Взаимодействие регистраторов и депозитариев: что появилось нового?

Взаимодействие
регистраторов и
депозитариев:
что появилось нового?
Принцип одного окна – заслуга реформы КД !
эмитент
регистратор
депозитарий
Принцип одного окна – одно из достижений реформы корпоративных
действий.
Акционер для реализации своих прав имеет права, а по части – должен
будет обращаться в свой учетный институт:
-
Учитываешь акции у депозитария? Реализовывай свои права через
него!
-
Учитываешь в реестре? Иди к регистратору!
Возможность реализации прав
по ценным бумагам через
институты учетной системы
1
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Взаимодействие «окон» - усиление роли ЭДО
Взаимодействие учетных
электронном виде:
институтов
должна
идти
в
- Это удобство, комфорт
- Быстрота взаимодействия.
2
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Зарождение?!
Подготовительным этапом модернизации тут следует
считать совместную работу как регулятора, так и
регистраторов и депозитариев, СРО - с целью создания
условий для обязательного наличия электронного
документооборота между регистратором и депозитарием.
Не так давно было сложно представить, что бы можно
было взаимодействовать с участниками финансового
рынка по каналам электронного документооборота.
Нормальное взаимодействие между регистраторами и
номинальными держателями (депозитариями) в
электронном виде началось вовсе не так давно – активная
«часть» развития пришлась на 2007-2009 г.г.
2007 г. - ВТБ Регистратор один из первых наладил ЭДО с НРД.
3
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Новый импульс?!
- Появление центрального депозитария, взаимодействие
с которым возможно исключительно в электронном виде
(п.1 ст. 12, Федерального закона от 07.12.2011 N 414-ФЗ
"О центральном депозитарии")
- требование о проведении сверок между регистратором
и депозитарием (пункту 11 приказа ФСФР России от
30.08.2012 N 12-78/пз-н)
4
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Получение информации у своего депозитария
Большинство акционеров держат свои акции в депозитарии, торгуют
акциями, взаимодействуют со своим брокером.
С таких акционеров началось новые изменение законодательства:
- Информация о собрании, все материалы по нему, итоги собрания
направляются в адрес депозитария.
- А депозитарий доводит информацию до акционеров, которые являются
его клиентом, в том виде, который оговорен в договоре между
депозитарием (брокером) и акционером.
Депозитарий
Регистратор
Эмитент
Депозитарий
(номинальный держатель)
Депозитарий
5
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Форматы?!
Электронным документом следует считать документ,
созданный изначально в «бездумажном» виде.
Электронный документ должен подразумевать и
«машиночитаемость» документа – т.е. иметь формат,
который может быть понят системой ЭДО. Т.е. – такой
документ должен быть в специальном формате.
Общий формат
Международный формат
FFM в рамках форматов
FCDR_12_02 и FCDR_13_01
(ПАРТАД)
ISO 20022 (15022)
Используется для взаимодействия
с ЦД
Множественность форматов и необязательность для
номинальных держателей (не ЦД) – это проблема развития!
ВТБ Регистратор поддерживает оба формата.
+ Доп. формат – FCA_14_01 (ПАРТАД) – локальный формат
6
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Электронное (?) голосование через депозитарий
Что это?
Со 2 августа 2014 г.
Это возможность проголосовать через свой депозитарий.
Такую возможность законодательно дали акционерам, чьи акции
учитывает депозитарий – как самой активной части инвесторов.
Взаимодействие между эмитентом (через регистратор) и депозитарием,
учитывающим акции акционера – производится исключительно в
электронном виде.
7
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Эмитент
НРД
(центральный
депозитарий)
Акционер
Акционер
Регистратор
Номинальны
й держатель
Номинальный
держатель
Акционер
Акционер
Акционер
Акционер
8
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Проблема «спроса» и «предложения»!
Акционер направляет своему депозитарию, если это предусмотрено
договором между акционером и депозитарием, оговоренным
договором способом – некий документ о том, как он проголосовал.
