The effect of foreign bank entry on the cost of credit in transition economies Чеснокова Мария Твердохлебов Андрей Рассматриваемая проблема Ставки по займам в иностранных банках ниже, чем в национальных Гипотезы: 1. Гипотеза «эффективности» 2. Гипотеза «структуры портфеля» Исследование Цель: оценить влияние «эффективности» и «структуры портфеля» на ставки по кредитам Данные: квартальная информация о 110 польских банках с декабря 1996 до декабря 2006 (предоставлена ЦБ Польши) Виды банков Банки Иностранные Приобретение национального Создание с нуля Национальные Государственные Частные Гипотеза эффективности O Иностранные банки устанавливают более низкие ставки, так как они имеют преимущества в эффективности, рискменеджменте, корпоративном управлении и стоимости фондирования. O Созданные с нуля банки получают дополнительный плюс, т.к. они не обременены старыми долгами и неэффективной организационной структурой Гипотеза структуры портфеля O Иностранные банки предоставляют низкие ставки благодаря тому, что они нацелены на сбор объективной информации и ориентируются на предоставление кредитов клиентам, с прозрачной информацией. Средняя ставка по кредиту 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% С нуля Покупка Государственные Частные Доля просроченных кредитов 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 С нуля Покупка Государственные Частные Структура клиентов и срок погашения O Созданные с нуля частные банки дают больше кредитов «прозрачным» компаниям, чем предпринимателям. O У всех типов банков, кроме созданных с нуля иностранных, доля долгосрочных кредитов (более 5 лет) превышает 40% Валютная структура O 23% валютных кредитов O Иностранные банки предлагают больше валютных кредитов: около 30% Модель