке. Эффективность системы инструментов денежно-кредитного регулирования. Особенности инструментов денежно-кредитной политики в
США, Еврозоне и России.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [2,4,6, 35,36]
4. Система рефинансирования коммерческих банков.
Система рефинансирования коммерческих банков: цели и механизмы воздействия на денежное предложение. Виды кредитов Банка России и условия кредитования. . Внутридневной
кредит и кредиты овернайт. Обеспеченные и необеспеченные кредиты Банка России. Анализ
динамики отдельных видов операций рефинансирования. Перспективы развития операций рефинансирования Банка России. Операции рефинансирования банков Европейским центральным
банком.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [1, 2, 5, 8, 36,37,38]
5. Операции на открытом рынке
Операции по покупке-продаже ценных бумаг на открытом рынке. Особенности условий
осуществления операций на открытом рынке в российской практике. Анализ динамики операций Банка России на открытом рынке. Операции РЕПО. Операции на открытом рынке ФРС
США.
.
10
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [1, 2, 5, 14,16, 18, 36,37,38]
6. Макропруденциальная политика
Цели и функции макропруденциальной политики. Особенности внедрения макропруденциальной политики в России. Создание и функционирование единого мегарегулятора. Отличие макропруденциальной и монетарной политики.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [20-32,41]
7. Инструменты макропруденциальной политики
Виды макропруденциальных инструментов: динамические резервы, буфер капитала.
Контрциклическое регулирование и динамические резервы. Применение макропруденциальных
инструментов в мировой и российской практике. Взаимосвязь макропруденциальных инструментов и рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [20-32]
8. Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального
финансового кризиса
Влияние финансового кризиса на денежно-кредитную политику центральных банков. Механизмы предоставления дополнительной ликвидности: снижение ставок, смягчение требований к обеспечению и ломбардные аукционы. Динамика резервных требований в условиях кризиса. Предоставление субординированных кредитов системно значимым банкам. Государственные программы поддержки банковского сектора. Количественные смягчения ФРС США: QE1,
QE2, QE3.
Базовый учебник [1]
Основная литература [1]
Дополнительная литература [7, 9,12, 13, 16, 18, 36, 38, 41]
9. Особенности денежно-кредитной политики в зарубежных странах
Монетарная политика ФРС США: цели и функции. Инструменты монетарной политики
США: резервные требования: обязательные и избыточные резервы, начисление процентов на
резервы. учётная ставка: первичный и вторичный кредит. Ставка по федеральным фондам и тагетируемая ставка по федеральным фондам. Операции на открытом рынке: цели и структура.
Антикризисные меры монетарной политики ФРС США. Монетарная политика ЕЦБ: цели и инструменты. Монетарная политика Народного Банка Китая.
Базовый учебник [1]
11
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
Основная литература [1,2]
Дополнительная литература [7,8,10, 11,33, 34, 35, 40, 41,42]
8
Образовательные технологии
В ходе реализации учебного процесса используются практические задачи и кейсы, примеры из практики управления различными аспектами деятельности коммерческого банка.
В рамках курса предусмотрены встречи с представителями территориального управления Банка России по нижегородской области.
9
9.1
Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента
Вопросы для оценки качества освоения дисциплины
Примерный перечень вопросов к экзамену по всему курсу для самопроверки студентов.
1. Правовой статус и назначение центральных банков в экономике.
2. Экономическая и политическая независимость центрального банка.
3. Правовые основы деятельности Центрального банка РФ (Банка России). Функции
Банка России. Структура Банка России. Полномочия Банка России в системе денежно-кредитного регулирования.
4. Система инструментов денежно-кредитного регулирования: прямые и косвенные
инструменты денежно-кредитной политики.
5. Обязательные резервные требования к банкам.
6. Виды процентных ставок по операциям центральных банков
7. Виды кредитов Банка России и условия их предоставления.
8. Рефинансирование коммерческих банков
9. Операции центральных банков на открытом рынке.
10. Операции
11. Особенности инструментов денежно-кредитной политики в США, Еврозоне и
России.
12. Операции центральных банков на открытом рынке. Особенности условий осуществления операций на открытом рынке в российской практике.
13. Операции на открытом рынке ФРС США.
14. Цели и функции макропруденциальной политики.
15. Особенности внедрения макропруденциальной политики в России.
16. Инструменты макропруденциальной политики.
17. Создание и функционирование единого мегарегулятора.
18. Отличие макропруденциальной и монетарной политики
19. Виды макропруденциальных инструментов: динамические резервы, буфер капитала. Контрциклическое регулирование и динамические резервы.
20. Применение макропруденциальных инструментов в мировой и российской практике..