Разные депозитарии (брокеры) реализуют эту возможность по-разному:
- Через интернет в личном кабинете
- Через подачу специального распоряжения
- Через своего личного брокера
Способы реализует сам депозитарий – а акционер выбирает из них ему
нужный.
В итоге – Регистратор направляет, НРД рассылает далее,
но отклик – минимален!
Акционер
Номинальный
держатель
Акционер
9
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Электронное голосование
Согласно п.2 ст. 8.8. «О рынке ценных бумаг»
Эмитент , если в реестре открыт счет
центрального депозитария, обязан обеспечить
(через регистратора) возможность участия в
собрании владельцев ценных бумаг путем
направления электронного документа
Кодекс корпоративного поведения (п. 20)
рекомендует Эмитенту при наличии
соответствующих технических условий создавать
системы, позволяющие акционерам принимать
участие в голосовании с помощью электронных
средств - рекомендуется предусматривать
возможность заполнения бюллетеня для
голосования в электронной форме, например
через личный кабинет на сайте.
С 01.07.2016 г. Аналогичная норма так же вступит
в силу в законе об акционерных обществах.
Согласно п.2 ст. 8.8. «О рынке ценных
бумаг» Владелец, права которых
учитываются номинальным
держателем, вправе принять участие
в собрании путем дачи указаний
номинальному держателю
Любой Владелец, сведения о котором
имеются у Регистратора, вправе
принять участие в собрании путем
электронного голосования через webкабинет
ВТБ Регистратор обеспечивает оба варианта электронного
голосования
голосование предусматривает направление инструкции
через свой депозитарий.
Личное участие акционера на ОСА не отменяется.
10
голосование с использованием электронных систем
(WEB-доступа). Обеспечивает передачу и подсчет
голосов.
Не подразумевает использование бумажного
документооборота и заменяет личное присутствие.
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Голосование через сайт Регистратора – как альтернатива
Эмитент
Акционер
Акционер
НРД
(центральный
депозитарий)
Web-кабинет
Акционер
Акционер
Регистратор
………..
Номинальны
й держатель
Акционер
Акционер
Номинальный
держатель
Акционер
Акционер
11
Акционер
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
И снова Форматы?!
Электронным документом следует считать документ,
созданный изначально в «бездумажном» виде.
Электронный документ должен подразумевать и
«машиночитаемость» документа – т.е. иметь формат,
который может быть понят системой ЭДО. Т.е. – такой
документ должен быть в специальном формате.
Локальный формат
Международный формат
XLS
Применялся для взаимодействия с
ЦД максимум до 0ктября 2015
Остается форматом и сейчас!
ISO 20022 (15022)
Используется для взаимодействия
с ЦД
Множественность форматов и необязательность для
номинальных держателей (не ЦД) – это проблема развития!
ВТБ Регистратор поддерживает оба формата.
+ Доп. формат – FCA_14_01 (ПАРТАД) – локальный формат
12
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Реализация прав через учетный институт
предыстория….
Реализация права на получение дивидендов уже с 2014
года реализовано по «каскаду».
Передача значимой информации для целей выплаты
идет в основном через ЭДО-взаимодействие между
Регистратором и НД.
Сведения о невыплаченных дивидендах, запросы на
повторную выплату – идет по каналам ЭДОвзаимодействие между Регистратором и НД.
ФОРМАТЫ???
13
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Реализация прав через учетный институт
ФЗ 210-ФЗ …. Развитие….
Акционер
Счет Депо / счет в реестре
Только через институт
Можно через институт
Реализация прав
Вовлечение учетных институтов в реализацию прав.
Принцип одного окна.
