Конференция по алгоритмической и высокочастотной (HFT) торговле 29 октября 2015 Москва
реклама
Конференция по алгоритмической и высокочастотной (HFT) торговле Москва 29 октября 2015 Алгоритмическая торговля – это хорошо или плохо? Какова роль алгоритмической торговли на финансовых рынках? Это ни хорошо, ни плохо. Это реальность. Тенденции таковы, что доля алгоритмов на организованных рынках растет. С одной стороны, алгоритмисты смещают функцию распределения доходов по участникам в свою сторону. И это плохо для мелких участников торгов – спекулянтов и скальперов. С другой стороны, алгоритмисты приносят рынку мгновенную ликвидность и выравнивают цены на биржевые инструменты за счет устранения различных неэффективностей рынка. Нормальное состояние рынка HFT скальперы спекулянты инвесторы Участники торгов и «кормовая цепочка» Зона алгоритмической торговли HFT 1 – 15 s Скальперы, 1m-1H Спекулянты, дей-трейдеры 1–2D Краткосрочные инвесторы 1W – 1M Инвесторы 9 – 18 M Алгоритмические торговцы наравне со спекулянтами перераспределяют риск между участниками торгов и обеспечивают возможность реализации инвестиционных идей. Классификация стратегий алготрейдинга По частоте совершения сделок: • • Тип стратегии Торговый интервал Время удержания позиции Низкочастотные • • «Обычные» H–D часы, дни и недели 1s -1min минуты, часы Высокочастотные (HFT) 1-100 ms секунды, минуты Ultra Low Latency Trading (UHFT) 1-100 µs миллисекунды, секунды Классификация стратегий алготрейдинга По способу извлечения дохода: •Арбитраж (относительно безрисковые стратегии, основанные на выполнении фундаментальных соотношений) •Парный и баскет-трейдинг (корреляционный трейдинг) – не сильно рискованные стратегии, основанные на предполагаемом выполнении условий коинтеграции между несколькими временными рядами •Маркет-мейкинг •Трендовые и контрендовые стратегии, основанные на поиске закономерностей в микроструктуре рынка, поиске текущей «справедливой» цены и использовании «предикторов» Временной цикл построения алгоритмической стратегии •Поиск неэффективностей рынка, формулирование торговой идеи. •Бэк-тест (проверка) этой идеи на истории. •Построение торговой модели на базе этой идеи. • •Оптимизация параметров модели •Реализация правильного execution данной модели •Проверка работоспособности на реальном рынке •Эксплуатация, совмещенная с непрерывным тюнингом модели Преимущества и недостатки алгоритмической торговли Преимущества Недостатки Позволяют эксплуатировать неэффективности рынка «невидимые глазом» Требуют серьезных вложений в инфраструктуру, торговое ПО Позволяет обеспечить сверхвысокую доходность на торговый капитал Большинство стратегий некапиталлоёмки Позволяют достаточно быстро увидеть Требуют серьезного труда, чтобы результат каждой новой стратегии добиться положительного результата Достаточный набор статистики для бэк-теста и оптимизации Рынок меняется довольно быстро Пример работы простой стратегии внутри дня Торговля одним лотом Si 23/09/2015 Стартовая сумма P0 = 18,000 р PnL = 6,271 Число сделок 8,928 Courtesy by Quantum Parity Fond Темы сегодняшней конференции • Как стать самым быстрым на рынке? Услуги прямого доступа, особенности и преимущества DMA. Сергей Слукин, руководитель отдела DMA и алгоритмической торговли АО «ФИНАМ». • Алготрейдинг на срочном рынке — оценка эффективности и перспективы. Валерий Скотников, начальник отдела рынка фьючерсов и опционов Московской биржи. • Валютный рынок Московской биржи: планы развития. Владимир Яровой, директор департамента валютного рынка Московской биржи. • Московская биржа для алготрейдеров, подключение к ТКС Spectra и ASTS. Панируемые изменения — wire protocol. Светлана Старостина, начальник управления технической поддержки Московской биржи. • Colocation на Московской бирже. Переезд Московской биржи в Data-Space. Владимир Николаев, коммерческий директор ООО «МБ Технологии». Как стать самым быстрым на рынке? Услуги прямого доступа, особенности и преимущества DMA Сергей Слукин, Руководитель отдела DMA и алгоритмической торговли АО «ФИНАМ». 