21. Влияние финансового кризиса на денежно-кредитную политику центральных
банков.
22. Взаимосвязь монетарной политики и устойчивости банковского сектора.
23. Монетарная политика ФРС США: цели, функции, инструменты.
24. Монетарная политика ЕЦБ: цели и инструменты.
25. Монетарная политика Народного Банка Китая
12
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
10 Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
10.1 Базовый учебник
1. С.Р. Моисеев «Денежно-кредитная политика: теория и практика», учебное пособие, 2-е
издание, переработанное. Московская финансово-промышленная академия, 2011.
10.2 Основная литература
1.. Фредерик С. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых
рынков. М., СПб., Киев: 2008
2. Дж. Синки. Финансовый менеджмент в коммерческом банке / Пер. с англ. М.: ИНЭК,
2007.
10.3 Дополнительная литература
1. А. Улюкаев, О. Замулин, М. Куликов, «Предпосылки и последствия внедрения таргетирования инфляции в России», журнал «Экономическая политика», 2010г.
2. А.Г. Вдовиченко В.Г. Воронина «Правила денежно-кредитной политики Банка России»
Консорциум экономических исследований и образования
Серия "Научные доклады" Научный доклад № 04/09
3. Ю.В. Ерохина «Механизм денежного предложения Банка России»
журнал «Бизнес и банки», №24 (1053),2011.
4. С. АНДРЮШИН, В. КУЗНЕЦОВА «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КАК КРЕДИТОР ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ: НОВЫЕ ВОПРОСЫ ТЕОРИИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ
ПОЛИТИКИ» Вопросы экономики, № 12, 2010, C. 70-81
5. «ОТЧЕТ О СОСТОЯНИИ РЫНКА МЕЖДИЛЕРСКОГО РЕПО В I КВАРТАЛЕ 2012
ГОДА» Департамент финансовой стабильности Банка России
6. Л. И. ИЛЬИНА, Н. В. РУЖАНСКАЯ «ВЛИЯНИЕ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ
НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ» журнал «Финансы и кредит» №44, 2011 г.
7. «Central bank governance and financial stability», a report by a Study Group Bank for International Settlements, 2011
13
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
8. The Monetary Policy of the ECB European Central Bank, 2011
http://www.ecb.europa.eu
9. «The future of central banking under post-crisis mandates»
Ninth BIS Annual Conference, 2010
Monetary and Economic Department, BIS Papers No 55
10. Д.И. Кондратьев, «Денежно-кредитная политика в странах Европы», Экономический
журнал ВШЭ, № 2, 2012г.
11. Federal Reserve System Monthly Report on Credit and Liquidity Programs and the Balance
Sheet, August 2011
12. С. Андрюшин, В. Кузнецова «Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального финансового кризиса», журнал «Вопросы экономики», №6, 2010 г.
13. В.Е. Маневич, «Денежно-кредитная политика Банка России в период экономического
кризиса» журнал «Бизнес и банки», №20, 2010г.
14. Трунин П.В., Князев Д.А., Сатдаров А.М.
«Анализ независимости центральных банков РФ, стран СНГ и Восточной Европы»,
Научные труды № 133Р, Институт экономики переходного периода, Москва, 2010 г.
15. Ю.В. ЕРОХИНА, В.Е. МАНЕВИЧ «О научных основах денежно-кредитной политики»,
журнал «Бизнес и банки» , №19, 2011г.
16. С. Андрюшин, В. Кузнецова «Приоритеты денежно-кредитной политики центральных
банков в новых условиях»
Журнал «Банковское дело», №7, 2011 год
17. Ю.В. ЕРОХИНА, В.Е. МАНЕВИЧ «МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ», журнал «Бизнес и банки»,
№28, 2011
18. Barry Eichengreen «Rethinking Central Banking» Committee on International Economic Policy and Reform, 2011
19. Olivier Blanchard, Giovanni Dell’Ariccia, and Paolo Mauro «Rethinking Macroeconomic Policy», IMF, 2010 SPN/10/03
14
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
20. Hyun Song Shin «Macroprudential Policies Beyond Basel III» Princeton University, 2010
21. «Macroprudential Policy, Tools, and Systems for the Future» Enhancing Financial Stability
and Resilience, Published by Group of Thirty, 2010 год
22. «Macroprudential Policy Tools and Frameworks» Progress Report to G20, Published by Group
of Thirty, , 2011
23. Alastair Clark and Andrew Large «Macroprudential Policy: Addressing the Things We Don’t
Know», Occasional Paper No. 83, Published by Group of Thirty, 2011
24. «Macroprudential instruments and frameworks: a stocktaking of issues and experiences»,
Committee on the Global Financial System CGFS Papers No 38, 2010 г.