14
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Реализация прав через учетный институт
Реализация прав по ценным бумагам только через
депозитарий
ПРАВА, КОТОРЫЕ МОГУТ БЫТЬ РЕАЛИЗОВАНЫ ТОЛЬКО ЧЕРЕЗ НД (ДЕПОЗИТАРИЙ)
 приобретение ценных бумаг обществом (ст. 72 ФЗ «Об акционерных обществах»)
 выкуп акций обществом по требованию акционеров (ст. 75 ФЗ «Об акционерных обществах»)
 преимущественное право приобретения ценных бумаг (ст. 40 ФЗ «Об акционерных обществах)
 добровольное предложение о приобретении акций (ст. 84.1 ФЗ «Об акционерных обществах»)
 обязательное предложение о приобретении акций (ст. 84.2 ФЗ «Об акционерных обществах»)
 обязательный выкуп акций по требованию владельца более 95% акций (ст. 84.8 ФЗ «Об акционерных обществах»)
 погашение ценных бумаг
Взаимодействие с НД – только в электронном виде
ФОРМАТЫ???
15
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Реализация прав через учетный институт
Реализация прав может быть осуществлена через
депозитарий
ПРАВА МОГУТ БЫТЬ РЕАЛИЗОВАНЫ ЧЕРЕЗ НД (ДЕПОЗИТАРИЙ)
ЛИБО ЧЕРЕЗ НД
ЛИБО «САМОСТОЯТЕЛЬНО»
 требование созыва (проведения) общего собрания владельцев ценных бумаг
 внесение вопросов в повестку дня общего собрания владельцев ценных бумаг
 выдвижение кандидатов в органы управления и иные органы эмитента, являющегося акционерным обществом
 участие в общем собрании владельцев ценных бумаг и осуществление права голоса
 …..
Взаимодействие с НД – только в электронном виде
ФОРМАТЫ???
Что делать, если НД не может? Проблема спроса и предложения.
16
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Лицензионные требования
Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности
на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной
деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов
о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке
ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг"
(утв. Банком России N 481-П 27.07.2015)
Зарегистрировано в Минюсте России 25.08.2015 N 38673.
2.4.3. Обмен документами в электронной форме с электронной подписью, в том числе с усиленной электронной
подписью, между регистратором и его обособленными подразделениями, между регистратором и
номинальными держателями ценных бумаг, между регистратором и его трансфер-агентами, а также
обеспечение регистратором возможности обмена документами в электронной форме с электронной подписью, в
том числе с усиленной электронной подписью, с зарегистрированными лицами путем предоставления
электронных сервисов удаленного доступа к услугам регистратора. При этом соискатель лицензии на момент
представления документов для получения лицензии в Банк России должен располагать программнотехническими средствами, необходимыми для указанного обмена документами.
Взаимодействие с НД – только в электронном виде
ФОРМАТЫ???
Что делать, если НД не может? Проблема спроса и предложения.
17
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Уведомление не только по ОСА
Да здравствует Суд!….
необходимость уведомления всех акционеров (по
каскаду) о наличии заявлений в суде об оспаривании
решений ОСА или об оспаривании сделок, о
возмещении причинённых обществу убытков.
Доведение информации? Договор?
ФОРМАТЫ???
18
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Лицензионные требования
Положение о лицензионных требованиях ….. (утв. Банком России N 481-П 27.07.2015)
Зарегистрировано в Минюсте России 25.08.2015 N 38673.
2.4.6. Обеспечение лицензиатом, осуществляющим ведение реестров владельцев ценных бумаг
публичных акционерных обществ, приема документов от зарегистрированных лиц через свои
филиалы и (или) трансфер-агентов с 1 июля 2016 года не менее чем в тридцати субъектах
Российской Федерации, с 1 июля 2017 года - не менее чем в сорока субъектах Российской
Федерации, с 1 июля 2018 года - не менее чем в пятидесяти субъектах Российской Федерации, с
1 июля 2019 года - не менее чем в шестидесяти субъектах Российской Федерации.
1.
7.
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
Статья 8.1. Трансфер-агенты
Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, вправе
привлекать для выполнения части своих функций, предусмотренных настоящим Федеральным
законом, иных регистраторов, депозитариев и брокеров (далее - трансфер-агенты).
Регистратор и трансфер-агент обязаны при взаимодействии друг с другом осуществлять обмен
информацией и документами в электронной форме.
