ПОЛЮС-ЗОЛОТО — лидер российской золотодобычи Евгений Иванов, генеральный директор Москва, июнь 2006. УВЕДОМЛЕНИЕ • Информация, содержащаяся в данном документе была подготовлена на основе материалов, доступных «Полюс-золоту» во время подготовки данной презентации. На деятельность «Полюса» и факты, содержащиеся в этой презентации, могли оказать влияние внешние или другие факторы после создания презентации • Кроме того, существенная информация о группе в полном объеме могла быть не включена в данную презентацию. Никаких гарантий относительно точности, полноты или надежности представленной информации не предоставляется. • Любые содержащиеся в документе прогнозы сделаны на ряде допущений, которые могут быть не точны. Прогнозы, по своей сути, подразумевают риск и неопределенность, «Полюс Золото» предупреждает о том, реальные результаты могут существенно отличаться от заявленных здесь или подразумеваемых. • Ни одно из представленных здесь положений не должно восприниматься как предложение или побуждение к продаже или покупке по какой бы то ни было юрисдикции. 2 Полюс Золото: обзор 25 лет опыта работы в Российской золотодобывающей отрасли Отделение компании от «Норильского никеля» в марте 2006 года для создания новой публичной компании с 45% акций в свободном обращении /free float/ Рыночная капитализация компании к июню 2006 года достигает порядка 7,5-8 млрд долл Годовое производство золота – 1,1 млн тр унций Запасы компании по системе JORC составляют 25,1 млн тр унций золота, ресурсы по JORC– 76,8 млн тр унций EBITDA компании в 2005 г – 191 млн долл, чистая прибыль - 115 млн долл. Уникальная система био-выщелачивания, применяемая в полном цикле производства Компания работает в пяти основных золотодобывающих регионах России: Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях и в Якутии 3 ПОЛЮС ЗОЛОТО — ЛИДЕР РОССИЙСКОЙ ЗОЛОТОДОБЫЧИ Годовое производство (в тыс унций) Запасы по JORC (в тыс унций) 1 076 "Полюс" 249,3 Peter Hambro "Полиметалл" 243 Highland Gold 134,54 0 200 8 392 Peter Hambro 1980* "Полиметалл" 3 199 Highland Gold 160 High Rive Gold 25 124 Bema Gold 256,67 Bema Gold "Полюс" 400 7 970 1 885 High River Gold 600 800 1000 1200 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 * - неаудированные 4 Приоритеты в российской золотодобыче «Полюс Золото» принадлежит лицензии на разработку 4-х из 5-и крупнейших месторождений золота в России Наталкинское Нежданинское* Москва (штаб-квартира) Магадан Якутск Олимпиада Сухой Лог Благодатное Иркутск Благовещенск Красноярск *«Полюс Золото» принадлежит 50% в ЮГВК, обладающей лицензией на «Нежданинское» 5 ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА 4,1 тонны (132 тыс. унций) 25,3 тонны (813 тыс. унций) Москва (штаб-квартира) Магадан мест. Куранах Якутск мест. Олимпиада Красноярск Иркутск Благовещенск Мест. Западное + россыпи Суммарное производство 2005 г.– 1,1 млн. унций. План на 2006 – 1,2 млн унций 0,5 тонн (16 тыс. унций) – рудное золото, 6,6 тонн (212 тыс унций) – на россыпях 6 ГРР ПРОЕКТЫ Самый большой бюджет на геологоразведочные работы в отрасли: в 2005 г – порядка 52 млн долл план на 2006 г – 97 млн долл Москва Благодатное Титимухта Оленье Панимба Зыряновская Паздолинская Кварцевая гора Красноярск Наталка Восточная Дегдекан Омчак Магадан Нежданинское Кючус Якутск Иркутск Вернинское Первенец Чёртово корыто Мукодек Благовещенск Бамское 7 ПЛАН ГРР на 2006-2010 гг Общий бюджет - 368 млн долл, рассчитан на 28 месторождений «greenfield» и «brownfield» Экономическое обоснование: расходы на разведку -15,5 долл на унцию Предполагаемый рост защищенных запасов по категории B+C1 – до 1820 тонн (58,5 млн унц) к 2011 г Магадан 99 млн долл C1+C2 490 тонн C2+P1 1050 тонн Якутия Москва 87 млн долл B+C1+C2 -- 552 тонн P1 22 тонны