11 Что такое DMA услуги? Для участников торгов, предъявляющих повышенные требования к инфраструктуре доступа к рынкам, а также трейдерам, которым требуются ultra low-latency решения, АО «ФИНАМ» предлагает услуги прямого подключения (DMA) на рынки. Описание: Набор услуг, позволяющих отправлять заявки на биржу и получать рыночную информацию напрямую с торговых площадок, минуя торговые системы брокера. Преимущества: Отказоустойчивость и надежность. Максимальная скорость отправки заявок и получения данных. Возможность построить уникальное решения для каждого клиента. Индивидуальный подход по тарифам Брокера. Широкий спектр услуг. Целевая группа клиентов: Клиенты, использующие в работе алгоритмические стратегии и торговых роботов. Клиенты, предъявляющих повышенные требования к инфраструктуре доступа к рынкам. Клиенты для которых критична отказоустойчивость торговых систем. 12 Общая схема прямого доступа на рынки. Клиенты АО Финам Участник Торгов: Брокер Частные инвесторы • Идентификаторы доступа • Мониторинг работы клиента • Отчеты Компании-резиденты Договор на брокерское обслуживание Market Data Международные инвесторы Order routing HFT-клиенты 13 Преимущества прямого доступа перед обычным подключением. DMA доступ Обеспечение отказоустойчивости: • • • • Инфраструктура DMA клиента максимально независима от Брокера и его технологических рисков, что позволит избежать любых сбоев в работе торговых систем. Самый быстрый доступ на Биржу: Клиент сможет отправлять заявки на биржу и получать рыночную информацию с торговых площадок напрямую, минуя торговые системы брокера, поэтому услуги позволят существенно ускорить взаимодействие с Биржей как с точки зрения отправки заявок, так и получения данных. Live trade TS Lab Собственное ПО и тд. Другие терминалы Инфраструктура Брокера Кастомизация клиентских решений: Возможность построить индивидуальную схему подключения для каждого клиента, ориентируясь на его задачи и требования. 14 Градация подключений по скорости доступа к Бирже Обычное подключение (Quick+ Интернет) Плаза 2 + Интернет До 1 сек 12 мс RTT 10 Плаза 2 + ВМ 8 6 Colo+ Плаза 2 на ВМ Colo + Плаза 2 на отдельном cервере 4 2 0 15 Спектр услуг DMA АО Финам Доступны все протоколы доступа к рынкам; Plaza II; Fix-Fast; Micex Bridge; Протоколы Широкий спектр ПО для торговли; Live Trade DMA; TS Lab DMA и другое; Подключение собственного ПО клиента; Программное обеспечение Finam DMA Сетевой доступ Подключение любой сложности; Выделенные каналы до Биржи; Интернет; Международные каналы; Оборудование Виртуальные машины; Предоставление серверов в аренду; Размещение оборудования с биржевом ЦОД; Размещение оборудования за рубежом; И многое другое! 16 Пример инфраструктуры клиента на collocation Длинна всех соединений – несколько метров; Скорость сетевого доступа – микросекунды; RTT заявки с учетом всех проверок и matching – менее миллиcекунды; 17 DMA ФИНАМ – ПРАВИЛЬНЫЙ ВЫБОР! По всем вопросам обращайтесь, пожалуйста, по адресу: DMA@corp.finam.ru или по телефону +7 (495) 796-93-88 доб. 4754. 