НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КЛИРИНГА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ ММВБ ПРОСТОЙ КЛИРИНГ ГОД СПУСТЯ ЗАО ММВБ www.micex.ru Б. Кисловский пер., д. 13 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ КЛИРИНГА - Клиринг внебиржевых сделок - Проведение расчетов на фондовом рынке с использованием счетов Участников клиринга, открываемых в региональных Расчётных центрах Преимущества и недостатки внебиржевого рынка: Преимущество: - участники не несут дополнительных расходов на заключение сделок на бирже Недостатки: - невозможность использования клиринговой инфраструктуры для исполнения обязательств по внебиржевым сделкам - отсутствие возможности синхронного исполнения обязательств и требований по внебиржевым сделкам - невозможность «пролонгации» сделок - неоправданное движение денежных средств и ценных бумаг, приводящее к повышению издержек и риску неисполнения обязательств Предлагаемый клиринговый сервис 1 этап: Возможность включения в общий клиринг сделок внебиржевого РЕПО Банка России с участниками рынка ценных бумаг (кредитными организациями) с корпоративными еврооблигациями 2 этап: Возможность включения в общий клиринг любых внебиржевых сделок с ценными бумагами, включенными в Клиринговый лист ценных бумаг ЗАО ММВБ, со стандартными сроками исполнения обязательств, заключенных через специализированную Систему электронного документооборота НДЦ Технология клиринга внебиржевых сделок (начало) ÌÌÂÁ Ñèñòåìà êëèðèíãà 3 Ó÷àñòíèê êëèðèíãà ïðîäàâåö 2 2 3 Заключение внебиржевой сделки Регистрация данных о внебиржевой сделке в Системе клиринга (Поручение на клиринг внебиржевой сделки) Исполнение обязательств по внебиржевой сделке (Регистрация отчета на исполнение, специального или срочного отчета на исполнение) 3 3 2 1 1 è Ó÷àñòíèê êëèðèíãà ïîêóïàòåëü 2 Ñèñòåìà ýëåêòðîííîãî äîêóìåíòîîáîðîòà 1 ÍÄÖ 1 Технология клиринга внебиржевых сделок (продолжение) ÌÌÂÁ Ìíîãîñòîðîí íèé êëèðèíã Îò÷åò íà èñïîëíåíèå ïî âíåáèðæåâîé ñäåëêå Ñèñòåìà êëèðèíãà Ñïåöèàëüíûé îò÷åò íà èñïîëíåíèå ïî âíåáèðæåâûì è áèðæåâûì ñäåëêàì Ó÷àñòíèê êëèðèíãà Ïðîñòîé êëèðèíã Ñðî÷íûé îò÷åò íà èñïîëíåíèå ïî âíåáèðæåâîé ñäåëêå Проведение расчетов на фондовом рынке с использованием счетов Участников клиринга, открываемых в региональных Расчётных центрах (начало) ФБ ММВБ Ðååñòð ñäåëîê Поручение на расчеты Поручение на расчеты НДЦ ММВБ РП ММВБ òîðãîâûå ñ÷åòà òîðãîâûå ñ÷åòà äåïî Отчет об исполнении поручения на расчеты Отчет об исполнении поручения на расчеты Проведение расчетов на фондовом рынке с использованием счетов Участников клиринга, открываемых в региональных Расчётных центрах (продолжение) РП ММВБ (Москва) ФБ ММВБ òîðãîâûå ñ÷åòà РП ММВБ (Ростов) òîðãîâûå ñ÷åòà Ðååñòð ñäåëîê Поручения на расчеты Поручение на расчеты РП ММВБ (Нижний Новгород) òîðãîâûå ñ÷åòà НДЦ ММВБ òîðãîâûå ñ÷åòà äåïî РП ММВБ (Владивосток) òîðãîâûå ñ÷åòà Отчет об исполнении поручения на расчеты Отчеты об исполнении поручений на расчеты РП ММВБ (Екатеринбург) òîðãîâûå ñ÷åòà Результаты внедрения технологии простого клиринга (начало) Количество УК, ежемесячно исполняющих сделки на условиях простого клиринга 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 мар.08 апр.08 май.08 июн.08 июл.08 авг.08 сен.08 окт.08 ноя.08 дек.08 янв.09 фев.09 мар.09 Результаты внедрения технологии простого клиринга (продолжение) Объем исполненных обязательств и сделок по простому клирингу 100,00 90,00 300 Объем исполненных обязательств за месяц Количество сделок 250 80,00 70,00 200 50,00 150 40,00 100 30,00 20,00 50 10,00 0,00 0 мар.08 апр.08 май.08 июн.08 июл.08 авг.08 сен.08 окт.08 ноя.08 дек.08 янв.09 фев.09 мар.09 Штук Млрд. руб 60,00 Результаты внедрения технологии простого клиринга (продолжение)