Красноярск 105 млн долл C1+C2 140 тонн Krasnoyarsk C2+P1 1020 тонн Амурская обл. Иркутск 25 млн долл C1+C2 100 тонн C2+P1 60 тонн 41 млн долл C1+C2 258 тонн C2+P1 60 тонн 8 ПРОЕКТЫ В РАЗРАБОТКЕ Амурская область Разведка Пред-ТЭО ТЭО Развитие Производство Бамское Красноярский край Олимпиада Оленье Благодатное/Титимухта Панимба /Кварцевая гора Зяряновская/Раздолинская Иркутская область Западное Первенец / Вернинское Чёртово корыто Мукодек Магадан Наталка Дегдекан/ Восточная Омчак Якутия Куранах Нежданинское Кючус 9 РЕЗУЛЬТАТЫ АУДИТА ПО JORC в 2006 Запасы по JORC -- 25 124 тыс унций Подтвержденные Содержание г/т Благодатное Вернинское Западное Куранах Нежданинское Олимпиада Запасы, тыс унц 2.5 254 - - 10.4 100 3 005 4.9 Всего Возможные P & P Резервы Содержание г/т Запасы, тыс унц Содержание г/т 2.4 3.4 3.0 7 826 1 100 400 2.4 3.4 3.0 1.7 5.5 3.6 1 290 1 750 9 399 1.7 5.6 3.9 8 080 1 100 400 1 290 1 850 12 404 21 765 3 360 Запасы, тыс унц 25 124 Ресурсы по JORC - 76 772 тыс унций (запасы включены в ресурсы) Подсчитанные Предполагаемые Содержание г/т Запасы, тыс унц Содерж. г/т Запасы, тыс унц Благодатное Вернинское Западное 2.5 246 - - Куранах 1.8 Кючус Наталка Нежданинское 5.6 Олимпиада 17.8 Титимухта Чертово корыто - 99 2 300 441 - Всего 3 087 2. 4 2.0 3.0 1.2 10.2 1.5 5.4 3.9 2.4 Перспективные Содерж. г/т Запасы, тыс унц Запасы (MI&I) Содерж. г/т Запасы, тыс унц 7 721 1 700 2.4 3.0 2 891 1 000 2.4 2.3 10 858 2 700 500 6 349 2 100 14 851 2 050 10 796 1 030 1.7 1.7 9.5 1.3 2.8 3.1 4.3 100 397 2 300 11 934 2 000 3 666 1 300 1 000 2.7 1.3 9.8 1.4 4.2 3.8 4.3 2.3 600 6 845 4 400 26 785 6 350 14 904 1 300 2 030 2.2 47 097 26 588 76 772 10 ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ЗАПАСОВ 1 янв 2006 ЗАПАСЫ по JORC 1 янв 2005 РАЗВЕДКА ЗАПАСЫ по JORC 13,3 млн унц 25,1 млн унц ИСТОЩЕНИЕ 0,8 млн унц 9,5 ПРИОБРЕТЕНИЯ млн унц 3.1 млн унц Аудит проведен компаниями SRK Consulting и Micon International в 2006 11 Благодатное: прорыв P&P запасы: 8,1 млн тр унций (содержание – 2,4 г/т) Крупнейший геологоразведочный Благодатное 26 км Территория входит в лицензию Олимпиады Олимпиада проект за последние 10 лет. Пятое крупнейшее месторождение золота, защищенное в ГКЗ Расходы на разведку – 0,8 долл за тр унцию (средний уровень затрат в мире – 13,8 долл за унцию) Продлит деятельность «Полюса» в Красноярском крае на 25 лет Производственная структура (оценочная) ЗИФ – 5 млн тонн Производство золота – 328 тыс унц Извлечение золота – 89% Себестоимость – 270 долл за унц Период эксплуатации – 20 лет 12 НАТАЛКА: УСПЕШНЫЙ РАЗВЕДОЧНЫЙ ПРОЕКТ Разведывательная программа с бюджетом на 65 млн долл была начата в 2004 году Завершена буровая программа, пройдено 115 км горных пород. Расходы на разведку металла по категории B+C1 составили – 2,5 долл за унцию, что значительно ниже среднемировых показателей) Было обнаружено новое рудное тело – Восточная План на 2006 го – защитить более 32 млн унций ресурсов золота по категории B+C1, а также 16 млн унций ресурсов категории C2 с содержанием 1,5 г/т по российским стандартам классификации 13 ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПРОЕКТЫ В ЯКУТИИ 4,4 млн унций запасов золота по JORC. Содержание 9,8 г/т Кючус Нежданинское Якутия Суммарные ресурсы (по российской классификации) – 28,1 млн унций (сопоставимо с Сухим Логом или Наталкой) Запасы и ресурсы по JORC – 17,6 млн унций (по аудиту 2006 года) Проект/Статус Программа освоение Предварительная оценка инвестиций Куранах/ действующая шахта Подготовка к модернизационному ТЭО технопарка и производственных мощностей 165 млн долл Нежданинское /ТЭО Подготовка нового ТЭО. Сооружение ЗИФ 200 млн долл Кючус / ГРР Дальнейшая доразведка, подготовка предварительного ТЭО и ТЭО Сооружение ЗИФ 150 млн долл Куранах запасы по