18 Алготрейдинг на срочном рынке — оценка эффективности и перспективы Валерий Скотников, Начальник отдела по работе с брокерскими компаниями рынка фьючерсов и опционов Московской биржи. 19 MOEX derivatives market Критерии HFT и подгруппы Algo от Срочного рынка HFT: • Среднедневной Volume_rub на любом хотя бы одном контракте (но не в сумме по всем контрактам) превышает 800млн рублей. • Среднедневное кол-во транзакций превышает 10.000 транзакций. • Среднедневной pos_end_rub меньше 250млн рублей. ALGO: • Среднедневной Volume_rub на любом хотя бы одном контракте (но не в сумме по всем контрактам) превышает 300млн рублей • Среднедневное кол-во транзакций превышает 5.000 транзакций. • не HFT. 20 Sep-15 Jul-15 May-15 Mar-15 Jan-15 Nov-14 Sep-14 Jul-14 May-14 Mar-14 Jan-14 Nov-13 Sep-13 Jul-13 May-13 Mar-13 Jan-13 Nov-12 Sep-12 Jul-12 May-12 Mar-12 Jan-12 Nov-11 Sep-11 Jul-11 May-11 Mar-11 Jan-11 Доля, % MOEX derivatives market Доля HFT и Algo в общем объеме торгов, руб. 70.00 60.00 50.00 40.00 HFT 30.00 Algo Sum 20.00 10.00 0.00 21 Sep-15 Jul-15 May-15 Mar-15 Jan-15 Nov-14 Sep-14 Jul-14 May-14 Mar-14 Jan-14 Nov-13 Sep-13 Jul-13 May-13 Mar-13 Jan-13 Nov-12 Sep-12 Jul-12 May-12 Mar-12 Jan-12 Nov-11 Sep-11 Jul-11 May-11 Mar-11 Jan-11 Доля, % MOEX derivatives market Доля HFT и Algo в транзакциях 90% 80% 70% 60% 50% Algo 40% HFT Sum 30% 20% 10% 0% 22 Контактная информация Валерий Скотников +7(495) 363-32-32 доб. 26059 valeriy.skotnikov@moex.com 23 Валютный рынок Московской биржи: планы развития. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И МИКРОСТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА Владимир Яровой, директор департамента валютного рынка Московской биржи. 24 ДИНАМИКА И СТРУКТУРА ВАЛЮТНОГО РЫНКА Объем торгов, трлн руб. Структура оборота по валютным парам (1-е полугодие 2015) 300 SPOT 250 SWAP 3% 14% 200 USD/RUB 186 151 150 100 99 55 42 40 38 47 61 57 2010 2011 2012 2013 50 0 EUR/RUB 83% 78 87 2014 2015E Структура валютного рынка по спот и своп операциям, % СПОТ Другие Структура оборота по типам участников (1-е полугодие 2015) СВОП 8% 40 60 2007 46 54 2008 61 53 46 39 47 54 2009 2010 2011 47 53 2012 63 66 67 Российские банки 17% 75% 37 2013 34 33 Банки со 100% иностранным капиталом Брокеры 2014 1H 2015 25 DMA КЛИЕНТЫ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ 60% 1H 2015 >11 000 активных клиентов 14% 50% 2% 40% ФизЛица 30% ЮрЛица 20% ЮрЛица нерез Доля клиентов в обороте СПОТ, % 84% 10% 0% 12% Нерез-ты (ЮЛ+ФЛ) 40% 16 10% ФЛ Рез-ты 8% 30% 6% Доля Физлиц Доля нерезидентов 50% Оборот клиентских операций и число зарегистрированных клиентов Трлн руб. 12 8 4 2% 0% 350 Число клиентов, тыс. чел. 300 200 150 4% 0% Оборот клиентстких операций, трлн. руб. 250 20% 10% Тыс. кл 400 100 50 0 0 26 Thousands Доля групп клиентов в обороте СПОТ,% РОСТ ДОЛИ БИРЖЕВЫХ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ Объем торгов на валютном рынке МБ и доля биржевого рынка в общем объеме межбанковских операций USD/RUB EUR/RUB 30,000 Среднедневные объемы торгов на МБ, млн долл. 70% 25,000 Доля биржевого рынка 60% 5,000 50% 4,000 20,000 40% 15,000 Среднедневные объемы торгов на МБ, млн долл. Доля биржевого рынка 6,000 80% 70% 60% 50% 40% 3,000 30% 10,000 20% 5,000 10% 20% 1,000 0% 0 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014 30 MOEX/ICAP 25 MOEX/Reuters 20 15 10% 0% 0 01/2015 01/2011 01/2012 01/2013 01/2014 01/2015 Структура операций с рублем в России и Лондоне, % Соотношение с крупнейшими FX-платформами, % 35 30% 2,000 7 9 16 17 20 14 22 24 22 24 23 29 33 35 29 29 