25. С. Р. Моисеев «Макропруденциальная политика: цели, инструменты, актуальность для
России» Доклад комитета по финансовой стабильности Банка России
26. Douglas J. Elliott «Choosing Among Macroprudential Tools», The Brookings Institution ,
2011 г.
27. С.Р. Моисеев «Контрциклическое регулирование: динамические резервы и резервный
капитал» журнал «Банковское дело» №11 2009.
28. «Instruments of macroprudential policy» a Discussion Paper Prepared by Bank of England and
Financial Services Authority staff , 2011
29. Paolo Angelini, Stefano Neri, Fabio Panetta « MONETARY AND MACROPRUDENTIAL
POLICIES» WORKING PAPER SERIES NO 1449 / JULY 2012 ,European Central Bank
(ECB).
30. Ray Barrell, Dilruba Karim « What should we do about (Macro) Pru? Macro Prudential Policy
and Credit», SPECIAL PAPER 217 LSE FINANCIAL MARKETS GROUP PAPER SERIES ,
January 2013
31. Joon-Ho Hahm, Frederic S. Mishkin, Hyun Song Shin, Kwanho Shin « MACROPRUDENTIAL POLICIES IN OPEN EMERGING ECONOMIES» NBER WORKING PAPER SERIES, NATIONAL BUREAU OF ECONOMIC RESEARCH, Cambridge, MA 02138, January
2012
32. C. Lim, F. Columba, A. Costa, P. Kongsamut, A. Otani, M. Saiyid, T. Wezel, and X. Wu «
Macroprudential Policy: What Instruments and How to Use Them?» Lessons from Country
Experiences, IMF, 2012
33. Monetary Policy Report to the Congress, 2013
http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/mpr_default.htm
34. "The implementation of monetary policy in the euro area: General Documentation on Eurosystem monetary policy instruments and procedures"
http://www.ecb.int/pub/pdf/other/gendoc201109en.pdf?e4ba59e23a0511df2db9b37d82a96eef
15
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
35. «The Monetary Policy of the ECB» , 2011
http://www.ecb.int/pub/pdf/other/monetarypolicy2011en.pdf?ae84a4a664a29579ed6c28bdf8a349f9
36. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год
и период 2014 и 2015 годов»
http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013(2014-2015).pdf
37. Доклад о денежно-кредитной политике №1, 2013 год
http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2013_01_ddcp.pdf
38. А. В. Улюкаев «Новые вызовы денежно-кредитной политики» Журнал «Деньги и кредит»,
№ 12, 2012 http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/ulukaev_11_12.pdf
39. В. М. Усоскин, В. Ю. Белоусова «Современные системы межбанковских расчетов»,
Журнал «Деньги и кредит», № 10 ,2012
http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/Usoskin_09_12.pdf
40. А. Ю. Жигаев «Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности
и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США)
Журнал «Деньги и кредит», № 2 ,2012
http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/Jigaev_02_12.pdf
41. И. А. Подколзина «Антикризисная политика монетарных властей зоны евро»
http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/podkolzina_10_10.pdf
42. Bernd Braasch , Director Financial Stability Department Deutsche Bundesbank
«Financial stability framework and monetary policy»
http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/Braasch_09_10.pdf
43. Е.А. Кудюкина «Анализ инфляции и денежно-кредитной политики ЦБ с помощью
VAR-моделей», препринт НИУ ВШЭ
http://www.hse.ru/data/2010/03/07/1231519829/Kudyukina.pdf
16
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
44. В. МАНЕВИЧ, И. БУКИНА, Э. АХАТОВА, Ю. ЕРОХИНА «МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ
СИТУАЦИЯ И ДЕНЕЖНО-ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА В РОССИЙСКОЙ
ЭКОНОМИКЕ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД», Вестник Института экономики Российской
Академии наук, 4/2012 раздел «НАЦИОНАЛЬНАЯЭКОНОМИКА»
Источник в Интернете:
1. Обзор финансовых рынков РФ - http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/
2. Отчет о развитии банковского сектора РФ -http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Nadzor
3. Отчет о финансовой стабильности в РФ - http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/
10.2 Программные средства
Для успешного освоения дисциплины используются следующие профессиональные пакеты программных средств:
Microsoft Word
Microsoft Excel
Microsoft Power Point
Информационная система «Консультант – Плюс»
11 Материально-техническое обеспечение дисциплины
Для проведения лекционных занятий, семинаров и презентаций студентов используются
технические средства: компьютер, проектор, экран.
Автор:
Е.О. Сучкова, ст. преподаватель
17
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Денежно-кредитная политика и её роль в макроэкономической стабилизации» для направления 080300.68 Финансы и кредит подготовки магистра
18