Усиление роли взаимных интересов с депозитариями
19
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Дорогу осилит идущий
Развитие электронных сервисов – это неизбежное благо и это понимают все участники рынка, а самое главное
это понимает и поддерживает регулятор. Участникам рынка лишь надо помогать и словом и делом регулятору.
Ведущие регистратору уже давно обеспечивали прием указанных заявлений и требований по выкупам,
обязательному, добровольному и принудительным выкупам: эмитенты привлекали регистратора в качестве
агента по приему заявлений.
Информирование акционеров о корпоративных процедурах по sms или e-mail так же реализовались и ранее:
например, при размещении дополнительного выпуска акций Банка ВТБ – со стороны ВТБ Регистратора было
произведено информирование акционеров об удовлетворении заявлений с направлением необходимой
информации как по e-mail, так и по sms.
А возможность голосовать через web-кабинет ВТБ Регистратор, возможность задать удаленно вопросы на ОСА,
как отмечалось выше, может обеспечить уже сейчас.
Взаимодействие Регистраторов с депозитариями можно считать налаженной – проблемы есть, но они
технического характера и не носят принципиального оттенка.
Усиление роли взаимных
интересов с депозитариями
Увеличение роли
Электронного Документооборота
20
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
В ногу со временем!
2007 г. - ВТБ Регистратор один из первых наладил ЭДО с НРД.
2013 г. - проведена sms и e-mail рассылка акционерам Банка ВТБ
о дополнительном выпуске акций.
2014 г. - направление материалов собраний эмитентов в адрес
номинальных держателей.
2014 г. - обеспечение электронного голосования для акционеров,
учитывающих ценные бумаги в депозитарии.
2015 г. - ВТБ регистратор один из первых перешел на использование
нового международного формата во взаимодействии с ЦД – ISO 20022
2015 г. - активное участие в создании Web-кабинета НРД
ВТБ Регистратор первый среди регистраторов подключился к Web-кабинету
НРД для передачи данных по корпоративным действиям.
2015г. - запущен уникальный собственный сервис Web-кабинет
для электронного голосования, который обеспечивает
электронным голосованием всех акционеров, включая клиентов депозитария
……
21
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Электронные сервисы ВТБ Регистратора – Версия 3.0
- Личный кабинет акционера
- Личный кабинет эмитента
- Электронное голосование для ВСЕХ
акционеров*
- Система мониторинга собственности
- Смс и e-mail информирование
- Интернет-конференции
*независимо от того, где учитываются акции – в депозитарии или в реестре напрямую
22
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ АКЦИОНЕРА (ЭЛЕКТРОННОЕ ГОЛОСОВАНИЕ)
Это уникальный сервис обеспечения волеизъявления
акционера независимо от того, где он учитывает акции: в
депозитарии или в реестре.
23
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Что дает интернет-конференция?
ЭТО :
 действенная обратная связь с акционерами
 возможность донести до акционеров актуальную информацию
 способ сбора вопросов от акционеров онлайн (в том числе на ОСА)
 способ предварительного сбора мнения акционеров, ответа на их вопросы перед
проведением корпоративного события
 возможность привлечения для ответа на вопросы акционеров широкого круга
специалистов с разных точек мира
 формирование мнения у акционера о его нужности обществу, что он не одинок
 сервис, предоставляющий любому заинтересованному лицу (Участнику) из
любого уголка мира поучаствовать в обсуждении самых актуальных вопросов
 участник получает обратную связь в виде ответов от Экспертов (ведущих),
отвечающих на вопросы
 получение экспертами пула идей и мнений Участников для дальнейшего анализа
24
© ЗАО ВТБ Регистратор 2014
Контакты
127015, Москва, ул. Правды, д. 23
Телефон/факс: +7 (495) 787-44-83
E-mail: info@vtbreg.ru
Web-сайт: http://vtbreg.com
Заместитель генерального директора
Гецьман Максим Александрович
ma@vtbreg.ru