75 69 58 59 55 65 56 52 52 50 50 42 33 29 10 5 36 42 27 23 25 21 21 24 26 26 27 29 34 22 17 0 Apr-08 Apr-09 Apr-10 Apr-11 Apr-12 Apr-13 Apr-14 Apr-15 Московская Биржа Внебиржевой в Лондоне Внебиржевой в России 27 РОСТ ДОЛИ HFT, ЧИСЛА СДЕЛОК И ЗАЯВОК Доля HFT в обороте СПОТ, % 80% Доля ГТА в СПОТ, % 60% • В течении двух лет наблюдается рост доли HFT на ВР МБ • HFT-участники занимают в среднем более 60% в объеме торгов по СПОТ инструментам • В августе 2015 доля HTF достигла 70% • Во II кв. 2015 количество заявок и сделок увеличилось в среднем в 4 раза по сравнению со II кв. 2014 50% 40% 30% 20% 10% 0% 150 Количество заявок/сделок в день в СПОТ 35 Сделок в день, тыс. шт. 30 Заявок в день, млн. шт. 25 20 100 15 50 10 5 - 0 Число заявок, млн 200 Число сделок, тыс Доля HFT, % 70% СРЕДНИЙ РАЗМЕР СДЕЛКИ Средний объем сделки СПОТ, лот 400 USD/RUB EUR/RUB 300 200 100 - • Средние размеры СПОТ сделок по USDRUB и EURRUB в 2015 сблизились по своим значениям • В авг. 2015 средний размер сделки USDRUB по сравнению с I кв. 2014 снизился более чем в 4 раза (с 400 до 85 лотов) • По EURRUB средний размер сделки за тот же период снизился в 3 раза (с 230 до 75 лотов) 29 СПРЕД 2,200 Распределение спреда USDRUB_TOM, 0,01 коп. III квартал 2015 Спред, 0.01 коп. 1,700 II квартал 2015 I квартал 2015 1,200 IV квартал 2014 • Пик роста спредов конце 2014 – начале 2015 связан с ростом волатильности, сокращением межбанковских лимитов и кризисом ликвидности • Начиная с февраля 2015 наблюдалось уменьшение спредов • В августе-сентябре 2015 спреды сократились более чем в 2 раза относительно начала текущего года 700 200 -300 700 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 % времени, когда спред был меньше указанного значения Спред по квантилю 50% на 1 млн долл. USDRUB_TOM, 0,01 коп. 600 500 400 300 200 100 0 30 FILL-RATIO И ШАГ ЦЕНЫ Отношение шага цены (в б.п.) к курсу (в руб.) 0.25 0.20 USD/RUB EUR/RUB • Регулятивные меры, принятые на ВР МБ в связи с ростом доли HFT трейдинга (введение ДКС и увеличение шага цены), показали свою эффективность с точки зрения снижения доли «мусорных» заявок • После введения ДКС (сен.2012) и шага цены (дек.12 и фев.15) fill-ratio увеличилось более чем в 3 раза • Необходимо дальнейшее совершенствование тарификации за неэффективные заявки 0.15 0.10 0.05 Изм. шага с 1 до 5 бп - 1.0% Изм. шага с 5 до 10 бп Соотношение кол-ва сделок/заявок (fill-ratio), % 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% Введение ДКС 0.0% FILL-RATIO ПО СПОТ ИНСТРУМЕНТАМ USDRUB, EURRUB 3,0% Fill-Ratio USDRUB, % USDRUB_TOD 2,5% • По паре USDRUB более высокий FILLRATIO наблюдается на инструменте TOM, по паре EURRUB наоборот по TOD • Изменения FILL-RATIO от регулировок tick size и ДКС более заметны по USDRUB_ TOM USDRUB_TOM 2,0% 1,5% 1,0% Изм. шага с 1 до 5 бп (дек12) 0,5% 0,0% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% Введение ДКС (сен 12) Изм. шага с 5 до 10 бп (фев 15) Fill-Ratio EURRUB, % EURRUB_TOD EURRUB_TOM Подключение к ТКС Spectra и ASTS. Панируемые изменения — wire protocol. Светлана Старостина, начальник управления технической поддержки Московской биржи. 