Документ 5125613
реклама
дисциплина: Международные валютнокредитные отношения К.э.н. Кирюшина Анастасия Алексеевна http://kirushina.wordpress.com Раздел: Валютные отношения Содержание курса Тема Тема Тема Тема Тема Тема Тема Тема Тема Тема Наименование темы дисциплины 1. Валютные отношения в системе экономических отношений 2. Организационные основы международных валютнокредитных отношений 3. Регулирование международных валютно-кредитных отношений 4. Валютный курс как основа валютной системы 5. Международные финансовые организации 6. Валютные операции 7. Валютный рынок и международный рынок капиталов 8. Международные кредитные отношения 9. Международная банковская система 10. Международные банковские кредиты и расчеты Содержание краткого курса Название темы Тема 1. Валютные отношения Тема 2. Валютная система Тема 3. Валютный курс как основа валютной системы Тема 4. Валютная политика и международная валютная ликвидность Тема 5. Международные финансовые организации Лекция по дисциплине: Международные валютно-кредитные отношения Тема 5: Международные финансовые организации Содержание Лекции «Международные финансовые организации » План лекции Вопросы к зачету/экзамену Международные финансовые организации это Финансовые организации 68.МВФ история создания и развитие. системы ООН Международный валютный фонд Цели Уставный капитал Принципы кредитования Всемирный банк и его группа Европейский банк реконструкции и развития Участие России в международных финансовых организациях 67.Понятие международных финансовых институтов, их классификация. 69.Уставный фонд МВФ и «система расширенного финансирования» 70.Основные направления деятельности МВФ. Цели, задачи и функции МВФ. 71.Система кредитования МВФ. 72.Всемирный банк и группа. Источники финансирования Всемирного банка и принципы кредитования. 73.Европейский банк реконструкции и развития ЕБРР, особенности создания. 74.Место и роль России в международных финансовых институтах. Резервная позиция РФ в МВФ. 75.Механизмы кредитования МВФ. 76.Роль МВФ в современных валютно-кредитных отношениях. Международные финансовые организации Международные финансовые организации это Международные финансовые организации — организация, создаваемые межгосударственных соглашений в сфере на основе (международных) международных финансов для регулирования МВКО. Чем занимаются Международные финансовые организации • анализ ситуации, тенденций и факторов развития мировой экономики; • операции на мировом валютном и фондовом рынке с целью регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли; • инвестиционная деятельность (кредитование в области международных и внутренних национальных проектов); • кредитование государственных проектов; • финансирование программ международной помощи; • финансирование научных исследований; • благотворительная деятельность. Финансовые организации системы ООН Финансовые организации систем ООН МБРР МАР МВФ Африканский банк развития Всемирный банк Азиатский банк развития МАИГ МФК Межамериканский банк развития Европейский банк реконструкции и развития Центральноамериканский банк развития Банки, не входящие в систему ООН Европейский инвестиционный банк Банк международных расчетов Международный валютный фонд Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. Международный Валютный Фонд (МВФ) содействует международной финансовой стабильности и сотрудничеству в валютнофинансовой сфере. Международный валютный фонд http://www.imf.org/ Международный валютный фонд Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютнофинансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Цели МВФ способствовать развитию международного валютнофинансового сотрудничества; способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействовать стабильности валют; оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов; предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса. Основные функции МВФ 1. содействие международному сотрудничеству в денежной политике 2. расширение мировой торговли 3. кредитование 4. стабилизация денежных обменных курсов 5. консультирование стран-дебиторов (должников) 6. разработка стандартов международной финансовой статистики 7. сбор и публикация международной финансовой статистики Публикации МВФ Публикации МВФ Уставный капитал МВФ Основные средства для предоставления займов МВФ черпает из взносов стран-членов и специально созданных фондов. Ресурсы МВФ обеспечиваются его государствами-членами преимущественно посредством внесения платежей в счет квот, которые в целом отражают размеры экономики каждой страны. Механизмы кредитования Резервная доля Первая порция иностранной валюты, которую страна-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», с 1978 г. — резервной долей (Reserve Tranche). Резервная доля определяется как превышение величины квоты страны-члена над суммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФ использует часть национальной валюты страны-члена для предоставления кредита другим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается. Непогашенная сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках кредитных соглашений ГСЗ и НСЗ, образует её кредитную позицию. Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» страны — члена МВФ Кредитные доли Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае её полного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100 % квоты), делятся на четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25 % квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долей ограничен: сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % её квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке). Таким образом, предельная сумма кредита, которую страна может получить у Фонда в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 % её квоты. Однако устав предоставляет МВФ право приостанавливать это ограничение. На этом основании ресурсы Фонда во многих случаях используются в размерах, превышающих зафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие «верхние кредитные доли» (Upper Credit Tranches) стало означать не только 75 % квоты, как в ранний период деятельности МВФ, а суммы, превосходящие первую кредитную долю. Договоренности о резервных кредитах стэндбай (с 1952 г.) обеспечивают стране-члену гарантию того, что в пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности при соблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если использование первой кредитной доли может быть осуществлено в форме прямой покупки иностранной валюты после одобрения Фондом её запроса, то выделение средств в счёт верхних кредитных долей обычно проводится посредством договоренностей со странамичленами о резервных кредитах. С 50-х и до середины 70-х годов соглашения о кредитах стэнд-бай имели срок до года, с 1977 года — до 18 месяцев и даже до 3 лет в связи с увеличением дефицитов платежных балансов Механизм расширенного кредитования (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначен для предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах по отношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках расширенного кредитования является серьёзное нарушение равновесия платёжного баланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства, торговли или цен. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года, при необходимости — до четырёх лет, определёнными порциями (траншами) через установленные промежутки времени — раз в полугодие, ежеквартально или (в некоторых случаях) помесячно. Главным назначением кредитов стэнд-бай и расширенных кредитов является содействие странам — членам МВФ в осуществлении макроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Всемирный банк и его группа Группа Всемирного банка (англ. World Bank Group) —организации, созданные в разное время и объединённые функционально, организационно и территориально, целью деятельности которых является в настоящее время оказание финансовой и технической странам. помощи развивающимся МБРР Междунаро́ дный реконстру́кции банк и разви́ тия (МБРР, англ. International Bank for Reconstruction Development) — кредитное and основное учреждение Всемирного банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учреждённый одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. МБРР Междунаро́ дный банк реконстру́кции и разви́ тия (МБРР, англ. International Bank for Reconstruction and Development) — основное кредитное учреждение Всемирного банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учреждённый одновременно с МВФ в соответствии с решениями Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Европейский банк реконструкции и развития ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объёмы прямых иностранных инвестиций. Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счёт эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств в национальных валютах стран Восточной Европы, включая российский рубль. • стимулирует привлечение софинансирование прямых и иностранных инвестиций; • привлекает отечественный капитал; • оказывает техническое содействие. Участие России в международных финансовых организациях Российская Федерация стала официальным участником МВФ 1 июня 1992 года, получив девятую по величине долю в капитале международной организации (2,79%). Это позволило России использовать средства фонда для финансовой поддержки экономических преобразований в начале 1990-х годов и для преодоления кризиса 1998 года. В настоящее время Россия участвует в различных операциях, предусмотренных Статьями Соглашения МВФ, таких как покупка и продажа СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупка облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и т.д. С марта 2005 года Российская Федерация участвует в плане финансовых операций (ПФО) МВФ. В рамках участия Российской Федерации в ПФО Минфином России перечислено СДР на сумму более 1,2 млрд. долл. США (за период 2005-2008 гг.). В конце 2010 года был одобрен Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) и отдельные законодательные акты Российской Федерации». Изменения касаются совершенствования механизмов участия России в деятельности МВФ. В соответствии с данным законом, финансирование операций МВФ будет осуществляться за счет средств золотовалютных резервов Банка России (до этого для указанных целей использовались средства федерального бюджета, в том числе, с 2008 года – Резервный фонд). Иностранная валюта Счет в СДР Резервная позиция в МВФ Монетарное золото 1/1/2014 5/1/2013 9/1/2012 1/1/2012 5/1/2011 9/1/2010 1/1/2010 5/1/2009 9/1/2008 1/1/2008 5/1/2007 9/1/2006 1/1/2006 5/1/2005 9/1/2004 1/1/2004 5/1/2003 9/1/2002 1/1/2002 5/1/2001 9/1/2000 1/1/2000 5/1/1999 9/1/1998 1/1/1998 5/1/1997 9/1/1996 1/1/1996 5/1/1995 9/1/1994 1/1/1994 Международные резервы, млн. долл. США Изменения составляющих компонентов резервов 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 Валютная составляющая квоты Российской Федерации в Фонде РЕЗЕРВНАЯ ПОЗИЦИЯ РОССИИ В МВФ, МЛН. ДОЛЛ. 6000 Резервная позиция в МВФ представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Новых соглашений о заимствованиях. 5000 4000 3000 2000 1000 9/1/2013 2/1/2013 7/1/2012 5/1/2011 12/1/2011 10/1/2010 3/1/2010 8/1/2009 1/1/2009 6/1/2008 4/1/2007 11/1/2007 9/1/2006 2/1/2006 7/1/2005 12/1/2004 5/1/2004 3/1/2003 10/1/2003 8/1/2002 1/1/2002 6/1/2001 11/1/2000 4/1/2000 9/1/1999 2/1/1999 7/1/1998 5/1/1997 12/1/1997 10/1/1996 3/1/1996 8/1/1995 1/1/1995 6/1/1994 4/1/1993 11/1/1993 0 Домашнее задание 1. На основании данных документов inf.org построить графики, отражающие текущую ситуацию МВКО 2. Сделать выводы 3. Результат оформить в виде отчета и отправить на above_dugino@mail.ru Всего доброго Источники: Фотография ru.gdefon.com Источники: 1. Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин. Международные валютно-кредитные отношения. Издательство: Магистр, Инфра-М 2011 г; 2. Сайт Центрального Банка РФ http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=idkp_br 3. Скоро ли закончится девальвация рубля 4. http://www.mid.ru/bdomp/nsdipecon.nsf/370924d7f91618e0c32576bf002c1caf/47229fa4cb21f91344257bb8003e3 1f1!OpenDocument МВФ и Россия