JORC запасы по JORC 1,850 млн унций 1,29 млн унций содержание 5,6 г/т ресурсы по JORC содержание 1,7 г/г ресурсы по JORC 6,845 млн унций 6,350 млн унций JORC содержание 1,3 г/т содержание 4,2 г/т 14 ОБОСНОВАНИЕ РАСШИРЕНИЯ ОЛИМПИАДЫ Рост переработки сульфидных руд для увеличения производства золота несмотря на истощение окисленных руд Сооружение ЗИФ-3 увеличит переработку сульфидных руд с нынешних 3-х до 8 млн т в год к 2008 году Расширение на Восточный и Западный фланги – новый источник сульфидных руд Увеличение производства с 813 тыс унций до 870 тыс унций к 2008 году 15 План расширения производства на Олимпиаде Общий объем инвестиций – 337 млн долл, включая CAPEX 262 млн долл. 2005 Сооружение ЗИФ-3 2006 2007 139 млн долл Расширение флангов 69 млн долл Обновление действующих мощностей 35 млн долл Создание транспортной инфраструктуры Строительство жилья для рабочих 2008 10млн долл 9 млн долл 2007 – Запуск ЗИФ-3 2008 – Завершение проекта по расширению Олимпиады 16 Основные показатели по МСФО 2005 2005 2004 Продажи золота 473 442 Себестоимость 266 235 Валовая прибыль от продажи металла 207 207 Общие, торговые и административные расходы 60 32 Иные чистые операционные расходы (доходы) 25 (9) 122 184 - 115 Прибыль до уплаты налогов 167 72 Налоговые выплаты (52) (62) Прибыль за год 115 10 Валовая прибыль/продажи 43.8% 46.8% Чистая прибыль/продажи 24.3% 2.3% Операционная прибыль Расходы на нематериальные активы 17 Отделение завершено: ключевые даты 30 сентября Внеочередное собрание акционеров 2005 «Норникеля» одобрило выделение «Полюса». Дата получения акций ОАО «Полюс-Золото» 1 января собрание ОАО «Полюс Учредительное Золото» Госрегистрация ОАО «Полюс-Золото» торгов акциями ОАО «Полюс Начало Золото» Прохождение листинга в России Запуск программы ADR 1-го уровня 2006 3 марта 2006 17 марта 2006 май 2006 май 2006 Июнь-июль 2006 18 Корпоративное развитие В избранный 3-го марта на внеочередном собрании совет директоров вошли 3 независимых директора. Председателем совета директоров избран гендиректор «Норильского никеля» Михаил Прохоров Госрегистрация ОАО «Полюс-Золото» завершена 17 марта. Внебиржевые торги акциями начались 4-го мая 12-го мая пройден листинг и начаты торги акциями на РТС; 22-го мая начало списочных торгов на ММВБ Акции «Полюс-Золота» включены в индексы РТС, ММВБ, FTSE 19 Полюс-Золото: уверенный игрок на рынке лидирующие инвестиционные банки и аналитики установили высокую цену компании целевая цена 79,5 (GMR) 39,8 (Тройка-Диалог) 57 (Ренесанс-Капитал) 65 (РенесансКапитал) ию н. 06 ма й. 06 ап р. 06 ма р. 06 35,4 (Тройка-Диалог) ф ев .06 ян в. 06 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Источники: «Ренесанс-Капитал», «Тройка-Диалог», Global Mining Research (GMR) 20 РОССИЯ: развивая горнодобычу Огромные перспективы развития золотодобычи в России: 2-е место в мире по ресурсам, 6-е место – по добыче. Усиление интереса власти к отрасли: началось со встречи президента В. Путин с представителями отрасли в Магадане в конце 2005 года. Ожидаемые изменения в регулировании отрасли: Изменение ныне действующего налога на добычу (royalty) по дифференцированной ставки с нынешних 6% до индивидуально рассчитанного для каждого месторождения.. Заинтересованность государства в инвестировании в разведку Упрощение процедуры лицензирования Увеличение расходов государства на создание инфраструктуры для отдаленных месторождений в золотодобывающей отрасли Принятие нового закона о недрах Новый закон о недрах – позитивный сигнал для инвесторов: Четкое определение «стратегических» месторождений» – снятие неопределенности в возможности привлечения иностранных инвестиций Получение права «первооткрывателя» на разведанное месторождение Введение общегражданского регулирования для закона о недрах 21