33 Фондовый и Валютный рынки МБ: Текущая ситуация MicexBridge(mtesrl.dll) • Проприетарный протокол – полностью повторяет особенности торговой системы, специализирован под рынок • Позволяет очень долго хранить обратную совместимость • Позволяет как получать данные, так и посылать транзакции • Позволяет работать через интернет • Полный торговый и не торговый функционал • Необходима установка ПО на стороне клиента FIX • • • • • Торговый протокол Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций Нет биржевого ПО на стороне клиента Очень быстрый из-за особенностей архитектуры ТС ASTS Базовый торговый функционал FAST • Работает на получение данных • Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций • Нет биржевого ПО на стороне клиента • Очень быстрый из-за особенностей архитектуры ТС ASTS • Данные только обезличенные • Требует подключения на колокации МБ, или по выделенным каналам связи. Срочный рынок МБ: Текущая ситуация CGate API (Plaza2 протокол) • Проприетарный протокол – полностью повторяет особенности торговой системы, специализирован под рынок • Позволяет долго хранить обратную совместимость • Позволяет как получать данные, так и посылать транзакции • Позволяет работать через интернет • Полный торговый и не торговый функционал • Необходима установка ПО на стороне клиента FIX • • • • Торговый протокол Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций Нет биржевого ПО на стороне клиента Не очень быстрый FAST • Работает на получение данных • Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций • Нет биржевого ПО на стороне клиента • Данные только обезличенные • Требует подключения на колокации МБ, или по выделенным каналам связи. Срочный рынок МБ: Текущая ситуация CGate API (Plaza2 протокол) • Проприетарный протокол – полностью повторяет особенности торговой системы, специализирован под рынок • Позволяет долго хранить обратную совместимость • Позволяет как получать данные, так и посылать транзакции • Позволяет работать через интернет • Полный торговый и не торговый функционал • Необходима установка ПО на стороне клиента FIX • • • • Торговый протокол Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций Нет биржевого ПО на стороне клиента Не очень быстрый FAST • Работает на получение данных • Широко распространен в мире, отлично документирован, есть много бесплатных реализаций • Нет биржевого ПО на стороне клиента • Данные только обезличенные • Требует подключения на колокации МБ, или по выделенным каналам связи. Основное отличие от существующих интерфейсов Клиент Клиентское ПО MOEX Plaza2 протокол CGate .dll FIX протокол Клиентское ПО Шлюз FIX CGate .dll Внутренний протокол ТС Спектра Wire протокол Клиентское ПО Роутер Plaza2 • ТС Спектра Шлюз «WireGate» Путь входящей транзакции Статус заявки (принята, исполнена, снята, и т.д.) Шлюз легкого протокола осуществляет взаимную трансляцию клиентских сообщений и сообщений торговой системы с минимальной обработкой и задержкой. Контактная информация Техническая поддержка Московской Биржи +7(495) 733-9507 help@moex.com 38 Услуги колокации и новый новый ЦОД Московской биржи Владимир Николаев, коммерческий директор ООО «МБ Технологии». 39 Сo-location — ваш ключ к успеху на российских финансовых рынках • Крупнейший ЦОД в котором находится Торговое ядро МБ • Размещение оборудования Клиента в выделенной стойке или размещение в стойке совместно с оборудованием других Клиентов • Подключение оборудования Клиента к оборудованию аккредитованного оператора связи • Подключение оборудования Клиента к сети «Интернет» • Доступность Всех протоколов и сервисов • Самый быстрый доступ к Ядру (10 G, 1G, 100 M) 40 Основные характеристики сервиса • До 6 КВт на стойку (до 500 Вт на юнит по блоку питания) • 52 юнита в стойке (44 для использования) • Кратчайший доступ к торговым системам Сервисы (min latency) • Подключение до 10 Гбит\с • Техническая поддержка специалистов Биржи 24\7 • • Цены • Тарифы на сервисы по размещению оборудования