Управление рисками в процессе производства и продажи

реклама
Управление рисками в процессе
производства и продажи продукции
при нестабильности сырьевых
рынков
РИСК – предполагаемое событие, условие
неопределенности и изменчивости
конъюнктуры
Доходность
Соотношение доходности и риска
Риск
Котировка хлопка на сырьевом рынке
Методы управления
1. Традиционные
•
•
•
•
•
Планирование и прогнозирование.
Заключение долгосрочных контрактов
Создание товарных резервов
Формула цены, позволяющая защитить от колебаний
сырьевых рынков
Диверсификация: ассортимента, деятельности
Методы управления
2. Рыночные
• Форвардные контракты
• Фьючерсные контракты
• Свопы
• Сырьевые кредиты и облигации
Методы управления
3. Прочие
• Отказ от ненадежных партнеров
• Распределение ответственности между
участниками сделки (процесса)
• Передача риска
• Страхование риска
ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ, DOL
DOL
=
Вложенный
доход
/
Операционная
прибыль
Операционный рычаг, пример №1
Компания 1
Компания 2
1 000
700
Переменные издержки
750
200
Вложенный доход
250
500
Постоянные издержки
150
400
Операционная прибыль
100
100
DOL
2.5
5.0
Выручка
Операционный рычаг в случае увеличения
объема продаж на 10%, пример №2
Компания 1
Компания 2
1 100
770
Переменные издержки
825
220
Вложенный доход
275
550
Постоянные издержки
150
400
Операционная прибыль
125
150
DOL
2.2
3.7
25%
50%
Выручка
Увеличение операционной прибыли
Операционный рычаг в случае увеличения
стоимости сырья на 10%, пример №3
Компания 1
Компания 2
1 000
700
Переменные издержки
825
220
Вложенный доход
175
480
Постоянные издержки
150
400
Операционная прибыль
25
80
DOL
7.0
6.0
Выручка
ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ
•
•
Малый рычаг – преобладание
переменных затрат
Большой рычаг – преобладание
постоянных затрат
Риски колебания цен на сырьевых
рынках
1. Увеличение переменных издержек
компании
2. Изменение спроса на продукцию со
стороны покупателей
УРОВЕНЬ РИСКА
РИСК
ПРИЕМЛЕМЫЙ
ОПРАВ
ДАННЫЙ
НЕОПРАВ
ДАННЫЙ
ПРИНЯТИЕ
СМЯГЧЕНИЕ
ОТКАЗ
Резервные
фонды
Дополнительный
маржинальный
доход
Закупка сырья
При более низких
ценах
Предотвращение
непредвиденных
обстоятельств
Снижение
вероятности
потерь
Передача рисков
Страхование
рисков
Изменение цены продукции при
волатильности сырьевого рынка
17.4
17.2
17
16.8
16.6
16.4
Рынок
16.2
ТК-Текстиль
16
15.8
15.6
15.4
15.2
1
2
3
4
5
6
7
Скачать