унифицированы Качество сервиса за сопоставимые деньги выросло (скорость подключения, доступная электрическая мощность, качество обслуживания) Для существующих клиентов биржи предусмотрен маркетинговый период и скидки 41 Типовой клиентский кейс. Рассчитан на широкий круг частных инвесторов, разработчиков алгоритмов и ПО для торговых роботов 1. Размещение 1-юнитового сервера: 20 000 руб/мес (10 000 руб - установочный) 2. Подключение к сети Московской биржи 100Мбит/с - без ограничения трафика, с предоставлением 2-х портов и 2 IP/MAC адресов: 2000 руб/мес (5000 руб -установочный) Возможен доступ ко всем биржевым рынкам (фондовому, срочному, валютному, ГЦБ) через сервисы: API (MICEX Bridge, PlazaII), FIX/FAST. 3. Подключение к сети интернет 1 Мбит/с без ограничения трафика. 2 000 руб/м (2000 руб - установочный) Се р ве р К л ие нта на к ол ок а ц ии Сет ь Ин т ерн ет 1 ю нит Оборуд ован ие п од к лю чен ия к сет и Ин т ерн ет П од к л ю ч е ние к се ти И нте р не т 1 М бит/с Отк а зоу стойч ивое под к л ю ч е ние к се ти Тор г ово-К л ир инг овой систе мы 1 0 0 М бит/с Оборуд ован ие п од к лю чен ия к ТК С Gat ew ays н а М1, выд елен н ые д ля к олок ац ии К яд ру ТК С 42 ДОРОЖНАЯ КАРТА ИЗМЕНЕНИЯ ИНФРАСТРУКТУРЫ БИРЖИ Конфигурация ЦОД Биржи в 2015 году Январь 2016 (DataSpace - Резервный ЦОД) Б. Кисловский Внутренние системы ЦОД Кисловский (Резерв) 4 КВ 2016 (DataSpace - Основной ЦОД) Дата Центр Data Space (Основной ВЦ) Дата Центр М1 Дата-Центр (Основной ВЦ) Дата Центр М1 Центр консолидации торговых систем и Биржевой колокации Дата Центр Data Space (Резервный ВЦ) Дата Центр М1 Б. Кисловский (Резервный ВЦ) НОВЫЙ ЦОД МОСКОВСКОЙ БИРЖИ Цели инфраструктурных изменений: Повышение отказоустойчивости инфраструктуры до уровня требований инвесторов Московской Биржи Upgrade сети передачи данных Московской Биржи Улучшение качества услуг (безопасность, парковка, расположение ЦОД) Ключевые характеристики ЦОД: ЦОД сдан в эксплуатацию в июле 2012 г. 12 машинных залов до 255 м2 каждый Общая вместимость: 1062 стойко-места Зал основного ВЦ Московской Биржи Отдельный зал колокации для размещения оборудования участников торгов Выделенный DataSpace Proximity зал для оборудования участников торгов 44 НОВЫЙ ЦОД МОСКОВСКОЙ БИРЖИ КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН Начало размещения в зоне колокации МБ в DSP Тесты ТКС в DSP Резерв ТКС в DSP DSP – основной ЦОД МБ Закрытие площадки МБ на М1 09.2015 10.2015 11.2015 12.2015 01.2016 Q2.2016 H4.2016 45 НОВЫЙ ЦОД МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ Вид доступа Доступ через интернет Доступ через сети авторизованных операторов связи (Универсальная Cхема) Прямой канал связи к Московской Бирже (ConnectME) Изменения Незначительные Незначительные • Ничего не менять и использовать точку присутствия MOEX на М1 (ConnectME) • Либо строить канал связи к DataSpace вместо М1 Колокация в зоне Московской Биржи • Монтаж оборудования в новом ЦОД • Строительство индивидуальных каналов связи • Тестирование новой инфраструктуры на DataSpace перед запуском данного ЦОД в качестве основного Клиенты М1, расположенные вне зоны колокации Московской Биржи • Ничего не менять и оставаться на М1, используя точку присутствия MOEX на М1 или Универсальную Схему • Либо переезд в DataSpace вместо М1 Точки присутствия (MOEX PoP ) в Лондоне, Незначительные NY, Франкфурте и Чикаго Незначительные Доступ через сети передачи данных Extranet (BT, NYSE SFTI, TMX Atrium) 46 НОВЫЙ ЦОД МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ПЛАН КОММУТАЦИИ 47
